核心观点 - Agentic AI推动ServiceNow上调业绩指引 公司股价在7月24日早盘交易中上涨4.8% [1] - 公司2025年订阅收入指引上调至127.9亿美元 较分析师预期高出1000万美元 较自身此前预期高出1.5亿美元 [4] - 公司CEO表示"每个行业的每个业务流程都在为Agentic AI重构" [6] 财务表现 - 第二季度营收32.2亿美元 同比增长23% 超出伦敦证交所集团共识预期1亿美元 [3] - 第二季度调整后每股收益4.09美元 超出LSEG预期0.63美元 [3] - 第二季度持续履约义务109.2亿美元 同比增长25% [3] - Now Assist产品推动新增年度合同价值增长 有望在2026年实现10亿美元ACV目标 [18] 增长驱动因素 - Agentic AI业务年同比增长四倍 平均交易规模增长三分之一 [10] - CRM业务年收入达14亿美元 收购LogikAI后6月份获得9笔交易 [14] - 印度市场预计2024-2027年ACV从1.3亿美元增长至2.8亿美元 增幅115% [15] - 客户服务领域实现50%-85%的生产力提升 软件采购请求处理时间从2-4天缩短至2-4小时 [12][13] 市场机会 - 印度银行、制造业和电信行业客户需求强劲 [16] - 前端办公室转型(集成销售、履约和服务)及治理、安全与风险管理构成巨大可寻址市场 [20] - 星巴克、埃克森美孚、标准渣打、Intuit和英伟达等大客户实现显著业务转型 [20] 管理层观点 - CEO表示"我们正在蓬勃发展" 预计AI支出将在年底前显著增长 [10] - CFO称Q2"在所有顶线和盈利能力指标上都显著超出指引上限" [17] - 全球客户运营总裁指出销售订单管理(端到端)是快速增长的业务 [14] 分析师观点 - 分析师平均目标价1096美元 隐含10%上涨空间 [18] - 花旗分析师认为公司Q2表现超出低预期 投资者对应用软件板块情绪谨慎 [21] - RBC资本分析师认为公司在高预期下仍交出坚实季度业绩 [21]