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Fourth Quarter 2025 Summary Net income available to common shareholders of $3.3 million in Q4 2025, compared to $3.2 million in Q3 2025Diluted earnings per share of $0.34 in Q4 2025, compared to $0.32 in Q3 2025Net interest margin increased 17 basis points from 2.54% in Q3 2025 to 2.71% in Q4 2025Net interest income increased $1.1 million, or 5.6%, from $19.5 million in Q3 2025 to $20.6 million in Q4 2025Total loans held for investment increased $59 million, or 2.3%, from $2.59 billion in Q3 2025 to $2.65 b ...

核心财务业绩 - 2025年第四季度实现净利润1840万美元 每股收益187美元 较上年同期的1750万美元和175美元有所增长 2025全年净利润7150万美元 每股收益723美元 高于2024年的6560万美元和650美元 [1] - 剔除与收购Centre 1 Bancorp相关的一次性费用 资产出售净收益以及拆除先前收购机构总部的损失等影响后 2025年第四季度调整后净利润（非GAAP）为1960万美元 每股收益200美元 上年同期为1740万美元和174美元 2025全年调整后净利润（非GAAP）为7340万美元 每股收益742美元 2024年为6500万美元和645美元 [1] - 尽管发生与Centre合并相关的150万美元费用 公司全年每股收益增长超过15% [2] - 2025年第四季度及全年年化平均资产回报率分别为165%和162% [7] - 董事会批准季度现金股息为每股050美元 较上一季度及上年同期增长005美元 增幅达111% [7][15] 运营表现 - 2025年第四季度净利息收入为4020万美元 环比增加190万美元 同比增加460万美元 [3] - 2025年第四季度净息差为401% 环比（388%）和同比（361%）均显著改善 部分得益于新发放和续期贷款收益率上升 以及计息负债平均利率下降13个基点 [4] - 收购相关的购买会计处理（净增值与摊销）在2025年第四季度使净利息收入增加50万美元（税后每股004美元） 并使净息差提升005% [3][4] - 2025年第四季度未计提信贷损失拨备 而上一季度计提了70万美元 这得益于持续强劲的资产质量指标以及当季贷款组合的轻微收缩 [5] - 2025年第四季度非利息收入为480万美元 低于上一季度的600万美元 但高于上年同期的450万美元 来自Ansay & Associates的投资收入出现典型的季节性下降 [6] - 2025年第四季度抵押贷款销售利得为60万美元 高于上一季度的50万美元和上年同期的40万美元 2025全年抵押贷款销售利得为180万美元 较上年增长50万美元 增幅390% [8] - 2025年第四季度非利息支出为2200万美元 高于上一季度的2110万美元和上年同期的1930万美元 其中包含与收购Centre相关的70万美元费用 以及因拆除并重建威斯康星州丹麦镇网点而产生的90万美元损失 [9] 资产负债表与资产质量 - 截至2025年12月31日 总资产为451亿美元 较2025年第三季度末增加8570万美元 季度年化增长率为78% [10] - 截至2025年12月31日 贷款总额为360亿美元 较2024年末增加8750万美元 但在2025年第四季度收缩了2500万美元 这属于历史上贷款增长缓慢的季节性时期 同时公司成功退出了多个问题客户关系 相关贷款余额超过2120万美元 [11] - 截至2025年12月31日 存款总额为370亿美元 较2024年末增加3470万美元 但较2024年9月30日增加5400万美元 2025年第四季度存款年化增长率为177% 无息活期存款占总存款的271% [12] - 截至2025年12月31日 不良资产维持在可忽略水平 为900万美元 低于上一季度末的1390万美元和上年同期的920万美元 不良资产占总资产比率在2025年第四季度末为020% 低于上一季度末的031%和上年同期的021% [13] 资本状况与战略发展 - 截至2025年12月31日 股东权益总额为6438亿美元 较2024年末增加4200万美元 普通股每股账面价值为6547美元 上年末为6389美元 普通股每股有形账面价值（非GAAP）为4601美元 上年末为4428美元 [14] - 2025年期间 包括第二季度宣布的每股350美元特别股息在内的总计5250万美元股息 以及总额2200万美元的普通股回购 抵消了7150万美元净利润对权益的正面影响 [14] - 对Centre 1 Bancorp（其子公司为First National Bank and Trust Company）的收购已于2026年1月1日完成 这是公司131年历史上最具变革性的事件 规模是此前最大并购的两倍以上 使业务扩展至威斯康星州Walworth、Rock、Green县以及伊利诺伊州Winnebago县 并为公司带来了信托和财富管理业务 [2][16] - 完成与FNBT合并后 公司通过其在威斯康星州和伊利诺伊州的38个银行网点提供金融服务 拥有约499名全职等效员工 总资产约60亿美元 [16]

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财务数据和关键指标变化 - 第四季度报告净利润为1.09亿美元，每股收益0.77美元；2025全年报告净利润为2.618亿美元，每股收益2.03美元 [14] - 第四季度调整后运营净利润为1.384亿美元，每股收益0.97美元；2025全年调整后运营净利润为4.448亿美元，每股收益3.44美元 [15] - 第四季度调整后运营有形普通股回报率为22.1%，调整后运营资产回报率为1.5%，调整后运营效率比为47.8% [15] - 2025全年调整后运营有形普通股回报率为20.4%，调整后运营资产回报率为1.33%，调整后运营效率比为49.7% [15] - 第四季度贷款年化增长率为6.3%，期末贷款总额为278亿美元 [6] - 第四季度末总存款为305亿美元，较上季度减少1.937亿美元，年化下降2.5% [24] - 第四季度末信贷损失总拨备为3.213亿美元，较第三季度增加约1300万美元，主要受贷款增长驱动 [16] - 第四季度年化净核销率为1个基点，第三季度为56个基点；2025全年净核销率为17个基点，符合15-20个基点的指引 [9][17] - 第四季度末不良资产占投资贷款的比例为0.42%，较上季度的0.49%下降7个基点 [9] - 第四季度末被批评和分类资产占比为4.7% [10] - 第四季度每股有形账面价值增长约4%，至19.69美元 [25] - 第四季度普通股股息为每股0.37美元，较第三季度和上年第四季度增长8.8% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度净利息收入为3.348亿美元，较第三季度增加1120万美元，主要受存款成本下降以及贷款和证券投资组合利息收入增加驱动 [18] - 第四季度完全应税等值净息差为3.96%，较上季度增加13个基点，主要原因是资金成本下降 [8][18] - 第四季度资金成本为2.03%，较上季度下降14个基点，主要受美联储2025年9月开始降息影响 [19] - 第四季度生息资产收益率为5.99%，较上季度下降1个基点，主要受投资和其他生息资产收益率下降影响，部分被略高的贷款收益率抵消 [19][20] - 第四季度非利息收入为5700万美元，较上季度的5180万美元增加520万美元，主要受2025年第二季度末执行的商业地产贷款出售相关的一次性税前亏损影响 [21] - 调整后运营非利息收入为5650万美元，与上季度基本持平，受存款账户服务费下降110万美元、其他营业收入下降80.7万美元以及抵押银行业务收入季节性下降72.7万美元影响，但被贷款相关利率互换费用增加250万美元以及信托和资产管理费用增加130万美元所抵消 [22] - 第四季度报告非利息支出为2.432亿美元，较上季度增加480万美元，主要受与桑迪斯普林银行收购相关的并购成本增加380万美元驱动 [23] - 第四季度调整后运营非利息支出为1.869亿美元，较上季度的1.855亿美元增加140万美元，主要受其他支出增加240万美元以及营销和广告费用增加170万美元驱动，部分被联邦存款保险公司评估保费下降140万美元以及家具和设备费用下降120万美元所抵消 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 弗吉尼亚州11月失业率维持在3.5%，表现强劲，同期全国失业率上升0.2个百分点至4.6% [10] - 马里兰州11月失业率升至4.2%，较9月上升0.4个百分点，但仍优于全国平均水平 [10] - 北卡罗来纳州失业率微升0.1个百分点至3.8%，仍远低于全国平均水平 [11] - 公司预计其核心市场（弗吉尼亚、马里兰、北卡罗来纳）的失业率将保持可控并低于全国平均水平 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为2025年第四季度的强劲业绩体现了对桑迪斯普林银行收购的成功整合和纪律执行 [4] - 核心系统转换已于2024年10月完成，预计与并购相关的费用将从2026年第一季度开始显著下降 [4] - 公司战略重点是利用桑迪斯普林收购带来的市场扩张，推动弗吉尼亚州的持续增长，并在北卡罗来纳州及专业业务线中寻求新的有机增长机会 [12] - 公司目前没有额外的收购计划，战略重点转向展示特许经营权的盈利能力和资本生成能力 [12] - 公司正在北卡罗来纳州进行扩张投资，计划在未来一年半到两年内开设10家分支机构 [68] - 公司预计2026年将产生12%-15%的每股有形账面价值年增长率，并实现使其跻身同行前列的财务回报 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境仍不确定，但公司对2026年贷款增长保持信心，预计年末贷款余额将在290亿至300亿美元之间 [7] - 公司观察到客户信心增强，加上季节性强劲的贷款趋势，支持了第四季度的强劲表现 [7] - 管理层预计2026年信贷损失拨备与贷款余额之比将维持在115-120个基点的当前水平，净核销率预计在10-15个基点之间 [26] - 2026年全年完全应税等值净利息收入预计在13.5亿至13.75亿美元之间，净息差预计在3.90%至4.00%之间 [26][27] - 该净息差预测基于美联储将在2026年9月降息25个基点的基线假设，且长期利率将保持稳定 [28] - 2026年非利息收入预计在2.2亿至2.3亿美元之间，调整后运营非利息支出预计在7.5亿至7.6亿美元之间 [29] - 管理层对弗吉尼亚州的商业前景感到乐观，预计新州长将继续该州商业导向的温和派传统 [55] 其他重要信息 - 第四季度费用收入强劲，主要受贷款相关利率互换费用以及信托和资产管理费用驱动，两者均受益于桑迪斯普林收购 [9] - 本季度约27%的利率互换收入来自前桑迪斯普林客户 [9] - 存款在季度末出现典型波动，部分大额商业存款在2026年第一季度初回流 [7] - 公司资本比率远高于“资本充足”水平，即使在计算中计入其他综合收益和持有至到期证券的未实现损失的影响后，调整后资本状况依然良好 [25] - 并购相关的成本节约目标约为8000万美元，目前已实现约6000万美元，预计第一季度将再实现约500万美元，从而达到目标 [92][93] - 预计2026年第一季度剩余的并购相关费用将低于500万美元 [95] - 公司考虑在2026年下半年进行股票回购，前提是普通股一级资本比率超过10.5% [104] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2026年净利息收入指引的细节，以及推动其达到指引区间高端或低端的因素 [35] - 达到指引区间高端取决于是否获得比预期更高的增值收入，以及能否在美联储降息时继续降低存款成本，贷款增长和利率曲线形态也是影响因素 [36][37][38] 问题: 关于存款利率传导系数（Beta）的预测，以及季度内存款结构向付息支票账户转变的原因和持续性 [40] - 公司仍预测付息存款的Beta值在50%-55%之间，与加息周期一致，总存款Beta值在40%-45%之间，实际数据与此范围相符 [41][42] - 存款结构变化主要是桑迪斯普林系统转换后的重新分类所致，预计未来不会发生重大变化 [43] 问题: 关于贷款管道的具体增长情况，以及近期贷款增长的驱动因素，是否包括原桑迪斯普林投资组合 [49] - 第四季度末总管道较季度初有适度增长，这在该季度表现强劲的背景下是不寻常的，表明管道在持续补充 [50] - 增长动力广泛，包括原桑迪斯普林业务、北卡罗来纳州扩张以及专业银行业务，弗吉尼亚州作为最大集中地也表现出全面实力 [52][53][74] 问题: 关于弗吉尼亚州州长更迭对商业环境和增长潜力的影响 [54] - 管理层对弗吉尼亚州前景感到乐观，认为该州在州长和参议院层面有商业导向温和派的长期传统，预计新州长将延续这一传统 [55] 问题: 关于当前贷款定价水平和季度末存款成本 [60] - 贷款定价（包括浮动和固定利率）大约在6%-6.20%之间，存款成本在12月底低于2%，约为1.96% [62] 问题: 关于核心净息差在2026年的扩张预期和走势 [63] - 预计核心净息差将略有扩张，主要得益于收购的固定利率贷款组合以高于当前组合收益率约100个基点的水平重新定价，如果美联储降息次数多于预期，可能会看到净息差稳定或略有收缩，但存款成本的快速下调可以抵消部分影响 [63][64] 问题: 关于2026年购买会计增值收入的预期 [65] - 目前模型预测2026年增值收入在1.5亿至1.6亿美元之间 [66] 问题: 关于北卡罗来纳州扩张的进展、积极因素和挑战 [67] - 扩张进展良好，商业团队建设顺利，计划在未来一年半到两年内开设10家分支机构，人员招聘和团队支持工作也在推进中 [68] 问题: 关于第四季度强劲贷款增长在各重点增长领域（桑迪斯普林、北卡罗来纳、专业银行）的具体表现，以及近期主要驱动力 [72][73] - 增长动力广泛：原桑迪斯普林业务已转向积极贡献；北卡罗来纳州稳步推进，管道良好；专业银行业务贡献显著；弗吉尼亚州全境表现强劲 [74] 问题: 关于第四季度贷款增长是否存在季节性因素或政府关门结束的推动，以及2026年上半年增长能否维持第四季度势头 [75] - 第四季度传统上是季节性强劲的季度，因为企业有年终截止的动机，第一季度通常较慢，随后季度会逐步回升，存在典型的季节性模式 [76][77] 问题: 关于第四季度存款下降的原因以及对2026年存款增长的展望 [83] - 存款下降主要是年末典型季节性波动（大额商业存款支付）以及持续减少部分来自桑迪斯普林的高成本、非关系型存款所致 [85] - 2026年存款增长指引约为3%-4%，预计商业和零售方面均可实现，原桑迪斯普林市场存在资金管理业务增长机会 [86] 问题: 关于2026年第一季度运营支出的运行率预期，以及桑迪斯普林交易成本节约的完成情况 [91] - 第一季度支出预计将基本持平，考虑到季节性因素（如FICA重置、奖金支付、失业税增加、加薪）后，可能是全年高点，随后季度会下降 [91][92] - 成本节约目标约8000万美元（27.5%），目前已实现约6000万美元，第四季度再实现约500万美元，第一季度将完全达成目标，但部分被北卡罗来纳州投资等战略举措的支出所抵消 [92][93] 问题: 关于北卡罗来纳州扩张计划是否有加速可能，特别是在招聘方面 [96] - 目前团队有充足能力，已在该市场有20名银行家，预计在3月至8月奖金季后会有更多招聘，但不会预期有大规模扩张公告，招聘重点在批发银行业务侧 [100][101] 问题: 关于随着盈利和资本积累，公司考虑股票回购的时间点和资本门槛 [103] - 公司考虑在2026年下半年进行股票回购，将普通股一级资本比率超过10.5%的部分视为超额资本，并可能据此进行回购 [104] 问题: 关于“其他支出”中非信贷相关客户损失的具体性质（是否为欺诈） [109] - 确认主要是欺诈类损失，具有偶发性，并非持续性问题 [110] 问题: 关于第一季度运营支出指引“基本持平”是相对于哪个基准（是报告数据还是调整后数据），以及是否已考虑欺诈损失因素 [111] - 第一季度支出预计在2.02亿至2.03亿美元左右（包含无形资产摊销），已考虑到季节性因素，可能不会完全达到上一季度水平 [112]

  January 12, 2026 – TheNewswire - Toronto, ON - Total Metals Corp. (“Total Metals” or the “Company”) (TSX-V: TT) (OTCQB: TTTMF) (FSE: O4N) is pleased to announce it has entered into a definitive agreement to provide a loan (the “Loan Agreement”) to Kattegat Mining Inc. (“Kattegat”) for $3,500,000 (the “Loan”). The Loan bears an interest of eight percent (8%) and is secured by a general security agreement, which shall, following the repayment of the Liabilities (as defined below), provide the Company with ...

股息信息 - 公司将第四季度股息的记录日从2025年12月15日修改为2025年12月4日 [1] - 季度现金股息金额仍为每股5.05美元，支付日仍为2026年1月2日，与此前2025年11月12日的公告一致 [1] - 此次季度股息宣告后，本年度至今已宣告的普通股每股现金股息总额达到19.35美元，较2024年全年的每股18.10美元增长6.9% [1] - 公司已连续90年支付股息，并连续60年增加股息，是仅有的55家被称为“股息之王”的上市公司之一，在该群体中按连续增加股息的年数排名第17位 [3] 公司财务实力与评级 - 公司资产规模达56亿美元 [2] - 公司已连续35年获得BauerFinancial的五星评级，是加利福尼亚州保持该评级时间最长的商业银行 [2] - 在银行评级机构的评选中，公司持续被评为美国最安全的银行之一 [2] 行业排名与荣誉 - 2025年7月，公司在Bank Director杂志的年度“银行排名”研究中，基于2024年表现被评为全美所有资产类别中表现第三佳的银行 [4] - 2024年7月，公司基于2023年表现被评为全美所有资产类别中表现第二佳的银行；2023年7月，基于2022年表现被评为全美最佳表现银行 [4] - 2024年4月，公司在福布斯杂志2023年“美国最佳银行”榜单中排名第6，该榜单基于增长、信贷质量、盈利能力和资本等十项指标 [5] - 2023年12月，公司在标普全球市场财智的“最佳表现社区银行Top 50”榜单中（资产在30亿至100亿美元之间）排名第4 [6] - 2021年10月，公司被Newsweek杂志评为“加利福尼亚州最佳社区银行” [7] 业务运营与市场地位 - 公司是美国第19大农业贷款银行 [8] - 业务覆盖加利福尼亚州中部中央谷地及旧金山湾区东部地区 [8] - 2021年底，公司因向农业综合企业社区及下一代农业劳动力学生提供资源、财务建议和支援而被纳入国家农业科学中心“农业名人堂” [9] - 公司为企业提供全面的贷款、存款、设备租赁和资金管理产品，并为消费者提供全套银行产品 [10] - 在联邦存款保险公司最新的《社区再投资法》评估中，公司获得了最高可能的“优秀”评级 [10] 公司背景 - 公司是 Farmers & Merchants Bank of Central California 的母公司，该银行成立于1916年，是一家本地拥有和运营的社区银行 [2] - 银行在加利福尼亚州拥有33个便利的分支机构 [2]

特别自愿股票回购计划 - 公司宣布为持有99股或以下普通股的股东提供一项特别自愿回购计划，允许其无手续费出售全部股份[1] - 该计划旨在为符合资格的股东提供便捷高效的股份出售方式，以增加流动性和分散投资组合[1] - 计划生效日期为2025年11月19日，截止日期为2025年12月23日，公司保留终止或延长计划的权利[2] 计划管理与信息获取 - 计划由Georgeson LLC独立管理，付款代理为Computershare Trust Company, N.A.[2] - 公司及计划管理方均不就股东是否参与该自愿计划提出任何建议[3] - 股东可通过访问网站www.oddlotprogram.com/FMCB或致电1-800-733-8475获取更多信息[3] 公司背景与财务实力 - 公司为Farmers & Merchants Bank of Central California的母公司，在OTCQX市场以代码FMCB交易[4] - F&M Bank成立于1916年，在加州拥有33个服务网点，资产规模达56亿美元[4] - 该银行连续35年获得BauerFinancial的五星评级，是加州维持此评级时间最长的商业银行[4] 业务范围与监管评价 - F&M银行向企业提供全面的贷款、存款、设备租赁和资金管理产品，同时提供全套消费银行产品[5] - 在最近的《社区再投资法》评估中，FDIC授予该银行最高可能的“优秀”评级[5]

财务不忠的定义与表现 - 财务不忠指一方伴侣隐瞒另一方可能不赞同的资金使用选择 例如秘密信用卡 未公开的贷款或将资金转移至隐藏账户[3] - 问题的核心往往并非涉及的具体金额 而是向依赖自己的伴侣隐瞒财务生活的决定[3] - 隐瞒债务可能因复利和费用而失控 抽走用于家庭目标的现金 并使伴侣需共同承担不良财务决策的后果[5] 财务不忠对伴侣关系的影响 - 财务不忠具有导致婚姻终结的巨大能量 最初未提及的购买行为可能发展为重塑关系的沉默模式[4] - 发现秘密的一方会质疑过往对话的真实性 而隐瞒花费的一方可能变得防备 试图逃避或完全终止沟通[4] - 当房屋或汽车等共同财产面临风险时 情况更具伤害性 尽管负责任一方的信用评分可能不受影响 但家庭为合法项目融资的成本将变得极高[6] 具体案例分析 - 案例中丈夫自营业务失败后未能通过破产解除14000美元债务 并向妻子隐瞒此事[1] - 丈夫在新工作工资被扣押时 设立独立银行账户以隐藏被扣押的工资支票 导致更多欺骗行为曝光 危及婚姻[2]

业绩总结 - 2025年第三季度贷款生产达到7.39亿美元，比2024年第三季度增长55.0%[6] - 截至2025年9月30日，贷款组合总额为63亿美元，较2024年9月30日的48亿美元增长32.0%[6] - 2025年第三季度净收入为2540万美元，比2024年第三季度的1580万美元增长60.6%[8] - 核心净收入为2690万美元，较2024年第三季度的1690万美元增长58.9%[8] - 2025年第三季度的贷款净利差为3.65%，较2024年第三季度的3.60%增加5个基点[24] - 2025年第三季度的总贷款净额为65.01亿美元，较2024年12月31日的51.87亿美元增长25.5%[48] - 2025年第三季度的总资产为69.59亿美元，较2024年12月31日的55.27亿美元增长25.9%[48] - 2025年第三季度的股东权益为6.37亿美元，较2024年12月31日的5.20亿美元增长22.5%[48] 用户数据 - 2025年第三季度的贷款组合中，表现良好的贷款占比为89.2%[55] - 2025年第三季度的贷款组合中，非表现贷款占比为10.3%[55] - 不良贷款占持有投资贷款的比例为9.8%，较2024年9月30日的10.6%下降[28] 未来展望 - 2025年第三季度的流动性为1.435亿美元，包括9900万美元的无限制现金和4450万美元的可用借款[9] - 2025年第三季度的可用仓库信贷额度为6.00亿美元，较2025年6月30日的8.10亿美元有所下降[39] 新产品和新技术研发 - 2025年第三季度的信用损失准备金余额为460万美元，较2024年同期的490万美元下降6.1%[35] - 2025年第三季度的CECL准备金率为0.22%，与最近五个季度的平均水平0.20%相符[35] 负面信息 - 2025年第三季度的总REO损失为158.1万美元，较2024年第三季度的122.1万美元收益下降[35] - 2025年第三季度核心净收入为2693.7万美元，较2025年第二季度的2750万美元有所下降[54] 其他新策略和有价值的信息 - 2025年第三季度的加权平均贷款利率为10.5%，与2025年第二季度持平[16] - 2025年第三季度的利息收入为144119万美元，较2024年第三季度的293359万美元增长[1] - 2025年第三季度每股基本收益为0.66美元，较2024年第三季度的1.45美元有所下降[1] - 截至2025年6月30日，稀释每股账面价值为16.31美元，较2025年6月30日的15.62美元增长4.4%[54] - 截至2025年9月30日，调整后的稀释每股账面价值为17.95美元，反映了按摊余成本计量的贷款和相关证券化债务的净增量预估公允价值[54] - 2025年第三季度稀释后加权平均普通股流通股数为38,800,000股，2024年同期为35,895,000股[61] - 2025年第三季度每股稀释核心收益为0.69美元，2024年同期为0.47美元，增长46.8%[61]