First Western Financial, Inc. (NASDAQ:MYFW) Q1 2025 Earnings Conference Call April 25, 2025 12:00 PM ET Company Participants Tony Rossi - IR Scott Wylie - Chairman and CEO Julie Courkamp - COO David Weber - CFO Conference Call Participants Matthew Clark - Piper Sandler Will Jones - KBW Bill Dezellem - Tieton Capital Management Ross Haberman - RLH Investments Operator Good day, and thank you for standing by. Welcome to the First Western Financial First Quarter 2025 Earnings Conference Call. At this time, all ...

First Western (MYFW) came out with quarterly earnings of $0.43 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.23 per share. This compares to earnings of $0.26 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 86.96%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.34 per share when it actually produced earnings of $0.28, delivering a surprise of -17.65%.Over the last four quarters, the company h ...

Exhibit 99.1 First Western Reports First Quarter 2025 Financial Results First Quarter 2025 Summary Denver, Colo., April 24, 2025 – First Western Financial, Inc. ("First Western" or the "Company") (NASDAQ: MYFW), today reported financial results for the first quarter ended March 31, 2025. Net income available to common shareholders was $4.2 million, or $0.43 per diluted share, for the first quarter of 2025. This compares to net income of $2.7 million, or $0.28 per diluted share, for the fourth quarter of 202 ...

First Quarter 2025 Summary Net income available to common shareholders of $4.2 million in Q1 2025, compared to $2.7 million in Q4 2024Diluted earnings per share of $0.43 in Q1 2025, compared to $0.28 in Q4 2024Net interest income of $17.5 million in Q1 2025, compared to $16.9 million in Q4 2024Net interest margin increased 16 basis points from 2.45% in Q4 2024 to 2.61% in Q1 2025Other real estate owned ("OREO") decreased $31.5 million from $35.9 million in Q4 2024 to $4.4 million in Q1 2025 due to the sale ...

DENVER, April 04, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- First Western Financial, Inc. (NASDAQ: MYFW), a financial services holding company headquartered in Denver, Colorado (“First Western”), announced today that it will release financial results for its first quarter ended March 31, 2025 after the markets close on Thursday, April 24, 2025. Management will hold a conference call at 10:00 a.m. Mountain Time/12:00 p.m. Eastern Time on Friday, April 25, 2025, to discuss First Western’s financial results. Analysts and inves ...

文章核心观点 公司将发布2025年第一季度财报并召开电话会议讨论财报结果 [1][2] 分组1：财报发布 - 公司将于2025年4月24日股市收盘后发布截至3月31日的第一季度财报 [1] 分组2：电话会议 - 管理层将于2025年4月25日上午10点（山区时间）/中午12点（东部时间）召开电话会议讨论财报，分析师和投资者可参与问答环节 [2] - 参与者需点击电话接入链接注册，获取拨号号码和个性化PIN码 [3] - 电话会议信息：日期为2025年4月25日，时间为上午10点（山区时间）/中午12点（东部时间），电话接入链接为https://register-conf.media-server.com/register/BI019349e043a94dc394d0159a3c41719d [4] 分组3：网络直播 - 电话会议将在公司投资者关系网站的新闻与活动页面进行网络直播，直播结束后该页面将提供存档版本 [4] 分组4：公司介绍 - 公司是一家总部位于科罗拉多州丹佛市的金融服务控股公司，业务覆盖科罗拉多州、亚利桑那州、怀俄明州、加利福尼亚州和蒙大拿州 [5] - 公司及其子公司在私人信托银行平台上提供全面的财富管理服务，包括存款、贷款、信托、财富规划和投资管理等产品和服务 [5] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场以“MYFW”为代码进行交易 [5] 分组5：联系方式 - 联系人信息：Financial Profiles, Inc.的Tony Rossi，电话310 - 622 - 8221，邮箱MYFW@finprofiles.com和IR@myfw.com [6]

公司整体财务概况 - 截至2024年12月31日，公司总资产29.2亿美元，总收入9010万美元，管理资产规模73.2亿美元[291] - 截至2024年12月31日，公司未保险存款9.026亿美元，占总存款的35.9%；持有至到期债务证券占总资产的2.6%，未确认损失占股东权益总额的3.0%[292] 公司盈利指标变化 - 2024年公司归属于普通股股东的净利润为850万美元，较2023年的520万美元增加320万美元，增幅63.5%；税前收入为1160万美元，较2023年增加450万美元，增幅63.4%[303] - 2024年净利息收入（未计信贷损失拨备）为6430万美元，较2023年减少680万美元，降幅9.6%[304] - 2024年净利息收益率为2.37%，净利息差为1.50%；2023年分别为2.62%和1.71%[304] - 2024年净息差1.50%，净利息收入6432.4万美元，净利息收益率2.37%；2023年净息差1.71%，净利息收入7110.5万美元，净利息收益率2.62%[308] - 2024年生息资产利息收入较2023年增加7093万美元，付息负债利息支出增加1.3874亿美元，净利息收入减少6781万美元[311] - 2024年非利息收入较2023年增加570万美元，增幅26.1%，达2770万美元，主要因抵押贷款净收益等增加[314] - 2024年信托和投资管理费用较2023年增加40万美元，增幅2.2%，达1920万美元，因管理资产增加[315] - 2024年抵押贷款净收益较2023年增加210万美元，增幅73.8%，达490万美元，因销售利润率和发起量提高[316] - 2024年风险管理和保险费较2023年增加70万美元，增幅81.1%，达170万美元，因保险客户协议增加[318] - 2024年非利息费用较2023年增加3.8%，达7850万美元，因其他运营成本、技术和信息系统成本等增加[320] - 2024年非利息总费用为7849.2万美元，较2023年的7563.7万美元增加285.5万美元，增幅3.8%[321] - 2024年和2023年所得税拨备分别为310万美元和180万美元，有效税率分别为26.8%和26.0%[325] - 2024年净利息收入为6.4324亿美元，2023年为7.1105亿美元；2024年非利息收入为2.768亿美元，2023年为2.1948亿美元[469] - 2024年净收入为8473万美元，2023年为5225万美元；2024年综合收入为8893万美元，2023年为5544万美元[469][472] - 2024年基本每股收益为0.88美元，2023年为0.55美元；2024年摊薄每股收益为0.87美元，2023年为0.54美元[469] 公司业务线数据 - 公司报告的可报告业务部门包括财富管理和抵押贷款，按所得税前收入衡量各部门的整体盈利能力[297] - 2024年财富管理和抵押业务收入分别为8402.7万美元和604.4万美元，2023年分别为7915.1万美元和354.7万美元[328] - 2024年财富管理税前收入为1062.9万美元，较2023年的966万美元增加96.9万美元，增幅10.0%[329] - 2024年抵押业务税前收入为95万美元，较2023年亏损259.9万美元增加354.9万美元，增幅136.6%[333] 公司资产负债项目变化 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为2.36亿美元，较2023年减少1840万美元，降幅7.2%[336] - 截至2024年12月31日，持有至到期债务证券为7572.4万美元，较2023年增加162.2万美元，增幅2.2%[336] - 截至2024年12月31日，贷款净额为24.07亿美元，较2023年减少9974.9万美元，降幅4.0%[336] - 截至2024年12月31日，待售抵押贷款为2545.5万美元，较2023年增加1820.1万美元，增幅250.9%[336] - 截至2024年12月31日，总负债为26.67亿美元，较2023年减少6600.9万美元，降幅2.4%；股东权益为2523.2万美元，较2023年增加958.4万美元，增幅3.9%[336] - 截至2024年12月31日，商誉和其他无形资产净值减少0.2百万美元，降幅0.7%，降至31.6百万美元[339] - 截至2024年12月31日，其他房地产净值较2023年12月31日增加35.9百万美元[339] - 截至2024年12月31日，其他资产增加5.5百万美元，增幅6.5%，增至89.8百万美元[340] - 截至2024年12月31日，存款减少14.8百万美元，降幅0.6%，降至25.1亿美元[341] - 截至2024年12月31日，借款减少68.4百万美元，降幅38.4%，降至109.6百万美元[342] - 截至2024年12月31日，其他负债增加17.3百万美元，增幅67.4%，增至42.9百万美元[343] - 截至2024年12月31日，股东权益总额增加9.6百万美元，增幅3.9%，增至252.3百万美元[344] - 截至2024年12月31日，管理资产增加568.0百万美元，增幅8.4%，增至73.2亿美元[349] - 截至2024年12月31日，按公允价值计量的贷款为730万美元，未偿还本金余额为750万美元；2023年分别为1370万美元和1410万美元[357] - 截至2024年12月31日，公司PPP贷款未偿还余额为200万美元，剩余待确认费用为4万美元；2023年分别为420万美元和10万美元[358] - 截至2024年12月31日，按摊余成本计量的投资贷款总额为2418282千美元；2023年为2517189千美元[359] - 截至2024年12月31日，按公允价值计量的投资贷款总额为2425565千美元；2023年为2530915千美元[359] - 截至2024年12月31日，公司总贷款为24.25565亿美元，其中固定利率贷款为10.03445亿美元，浮动利率贷款为14.2212亿美元[364] - 截至2024年和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.36041亿美元和2.54442亿美元[467] - 截至2024年和2023年12月31日，公司持有至到期债务证券净额分别为7572.4万美元和7410.2万美元[467] - 截至2024年和2023年12月31日，公司贷款净额分别为24.07235亿美元和25.06984亿美元[467] - 截至2024年和2023年12月31日，公司总资产分别为29.19037亿美元和29.75462亿美元[467] - 截至2024年和2023年12月31日，公司总负债分别为26.66715亿美元和27.32724亿美元[467] - 截至2024年和2023年12月31日，公司股东权益分别为2.52322亿美元和2.42738亿美元[467] - 截至2024年和2023年12月31日，公司非利息存款分别为3.75603亿美元和4.82579亿美元[467] - 截至2024年和2023年12月31日，公司利息存款分别为21.38606亿美元和20.4646亿美元[467] - 截至2024年12月31日，公司普通股发行和流通股数为9667142股，2023年为9581183股[467] - 截至2024年12月31日，总存款较2023年末减少1480万美元，降幅0.6%，至25.1亿美元；2024年总平均存款为24.4亿美元，较2023年增加7820万美元，增幅3.3%[400] - 截至2024年12月31日，货币市场账户总额为15.1亿美元，较2023年末增加1.275亿美元，增幅9.2%；利息支票账户减少810万美元，降幅5.5%，至1.394亿美元；定期存款总额为4.714亿美元，较2023年末减少2500万美元，降幅5.0%[404] - 截至2024年12月31日和2023年，借款总额分别为1.096亿美元和1.781亿美元[406] - 2024年末递延所得税资产净额较2023年末减少330万美元，降幅51.9%[398] - 2024年末未融资贷款承诺的信贷损失准备金余额为67.2万美元，较2023年末的217.8万美元减少[397] - 2024年股东权益总额为2.52322亿美元，2023年为2.42738亿美元[475] 公司贷款相关数据 - 2024年平均贷款收益率为5.70%，2023年为5.43%[305] - 2024年商业和工业贷款组合中问题信贷关系的解决使不良贷款减少4220万美元，其他房地产增加3590万美元[305] - 2024年和2023年平均未偿还贷款分别为24.37398亿美元和24.79175亿美元[392] - 2024年末和2023年末总未偿还贷款分别为24.18282亿美元和25.17189亿美元[392] - 2024年和2023年信贷损失拨备分别为343.9万美元和1207.7万美元[392] - 2024年和2023年净冲销分别为904万美元和879.9万美元，净冲销与平均贷款之比分别为0.37%和0.35%[392] - 2024年末和2023年末信贷损失拨备分别为1833万美元和2393.1万美元，信贷损失拨备与总贷款之比分别为0.76%和0.95%[392] - 2024年和2023年12月31日，现金、证券及其他类贷款分别占贷款总额的5.0%和5.6%[359] - 2024年和2023年12月31日，1 - 4家庭住宅类贷款分别占贷款总额的39.8%和36.9%[359] - 截至2024年12月31日，公司商业房地产（CRE）贷款组合总额为7.83258亿美元，多户住宅类占比26.0%，工业和仓库类占比24.5%，办公室类占比22.8%等[362] - 截至2024年12月31日，公司CRE贷款组合中，科罗拉多州占比74.1%，亚利桑那州占比6.8%，怀俄明州占比6.6%等[362] - 截至2024年12月31日，公司CRE投资组合平均贷款余额为247万美元，加权平均贷款价值比（LTV）为52.9%[362] - 2024年12月31日，公司贷款修改金额为110万美元[366] - 2024年第二季度，公司因获得两处止赎房产的实际所有权，记录了1140万美元的其他房地产（OREO）；第三季度又记录了2560万美元的OREO[368] - 截至2024年12月31日，公司拥有的OREO房产总计3590万美元，2023年12月31日无此类房产[368] - 2024年和2023年，公司在非应计贷款上分别冲销了70万美元和170万美元的利息[369] - 截至2024年和2023年12月31日，公司非 performing 资产的摊余成本分别为4870万美元和5080万美元[370] - 截至2024年12月31日，公司非应计贷款占总贷款的0.53%，非 performing 资产占总资产的1.67%，信贷损失准备金与非应计贷款的比例为143.74%[372] - 2024年12月31日和2023年12月31日，次级类别中的不良贷款分别为1280万美元和5080万美元[378] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司持有的收购贷款分别为1.643亿美元和2.082亿美元，信贷损失拨备分别为140万美元和200万美元，未摊销净折扣分别为400万美元和390万美元[382] - 2024年12月31日和2023年12月31日，应收利息分别排除980万美元和1080万美元[380] - 2024年全年，集合贷款拨备释放210万美元，主要由于贷款组合净偿还以及房价指数、国内生产总值和失业率预测适度改善[390] - 2024年12月31日和2023年12月31日，不良贷款的信贷损失拨备分别为30万美元和380万美元，减少350万美元[390] - 截至2024年12月31日，贷款的ACL期末余额为

分组1 - 会议为第一西方金融公司2024年第四季度财报电话会议，时间为2025年1月24日下午12点 [1] - 公司参会人员有投资者关系代表Tony Rossi、董事长兼首席执行官Scott Wylie、首席运营官Julie Courkamp、首席财务官David Weber [1][3] - 电话会议参与者有Hovde的Brett Rabatin、KBW的Woody Lay、Piper Sandler的Matthew Clark、Tieton Capital的Bill Dezellem [1] 分组2 - 会议将使用幻灯片展示，可访问公司投资者关系网站的活动和演示页面下载 [4] - 会议包含关于公司未来业绩和财务状况的前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，相关因素在公司向美国证券交易委员会提交的文件中讨论，文件可在公司网站获取 [5] - 公司不承担更新会议中前瞻性陈述的义务，管理层可能提及非公认会计原则指标，其用于补充而非替代最直接的指标 [6]

文章核心观点 - First Western本季度财报未达预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化，当前Zacks Rank为强烈卖出；同行业First Merchants预计1月30日公布财报，盈利和营收有望增长 [1][3][6][9] First Western财报情况 - 本季度每股收益0.28美元，未达Zacks共识预期的0.34美元，去年同期为0.03美元，此次财报盈利意外为 - 17.65%；上一季度预期每股收益0.30美元，实际为0.22美元，盈利意外为 - 26.67% [1] - 过去四个季度，公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收2337万美元，未达Zacks共识预期6.90%，去年同期为2241万美元；过去四个季度，公司仅一次超过共识营收预期 [2] First Western股价表现 - 年初至今，First Western股价下跌约7.4%，而标准普尔500指数上涨3.5% [3] First Western未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的表态 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势对First Western不利，当前Zacks Rank为5（强烈卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.30美元，营收2510万美元；本财年共识每股收益预期为1.74美元，营收1.088亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，中西部银行目前处于250多个Zacks行业的前12%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] First Merchants情况 - First Merchants预计1月30日公布2024年12月季度财报，预计季度每股收益0.90美元，同比增长3.5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - First Merchants预计营收1.613亿美元，较去年同期增长3.1% [9]

文章核心观点 - 第一西部金融公司公布2024年第四季度财务业绩，盈利能力提升，多项业务呈积极趋势，预计2025年财务表现将改善 [4][5] 财务业绩 盈利情况 - 2024年第四季度归属于普通股股东的净利润为270万美元，摊薄后每股收益0.28美元，第三季度净利润210万美元，摊薄后每股收益0.22美元，2023年第四季度净亏损320万美元，摊薄后每股亏损0.34美元 [3] - 2024年第四季度年化平均资产回报率0.38%，年化平均股东权益回报率4.39%，年化有形普通股权益回报率4.98% [6] 收入情况 - 2024年第四季度非利息支出前总收入2430万美元，毛收入2380万美元，较第三季度和2023年第四季度均有增长 [9] - 2024年第四季度净利息收入1690万美元，较第三季度增长8.3%，较2023年第四季度增长3.7% [11] - 2024年第四季度净息差2.45%，较第三季度增加13个基点，较2023年第四季度增加8个基点 [6][12] - 2024年第四季度非利息收入650万美元，较第三季度下降7.1%，较2023年第四季度增长6.6% [14][15] 支出情况 - 2024年第四季度非利息支出2040万美元，较第三季度增长5.2%，较2023年第四季度增长11.5% [16][18] - 2024年第四季度所得税费用120万美元，第三季度为50万美元，2023年第四季度所得税收益110万美元 [20] 业务情况 贷款业务 - 截至2024年12月31日，用于投资的贷款总额24.3亿美元，较9月30日增加1.7%，较2023年第四季度有所下降 [21] 存款业务 - 截至2024年12月31日，存款总额25.1亿美元，较9月30日增加0.4%，较2023年第四季度有所下降；第四季度平均存款25.0亿美元，较第三季度增加4.0% [22] 借款业务 - 截至2024年12月31日，联邦住房贷款银行和美联储借款总额5700万美元，较9月30日减少540万美元，较2023年第四季度减少6870万美元 [23] - 截至2024年12月31日，次级票据5260万美元，较9月30日增加10万美元，较2023年12月31日增加30万美元 [24] 资管业务 - 截至2024年12月31日，管理资产73.2亿美元，较9月30日减少，较2023年12月31日增加 [25] 资产质量 - 截至2024年12月31日，不良资产总额4900万美元，占总资产1.68%，较9月30日和2023年第四季度均有所下降 [26] - 2024年第四季度，公司录得拨备释放100万美元，第三季度拨备费用50万美元，2023年第四季度为850万美元 [29] 资本情况 - 截至2024年12月31日，公司和银行均超过各自监管机构要求的最低资本水平，银行被归类为“资本充足” [30] - 截至2024年12月31日，普通股每股账面价值较9月30日增加1.4%，较2023年12月31日增加3.0% [30] - 截至2024年12月31日，普通股每股有形账面价值较9月30日增加1.6%，较2023年12月31日增加3.7% [31] 其他信息 - 公司将于2025年1月24日上午10点（山区时间）/中午12点（东部时间）举行电话会议和网络直播 [32] - 第一西部是一家金融服务控股公司，总部位于科罗拉多州丹佛市，提供全方位财富管理服务 [34]