Tesla (TSLA) is currently trading like a futuristic AI powerhouse, thanks to a recent robotaxi win. But a closer look suggests its core business of building and selling EVs is only worth a fraction of its market cap. "Tesla is being viewed more and more on autonomy and energy," Jed Dorsheimer, group head of energy research at William Blair, told Yahoo Finance's Opening Bid. Dorsheimer, who evaluates Tesla through the lens of energy and infrastructure, pointed to a startling disconnect in the company's v ...

行业格局 - 半导体行业的主导力量通常为英伟达、超微半导体和博通等公司，这些公司设计用于下一代数据中心的高性能芯片和网络硬件[1] - 台积电作为全球最大的芯片代工厂，以近70%的市场份额在行业中扮演关键但低调的角色[2][3] - 台积电的统治地位使其竞争对手如英特尔难以追赶，获得有意义的市场份额看似遥不可及[3] 公司动态：三星电子 - 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克宣布与三星电子签署价值165亿美元的协议，用于生产其下一代AI6推理芯片[4] - 三星将在德克萨斯州的新代工厂生产这些芯片，此举使其地理位置更接近特斯拉总部，并加强了其在韩国以外的业务布局[4] - 特斯拉即将推出的创新，如Robotaxi平台和Optimus人形机器人，需要高度复杂的芯片设计和巨大的计算能力，这使得获得先进的代工服务对其雄心至关重要[5] 竞争影响分析 - 三星与特斯拉的合作看似是对台积电的重大挫折，但实际情况更为复杂[7] - 尽管三星与特斯拉的合作是一项重大胜利，但关于此项协议仍需理解一些重要的细微差别[8]

股价表现 - 特斯拉周二开盘价略高于350美元，并在阵亡将士纪念日长周末后展现出强劲势头 [1] - 当前股价361 90美元，单日上涨22 56美元（涨幅6 65%），较4月低点已反弹55% [2] - Wedbush分析师将目标价从350美元上调至500美元，意味着较当前水平有近50%上行空间 [2][3] 分析师观点与估值逻辑 - Wedbush认为特斯拉是当前市场最被低估的AI概念股，即将推出的机器人出租车平台可能重塑估值体系 [4] - 分析师预测AI和自动驾驶业务单独估值可达1万亿美元，推动公司2026年总估值迈向2万亿美元 [6] - 特朗普政府可能的监管支持或加速特斯拉自动驾驶关键项目审批 [5] 战略与产品进展 - 马斯克在CNBC采访中强调公司未来增长将依赖FSD软件和AI代理开发 [7] - 马斯克承诺5月底前减少政府事务投入，重申对特斯拉的专注度 [8] - 改款Model Y稳定销量，但尚未推出新的走量车型应对竞争 [11] 区域市场动态 - 4月欧洲销量仅7,261辆，同比暴跌49%，远低于行业34%的增速 [9] - 欧洲市场份额持续流失，比亚迪销量已超越特斯拉，大众/奔驰等传统车企加速追赶 [10] - 马斯克政治立场引发欧洲多国经销商抗议，品牌形象受损 [10] 多空因素对比 - 美国市场受益AI叙事改善和机构情绪回暖，但欧洲市场面临严峻挑战 [12] - 6月机器人出租车平台进展将成为下一阶段股价走势关键催化剂 [13]