PCB行业整体趋势与市场规模 - 在AI强劲需求的拉动下，PCB产业链的涨价行情还在延续 [1][4] - 咨询机构Prismark预计，2024年至2028年全球PCB行业产值将以5.4%的年复合增长率成长，到2028年预计超过900亿美元 [4][7] - 其中，HDI板2027年市场规模有望达到145.8亿美元，2023年至2028年CAGR达6.2%，高于行业平均增速的5.4% [4][7] 上游材料价格变动 - 日本半导体材料巨头Resonac已于3月1日起，上调CCL及粘合胶片价格30% [1][4] - 业界预期，Resonac的提价将传导至MLCC、HDI板、IC载板、高频高速PCB等高端制造环节 [1][4] AI推理芯片（英伟达LPU）带来的行业催化 - 英伟达计划在GTC开发者大会上发布一款整合了Groq“语言处理单元（LPU）”技术的全新AI推理芯片，被称为“世界从未见过”的全新系统 [2][5] - 专为AI推理打造的算力芯片具有横向扩展、高密度互联、超低延迟等架构特性，将对PCB行业带来量价齐升、工艺升级、材料革新、集中度提升的深远影响 [1][2][6] - 市场普遍认为，AI推理的市场规模将是AI训练的3倍至5倍，英伟达CEO黄仁勋表示AI推理计算将增长超过10亿倍 [3][7] - LPU类的AI ASIC推理芯片，将为PCB行业打开全新的市场规模空间 [1][3][7] LPU对PCB技术规格与价值量的提升 - 传统的8卡GPU所用PCB为20层至24层，英伟达Rubin所用PCB为40层至78层，市场预期LPU将采用52层PCB板 [2][6] - 高密度互连要求使得PCB基材向M9级升级，对电子布的消耗量成倍数增长 [2][6] - 相较于Rubin单柜采用8颗至32颗GPU芯片，LPU单柜采用256颗芯片，单柜内PCB用量面积提升50%至9.2平方米、电子布用量接近翻倍达到1037平方米 [3][6] - 单颗LPU芯片所用PCB的价值量将达到3000元，是传统方案的5倍至10倍 [3][6] - 单柜的PCB总价值量（包括计算板、背板）将达到45万元至70万元 [3][6] - 虽然LPU单柜PCB价值量低于Rubin的120万元至180万元，但因其巨大的市场规模预期，对行业总需求的拉动效应显著 [3][7]