核心观点 - TV面板价格短期回落但有望触底反转 供需关系持续改善 行业中长期逻辑向好 [1] 短期市场动态 - TV面板价格出现阶段性回落 [1] - 关税政策趋于稳定推动市场改善 [1] - 年中大促推动TV厂商库存去化并启动下半年备货 [1] - 面板TV稼动率保持低位运行 [1] - 市场供需改善将推动TV面板价格逐步触底反转 [1] 细分领域机会 - 下半年手机市场进入消费旺季 [1] - 苹果全系采用LTPO面板驱动OLED行业结构性升级 [1] - OLED面板供需及盈利能力预计持续改善 [1] 中长期行业趋势 - 面板行业竞争格局趋向良性化 [1] - 大尺寸化趋势推动行业供需平衡中枢持续上行 [1] - 成本端持续通过国产化实现降本 [1] - 折旧逐步退出使头部面板厂商加速释放利润 [1]