金融监管政策 - 金融监管总局印发通知，支持境内保险公司在香港市场发行"侧挂车"保险连接证券，以丰富巨灾保险风险分散渠道并支持香港国际金融中心建设 [1][2] AI模型与技术发展 - 字节跳动推出3D生成大模型Seed 3D1.0，能够从单张图像生成高质量仿真级3D模型，有望为具身智能提供世界模拟器支持 [3] - 海内外AI模型持续迭代，海外World Labs的3D世界生成模型Marble性能显著提升，国内通义Deep Research实现多项测试SOTA并已赋能阿里应用 [3] - AI技术介入漫剧全流程，部分环节提效50%-80%，使单分钟成本从2000-5000元降至1000-2500元 [6] AI硬件与智能设备 - 阿里巴巴首款自研AI眼镜夸克AI眼镜开启预售，搭载高通AR1和恒玄BES2800双旗舰芯片，开发近眼导航、安全支付等功能 [4] - 机构预计2025年AI眼镜中国市场销量将增长188%，未来有望开启千亿元级市场空间，国产厂商通过生态整合与技术降本推动硬件成本下探 [5] - 芯片公司恒玄科技客户包括阿里，环旭电子产品包括智能眼镜的WiFi模组和SiP模组 [5] - 泰凌微电子芯片可用于AI眼镜，并有针对该领域的新芯片研发计划 [13] 数字内容与AI应用 - AI漫剧行业快速增长，近半年累计上线3000+作品，流水规模激增12倍，2025年4-7月剧目供给量复合增长率达83%，赛道规模有望突破200亿元 [1][6] - 9月抖音漫剧新增播放量TOP50中，AI漫剧占据22部，掌阅科技和中文在线为相关公司 [6] 公司业绩表现 - 巨化股份前三季度营收203.94亿元，同比增长13.89%，净利润32.48亿元，同比增长160.22% [7] - 赫美集团前三季度营收4.56亿元，同比增长190.21%，归母净利润5175万元 [8] - 科林电气前三季度营收32.16亿元，同比增长23.63%，归母净利润2.17亿元，同比增长45.90% [9] - 天能重工前三季度净利润8405.86万元，同比增长1359.03%，主要因风电塔筒销量增长 [9] - 晶瑞电材前三季度净利润1.28亿元，同比增长19202.65%，主要因产品毛利上涨及金融资产价格波动 [9] - 生益电子预计前三季度营收66.138-70.338亿元，同比增加108%-121%，归母净利润10.74-11.54亿元，同比增加476%-519% [9] 公司项目与合同 - 川发龙蟒子公司拟投资3.66亿元建设10万吨/年磷酸二氢锂项目 [7] - 圣晖集成越南子公司中标健鼎越南项目，金额约2.78亿元，占2024年营收13.84% [7] - 新莱应材计划投资20亿元设立半导体核心零部件项目，达产后预计年产值超15亿元 [7] - 精工钢构签约沙特奇迪亚文化艺术中心项目，合同金额约12.3亿元人民币，占最近一期营收6.7% [7] - 盛新锂能印尼年产6万吨锂盐项目已试生产并开始批量供货，获机构买入 [12] 机构观点与资金动向 - 多家险资机构建议在市场回调后首选科技方向，尤其是港股科技，因交易拥挤度缓和且PEG回到偏性价比区间 [1][10] - QFII三季度新进29家公司，加仓22家，主要集中在先进制造领域业绩向好的公司，如思源电气、星网宇达等 [11] 产业链与材料 - 南亚新材不同等级高速覆铜板可满足服务器、数据中心等需求，M8及以下等级产品已通过认证并批量供应，高速产品今年营收较去年有望翻番 [13] - 国家邮政局数据显示9月邮政行业业务收入1525.7亿元，同比增长6.8% [2]