交易概述 - 美国葡萄酒公司WarRoom Cellars已从The Wine Group (TWG) 手中收购了Simi葡萄酒品牌 [1] - 交易的具体财务条款尚未披露 [1] 收购方 (WarRoom Cellars) 相关信息 - 公司总部位于加利福尼亚州，其同名品牌是加州少数几个在禁酒令时期幸存下来的葡萄酒品牌之一 [1] - 公司将Simi品牌描述为拥有近150年的韧性、品质和强大女性领导力的传承 [2] - 公司总裁Andrew Nelson表示，收购Simi是一项巨大的荣誉，公司将庆祝并加强这一加州传统 [2] - 公司拥有经过验证且可重复的流程，通过尊重品牌历史根源并注入与当今消费者产生共鸣的新鲜感，来振兴传统葡萄酒品牌 [3] - 此次收购是公司最新的并购活动，公司在2024年9月收购了Iris Vineyards品牌以及一系列其他品牌 [2] 出售方 (The Wine Group) 相关信息 - 公司CEO John Sutton表示，出售Simi品牌符合公司持续专注于使产品组合与当前及长期目标保持一致的战略 [4] - 公司期待看到Simi在WarRoom的管理下取得成功，同时将专注于自身的产品组合优先事项，包括持续发展多元化的零售产品组合 [4] - 今年早些时候，公司从Constellation Brands收购了一系列葡萄酒品牌，包括Woodbridge、Meiomi和Cook's，这是其在三年内从该公司收购的第二批品牌 [3] 被收购品牌 (Simi) 相关信息 - Simi品牌由Simi家族于1876年创立，总部位于索诺玛县 [1] - 该品牌是加州少数几个在禁酒令时期幸存下来的葡萄酒品牌之一 [1]

公司近况与挑战 - 公司股票过去12个月下跌近30%，曾被视作蓝筹股，拥有超100个啤酒、烈酒和葡萄酒品牌，并连续10年提高股息 [1] - 年轻一代（千禧一代和Z世代）酒精消费量下降，引发行业可能步烟草后尘的担忧 [2] - 受特朗普政府对墨西哥关税影响严重，核心品牌包括Modelo、Corona等，加拿大报复性关税加剧压力，预计2026财年EPS减少22%-27%（基于2025财年EPS 13.78美元） [4] - 葡萄酒销售连续下滑，2024财年降9%，2025财年再降7%，此前该品类被认为更具韧性 [5] - 2026财年预期：有机销售额持平（-2%至+1%），啤酒增长0%-3%抵消葡萄酒和烈酒双位数下滑，EPS预计下降8%-11% [6] 公司应对策略 - 剥离低价葡萄酒品牌（如Woodbridge、Meiomi等），聚焦高端葡萄酒（如Kim Crawford、Robert Mondavi Winery） [7] - 推出无酒精饮料和低度酒精饮品（如Modelo Aguas Frescas）吸引年轻消费者 [8] - 计划至2028财年投资约20亿美元扩建墨西哥生产基地，同时业务重组实现每年超2亿美元成本节约 [8] 未来业绩展望 - 若策略见效，预计2027-2028财年有机销售额增长2%-4%，EPS增幅分别为中个位数至低双位数（2027财年）和低至中个位数（2028财年），与分析师预期的9%和6%一致 [9] - 当前股票估值14倍前瞻市盈率，股息率2.2%，过去一年回购2%股份，新授权未来三年40亿美元回购计划 [10] 股票潜在走势 - 若达成分析师预期且估值维持14倍，2027财年初（2026年3月）股价或上涨4%至193美元，显示当前股价可能触底 [11] - 若美对墨西哥和加拿大关税降低，股票估值可能提升，涨幅或远超4% [12]