公司概况 - Uber Technologies是共享出行领域的全球领导者 自2009年由Travis Kalanick创立以来 已扩展至在线食品 杂货 包裹递送和货运代理服务 [1] - 公司在纽约证券交易所和加拿大NEO交易所上市 股票代码分别为UBER和UBER:CA [1] 业务扩展 - 从最初的网约车服务发展为多元化平台 涵盖外卖 日用品配送 包裹递送和货运等业务 [1] 分析师观点 - 分析师持有UBER的多头仓位 包括股票 期权或其他衍生品 [1] - 研究内容基于独立分析 未受第三方机构补偿 [1] 注：文档2内容均为免责声明和披露条款 与公司及行业分析无关 故未纳入总结

文章核心观点 - 从估值角度看联邦快递股票有吸引力，但因包裹量疲软和关税引发的经济不确定性等挑战，目前不建议买入，投资者应密切关注公司动态寻找合适切入点，持有股票者可继续持有 [1][18][19] 公司估值 - 联邦快递远期市销率为 0.56，其股票相对于行业、标准普尔 500 指数和竞争对手联合包裹服务公司有折价 [1] - 联邦快递目前价值评分为 A [4] 公司业绩 - 2025 财年第三季度（截至 2025 年 2 月 28 日），公司每股收益低于预期，季度收益受多种不利因素影响，日均发货量同比下降 5% [5] - 剔除 75 美分非经常性项目后，每股收益 4.51 美元，未达共识预期的 4.65 美元，但同比提高 16.8%；营收 222 亿美元，超共识预期的 218 亿美元，同比增长 2.1% [6] 公司展望 - 因需求环境持续不确定，公司下调 2025 财年每股收益展望，预计营收同比持平至略有下降，调整后盈利预期降至 18 - 18.6 美元/股，资本支出指引从 52 亿美元下调至 49 亿美元 [7] - 过去 30 天，2025 财年第四季度、2026 财年第一季度、2025 财年和 2026 财年的每股收益预期均下降 [8] 公司股价表现 - 由于包裹量疲软，联邦快递股价年初至今两位数下跌，表现逊于行业、联合包裹服务公司和 GXO 物流 [11] - 过去一年联邦快递股价也两位数下跌，联合包裹服务公司和 GXO 物流表现更差，联邦快递股价下跌 20.6%，联合包裹服务公司和 GXO 物流分别下跌 31%和 32% [14] 公司优势 - 尽管面临短期挑战，但公司凭借品牌和网络有望长期稳定产生现金流 [15] - 公司努力拓展业务，通过 DRIVE 计划降低结构性成本，预计 2025 财年节省 22 亿美元 [16] - 公司积极回报股东，2024 年 6 月将季度股息提高 10%至每股 1.38 美元，且在股票回购方面活跃 [17]