核心财务表现 - 截至2025年12月31日的季度，公司总收入为2356亿印度卢比（26.22亿美元），环比增长3.8%，同比增长5.5% [5] - IT服务业务收入为26.354亿美元，环比增长1.2%，同比增长0.2% [5] - 按非GAAP恒定汇率计算，IT服务业务收入环比增长1.4%，同比下降1.2% [5] - 季度净利润为312亿印度卢比（3.472亿美元），环比下降3.9%，同比下降7.0% [5] - 季度每股收益为2.98印度卢比（0.03美元），环比下降3.9%，同比下降7.2% [5] - 若剔除新劳动法对过去服务成本（即退休金）的影响，调整后季度净利润为336亿印度卢比（3.743亿美元），环比增长3.6%，同比增长0.3%；调整后每股收益为3.21印度卢比（0.04美元），环比增长3.5%，同比持平 [5][33] 盈利能力与现金流 - IT服务业务营业利润率在第三季度达到17.6%，环比扩张0.9个百分点，同比扩张0.1个百分点，为过去几年最佳水平 [3][5] - 季度运营现金流为426亿印度卢比（4.741亿美元），环比增长25.7%，但同比下降13.6%，相当于季度净利润的135.4% [3][5] - 季度自由现金流为380.05亿印度卢比，相当于净利润的120.8% [32] 订单与业务展望 - 第三季度总订单额为33.35亿美元，按恒定汇率计算同比下降5.7% [5] - 大额订单（单笔合同价值大于等于3000万美元）额为8.71亿美元，按恒定汇率计算同比下降8.4% [5][6] - 公司预计截至2026年3月31日的季度，IT服务业务收入将在26.35亿美元至26.88亿美元之间，按恒定汇率计算，环比增长指引为0%至2.0% [3] 战略交易与客户案例 - 第三季度赢得多项大型战略交易，涵盖科技、医疗健康、制造、设施管理、保险、银行、航空、电信等多个行业 [4][8] - 关键交易包括：与一家全球科技巨头续签十年期合作，专注于AI与机器学习模型训练以提升平台信任与安全 [4]；与美国一家全国性健康保险组织续签并扩大十年期战略合作，利用其专有的PayerAI解决方案提供SaaS平台 [8]；与一家北美领先的家居用品制造商合作，推动企业应用自动化和规模化AI部署 [8] - 其他重要客户涉及欧洲领先的食品饮料公司、英国设施管理公司、欧洲保险提供商、印度顶级银行、东南亚航空公司、全球通信技术公司以及美国医疗保险公司等，合作重点均围绕AI驱动转型、云迁移和数字化 [8] 人工智能与创新 - 公司强调AI已成为战略要务，其“Wipro Intelligence”AI赋能平台套件成为差异化竞争优势，并在本季度促成了多项交易胜利 [3] - AI赋能平台和解决方案的采用率提高，通过WINGS和WEGA平台实现了规模化AI交付，并在全球范围扩大了创新网络 [3] - 多个客户案例中应用了专有的PayerAI解决方案、WEGA企业级治理编排平台以及Agentic AI（智能体AI）能力，用于自动化财务流程、软件开发周期、客户服务等 [8] 业务部门表现 - IT服务业务按战略市场单元划分：美洲1收入7780.9亿印度卢比，美洲2收入6770.8亿印度卢比，欧洲收入6240.5亿印度卢比，亚太中东非洲收入2585.9亿印度卢比 [24] - IT产品业务季度收入为26亿印度卢比（2860万美元），业务利润为2.3亿印度卢比（250万美元） [12][24] 分析师认可与行业地位 - 公司在多家第三方研究机构的评估中被定位为领导者，包括Avasant的《2025年生成式AI服务雷达视图》、IDC MarketScape的《2025年全球制造智能转型战略咨询供应商评估》、ISG的《2025年AWS生态系统合作伙伴报告》等 [8] - 此外，公司还被Gartner评为2025年服务集成与管理服务、数据中心外包服务以及外包数字工作场所服务魔力象限的领导者 [18] 公司治理与股东回报 - 董事会宣布了每股6印度卢比的中期股息，这使得本财年总派息额达到13亿美元 [3]

财务数据和关键指标变化 - IT服务收入在第二季度达到26亿美元，按固定汇率计算环比增长0.3%，按报告货币计算环比增长0.7%，但按固定汇率计算同比下降2.6% [5][12] - 第二季度调整后运营利润率为17.2%，同比改善0.4%，但计入一次性客户破产事件费用后的运营利润率为16.7%，环比收缩60个基点，同比收缩10个基点 [5][12] - 净收入和每股收益同比增长1%，运营现金流保持强劲，占第二季度净收入的104% [14] - 第三季度IT服务收入指引为25.9亿至26.4亿美元，按固定汇率计算对应环比增长指引为-0.5%至+1.5% [11][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - BFSI业务环比增长2.2%，但同比下降4% [13] - 医疗保健业务环比下降0.2%，但同比增长3.9% [13] - 消费者业务环比下降1.7%，同比下降7.4% [13] - 技术与通信业务环比增长0.8%，但同比下降1.7% [13] - 能源、制造与资源业务环比下降1.5%，同比下降0.5% [13] - 咨询子公司Capco表现良好，同比增长3.2% [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲1市场环比增长0.5%，同比增长5% [13] - 美洲2市场环比下降2%，同比下降5% [13] - 欧洲市场在多个季度后恢复环比增长，增幅为1.4%，但同比下降10.2% [6][13] - 亚太、中东与非洲市场环比增长3.1%，同比增长2.6% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出Wipro Intelligence，这是一套统一的AI驱动平台、解决方案和变革性产品组合，包含超过200个AI智能体和行业平台 [9][10] - 战略重点是利用AI驱动的转型、供应商整合和咨询主导的项目来赢得大型交易，本季度签署了13笔大型交易，总合同价值达47亿美元，其中包括两笔超大额交易 [8] - 行业客户普遍优先考虑成本优化，这推动了供应商整合的趋势，公司正在积极参与这些竞争激烈的交易 [7][29] - 收购Harman Digital Transformation Solutions预计将在本季度完成，预计将带来60个基点的利润率稀释 [15][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对欧洲和APMEA地区BFSI业务的势头以及Phoenix交易从第三季度开始贡献收入表示信心 [5][6][19] - 关税不确定性继续影响消费者、能源和制造业领域，导致客户重新评估其供应链 [7] - 在技术和通信领域，重点是加速AI应用和开发行业特定解决方案，成本优化仍然是核心 [7] - 美国医疗保健行业正在经历结构性变化，公司积极支持客户转型，该行业仍然是表现强劲的领域之一 [7] 其他重要信息 - 公司净其他收入同比下降14%，第二财季的有效税率为23.8%，低于去年同期的24.6% [14] - 本季度发生了一次与客户破产相关的50个基点的一次性坏账拨备 [12][22] - 公司在印度持有的投资平均会计收益率为7.1% [14] - 公司总现金及投资为60亿美元 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于交易向收入转化的时间以及BFSI增长势头 - 管理层表示，BFSI领域的大型交易（包括第四季度和第一季度的交易）预计将在第三季度开始逐步增加，但新的部分可能需要六到八个季度才能完全铺开 [18] - BFSI的增长目前由欧洲和APMEA引领，预计美洲地区随着大型交易的推进也将加入增长行列 [19] 问题: 关于利润率展望和投资影响 - 管理层指出，随着大型交易的逐步展开，利润率将继续面临压力，但公司通过提高利用率、降低 attrition 和优化固定价格项目盈利能力等措施来抵消部分影响，目标是将调整后运营利润率维持在17.2%左右的狭窄区间内 [21][22][29] - 第三季度由于工作日较少，存在季节性不利因素，但公司将继续利用运营杠杆来管理利润率 [22] 问题: 关于增长可持续性以及第三季度除季节性外的具体不利因素 - 管理层强调，第三季度指引的中点为正值，这是一个积极的信号，增长可持续性取决于将强大的交易储备转化为收入，目前没有看到除季节性外的具体重大不利因素 [27][36][37] 问题: 关于本季度交易赢单中续约与新签的比例 - 管理层澄清，第二季度的两笔超大额交易中，BFSI交易主要是续约，而整体上半年的交易流是续约、范围扩展和新签交易的组合 [42][44] 问题: 关于人员招聘趋势、交易启动延迟以及垂直行业增长广度 - 管理层表示，由于需求强劲，上半年的新签交易情况良好，交易启动按计划进行，没有延迟 [51] - 欧洲此前遇到的客户特定问题已成为过去，增长轨迹预计将改善 [52] - 在五个垂直行业中，消费者和能源制造行业受到关税影响而下滑，公司正积极与客户沟通以寻找机会 [53] 问题: 关于客户在续约时对节约的要求以及AI相关风险 - 管理层指出，成本优化是行业普遍趋势，客户通过AI寻求效率提升，公司将节约再投资于AI等创新领域 [57][58] - 关于AI风险，公司强调其Wipro Intelligence平台内置了负责任的AI护栏，并通过合同控制来管理相关风险 [61][62] 问题: 关于H-1B签证政策可能带来的成本影响 - 管理层表示，公司在美国的员工本地化程度高，对H-1B依赖低，因此预计不会受到重大影响，将继续依靠在美国的中心来支持增长 [64] 问题: 关于BFSI和医疗保健行业的具体展望 - 管理层对BFSI持乐观态度，指出其管道强劲，欧洲和APMEA增长良好，Capco表现强劲，Phoenix交易即将启动 [71][72][73] - 对于医疗保健行业，尽管存在结构性变化的阻力，但公司赢得了一笔超大额交易，并看到在成本削减、现代化和特定AI解决方案方面的机会 [74][75] 问题: 关于人员编制展望 - 管理层表示，随着交易转化为收入，公司将根据需求继续招聘校园毕业生和横向人才 [77] 问题: 关于不同交易类型对收入的影响以及客户破产的影响 - 管理层解释，纯续约交易存在生产力传递（通缩压力），但范围扩展的续约会带来收入增长，新签交易则直接增加收入，不同交易类型存在时间差 [82][84] - 客户破产事件仅导致坏账拨备，对收入没有影响 [85] 问题: 关于此前推迟的SAP项目状态以及EMR垂直行业展望 - 管理层表示，受关税影响的特定客户转型项目仍未重启，但公司在SAP S/4HANA领域看到良好吸引力 [91][92] - EMR行业，特别是制造业和汽车业受到关税影响，但公司看到在成本优化、供应商整合和SAP项目上的机会 [92][93] 问题: 关于交易管道中小型交易的改善以及休假影响 - 管理层指出，交易管道在大型和小型交易上分布均匀，主题围绕成本、速度和AI效率，休假假设与去年类似 [95][96][99]