Shell has restarted efforts to sell its stake in Germany's PCK Schwedt oil refinery, three sources familiar with the matter told Reuters, aiming to exit an asset entangled in Western sanctions on Russ... ...

公司运营状况 - 公司位于印第安纳州怀廷市的日产量44万桶的炼油厂已恢复正常运营 [1] - 炼油厂此前在9月进行了计划性维护检修 [1] - 炼油厂在10月曾遭遇火灾事故 [1]

财务表现 - 2025年第二季度营收18 9亿美元 同比下降6 2% 但超出Zacks一致预期17 17% [1] - 每股收益(EPS)1 54美元 同比大幅提升214%(上年同期0 49美元) 超出预期108 11%(Zacks预期0 74美元) [1] - 炼油业务收入18 3亿美元 显著高于分析师平均预期的15 5亿美元 [4] - 零售业务收入1 4669亿美元 物流业务收入7301万美元 均超分析师预期 [4] 运营指标 - 总炼油原料加工量18 66亿桶 超分析师平均预期18 3299亿桶 [4] - 夏威夷炼厂加工量8810万桶 显著高于分析师预期的8306万桶 [4] - 蒙大拿炼厂加工量4420万桶 略低于分析师预期的4530万桶 [4] - 怀俄明炼厂加工量1350万桶 略低于分析师预期的1400万桶 [4] - 华盛顿炼厂加工量4080万桶 基本符合分析师预期的4097万桶 [4] 盈利能力 - 炼油业务调整后EBITDA 1 0838亿美元 大幅超出分析师预期的6486万美元 [4] - 物流业务调整后EBITDA 2980万美元 零售业务调整后EBITDA 2335万美元 均超分析师预期 [4] 市场表现 - 过去一个月股价累计下跌21 7% 同期标普500指数上涨1 9% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘同步 [3] 业务细分 - 零售销售总量3084 8万加仑 略高于分析师预期的3076 531万加仑 [4] - 各业务板块收入与盈利均实现超预期表现 显示运营效率提升 [4]

核心财务预测 - 预计季度每股收益为3.22美元 同比下降21.8% [1] - 预计季度营收为309.1亿美元 同比下降19.4% [1] - 过去30天内共识每股收益预期被上调22.9% [2] 运营指标预测 - 炼油总吞吐量预计达295.07万桶/日 低于去年同期的306.5万桶/日 [5] - 原油精炼量预计达277.8万桶/日 低于去年同期的286.7万桶/日 [6] - 其他进料和混合油料预计达17.13万桶/日 低于去年同期的19.8万桶/日 [7] 分部业绩预测 - 炼油与营销业务调整后EBITDA预计14.9亿美元 低于去年同期的19.7亿美元 [7] - 中游业务调整后EBITDA预计16.7亿美元 高于去年同期的16.2亿美元 [8] 市场表现与预期 - 过去一个月股价回报率为-2.1% 同期标普500指数上涨2.7% [8] - Zacks评级为3级(持有) 预计表现将与整体市场一致 [8]

业绩预期 - 第二季度每股收益预期为1.13美元 营收预期737亿美元[1] - 每股收益预计同比下降42.6% 营收预计同比下降1.8%[3] 历史表现 - 第一季度每股ADS收益1.84美元 超出市场预期0.30美元[2] - 第一季度营收702亿美元 较预期低12%[2] - 过去四个季度中有三个季度盈利超预期 平均超预期幅度1.7%[3] 业务展望 - 综合天然气产量预计90-94万桶油当量/日 低于第一季度的92.7万桶[4] - LNG产量预计640-680万吨 天然气交易业绩预计弱于第一季度[4] - 传统钻探产量预计166-176万桶油当量/日 因维护和尼日利亚资产出售而下降[4] - 炼油利润率从第一季度的6.20美元/桶升至8.90美元/桶 refinery利用率改善[5] - 化学品业务预计出现亏损 因Monaca工厂意外停产[5] - 可再生能源业务预计亏损4亿美元至盈利2亿美元[5] 预测模型 - 盈利ESP为0.00% 因最准确估计与共识估计均为1.13美元[7] - Zacks排名第3级 但ESP为零使盈利超预期预测困难[9] 同业比较 - TC能源盈利ESP为+0.96% Zacks排名第3级 市值490亿美元 过去一年上涨12.8%[10][11] - 北方石油天然气盈利ESP为+7.98% Zacks排名第3级 市值28亿美元 过去一年下跌29.2%[11][12] - 雪佛龙盈利ESP为+3.63% Zacks排名第3级 市值超过2700亿美元 过去一年下跌1.1%[12][13]

公司业绩表现 - 第二季度调整后每股收益为2.28美元 超出Zacks共识预期的1.73美元 但低于去年同期的2.71美元 [1] - 季度总收入从去年同期的344.9亿美元下降至298.89亿美元 但仍高于Zacks共识预期的278.38亿美元 [1] - 总销售成本从去年同期的330.51亿美元降至286.4亿美元 主要由于材料及其他成本下降 [8] 业务板块分析 - 炼油板块调整后营业利润从去年同期的12.29亿美元增至12.7亿美元 得益于每桶炼油利润率提高 [3] - 乙醇板块营业利润从去年同期的1.03亿美元降至5400万美元 受每加仑生产利润率下降影响 [3] - 可再生柴油板块营业亏损7900万美元 去年同期为盈利1.12亿美元 销售量从349.2万加仑/天降至273.2万加仑/天 [4] 运营数据 - 炼油吞吐量为292.2万桶/天 低于去年同期的301万桶/天 但超过预期的290.85万桶/天 [5] - 原料构成中甜原油占51.6% 中/轻质酸原油占8.2% 重质酸原油占19% [5] - 墨西哥湾地区贡献63%的吞吐量 中大陆、北大西洋和西海岸分别占14.5%、13.5%和9% [6] 利润率指标 - 每桶炼油利润率从去年同期的11.14美元升至12.35美元 [7] - 每桶炼油运营费用从4.45美元增至4.91美元 [7] - 每桶折旧摊销费用从2.20美元升至2.66美元 [7] - 调整后每桶炼油营业利润从4.49美元增至4.78美元 [7] 资本与财务状况 - 第二季度资本投资4.07亿美元 其中3.71亿美元用于业务维持 [10] - 期末现金及等价物45亿美元 总债务84亿美元 融资租赁义务23亿美元 [10] 行业其他公司 - Venture Global是美国第二大液化天然气出口商 受益于数据中心需求增长和全球向低碳燃料转型 [12] - Galp Energia在纳米比亚Orange盆地发现Mopane油田 预估储量近100亿桶 [13] - Eni作为综合能源公司 重点发展液化天然气业务 将在全球能源转型中发挥重要作用 [14]

核心财务数据 - 预计季度每股收益为1 88美元 同比下滑12 2% [1] - 预计季度营收为455亿美元 同比下降19 2% [1] - 过去30天内分析师将每股收益共识预期下调3 8% [2] 生产指标预测 - 液体和天然气总产量预计达2537 58千桶油当量/日 高于去年同期的2461千桶油当量/日 [5] - 炼油总处理量预计达1451 27千桶/日 高于去年同期的1424千桶/日 [5] - 天然气日产量预计达5516 75百万立方英尺 高于去年同期的5249百万立方英尺 [6] - 液体日产量预计达1523千桶 高于去年同期的1482千桶 [6] 股价表现 - 过去一个月股价下跌9 1% 同期标普500指数下跌4 8% [6] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现与整体市场一致 [6] 分析师研究方法 - 盈利预测修正趋势与股价短期表现存在强相关性 [3] - 除营收/利润外 关键运营指标分析可提供更全面评估视角 [4]