公司概况与市场地位 - 晶存科技是一家深圳存储芯片企业，于2024年9月29日正式向港交所递表，其前身公司成立于2016年12月，并于2020年与妙存科技完成合并[2][5] - 公司掌握闪存主控芯片研发能力，并推出搭载自研嵌入式主控芯片的存储器，在全球嵌入式存储产品市场中主要与独立存储器厂商竞争[5] - 以2024年出货量计，公司在全球嵌入式存储独立厂商中排名第二，市场份额为1.6%[7]；在全球前五大LPDDR独立厂商中排名第一，市场份额为2.6%，对应出货量为5910万块[8][9] - 在全球搭载自研嵌入式主控芯片的存储器市场的所有独立存储器厂商中，公司排名第二[9] - 珠海智能终端芯片龙头全志科技是公司第七大股东，持股比例为3.45%[13] 财务表现 - 公司营收呈现强劲增长态势，从2022年的20.96亿元增长至2024年的37.14亿元，2024年同比增长近55%[16]；2025年上半年营收为20.60亿元[16] - 公司净利润从2022年的0.44亿元增长至2024年的0.89亿元，2025年上半年净利润为1.15亿元[16] - 研发投入持续增加，研发费用从2022年的0.47亿元增长至2024年的0.78亿元，2025年上半年为0.41亿元[16] - 公司毛利率持续改善，从2022年的7.6%提升至2025年上半年的14.4%[18] - 2025年上半年，基于DRAM的产品、基于NAND Flash的产品、多芯片封装嵌入式存储产品分别贡献了总收入的62.7%、27.8%和2.4%[19] - 公司大部分收入来自中国内地和香港，2025年上半年两地收入占比分别为49.0%和47.3%[20] - 截至2025年6月30日，公司资产净值为7.42亿元，权益总额为7.42亿元[21] 运营与生产 - 公司运营两个智能制造中心，分别位于深圳和中山，深圳中心主要负责测试基于DRAM的产品，中山中心专注于测试基于NAND Flash的产品及组合式产品[27] - 2025年上半年两个智能制造中心合计产量超过7亿GB[28] - 公司采用直销和经销相结合的双重销售模式，近年来两者比例逐渐趋近1:1，2025年上半年直销和经销占比分别为49.6%和50.4%[30][31] - 嵌入式存储产品销量显著增长，从2022年的0.58亿颗增长至2024年的1.40亿颗，2025年上半年销量为0.88亿颗[31] - 截至2025年6月30日，公司在中国拥有396名全职雇员，其中研发人员占比为26%，拥有超过230项自主研发专利，其中发明专利超过205项[21][22] 客户与供应链 - 公司客户集中度较高，2022年、2023年、2024年及2025年1-6月，前五大客户对总收入的贡献率分别为49.7%、45.0%、49.3%和33.7%[34][35][36][37][38] - 主要客户包括元器件经销商、ICT行业产品及解决方案提供商、智能电子产品及方案提供商等[35][36][37][38] - 生产所需的主要原材料为DRAM及NAND闪存晶圆以及存储颗粒，供应商集中度高，2022年至2025年1-6月，前五大供应商占总采购额的比例分别为75.0%、72.5%、76.0%和80.8%[39][40][41][42][43] - 主要供应商A为存储芯片研发、生产、销售企业，在2025年上半年的采购额占比达到60.2%[43] 产品应用与战略方向 - 公司产品组合包括消费级、工业级及车规级嵌入式存储产品，终端应用覆盖智能手机、笔记本电脑、平板电脑、教育电子、智慧家居、可穿戴设备、智能机器人、工业领域、汽车等场景[11] - 产品为AI手机、AI PC、机器人及智能座舱系统等提供存储方案，高性能LPDDR产品已获多家国内领先的芯片及系统解决方案厂商应用于计算服务器和边缘加速卡中[11] - 固态硬盘产品也已融入多家全球半导体企业的AI PC生态系统，为云端训练及边缘计算设备提供关键存储支持[11] - 公司拟全面拥抱端侧AI，计划通过开发高性能DRAM产品把握AI市场机遇[44] - 2024年全球端侧AI市场达2517亿元，预计在2029年达12230亿元，2024年至2029年的年复合增长率达37.2%[44] - 公司战略包括推动存储器技术与产品发展、快速推进工规级与车规级市场、打造战略性行业共荣生态、以及进一步深化全球扩张战略[44]