海外业务表现 - 2025年第三季度单季度海外常规产品收入0.51亿元，同比增长47.34%，环比增长23.78% [4] - 2025年前三季度海外自产常规产品收入1.24亿元，同比增长46.21%，其中POCT条线收入0.99亿元，同比增长41.61% [4] - 产品已进入67个国家和地区，累计获得近3300个产品入境许可，前三季度全自动生化分析仪境外销售近80台，小发光产品境外销售120余台 [2] 产品与技术发展 - 化学发光检测项目数达109项，覆盖心肌、炎症、传染病、肿瘤标志物等关键领域，前三季度化学发光试剂检测量同比增长超过30% [2] - 心血管疾病检测占比约50%，炎症检测占比约15%，传染病、甲状腺及肿瘤标志物检测各占约10% [2] - Metis7000全自动生化免疫流水线处于试制验证阶段，定位中大型医院高通量解决方案，免疫模块测速600测试/小时，生化模块测速1600测试/小时 [3] 市场推广与装机进展 - 前三季度Metis6000全自动生化免疫流水线装机近80条，其中第三季度装机近30条，在二级及以上医院检验科装机比例近75% [3][4] - 分子POCT仪器GN7000、GN7120前三季度累计装机近80台，新推出肺炎衣原体、支原体及腺病毒核酸联合检测试剂盒 [4] - 公司积极参与CACLP、CMEF等全国性行业展会，并在重点省份检验学术会议中进行推广 [3] 运营效率与费用管控 - 2025年前三季度销售费用、管理费用及研发费用合计3.68亿元，同比下降11.47% [4] - 公司通过精准资源投放、智能费控管理系统优化营销端和管理端费用，依托自主研发平台优化研发产出与成本结构 [4] 行业环境与政策应对 - 分级诊疗政策推进激活县域医共体、社区医疗中心等终端需求，为POCT产品提供广阔应用场景 [4] - 在检验套餐拆解政策下，公司在心肌标志物、炎症指标等多个关键检测领域实现单独分组，适应政策要求 [4] - 公司通过CE、FDA等国际认证及本地化渠道建设，将高性价比产品推向海外市场 [4]

业绩表现 - 2024年度毛利率同比提升2.86个百分点至69.23%，主要得益于供应链优化和产品结构调整，营业成本降幅大于收入降幅 [2] - 2025年第一季度实现营业收入2.44亿元，其中海外常规产品收入0.47亿元，同比增长66.51% [2] - 2024年度化学发光产线收入2.65亿元，占自产产品收入的26.72%，同比增长31.14% [4] 产品发展 - MAGICL6000系列小发光产品2025年第一季度装机210台（6000型110台+6000i型100台），累计装机量达2800台，检测项目扩展至107项 [2][4] - Metis6000全自动生免流水线累计装机150余条，其中二级及以下医院占比超70%，2025年第一季度新增装机近20条 [4] - Metis7000全自动生化免疫流水线已完成样机装配调试，正在试制生产，检测菜单扩展至近400项 [4] - GN7000全自动核酸扩增分析仪累计装机近40台，主要覆盖二级及以上医院检验科 [5] 市场策略 - 化学发光产品采取差异化定位：MAGICL6000面向二级及以上医院，MAGICL6000i面向基层市场 [4] - Metis6000流水线定位二级及以下医院升级需求，Metis7000将主攻三级医院市场 [4] - 海外业务覆盖66个国家地区，持有2500余项海外注册证，2024年海外收入1.37亿元（+4.53%），2025年Q1海外收入0.47亿元（+66.51%） [4][5] 行业影响 - POCT业务受集采政策影响价格承压，小化学发光业务在心肌标志物等项目形成替代优势 [3] - DRG/DIP改革短期压制检测量，但长期受益老龄化和早筛渗透率提升 [2] - 抗原抗体等关键原料自给率超90%，不受中美贸易摩擦直接影响 [5]