核心财务表现 - 2025年H1营业收入3.38亿元，同比增长69.69% [1] - 归母净利润0.89亿元，同比增长308.29%；扣非归母净利润0.89亿元，同比增长367.92% [1] - 经营活动现金流净额0.82亿元，同比增长213.22% [1] - 2025年Q2单季度营业收入1.53亿元，同比增长61.50%；归母净利润0.42亿元，同比增长687.09% [1] 原料药业务表现 - 原料药业务收入1.89亿元，同比增长232.38%，主要受益于司美格鲁肽、替尔泊肽出口销售增加 [2] - 已拥有21个自主研发多肽类原料药品种，其中国内市场取得14个品种生产批件或备案，国际市场11个品种获美国DMF备案 [2] - 加快国际注册申报步伐，优化美国、欧盟、韩国、俄罗斯等地的产品布局 [2] CDMO业务表现 - CDMO业务收入0.42亿元，同比增长72.93%，主要受益于众生药业RAY12225注射液项目进入临床III期 [3] - 为山东鲁抗、山西锦波等企业提供40余个多肽创新药CDMO项目服务 [3] - 2个多肽创新药已获批上市，2个进入申报生产阶段，多个进入临床试验阶段 [3] 产能建设进展 - "年产395千克多肽原料药生产线项目"已顺利投产 [4] - "制剂产业化技术改造项目"达到预定可使用状态 [4] - 自有资金建设的"多肽创新药CDMO、原料药产业化项目"中106车间2024年四季度投产，107、108车间2025年上半年陆续运营 [4] - 具备多肽原料药和制剂全流程研发管线及全产业链平台 [4] 未来业绩展望 - 预计2025年营业收入7.51亿元，归母净利润1.91亿元，EPS 1.21元 [5] - 预计2026年营业收入9.90亿元，归母净利润2.73亿元，EPS 1.73元 [5] - 预计2027年营业收入12.10亿元，归母净利润3.49亿元，EPS 2.22元 [5]