行业投资评级 - 推荐（维持）[5] 核心财务表现 - 25Q2实现营收7.06亿元（同比+53.9%）[1][2] - 25Q2 GAAP净利润0.44亿元（24Q2同期为-0.72亿元）[1][2] - 25Q2 Non-GAAP净利润0.73亿元（24Q2同期为-0.44亿元）[1][2] - 25Q2毛利率42.5%（同比-2.6pct，环比+0.8pct）[2] - 25H1实现营收12.32亿元（同比+50.6%）[2] - 25H1毛利率42.2%[2] 业务交付量数据 - 25Q2激光雷达总交付量35.21万台（同比+306.9%）[3] - 25Q2 ADAS激光雷达交付量30.36万台（同比+275.8%）[3] - 25Q2机器人领域交付量4.85万台（同比+743.6%）[3] - 25H1激光雷达总交付量54.79万台（同比+276.2%）[3] - 25H1 ADAS交付量44.97万台（同比+237.5%）[3] - 25H1机器人交付量9.83万台（同比+692.9%）[3] 市场地位与客户拓展 - ADAS领域主激光雷达装机量居行业第一[3] - 机器人领域3D激光雷达出货量居行业第一[3] - 与小米达成2026年多款车型平台级合作[4] - 累计获得24家车企量产定点[4] - 25Q2新增9家头部车企20款新车型定点[4] - 欧洲顶级车企项目进入C样阶段[4] - 获丰田合资新定点（预计2026年量产）[4] 产品与增长引擎 - JT系列产品5个月出货10万台[4] - 与Vbot维他动力、星动纪元合作拓展具身智能场景[4]