中金主要观点如下： 智通财经APP获悉，中金发布研报称，考虑存储价格上涨带来的成本压力，下调小米集团- W(01810)2025/2026年经调整净利润5.2%/3.6%至437.57亿元/640.16亿元。当前股价对应2025/2026年25.0 倍/16.9倍经调整净利润市盈率。维持跑赢行业评级，综合盈利预测调整及行业估值中枢下移，下调目 标价15.0%至59.5港元(SOTP估值法)，对应2025/2026年35.3倍/24.1倍经调整净利润市盈率，有29.6%的 上行空间。 该信息由智通财经网提供 根据IDC，3Q25小米全球智能手机出货量同比增长1.8%至4,350万台，其中中国市场同比略降1.7%至 1,000万台，该行判断主因"国补"退坡。该行预计海外市场占比提升或使ASP环比微降至1,065元。综合 预计3Q25手机收入同比下降3.49%至457.95亿元。考虑存储涨价，预计3Q25手机毛利率环降0.4ppt至 11.1%。此外，9月底小米17系列发布，公司表示首销成绩远超预期，该行预计高端款ProMax和Pro表现 亮眼。 IoT收入稳中有升，毛利率环比改善 该行预计3Q25 IoT收入同比 ...