"We're in an asset bubble, and TQI can help you navigate it profitably"I am Ahan Vashi, a seasoned investor with professional background in equity research, private equity, and software engineering. I currently serve as the Chief Financial Engineer at The Quantamental Investor, a community pursuing financial freedom through bold, active investing with proactive risk management.TQI was established in July 2022 with a singular mission to make investing simple, fun, and profitable for all investors. In alignme ...

贝莱德拓展退休计划中的私募市场投资 - 公司计划将私募市场投资纳入退休产品结构 为Great Gray Trust Company LLC的首个目标日期退休解决方案提供定制化配置路径 涵盖私募股权和私募信贷敞口 [1] - 公司与Great Gray自2013年起建立商业合作关系 双方致力于为退休专业人士及其客户提供创新解决方案 [2] - 通过战略配置公开与私募市场 公司帮助现代化传统目标日期解决方案 解决退休储蓄者长期难以接触私募市场的问题 [3] 战略布局动因 - 私募资产需求上升 成为经济增长重要驱动力和机构/高净值投资者回报来源 [4] - 在确定缴费型退休计划中 公司观察到对私募资产敞口的需求增长 [4] - 研究显示 目标日期基金增加私募市场敞口可使年回报提升50个基点 具体配置比例为5-20%（依投资者年龄调整） [5] 私募资产产品创新 - 2025年3月公司将私募股权和信贷投资整合至预设投资组合 开创资管行业先例 组合包含公开股票债券与复杂私募基金 [6] - 私募市场投资平均占组合总投资的15% 费用未公开披露 [7] - 通过新目标日期基金配置路径 为确定缴费型计划提供私募市场准入渠道 [9] 并购与市场扩张 - 过去一年投入近280亿美元收购私募资产公司 包括124年10月125亿美元收购GIP 124年12月120亿美元收购HPS 125年5月32亿美元收购Preqin [10] - 与Partners Group合作 将多元私募资产整合为零售客户替代投资组合 [11] - 公司预测2030年私募信贷市场规模将达45万亿美元 计划到2030年募集4000亿美元私募市场资金 [8] 同业竞争动态 - 摩根大通125年2月宣布追加500亿美元直接贷款配置 2021年以来已完成100+笔私募信贷交易 总额超100亿美元 通过合作贷方引入额外150亿美元资本 [15][16] - 花旗124年与Apollo达成协议 建立250亿美元私募信贷直接贷款计划 预计未来数年为企业及金融赞助交易提供融资 [17] 财务表现 - 公司股价过去一年上涨309% 跑赢行业176%的涨幅 [12]

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：全球资产管理行业 - 公司：景顺集团（Invesco） 纪要提到的核心观点和论据 资金流入情况 - 5月长期净流入超61亿美元，QQQ约60亿美元，货币市场约200亿美元，各领域表现强劲 [5][7] - 长期流入主要由ETF推动，全球需求旺盛，中国合资企业和印度管理资产也有流入，私人信贷和房地产有增长，固定收益持平，基本面股票部分地区有需求但美国仍疲软 [7][8][9] 房地产投资 - 机构和零售端均有需求，几年前为零售财富管理渠道推出的房地产信贷策略NCREF资产管理规模达30亿美元，在多个平台有稳定增长 [12][13] 主动投资机会 - 基本面股票虽占资产管理规模降至15%，但仍占重要收入，市场对其有需求，公司聚焦投资质量，精简投资组织，加强投资风险团队，目标是表现不逊于行业并抢占市场份额 [15][16][17] 增长策略 - **基本面股票**：部分策略有稳定流入，日本、中国、印度和欧洲部分地区有需求，提升整体质量和表现将促进收入增长 [19][20] - **ETF**：业务已具规模，含QQQ超8000亿美元，不含超500亿美元，需求稳定，扩展所需投资少，全球需求渐广 [21][22][23] - **中国业务**：规模约1000亿美元，为国内业务，依赖中国经济和中产阶级增长，政府推动退休体系建设带来机遇，公司有超20年经验，有被动投资需求 [23][24][25] - **日本业务**：管理资产约800亿美元，是五年前两倍，参与资本市场和退休体系建设有机会 [26] - **私人市场**：业务规模约1300亿美元，含850亿美元房地产和450亿美元信贷，专注为零售财富管理投资者拓展能力，推出多种策略，与Barings合作并获MassMutual投资 [27][28][46] 主动ETF策略 - 今年已推出6个新策略，有22个专用策略，资产管理规模约120亿美元，含被动管理的主动叠加部分近300亿美元，有增长机会 [31][32] SMA平台和模型投资组合 - SMA资产管理规模约300亿美元，主要为固定收益，有超50个策略分布在约80个平台，指数定制投资组合超110亿美元，将按需扩展 [35] 另类投资 - 需求存在但发展路径不平坦，涉及多方面工作，与Barings合作推出新产品，获MassMutual6.5亿美元投资，增长可通过有机和合作实现 [44][45][46] 费用管理和运营杠杆 - 目标是将运营利润率恢复到30%中段，一季度为31.5%，费用基础约25%可变，将继续在部分领域撤资并在有增长机会处再投资 [59][60][61] Alpha投资系统平台 - 去年四季度少量资产管理规模上线测试，将从单一平台转向与BlackRock、Aladdin和State Street的混合模式，预计2026年底全面实施 [63][64] AI应用 - 已应用多年，GenAI注重治理和护栏，有15个用例在生产中，旨在提高内部效率，目前是成本避免而非节省，未实现生产率提升，主要是效率提升而非收入机会，实施挑战在于数据管理和能力集成 [67][68][77] 资本管理和并购 - 4月的资本重组使资本结构更灵活，优先投资自身有机增长，无机机会方面，仅私人信贷和基础设施领域可能有需求，但要求高 [79][80][81] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 会议禁止拍照和使用录音设备，如有问题可联系摩根士丹利销售代表 [1] - 公司在多个国家和地区有业务，服务超120个国家的客户 [3]

公司背景 - TQI成立于2022年7月 使命是让投资变得简单 有趣且盈利 [2] - 公司首席财务工程师拥有股票研究 私募股权和软件工程背景 [1] - 公司通过Seeking Alpha发布优质股票研究报告 并提供研究库和绩效追踪 [2] 业务模式 - 提供高度集中 风险优化的模型投资组合 满足投资者不同生命周期阶段需求 [2] - 提供专有软件工具和群聊功能 [2] - 在SeekingAlpha之外 还通过TQI Tidbits免费通讯 Twitter和LinkedIn发布投资内容和研究见解 [2] 投资理念 - 采用大胆主动的投资策略 同时进行积极的风险管理 [1] - 当前处于资产泡沫时期 公司旨在帮助投资者从中获利 [1]

文章核心观点 - Webull通过整合BlackRock的模型投资组合功能增强其咨询平台，为美国投资者提供更多样化投资选择，满足不同财务目标和风险偏好 [1] 合作内容 - Webull宣布通过推出BlackRock模型投资组合扩展其咨询服务，用户可通过Webull Advisors获得涵盖多种资产类别的多元化投资组合 [1][2] - 新服务可直接在Webull应用程序的咨询部分使用，为用户提供无缝直观的方式获取个性化投资组合 [3] - 用户先选择投资策略，完成风险承受能力问卷后，会匹配到符合其财务目标的专业管理模型投资组合，这些全权委托账户由Webull Advisors自动重新平衡和积极监督 [4] 合作意义 - Webull Advisors CEO表示此次合作是为客户提供更智能、个性化投资体验使命的重要一步，整合BlackRock能力可扩大优质专业管理模型投资组合的获取途径 [5] - Webull首席战略官称BlackRock的专业知识增强了Webull提供先进投资解决方案的能力，双方合作满足了对动态、风险匹配投资组合的需求 [5] - BlackRock美国直接投资负责人表示在Webull平台推出定制模型投资组合为投资者提供更多选择，有助于实现投资目标，也符合BlackRock让投资更简单易获取的使命 [6] 公司介绍 Webull - Webull是基于下一代全球基础设施的领先在线投资平台，用户可借助先进工具和实时市场数据追求财务目标，其在线经纪业务提供低成本交易和财富管理服务 [7] - Webull Corporation拥有并运营Webull，通过全球持牌经纪网络在14个市场提供投资服务，全球注册用户超2300万，用户可通过交易平台进行全球股票等交易 [9] BlackRock - BlackRock旨在帮助更多人实现财务幸福，作为投资者的受托人及金融科技领先提供商，让投资更简单实惠，帮助人们积累储蓄 [10]

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