行业趋势：第三方模型投资组合的采用 - 超过80%的收费顾问使用模型投资组合，该类别管理资产规模约8万亿美元 [2] - 采用外包的顾问仅将10%的时间用于投资管理，节省的时间可用于税务管理和客户会议 [2] - 节省投资组合构建时间意味着顾问有更多时间服务超高净值和高净值客户 [2] 顾问行为与价值主张转变 - 将投资决策外包给模型组合的顾问往往更年轻，并为每位客户定制投资组合 [4] - 顾问的主要价值主张已从投资管理转变为全面的财务规划和税务管理等 [4] - 年轻一代财务顾问更愿意放弃投资管理部分，以应对客户全面增长的服务期望 [5] 模型使用者的分类与规模 - “外包者”有55,928名顾问，直接使用未经修改的第三方建议模型 [6] - “修改者”有55,829名顾问，依赖外部模型但会根据客户需求进行修改 [6] - “内包者”有177,660名顾问，利用公司内部资源管理客户投资或自行构建定制组合 [6]

市场增长预测 - 根据Cerulli Associates预测，明确结果ETF（或称缓冲ETF）的资产管理规模（AUM）将从目前的690亿美元增长五倍，到2030年达到3340亿美元 [1] - 未来五年，该品类年增长率预计在29%至35%之间，增速至少是整个ETF市场预期增长率的两倍 [2] 增长驱动因素 - 主要驱动因素包括投资顾问的婴儿潮一代客户需求增长，以及大型经纪交易商/综合办事处加速批准产品使用 [2] - 随着更多婴儿潮一代临近退休，这些产品特性对他们尤其具有吸引力 [4] - 打包投资产品（如模型投资组合）使用的增加可能加速投资顾问对明确结果ETF的依赖 [5] 产品特性与优势 - 明确结果ETF为投资者提供下行风险保护，通常覆盖其最初10%至15%的损失 [3] - 产品可作为波动性对冲工具，并为临近退休年龄的客户提升股票市场增长敞口 [3] - 与结构性票据和变额年金等其他常用风险管理产品相比，投资顾问青睐其流动性和税收效率 [5] 投资者偏好分析 - Cerulli在2025年9月对3500名富裕投资者的调查发现，随着年龄增长，投资者在选择共同基金和ETF时，对下行保护的重视程度远超市场超额回报 [4] - 50至59岁的投资者中，61%优先考虑下行保护，而30岁以下投资者中这一比例仅为39% [4] - 到70岁时，83%的投资者更关注下行保护 [4] 市场采纳现状与挑战 - 尽管经纪交易商和综合办事处尚未广泛使用明确结果ETF，但高管表示收到越来越多来自临近退休年龄投资者的相关咨询 [7] - 采纳的主要障碍包括产品比传统股票ETF更复杂，以及投资结果因客户进入或退出基金的时间点不同而存在变异性 [7]

公司服务与使命 - 投资团体“The Quantamental Investor”旨在帮助投资者建立稳健的投资运营以实现并超越长期财务目标 [1] - 该团体成立于2022年7月 其使命是使投资对所有投资者而言变得简单 有趣且有利可图 [2] - 提供的服务包括在Seeking Alpha发布优质股票研究报告 研究库和业绩追踪器 [2] 公司产品与平台 - 产品功能包括高度集中 风险优化的模型投资组合 以满足投资者生命周期不同阶段的需求 [2] - 提供专有软件工具和群组聊天的访问权限 [2] - 除Seeking Alpha外 还在TQI Tidbits免费通讯 推特和领英平台发布顶级的投资资讯和研究见解 [2]

投资服务概览 - 提供100%无风险试用机会 [1] - 投资解决方案旨在通过动态资产配置，在隔离风险的同时实现高收入和高增长 [2] - 服务特色包括两个模型投资组合：一个用于短期生存/提取资金，另一个用于积极的长期增长 [2] - 提供直接聊天渠道以讨论投资想法、每月所有持仓更新、税务讨论以及按请求进行的股票代码分析 [2] 分析师背景 - 分析师为受过专业训练的经济学家，拥有博士学位，主攻金融经济学 [3] - 分析师为定量建模专家，过去十年主要覆盖抵押贷款市场、商业市场以及银行业 [3] - 分析内容专注于资产配置和ETF，特别是与整体市场、债券、银行及金融板块、住房市场相关的ETF [3]

公司业务定位 - 专注于为个人投资者提供战略股息投资服务 帮助实现财务独立 [1] - 服务对象为普通投资者 而非机构客户或华尔街精英 [2] - 采用"低买高卖 获得等待收益"的经市场验证策略 [2] 投资方法论 - 提供三种针对不同投资风格的模型投资组合 涵盖高收益 高增长和平衡型策略 [3] - 所有三种投资组合自成立以来均跑赢市场 [3] - 覆盖100只精选股息股票的独家深度分析 [3] 服务工具与资源 - 提供每周买入/观察/卖出清单以支持投资决策 [3] - 配备专有DFT图表分析工具 [3] - 建立活跃的支持性投资者社区 促进知识共享与成长 [4] 用户价值主张 - 通过股息滚雪球策略帮助投资者实现退休财务自由 [1] - 在波动市场中仍能产生可靠收入 [2] - 为不同经验水平的投资者提供洞察和支持 从新手到资深专业人士 [4]

市场影响力 - 美国上市ETF资产规模在8月底达到创纪录的12.19万亿美元 较2024年底的10.35万亿美元增长17.8% [2] - 8月单月净流入1206.5亿美元 推动年内总流入达7990亿美元 超越2024年全年6430亿美元的历史纪录 [3] - 三大提供商合计控制近四分之三市场份额 贝莱德iShares(3.64万亿)、先锋(3.52万亿)、道富SPDR(1.68万亿)形成寡头格局 [3][4] 资产配置结构 - 股票型ETF在8月获得420亿美元最大份额流入 固定收益型获得320亿美元 商品型近50亿美元 [4] - 加密货币ETF管理规模突破1200亿美元 其中比特币ETF超1000亿美元 约占比特币总市值2.1万亿美元的4% [5] - 以太坊ETF尽管今年初刚推出 规模已快速达到200亿美元 [5] 资金流动机制 - 401(k)退休账户成为重要资金来源 定期薪酬扣除机制形成持续现金流 [6] - 目标日期基金采用自动调仓策略 随投资者年龄增长从股票逐步转向债券 [7] - 模型组合与机器人投顾遵循规则化配置 实现无需日常决策的自动化ETF投资 [7][8] 市场效应 - "自动驾驶"效应导致每两周有数百万工人资金流入指数基金 不受估值、新闻或美联储政策影响 [8] - 稳定需求支撑美国股指持续攀升 与就业和通胀数据疲软信号形成分化 [8]

公司背景 - TQI由Ahan Vashi创立 其拥有股权研究、私募股权和软件工程领域的专业背景 目前担任首席财务工程师[1] - TQI成立于2022年7月 使命是使投资对所有投资者变得简单、有趣且有利可图[2] 业务范围 - 在Seeking Alpha平台发布优质股权研究报告 包括研究库和业绩追踪器[2] - 提供高度集中、风险优化的模型投资组合 满足投资者生命周期不同阶段的需求[2] - 提供专有软件工具和群聊功能[2] - 通过免费新闻通讯TQI Tidbits、Twitter和LinkedIn发布顶级投资资讯和研究见解[2]

公司背景 - TQI成立于2022年7月 旨在为投资者提供简单、有趣且盈利的投资服务 [2] - 公司首席财务工程师拥有股票研究、私募股权和软件工程背景 [1] - 公司通过Seeking Alpha发布优质股票研究报告 并维护研究库和绩效追踪器 [2] 业务模式 - 提供高度集中且风险优化的模型投资组合 满足投资者不同生命周期阶段的需求 [2] - 开发专有软件工具 并提供群聊功能以增强投资者互动 [2] - 通过免费新闻简报TQI Tidbits以及Twitter和LinkedIn平台发布投资见解 [2] 市场定位 - 公司定位为量化基本面投资者社区 追求通过积极投资和主动风险管理实现财务自由 [1] - 认为当前处于资产泡沫时期 并声称能帮助投资者从中获利 [1]

公司背景 - TQI成立于2022年7月 使命是让投资变得简单 有趣且盈利 [2] - 公司首席财务工程师拥有股票研究 私募股权和软件工程的专业背景 [1] 业务模式 - 在Seeking Alpha平台发布优质股票研究报告 并维护研究库和绩效追踪器 [2] - 提供高度集中 风险优化的模型投资组合 满足投资者不同生命周期阶段的需求 [2] - 提供专有软件工具和群聊功能 [2] 内容分发渠道 - 通过TQI Tidbits免费通讯 Twitter和LinkedIn发布顶级投资见解和研究洞察 [2] - 在Seeking Alpha平台之外扩展内容传播渠道 [2]

公司背景 - TQI成立于2022年7月 使命是让投资变得简单 有趣且盈利 [2] - 公司首席财务工程师拥有股票研究 私募股权和软件工程背景 [1] 业务模式 - 在Seeking Alpha平台发布优质股票研究报告 并提供研究库和绩效追踪器 [2] - 提供高度集中 风险优化的模型投资组合 满足投资者不同生命周期阶段需求 [2] - 提供专有软件工具和群聊功能 [2] 内容分发渠道 - 在TQI Tidbits免费通讯 Twitter和LinkedIn发布顶级投资见解和研究洞察 [2]