文章核心观点 - 年初以来多个颠覆性投资主题表现强劲，且趋势有望延续，重点关注铀矿、关键材料和太空领域 [1] 铀矿主题 - 铀矿ETF是年初至今表现最佳的主题之一，需求受AI数据中心和新建核反应堆推动，呈现供不应求局面，推高价格 [1] - Sprott Junior Uranium Miners ETF (URNJ) 年初至今上涨38.81% [1] - Sprott Uranium Miners ETF (URNM) 年初至今上涨35.47% [1] - Global X Uranium ETF (URA) 年初至今上涨28.69% [1] - 寻求杠杆敞口的投资者可关注Direxion Daily Uranium Bull 2X ETF (URAA)，该ETF旨在提供URA基础指数每日表现的200%，年初至今上涨56.19% [1] 关键材料主题 - 特朗普政府计划斥资120亿美元建立战略性关键矿物储备，以保护国内制造商免受供应冲击，并减少对中国稀土及国家安全关键金属的依赖 [1] - 名为“Project Vault”的公私合营项目将结合16.7亿美元私人资本和来自美国进出口银行的100亿美元贷款，为汽车制造商、科技公司等采购和储存矿物 [1] - 美国地质调查局2025年清单中列有60种此类矿物 [1] - Sprott Critical Materials ETF (SETM) 年初至今上涨19.97%，资产规模增至4.87亿美元，对中国敞口仅为1.88%（截至2026年1月30日） [1] - VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (REMX) 年初至今上涨15.84%，但对中国的敞口较高，达27.5% [1] 太空主题 - 太空是今年表现突出的一个与国防相关的主题，投资者兴趣受到SpaceX可能在2026年进行IPO的预期提振 [1] - 其他驱动因素包括白宫去年12月为确保美国太空优势而发布的太空行政命令，以及“轨道计算”（即太空数据中心）概念 [1] - Procure Space ETF (UFO) 资产规模增至3.6亿美元，年初至今回报率为17.57% [1] - ARK Space & Defense Innovation ETF (ARKX) 资产管理规模为8.15亿美元，今年回报率为10.39% [1] - 未来一年的一个重要催化剂是市场对SpaceX IPO的预期升温 [1] - ARK在其“2026年大构想”列表中强调“可重复使用火箭”，认为其已将太空推向指数级成本下降曲线，大幅降低了进入轨道的价格并加速了卫星部署 [1] - 未来可能出现的颠覆性ETF主题包括轨道数据中心、月球核电站、太空采矿、太空旅游和火星殖民 [1]

行业概览与市场表现 - 2025年全球轨道发射次数创下历史记录，达到329次火箭发射尝试，其中321次成功进入轨道或近地轨道，成功率约为98% [1] - 美国在轨道发射数量上领先，共进行181次发射，中国以92次发射位居第二，较前一年增长35%，俄罗斯和新西兰各以17次发射并列第三 [1] - 美国发射尝试的成功率极高，在181次尝试中，179次达到或接近轨道，成功率为99% [1] 主要参与公司与ETF持仓 - SpaceX在美国的发射活动中占据主导地位 [1] - Firefly和Northrop Grumman等公司也被提及，它们均是Procure Space ETF (UFO) 的持仓公司（截至2026年1月28日） [1] - UFO ETF旨在追踪S-Network Space指数的投资结果，该指数是一个全球性指数 [1] ETF策略与投资组合构成 - UFO ETF通过全球指数提供国际多元化投资，其持仓包括加拿大公司MDA Space Ltd、卢森堡公司SES S.A.以及日本公司SKY Perfect JSAT等国际企业 [1] - 该指数不仅涵盖航天经济的运营商，如制造商和开发商，也包括那些收入来源于利用空间技术的公司 [1] - 例如，EchoStar通过Boost Mobile、DISH TV、Sling TV和HughesNet等品牌利用卫星技术作为内容传输渠道，SiriusXM Holdings和Garmin则分别将该技术用于音乐流媒体和GPS技术 [1] 行业前景与投资主题 - 航天技术领域正在发生令人振奋的发展，为增长创造了机会集 [1] - UFO ETF能够捕捉该行业在2026年的持续发展 [1] - 随着主题ETF的复苏，UFO是值得关注列表中的理想ETF [1]

SpaceX首次公开募股计划 - SpaceX计划在2026年中后期进行首次公开募股 公司估值目标为1.5万亿美元 较其当前8000亿美元的私募估值增长近一倍 并计划筹集超过300亿美元的新资本 [1] 太空产业前景与市场动态 - 市场可能低估了太空产业的规模 SpaceX的首次公开募股可能为太空股设定新的估值基准 [1] - 轨道发射数量从2019年的102次增长至2025年的342次 是1967年太空竞赛高峰期发射数量的两倍 [1] - 一旦太空通信广泛可用且“金穹”计划启动 年发射量可能达到数千次 [1] - 私营公司和政府持续保持高水平支出 许多太空交易所交易基金被认为仍具有三位数的上涨潜力 [1] 相关太空交易所交易基金分析 Procure Space交易所交易基金 - 该基金是获取纯太空股敞口的最佳方式 因其未过多稀释对军事股的投资 [1] - 最大持仓为Planet Labs 权重6.15% 其次是Rocket Lab和AST SpaceMobile [1] - 几乎所有持仓都与太空业务有重要关联 [1] - 费用率为0.94% 即每投资1万美元需支付94美元 [1] ARK太空与国防创新交易所交易基金 - 该基金由ARK Invest发行 由Cathie Wood管理 是一只主动管理型基金 [1] - 投资组合更为集中 包含航空航天和半导体领域的敞口 并非纯粹投资太空股 [1] - 最大持仓为Rocket Lab 权重9.27% 其次是L3Harris和Kratos 权重分别为8.64%和8.61% [1] - 过去一年上涨62% 费用率为0.75% 即每投资1万美元需支付75美元 [1] SPDR S&P Kensho Final Frontiers交易所交易基金 - 该基金提供了一个独特的组合：太空+深海勘探 两者都具有高增长潜力 [1] - 特朗普政府签署了“释放美国近海关键矿物和资源”行政命令 旨在为深海采矿消除官僚障碍 [1] - 美国国家海洋和大气管理局近期将“勘探”和“商业回收”所需的两项独立许可合并为单一同步审查 [1] - 最大持仓为Planet Labs 权重5.77% 同时也包含其他军事航空航天、无人机及深海勘探股票 [1] - 过去一年上涨75% 费用率为0.45% 是三者中最低的 即每投资1万美元需支付45美元 [1]

市场表现与前景 - SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) 在2025年（含股息）的总回报率为17.72% [2] - Procure Space ETF (UFO) 在2025年的总回报率为66.36%，是SPY回报率的3倍以上 [2] - 尽管表现已非常出色，但结构性顺风可能继续推动该ETF在2026年复制其优异表现 [2] - 标准普尔500指数在2023年、2024年表现良好后，2025年再次取得巨大成功 [3] - 2026年开局良好，但市场调整在现阶段肯定已经逾期 [3] 宏观与政策环境 - 美联储可能在2026年继续降息 [4] - 杰罗姆·鲍威尔将于2026年卸任，由特朗普任命的人选接替，这可能为市场提供比预期更宽松的环境 [4] 行业基本面与增长动力 - UFO ETF追踪的是多年前被市场忽视、但现在备受关注的一流太空初创公司 [5] - 太空经济的增长速度比以往任何时候都快，并且这种增长具有持久性，因为它不再仅仅是由政府资助的NASA项目 [5] - 公司们正在太空领域实际地发现盈利机会 [5] - 麦肯锡预计，太空经济到2035年将达到1.8万亿美元 [6] - 年度轨道发射数量已从2019年的102次激增至2025年的324次 [6] - 2020年代的总发射次数已超过1250次，略高于1970年代太空竞赛高峰期的1233次 [6] 基金构成与具体公司 - 该ETF持有的股票是增长最快、且规模仍小到足以带来数倍回报的公司 [7] - 最大持股是Planet Labs (PL)，权重为6.47%，其次是Rocket Lab (RKLB)和AST SpaceMobile (ASTS)，权重为5.35% [7] - SpaceX计划在2026年进行1.5万亿美元的IPO，年中前发生的投注市场概率为55% [8]

行业表现与市场情绪 - 标普肯硕太空指数过去一年上涨65.62%，今年1月以来上涨19.69%，表现远超同期标普500指数13.66%和0.44%的涨幅，反映出市场信心增强和日益看涨的环境 [1] - 太空经济在快速创新和投资者兴趣上升的推动下持续积聚发展势头 [1] 投资趋势与资金流向 - 全球太空科技投资预计将在国防驱动的政府支出和发射能力私人投资增加的支持下加速 [2] - 2025年太空领域私人融资跃升48%，达到124亿美元，其中第四季度融资额达38亿美元，创下投资纪录 [4] - 美国获得了近60%的全球资金，主要受发射服务需求和“金穹顶”等国防计划的推动 [4] 战略重要性与政策驱动 - 太空基础设施正成为战略资产，各国寻求通过投资来加强其地缘政治地位 [2] - 太空技术作用扩大及其在国防行动中日益增长的重要性，支撑了投资者对太空经济的关注，强化了行业长期增长前景 [3] - 随着现代战争演变和无人机技术进步，各国正增加对天基系统的投资以加强军事能力 [5] - 美国前总统特朗普签署行政命令，正式将太空提升为核心国家安全和经济优先事项，强化了投资者对更强资金动力的预期，该命令明确了美国在2028年前将人类送回月球的目标 [6] 潜在市场催化剂 - 潜在的SpaceX首次公开募股可能成为一个关键催化剂，其上市可能为更广泛的太空和航空航天行业估值设定基准，催化新一轮投资兴趣并为上市太空领域公司带来新资金流入 [7] 相关投资工具 - 投资者可以考虑通过专注于太空相关产业的基金来扩大敞口，例如Procure Space ETF、ARK Space & Defense Innovation ETF和SPDR S&P Kensho Final Frontiers ETF [8] - ARK Space & Defense Innovation ETF月均交易量为117万股，是流动性最高的选择，资产规模达7.671亿美元，在所列选项中最大 [9] - SPDR S&P Kensho Final Frontiers ETF年费率为0.45%，是成本最低的选择，更适合长期投资 [9]

主题性ETF市场趋势 - 2025年出现主题性交易所交易基金可能处于复苏初始阶段的迹象[1] - 去年主题性ETF资产呈上升趋势 且这一趋势可能在今年持续[2] - 晨星注意到去年以科技为重点的主题性ETF需求上升 资金流入强劲 扭转了持续三年的资金外流趋势[2] Procure Space ETF (UFO) 概况 - 该基金资产管理规模超过2.4亿美元且仍在增长 是2026年值得关注的基金之一[1] - 基金寻求追踪S-Network太空指数的投资结果[3] - 指数涵盖在太空经济领域运营的公司 以及从利用太空技术获得收入的公司[3] - 持仓公司示例包括SiriusXM Holdings和Garmin 分别涉及卫星音乐流媒体和GPS技术[3] UFO基金表现分析 - 该基金在2025年表现强劲 涨幅接近70%[4] - 其表现轻松超越了iShares U.S. Thematic Rotation Active ETF和Strategas Macro Thematic Opportunities ETF这一对主动型ETF组合[4] - 这表明在主动型需求备受关注的市场中 被动型基金同样可以表现出色[4] - 这也表明如果投资者或顾问选对方向 特定行业的集中投资可以成为强劲的赢家[4] 投资背景与展望 - 在大盘成长股估值出现泡沫迹象的背景下 投资者可能寻求其他领域来增加增长机会[1] - 主题性ETF通常作为投资组合中的卫星配置 用以补充传统的增长型资产敞口[2] - 这些基金将财务收益机会与迎合投资者兴趣的热门主题相结合[2] - 主题性ETF专注于可能在财经新闻网站上不受追捧的利基行业[1] - 结合日益增长的主题性ETF兴趣和处于增长初期的太空产业 该基金在2026年的表现值得关注[4][5]

Procure Space ETF季度调仓核心观点 - Procure Space ETF完成季度调仓 向新兴太空公司倾斜 增加对月球探索和卫星基础设施提供商的敞口 同时新增四只成分股 [1] - 调仓反映了该指数在行业超越传统国防承包商走向成熟之际 优先考虑较新太空业务的方法论 [2] - 过去一年该ETF实现77%的回报率 并吸引了9240万美元的净流入 基金资产规模为1.955亿美元 费率为0.75% [2][7] 新增成分股与权重上调 - 新增四只成分股：Momentus Inc (MNTS)、Sidus Space Inc (SIDU)、GomSpace Group (GOMX) 和 Space-Communication Ltd [3] - 日本月球探索公司Ispace Inc的指数配置权重在调仓后增加了38% [3] - 提供地球观测数据的Satellogic Inc (SATL) 配置权重增加了31% [3] - 太空基础设施和制造公司Redwire Corp (RDW) 配置权重增加了14% [4] - 发射服务提供商Rocket Lab USA Inc (RKLB) 配置权重增加了6.3% [4] - 正在开发天基蜂窝网络的AST SpaceMobile Inc (ASTS) 配置权重增加了5.1% [5] - 本次季度调仓未剔除任何公司 而是通过调整现有持仓权重来容纳四只新增股票 [5] 成熟公司权重被削减 - 指数在调仓中减少了对成熟电信和国防公司的敞口 [6] - 成熟的卫星电视提供商Eutelsat Group (ETL) 配置权重下降了16% [6] - 国防承包商Lockheed Martin Corp (LMT) 和 Northrop Grumman Corp (NOC) 的配置权重均下降了不到2% [6] - 拥有地面设备业务的Comcast Corp (CMCSA) 配置权重下降了1.3% [6] - 电信提供商AT&T Inc (T) 和 T-Mobile US Inc (TMUS) 配置权重分别下降了2.1%和1.5% [7]

2025年Ark Invest ETF表现回顾 - 2025年Ark Invest旗下六只主要ETF的表现均超越标普500指数（+16.6%）[1][2][5] - 表现最佳的是Ark Autonomous Technology & Robotics ETF（ARKQ），全年回报率达+49.8% [2][5] - Ark Space & Defense Innovation ETF（ARKX）以+49.2%的回报率紧随其后 [2][5] - 其他Ark ETF的回报率为：Ark Next Generation Internet ETF（ARKW）+35.4%，Ark Innovation ETF（ARKK）+35.2%，Ark Blockchain & Fintech Innovation ETF（ARKF）+27.2%，Ark Genomic Revolution ETF（ARKG）+18.4% [5] 领先ETF的重仓股分析 - ARKQ的前十大重仓股及其在基金资产中的占比为：特斯拉（11.3%）、Teradyne（9.7%）、Kratos Defense & Security Solutions（7.4%）、Rocket Lab（5.8%）、Palantir Technologies（4.9%）、Advanced Micro Devices（4.3%）、Archer Aviation（4.0%）、AeroVironment（3.7%）、Deere & Co（3.5%）、Trimble（3.0%）[6] - ARKX的前十大重仓股及其占比为：Rocket Lab（9.4%）、L3Harris Technologies（8.4%）、Kratos Defense & Security Solutions（7.8%）、Teradyne（7.5%）、AeroVironment（6.7%）、Archer Aviation（5.3%）、Deere & Co（5.1%）、Advanced Micro Devices（4.2%）、Trimble（4.0%）、Palantir Technologies（4.0%）[6][7][8] - 两只ETF的前十大持仓中有九只股票相同，主要差异在于ARKQ以特斯拉为首，而ARKX以L3Harris Technologies为第二大持仓 [4][8] 驱动表现的关键行业趋势 - ARKQ和ARKX的强劲表现得益于其在人工智能、机器人技术和航天等领域的重仓配置，这些行业在2025年回报强劲 [2][3] - 人工智能、自主技术和机器人技术是持续的前沿趋势，可能在未来继续推动ARKQ的表现 [9] - 全球紧张局势可能为国防公司带来收入增长，而SpaceX潜在的2026年IPO可能使ARKX及更纯粹的航天主题ETF（如Procure Space ETF）成为市场焦点 [3][9]

ETF市场概况 - 仅过去一年就有数百只交易所交易基金（ETF）上市，使得本已拥挤的领域更加密集，增加了投资者评估合适产品的难度[3] - 许多ETF投资者采用长期投资策略，因为ETF提供自动分散化且无需像个股组合那样频繁监控[4] iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) 分析 - 该基金拥有超过25年历史，是最古老的ETF之一[4] - 基金持有超过600家美国小型公司，提供广泛且低成本的小盘股投资机会[5] - 投资组合跨行业分散，其中金融、工业和信息技术板块占比最高[5] - 小盘股相对于大盘股通常具有显著增长潜力，但也伴随较大风险[5] - 包含数百只小盘股的庞大组合有助于管理风险，同时提供接触未来成功增长故事的机会[6] - 进入2026年，在美联储三次降息后，小盘股可能受益于更低的借贷成本，从而刺激增长[6] - 该基金在过去一个月内回报率接近6%，可能预示着其在新一年的潜力[6] - 该基金提供对美国小盘股的广泛敞口，并可能受益于美联储降息带来的借贷成本降低和增长刺激[8] Procure Space ETF (UFO) 分析 - 该基金是一个高度聚焦的利基行业基金，年费率为0.75%，持有不到50只业务涉及或依赖于太空活动的公司股票[9] - 该太空主题ETF的强劲回报由政府合同、发射成本降低和商业卫星应用扩大所驱动[8] 其他高增长主题ETF - LITP和WZRD基金分别瞄准与电动汽车相关的锂需求以及主动管理期权策略等高增长主题，为2026年的潜在收益做好了定位[8]

指数ETF的再平衡机制与影响 - 指数ETF并非静态产品，其资产会随着底层指数的定期再平衡而调整，这是确保基金履行其承诺的“维护工作”[1][2] - 若缺乏再平衡，ETF可能持有不再符合指数标准的“僵尸”股票导致风格漂移，或让少数大公司权重过度集中从而破坏分散性[2] 特定ETF再平衡实例 - ALPS Sector Dividend Dogs ETF (SDOG) 采用S-Network Sector Dividend Dogs Index，其策略是在10个市场板块中各选5只股息率最高的证券并等权配置[3][4] - ALPS O'Shares Global Internet Giants ETF (OGIG) 采用O'Shares Global Internet Giants Index，追踪互联网板块中兼具质量和增长特性的公司，要求公司大部分收入来自互联网或电子商务[4][5] - Procure Space ETF (UFO) 采用S-Network Space Index，旨在集中投资于卫星运营商或太空相关硬件销售等太空业务公司[5][6] 再平衡的普遍性与重要性 - 今年12月19日（12月第三个星期五）是投资产品领域最常见的再平衡日期之一[8] - 该日期恰逢每季度四种不同类型衍生品同时到期，其交易合约为市场创造了巨大的流动性海洋，有助于ETF以对股价影响更小的方式实施重要的再平衡调整[8] - 投资者和顾问需进行尽职调查，关注其指数基金的再平衡时间表，因为这可能标志着证券权重和潜在长期表现的关键转变[7]