技术品牌与商标注册 - 三星显示于2月12日宣布，将其QD-OLED五层有机发光结构正式注册为“QD-OLED五重串联（Penta Tandem）”商标，并将其作为高端技术品牌推向市场 [1][5] 技术原理与迭代 - QD-OLED技术以蓝色OLED为光源，通过量子点实现色彩还原，蓝色OLED的发光效率与耐久性对画质起决定性作用 [3][7] - 公司从2025年起，将蓝色OLED的叠层结构从原有的4层升级为5层，并搭配最新有机材料完成技术迭代 [3][7] - 有机材料叠层数量的增加与实现高分辨率直接相关，增加叠层可分散电流负荷，从而在像素发光面积缩小时，同时提升发光效率与使用寿命 [3][9] 性能提升与行业地位 - 相较于四层叠层结构，五层叠层结构使面板发光效率提升1.3倍，使用寿命延长至2倍 [4][9] - 在峰值亮度方面，电视面板在3% OPR下可达4500尼特，显示器面板峰值亮度达1300尼特，均为行业最高水平 [4][9] - 该技术使面板能在相同功耗下实现更高亮度，或在相同亮度下降低功耗 [4][9] - 三星显示已在27英寸超高清（3840×2160）显示器上实现160PPI的像素密度，达到自发光电竞显示器的行业最高水准 [4][9] - 公司是目前全球唯一实现27英寸超高清160PPI自发光显示屏量产的企业，五重串联技术是该产品的核心技术支撑 [4][9] 产品认证与市场应用 - 搭载五重串联技术的面板能助力终端产品通过VESA的DisplayHDR True Black 500认证，该认证要求纯黑显示亮度低于0.0005尼特，且在10%像素开启率下亮度不低于500尼特 [4][10] - 目前市面上已发布的31.5英寸超高清显示器中，仅有搭载三星显示五重串联面板的产品获得该认证 [4][10] - 三星显示计划在2026年将五重串联技术全面应用于全尺寸旗舰面板产品线 [5][10] - 产品路线图：2025年已落地27英寸超高清面板；2026年已推出31.5英寸超高清、34英寸宽屏超高清（WQHD）面板；2026年下半年还将把该技术拓展至49英寸双超高清（5120×1440）面板 [5][10] - 电视用面板方面，该技术也已应用于核心客户的高端OLED电视产品系列 [5][10] 公司战略与评价 - 公司高管表示，有机材料叠层技术不仅是叠层数量，更是材料组合与厚度设计技术积累的综合体现 [5][10] - 五重串联技术是依托2021年以来近5年的QD-OLED量产经验打造，是彰显QD-OLED高端品质的核心技术 [5][10]

夏普龟山K2工厂停产计划 - 夏普公告将于2024年8月执行其日本龟山K2工厂的停产计划，并计划寻找买家接手[2] - 该工厂主要生产用于笔记本电脑、平板电脑、电子纸和智能手机的面板，是夏普维持其作为苹果IT面板第三大供应商地位的关键产能[2] - 停产决定源于原计划将工厂转让给母公司富士康未能成立，公司为进行事业改革而做出此决策[5] 停产原因分析 - 技术红利消失：K2工厂曾凭借领先的Oxide背板技术成为苹果MacBook和iPad产品的重要供应商，但随着韩系和陆系面板厂陆续投资Oxide产能，夏普的技术优势逐渐消失[5] - 核心客户订单萎缩：据估算，目前苹果产品仅能支撑K2工厂约16-17%的稼动率，且随着MacBook OLED版本问世，将进一步排挤苹果未来高阶LCD面板的订单，苹果订单前景不明朗是停产关键因素之一[5] - 非苹果业务竞争恶化：在苹果以外的业务，受到陆系面板厂产能扩张和成本优势的激烈竞争，订单数量逐渐减少[6] - 成本压力加剧：存储器缺货和价格飙涨导致客户要求面板供应商分摊成本，加之工厂无法维持满载，单位平均成本恶化，加速了夏普退出大世代液晶面板业务的决定[6] 对供应链的潜在影响 - 苹果IT产品供应：短期内LCD Oxide面板仍占苹果IT产品一定比重，K2工厂8月产能收敛可能影响MacBook、iPad和电子纸的供应[2] - 竞争格局变化：K2工厂停产后，预估前两大韩系、陆系面板供应商将直接受惠[5] - 电子纸产业：K2工厂是电子纸Oxide背板的关键供应商，其技术能有效减缓残影和输入延迟并延长续航，对大型电子纸看板应用至关重要，停产短期可能对电子纸产品升级进度造成负面影响，后续订单可能由积极布局的陆系面板厂接手[6] 后续发展观察 - 夏普能否在8月前将整座工厂产能全部收敛，或保留部分关键客户使用的产能以维持运营弹性，仍有待观察[6]

夏普龟山K2工厂停产计划 - 夏普于2月10日公告，将执行日本龟山K2工厂（Gen 8.2，基板尺寸2160mm x 2460mm）的停产计划，并后续寻找买家接手 [2] - 该工厂停产的主要原因是原计划让渡给母公司富士康未能成立，公司为进行事业改革而做出此决定 [2] - 工厂计划于今年八月停产，但其能否在八月前完全收敛产能或保留部分关键客户产能以维持运营弹性，仍有待观察 [4] K2工厂的业务与技术地位 - K2工厂生产的面板主要用于笔记本电脑、平板电脑、电子纸和智能手机，多年来是夏普维持苹果IT面板第三大供应商地位的关键 [2] - 该工厂的主要利基点是曾领先业界的Oxide背板技术，该技术曾是苹果MacBook以及iPad产品的重要技术指标 [2] - 在电子纸领域，因Oxide背板能有效减缓残影、输入延迟感并延长续航，对推广大型电子纸看板至关重要，使K2工厂成为该领域的关键供应商 [4] 停产决策的核心原因 - 苹果订单前景不明朗是影响夏普做出停产决定的关键因素之一 据TrendForce估算，目前苹果产品仅能支撑K2工厂约16-17%的稼动率 [3] - 随着今年MacBook OLED版本将问世，将进一步排挤苹果未来高阶LCD面板的订单数量 [3] - 在苹果以外的面板业务方面，受到陆系面板厂产能扩张及成本优势的激烈竞争，订单数量逐渐减少 [3] - 存储器缺货、价格飙涨导致客户要求面板供应商分摊成本，这对缺乏成本优势的K2工厂造成进一步压力 [3] - 除苹果订单外，其他各应用产品需求始终无法让工厂维持满载，导致单位平均成本恶化，加速了夏普退出大世代液晶面板业务的决定 [3] 停产对产业链的潜在影响 - 短期内，若K2工厂产能于八月收敛，可能影响苹果MacBook、iPad和电子纸的供应 [2] - 在短期内LCD Oxide仍占苹果IT产品一定比重的情况下，预估前两大韩系、陆系面板供应商将直接受惠 [3] - 在电子纸领域，一旦K2停产，后续订单可望由积极布局Oxide产能的陆系面板厂接手，但短期仍可能对电子纸产品的升级进度造成负面影响 [4] 行业竞争与技术趋势 - 夏普的Oxide背板技术红利逐渐消失，原因是韩系、陆系面板厂陆续投资了Oxide背板产能 [2]

显示器面板价格趋势 - 群智咨询预测2月份显示器主流IPS Open Cell面板将迎来全面上涨 小尺寸LCM面板价格同样有望小幅上涨 VA及中高端面板价格环比持平[1] - 2月份全球显示器面板市场价格涨幅进一步扩大 主要受需求侧稳健与供应侧持续收紧共同推动[1] - 需求侧支撑来自海外商用换机需求与国内信创需求同步向好 叠加存储芯片与面板价格上涨预期带来的部分前置备货需求释放[1] - 供应侧因春节假期影响 大陆面板厂商显示器产能呈现收缩趋势 叠加海外厂商产能持续收紧及2月份自然天数减少 整体产能供应环比下滑[1] - 上游材料成本承压及供需偏紧使议价权向供应侧倾斜 成本压力正转化为面板厂商涨价动力[1] 显示器面板具体价格变动 - 21.5英寸FHD IPS Open Cell面板2月价格环比上涨0.2美元 LCM主流面板价格环比上涨0.1美元[2] - 23.8英寸FHD IPS Open Cell主流面板2月价格环比上涨0.3美元 LCM主流面板价格环比上涨0.1美元[2] - 27英寸FHD IPS Open Cell主流面板2月价格环比上涨0.3美元 LCM主流面板价格环比持平[2] - 21.5英寸FHD TN Module面板1月均价34.2美元 2月预计为34.3美元 环比上涨0.1美元[3] - 23.8英寸FHD IPS Open Cell面板1月均价29.3美元 2月预计上涨0.3美元[3] - 23.8英寸FHD VA Open Cell面板1月均价28.2美元 2月预计持平[3] - 27英寸IPS Module面板1月均价50.9美元 2月预计持平[3] 笔记本电脑面板价格趋势 - 2月份全球笔记本电脑面板市场价格延续降幅扩大趋势[2] - 需求端因存储芯片短缺及价格上涨导致整机成本压力增加 品牌为控制终端售价和保障利润 将成本压力向上传导 对面板降价诉求强烈[2] - 即使品牌有前置备货需求释放 但仍以压减面板采购成本为核心目标 形成价格下行的直接驱动力[2] - 供应端笔记本电脑面板产能供应仍然充裕 市场供需维持相对宽松态势[2] - 综合供需两端 需求端成本压力传导及供应端产能充裕 将进一步加剧面板价格的下行压力[2] - 群智咨询预测2月份全球笔记本电脑面板主流细分市场价格竞争进一步加剧 价格降幅将进一步扩大[2] 笔记本电脑面板具体价格变动 - 低端HD TN面板2月主流LCM均价预计持平[2] - IPS FHD及FHD+产品中 16:9和16:10主流规格面板价格2月预计小幅下跌0.3美元 中高阶规格面板价格则继续呈分化态势[2] - 14.0英寸1366x768 TN Module面板1月均价26.5美元 2月预计持平[3] - 14.0英寸1920x1200 Entry-level IPS Module面板1月均价36.7美元 2月预计下跌0.3美元[3] - 14.0英寸1920x1080 Value-added IPS Module面板1月均价45.2美元 2月价格信息未明确显示[3] - 15.6英寸1920x1080 Entry-level IPS Module面板1月均价38.0美元 2月预计持平[3]

电视面板价格趋势 - 2026年2月电视面板需求表现优于预期，价格预计延续上涨态势[1] - 面板厂计划在农历春节期间进行5至7天不等的产能调控，2月平均稼动率预期较1月调整约10%，以支撑供需平衡[1] - 2月电视面板价格预计全面上涨，32英寸、43英寸与50英寸预估上涨1美元，55英寸、65英寸与75英寸预计上涨2美元[1] 显示器面板价格趋势 - 2月显示器面板需求表现优于预期，品牌客户陆续有急单增加，面板厂开始积极酝酿价格调涨[2] - 在针对中国华南市场的Open Cell面板价格调涨1至2个月后，预估2月起面板厂将开始积极调升显示器面板模块价格[2] - 2月23.8英寸FHD Open Cell面板预估调涨0.3美元，27英寸FHD Open Cell面板预估调涨0.1美元，23.8英寸FHD面板模块有望率先调涨0.2美元[2] 笔电面板价格趋势 - 2月笔电面板价格预计全尺寸呈现下跌态势，与其他两大应用领域走势不同[3] - 尽管受存储器与其他半导体料件供货吃紧与涨价影响，笔电品牌客户持续提前备货，但要求面板价格下跌的力道有增无减[3] - 面板厂为维系客户关系并短期争取订单稳定，在价格态度上持续放软，TN机种预估下跌0.1美元，IPS机种预估下跌0.2美元[3]

电视面板价格趋势 - 2026年2月电视面板需求维持相对稳定 面板厂将在农历春节进行5至7天不等的产能调控 预计2月平均稼动率较1月调整约10% 支撑供需平衡并有助于价格上涨[1] - 预计2月电视面板价格将呈现全面上涨趋势 其中32英寸、43英寸与50英寸面板预估上涨1美元 55英寸、65英寸与75英寸面板预计上涨2美元[1] 显示器面板价格趋势 - 2月电视面板价格上涨趋势确立 叠加显示器面板需求优于预期及品牌客户急单增加 面板厂开始积极酝酿调涨显示器面板价格[2] - 在针对中国华南市场的Open Cell面板价格调涨1至2个月后 预计2月起面板厂将开始积极调升显示器面板模块价格[2] - 具体价格方面 23.8英寸FHD Open Cell面板预估调涨0.3美元 27英寸FHD Open Cell面板预估调涨0.1美元 23.8英寸FHD面板模块有望率先调涨0.2美元[2] 笔电面板价格趋势 - 2月后受存储器与其他半导体料件供货吃紧与涨价影响 笔电品牌客户持续提前备货但要求面板价格下跌的力道有增无减[3] - 面板厂为维系客户关系及短期订单稳定 在价格态度上持续放软 预计2月笔电面板价格全尺寸呈现下跌态势[3] - 具体价格方面 TN机种面板预估下跌0.1美元 IPS机种面板预估下跌0.2美元[3]

面板价格趋势预测 - 2月电视面板价格预计将延续上涨态势 [1] - 2月显示器面板部分尺寸价格预计上涨 [1] - 2月笔电面板价格预期下跌 [1] 电视面板价格驱动因素 - 电视面板需求维持在相对较稳定水平 [1] - 面板厂计划在农历春节期间进行5-7天不等的产能调控 [1] - 2月份平均稼动率预期将较1月份调整约10%，有助于支撑供需平衡及价格上扬 [1] 各尺寸电视面板价格具体预测 - 32英寸、43英寸与50英寸电视面板预估上涨1美元 [1] - 55英寸、65英寸与75英寸电视面板预计上涨2美元 [1]

文章核心观点 - 电子行业面板厂商控产策略持续叠加赛事备货需求 大尺寸面板涨价有望延续 同时行业大规模资本开支周期已近尾声 头部厂商未来支出将显著下降 聚焦利润提升 手机OLED面板虽短期承压 但渗透率提升与降价空间收窄有望缓冲影响 行业格局趋于稳定 [1] 面板供需与价格趋势 - 根据AVC数据 1月下旬各尺寸电视面板均出现涨价 部分显示器面板涨价 [1] - 面板厂商持续推动控产 电视面板整体需求保持稳定 大尺寸面板涨价有望持续 [2] - 中大尺寸LCD供应高度集中 对涨价策略有望趋于一致 春节期间大陆面板厂放假控产有望进一步降低供给产出 [2] - 2026年FIFA世界杯等运动赛事有望带动备货需求 TrendForce预计2026年全年电视出货量同比下降0.6% 整体出货量仍然相对稳定 [2] - 面板大尺寸化有望持续 面板需求有望保持稳定 AVC预计2月面板价格继续上涨 [2] - 电视面板供需偏紧局面蔓延到显示器面板领域 AVC预计1月份IPSOC主流规格产品迎来小幅上涨 2月有望继续上涨 [2] 行业资本开支与厂商策略 - 当前面板行业大规模资本开支周期已过 行业格局趋于稳定 头部面板厂商资本开支有望大幅下降 [3] - 根据京东方公告 2025年是公司资本开支的高峰 2026年成都第8.6代AMOLED生产线项目仍将会有一定的持续投入 从2027年开始资本开支将有望大幅下降 [3] - 根据TCL科技公告 公司顺应OLED中尺寸市场渗透加速趋势投资建设t8产线 目前除t8外没有大额的新产线投资计划 [3] - 业内公司新建产线情况有望大幅减少 未来新增现金支出有望主要用于收购旗下产线的少数股权 收购其他已成熟产线的股权等用途 助力自身利润增厚 [3] 手机OLED面板市场动态 - 手机OLED面板价格短期承压 但影响有望保持可控 [4] - 从量的维度 手机OLED有望持续提升渗透率 对冲手机大盘下滑带来的出货量下降 根据Omdia 2026年全球智能手机AMOLED面板出货量预计降至8.1亿片 与2025年的8.17亿片相比下滑幅度较小 [4] - 从价的维度 在经历2025年的降价后 2026年AMOLED面板的降价空间可能有限 [4] - 在行业整体景气度承压的背景下 国内的手机OLED面板厂商有望进入海外手机厂商供应链以维持自身盈利能力 例如根据OLEDindustry 三星电子有望在今年推出的智能手机产品中采用TCL华星光电的OLED面板 [4] 投资建议与相关标的 - 供需关系向好 大尺寸面板涨价有望持续 [5] - 相关标的包括面板制造厂商TCL科技 京东方A 深天马A 彩虹股份 维信诺 和辉光电等 面板材料厂商路维光电 清溢光电 莱特光电 沃格光电 三利谱 深纺织A等 显示驱动芯片厂商天德钰等 面板模组厂商京东方精电等 [5]

2026年1月面板价格趋势总结 - 核心观点：2026年1月，不同应用类别的液晶面板价格呈现分化趋势，电视面板价格在传统淡季转为上涨，显示器面板价格持稳，而笔记本电脑面板价格则继续下跌[1] 电视面板价格分析 - 1月份电视面板价格整体转为上涨，32英寸、43英寸、55英寸与65英寸面板均调涨1美元[3] - 具体价格变动：55英寸4K Open-Cell均价169美元，较前月上涨0.6%；43英寸FHD Open-Cell均价122美元，上涨0.8%；32英寸HD Open-Cell均价35美元，上涨2.9%[2] - 价格上涨原因：尽管面临零部件涨价冲击，部分主力电视品牌客户为抢占市场份额，在第一季传统淡季仍积极备货，需求不弱[3] - 供应端因素：面板厂计划在2月份进行相应减产，使得整体电视面板供需处于平衡状态，有利于价格在第一季迎来涨势[3] 显示器面板价格分析 - 1月份显示器面板模组价格维持持平态势，例如27英寸IPS模组均价63美元，23.8英寸IPS模组均价49.9美元，均与前月无变化[2][5] - 需求端变化：在零部件持续涨价的趋势下，部分品牌客户为控制采购成本，一反传统淡季常态，提前备货需求转强[4] - 价格前景：Open cell面板有望率先调价，主流尺寸如23.8英寸IPS与27英寸IPS预计调涨0.1~0.2美元，电视面板价格上涨为显示器面板营造了涨价氛围[5] 笔记本电脑面板价格分析 - 1月份笔记本电脑面板价格维持下跌趋势，其中TN机种预估下跌0.1美元，IPS机种预估下跌0.2美元[6] - 具体价格变动：17.3英寸TN面板均价37.8美元，下跌0.5%；15.6英寸Value IPS面板均价39.8美元，下跌0.5%；14.0英寸TN面板均价26.8美元，下跌0.4%[2] - 需求与价格博弈：尽管内存涨价促使笔记本品牌客户在第一季度积极备货以扩大出货量，并增加了面板需求，但同时要求面板厂在价格上作出让步[6] - 面板厂策略：面板厂虽感受到需求增强，但为维持客户关系并考虑第二季度后的需求不确定性，在价格谈判上姿态放软[6]

2026年1月面板价格走势 - 2026年1月，电视面板价格全面上涨，显示器面板价格与前月相比持平，笔电面板价格整体下调 [1] 电视面板价格详情 - 65吋电视面板均价为169美元，较前月上涨1美元，涨幅0.6%，价格区间为163-172美元 [2][4] - 55吋电视面板均价为122美元，较前月上涨1美元，涨幅0.8%，价格区间为115-125美元 [2][5] - 43吋电视面板均价为64美元，较前月上涨1美元，涨幅1.6%，价格区间为62-66美元 [2][6] - 32吋电视面板均价为35美元，较前月上涨1美元，涨幅2.9%，价格区间为34-36美元 [2][7] 显示器面板价格详情 - 自2025年6月上旬以来，显示器面板价格持续维持稳定 [8] - 27吋IPS显示器面板均价为63美元，价格区间为57.6-65.8美元 [2][8] - 23.8吋IPS显示器面板均价为49.9美元，价格区间为47.1-51.4美元 [2][9] 笔电面板价格详情 - 17.3吋TN笔电面板均价为37.8美元，较前月下调0.2美元，降幅0.5%，价格区间为37.2-39.1美元 [2][10] - 15.6吋Value IPS笔电面板均价为39.8美元，较前月下调0.2美元，降幅0.5%，价格区间为38.1-41.2美元 [2][10] - 14.0吋TN笔电面板均价为26.8美元，较前月下调0.1美元，降幅0.4%，价格区间为26.3-28美元 [2][11] - 11.6吋TN笔电面板均价为25美元，较前月下调0.1美元，降幅0.4%，价格区间为24.1-26.4美元 [2][12]