财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收同比增长32%至创纪录的77亿美元，自由现金流超过10亿美元 [5] - 非GAAP毛利率为54%，连续第六个季度实现同比增长 [5] - 数据中心业务营收同比增长14%至32亿美元 [6] - 客户端和游戏业务营收同比增长69%至36亿美元 [19] - 嵌入式业务营收同比下降4%至8.24亿美元 [24] - 第三季度营收指引为87亿美元±3亿美元，同比增长约28% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 数据中心业务 - EPYC处理器销售创纪录，第五代EPYC TURN出货量显著增长 [6] - 超过100个新的AMD云实例在季度内推出，全球EPYC云实例总数接近1200个 [7] - 数据中心AI业务营收同比下降，主要受美国出口限制影响 [10] - MI350系列加速器提前于6月开始量产，预计下半年产量将大幅增长 [12] - MI400系列开发进展顺利，计划2026年推出 [16] 客户端和游戏业务 - 客户端CPU销售创纪录，Ryzen 9000系列需求强劲 [19] - 桌面渠道CPU销售创纪录，Ryzen处理器在全球主要电子零售商畅销榜上名列前茅 [20] - 游戏业务营收同比增长73%至11亿美元 [21] - 与微软达成新的多年合作，为下一代Xbox设备提供定制芯片 [22] 嵌入式业务 - Spartan UltraScale plus FPGA开始量产 [24] - Versal自适应SoC在高端应用中的采用持续扩大 [24] - 设计订单势头强劲，有望超过2024年创纪录的140亿美元 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 云和企业CPU销售创纪录，连续第33个季度实现市场份额同比增长 [6] - 电信客户采用EPYC处理器进行下一代网络基础设施现代化 [8] - 主权AI合作加速，与Humane达成数十亿美元合作 [12] - 超过40个全球活跃的主权AI项目 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过收购ZT Systems增强AI机架和数据中心规模设计能力 [17] - 推出ROCm 7软件，推理和训练性能比上一代提高3倍以上 [14] - MI355在关键训练和推理工作负载中与竞争对手产品性能相当或更优 [11] - Helios AI平台预计将提供高达10倍的代际性能提升 [16] - 预计AI业务规模将达到每年数百亿美元 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 看好服务器CPU业务，受云计算和本地计算需求增长推动 [10] - 预计2025年下半年需求强劲，主要由MI350系列加速器和EPYC及Ryzen市场份额增长推动 [25] - 认为行业正处于AI转型的早期阶段，将推动计算需求呈阶梯式增长 [26] - 对中国市场持乐观态度，预计在获得出口许可后将恢复MI308销售 [18] 其他重要信息 - 因出口限制导致8亿美元库存减记 [5] - 董事会批准额外60亿美元股票回购授权 [33] - 季度末现金及短期投资为59亿美元，长期债务为32亿美元 [34] - 预计第三季度非GAAP毛利率约为54% [35] 问答环节所有的提问和回答 客户端业务 - 客户端业务上半年同比增长68%，预计第三季度将实现个位数环比增长 [41][43] - 在商业PC市场占有率仍然不足，但正在增加资源并看到良好进展 [45] 中国市场 - MI308的供应链准备需要几个季度时间，大部分库存为在制品 [47][48] - 预计获得出口许可后将恢复对中国销售，但第三季度指引中未包含相关收入 [46] 主权AI机会 - 主权AI被视为增量机会，预计将使用MI355和MI400系列 [53][55] - 目前有40多个全球活跃的主权AI项目 [54] MI350系列 - MI350系列采用速度快于预期，预计第三季度营收将同比增长 [61] - 开发云旨在让开发者更容易使用AMD Instinct GPU，但对下半年营收贡献不大 [64][66] 财务指标 - MI产品毛利率略低于公司平均水平，但优先考虑扩大市场份额 [57][58] - 预计第三季度毛利率约为54%，尽管MI350系列占比增加 [85][86] 长期展望 - AI业务有望达到每年数百亿美元规模，但未给出具体时间表 [89][90] - MI400系列开发按计划进行，Helios平台预计将在2026年做出重大贡献 [104][105] 资本配置 - 业务模式产生大量自由现金流，将继续通过股票回购向股东返还现金 [107] - 出售ZT Systems预计将带来30亿美元现金和股票收入 [33]