财务数据和关键指标变化 * 无相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 * 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 * 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 * 公司正大力投资于人工智能技术，将其视为推动业务增长的“电动工具”，并认为2024年是“从探索转向转型”的关键一年，将开始提供变革性的商业体验 [17][19] * 公司认为在人工智能驱动的商业世界中，最重要的货币是“信任和可负担性”，这与公司的核心品牌价值高度契合，有助于其在各类代理购物体验中脱颖而出 [38][39] * 公司正在积极构建全渠道体验，旨在将实体店的体验数字化到与线上体验相同的程度，而非用线上购物取代实体店，因为超过80%的购物行为仍发生在线下 [55] * 公司认为与OpenAI和Google等领先科技公司的合作是巨大的增长机会，而非渠道脱媒风险，因为这有助于公司触达那些并非以购物为起点的消费场景 [26][45] * 公司正在将人工智能技术深度整合至供应链、配送中心和门店运营中，例如利用AI预测需求以优化库存布局和配送速度，赋能员工提升店内运营效率 [70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 * 人工智能技术正经历从模式识别（机器学习）到具备理解能力的跃迁，这将带来商业体验的阶跃式变化 [13][14] * 代理人工智能是人工智能的下一步发展，意味着系统能在深刻理解客户的基础上代表客户采取行动，例如在客户用完之前自动补充洗衣液 [14][15] * 人工智能驱动的变革将逐步发生，不会一蹴而就，但预计一年后用户将能明显感受到与过去不同的购物体验 [19] * 公司对在人工智能领域进行前沿探索持积极态度，认为不进行实验、不探索如何解决价值链各环节问题的风险更大 [20][24] * 与Google Gemini的最新合作模式是“代理协作”，即让Gemini的AI代理与公司的AI代理合作，在Gemini环境中为客户提供熟悉且个性化的购物体验，实现从发现到购买的无缝衔接 [27] * 目前通过AI代理（如ChatGPT、Gemini）产生的订单，主要集中在需要更多探索和咨询的非高频、高考虑度产品类别，如电视、时尚、婴儿用品等，而非每周必买的日常杂货 [49][51][52] * 对于生鲜食品，AI代理的作用将更多体现在自动处理周期性重复购买上，减轻用户的重复操作负担 [54] * 公司内部AI应用已广泛部署，例如在供应链中使用AI和机器人技术预测需求、优化物流；为门店员工提供名为“Squiggly”的AI应用，指导其高效补货、处理紧急任务等 [70][71][74] * 展望未来，AI将推动购物体验朝三个方向发展：1) 真正个性化，深入理解用户家庭、行为、健康需求等；2) 更具沉浸感，针对不同品类提供高度定制化的交互体验；3) 更好地预测需求，自动化处理重复性购物任务 [75][76][78] 其他重要信息 * 公司推出了名为“Sparky”的聊天机器人，集成在App中，主要用于客户服务（如订单查询、退货）以及基于用户习惯的购物建议，其底层由大语言模型驱动 [62][63][66] * Sparky未来可能进一步整合搜索功能，并扩展至支持药房、验光、汽车护理等店内服务 [62][67] * 公司对客户数据采取严格的保护政策，与OpenAI或Google等平台合作时，仅在获得客户明确同意后，为完成交易而交换必要的最小数据量，公司自身积累的客户数据不会与这些平台共享 [42][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 生成式AI和代理式AI的定义及其对公司的意义 [11] * 生成式AI（AI）与传统的机器学习（模式识别）不同，它具备理解能力，能根据情境进行解读和推荐 [12][13] * 代理式AI是在此理解能力基础上，能代表客户采取行动的AI，例如自动补货 [14][15] 问题: 客户是否真的需要这种由AI代理驱动的购物方式 [16] * 过去一两年行业处于探索阶段，构建了许多可能不实用的功能，2024年将转向解决实际客户问题的转型阶段 [17][18] * AI是一项“电动工具”，不仅能提高效率，还能实现以前无法做到的事情，例如让用户在购买衣服前虚拟试穿 [18] 问题: 上述变革的时间框架和规模预期 [19] * 技术变革通常是渐进式的，遍布各个环节的改进，用户可能不会立即察觉，但回顾时会发现巨大变化 [19] * 预计一年后，用户将感受到与过去截然不同的沃尔玛购物体验 [19] 问题: 在技术应用上过于领先是否存在风险 [20] * 主要风险是尝试的一些项目可能不成功，但不进行前沿探索的风险更大 [20] * 只有通过大量尝试，才能找到真正有效的解决方案 [20] 问题: 这是否是为了获取先发优势和扩大竞争优势 [22] * 公司主要驱动力是客户需求和解决问题，而非单纯追求竞争优势 [23] * 客户定义广泛，包括消费者、供应链以及使用AI工具服务顾客的员工 [23] 问题: 与OpenAI和Google Gemini合作的差异及原因 [25] * 合作的核心原因是触达客户，许多消费旅程并非始于购物意图（如咨询如何去除地毯酒渍），公司希望参与这些最终导向购物的旅程 [26] * 与Google Gemini的合作是“代理协作”模式，能在Gemini环境内提供公司个性化的购物体验，并将新发现商品与用户已有的沃尔玛购物车合并，实现统一配送 [27][28][29] 问题: OpenAI（ChatGPT）与Gemini的合作模式有何演进 [30] * 在ChatGPT（1.0）中，用户可能被推荐商品并需跳转至零售商网站；在Gemini（2.0）中，购物体验可直接在Gemini环境内通过公司的界面完成 [33][34] * 公司将持续与各方合作，推动这些购物旅程的演进，其核心优势在于提供“海量选品、快速配送、优惠价格”的组合 [31][32] 问题: 未来是否会实现完全无需操作的自动购物 [35] * 用户旅程将变得越来越简单，公司旨在服务两种需求：一种是单一商品的即时购买，另一种是作为购买更多商品起点的发现式购物 [36] 问题: AI代理如何选择由沃尔玛而非其竞争对手来履行订单 [37] * 关键在于算法能否满足客户需求，在代理购物世界中，最重要的货币是“信任和可负担性” [38] * 这两点正是沃尔玛品牌的核心价值，因此公司有信心在各种代理购物体验中表现出色 [39] 问题: AI代理对商品价格的影响 [40] * 不同客户或同一客户对不同商品的价格敏感度不同，关键在于通过个性化理解客户，例如知道客户愿意在纸巾上省钱，但在农产品上愿意多花一点 [40] * 公司提供广泛选品并匹配对个体客户的理解至关重要 [41] 问题: 客户数据在合作中如何共享与保护 [42] * OpenAI和Google基于其自身平台内的用户行为进行个性化，公司在自身平台和门店积累的客户数据不会与这些平台共享 [42] * 仅为完成交易所必需的最小数据会在获得客户明确同意后交换 [42][43] 问题: 与AI平台的合作是增长机会还是渠道脱媒风险 [44] * 明确视为增长机会，原因有三：1) 公司“选品、价格、速度”的组合使其能提供完整方案；2) 代理协作模式实现了智能交接，使公司能继续服务客户并推荐附加商品；3) 这使公司能服务于大量非购物意图起点的消费场景 [45][46] 问题: 这对毛利率是机会还是风险 [47] * 这与公司在其他平台（如搜索广告）上的合作没有根本不同，关键在于衡量这是否带来了增量客户和增量订单 [48] 问题: 目前AI代理购物最高频的使用场景和用户画像 [49] * 目前用户画像数据尚不明确，但购买品类上，更多用于需要更多探索的非高频、高考虑度商品（如电视、时尚、婴儿用品），而非每周必买的日常杂货 [49][51][52] 问题: 生鲜食品是否包含在此类AI购物中 [53] * 生鲜食品的变革将更多体现在通过AI代理自动处理周期性重复购买上 [54] 问题: 十年后实体店将如何变化 [55] * 实体店不会消失，因为超过80%的购物仍在线下，人们享受购物体验 [55] * 目标是利用AI数字化店内体验，例如在店内通过App实现虚拟试衣等 [56] * 变革可能无需十年，客户已在店内使用公司App辅助购物 [57] 问题: 未来几年App将如何演变 [58] * 将减少滚动浏览，基于对用户意图的理解，更智能地推荐商品和关联需求（如搜索番茄酱时推荐制作千层面的其他食材） [58][59] 问题: 聊天机器人Sparky的现状和定位 [60][65] * Sparky目前主要用于客户服务（订单、退货等）以及基于用户习惯的购物建议 [62][63] * 其底层由大语言模型驱动，但设计上专注于购物及沃尔玛相关服务（如药房、汽车护理预约），而非通用聊天 [66][67] * 未来可能与搜索功能进一步融合 [62] 问题: AI在内部运营和员工赋能方面的应用 [68] * 在供应链中广泛应用AI和机器人技术预测需求、优化物流，以实现快速配送 [70] * 为门店员工提供名为“Squiggly”的AI应用，指导其高效补货、规划路径、优先处理紧急任务（如清理洒漏），以更好地服务顾客 [71][72][74] 问题: 未来一至三年AI将解决哪些尚未被广泛想到的问题 [75] * 体验将变得真正个性化，深入理解用户家庭、行为、健康等需求 [75] * 体验将更具沉浸感，针对不同品类提供高度定制化的交互，而非简单将实体店界面移植到手机 [76][77] * 将更好地预测需求，自动化处理重复性购物任务，例如用户将不再需要担心用完洗衣液 [78]

财务数据和关键指标变化 * 无相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 * 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 * 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 * 公司认为人工智能是推动商业体验变革的“力量倍增器”，正从探索阶段转向转型阶段，致力于利用AI解决客户实际问题 [16][17] * 公司正积极与领先科技公司建立战略合作伙伴关系，例如与OpenAI/ChatGPT和Google/Gemini的合作，旨在通过AI代理整合，在非购物场景中触达客户，将其转化为商业机会 [25][26][45][46] * 公司的核心战略是提供“海量商品选择、优惠价格和快速配送”的组合，这一价值主张被认为在AI代理购物世界中至关重要，是建立客户信任和实现可负担性的基础 [32][33][38][39] * 公司致力于打造全渠道体验，利用AI同时赋能线上和线下购物，目标是将实体店的体验数字化到与线上同等的程度 [56][57] * 公司认为在AI应用上领先的风险是尝试一些不成功的项目，但更大的风险是不进行尝试和创新，因此鼓励实验以解决价值链各环节的问题 [20][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 * 管理层认为AI技术正在经历阶跃式变化，从基于模式识别的机器学习发展为能够理解和解读的AI，这将带来商业体验的变革 [12][13] * 管理层展望，AI驱动的变革将逐步发生，不会一蹴而就，但预计未来一年内将开始提供变革性的商业体验，客户回顾时会发现与过去的使用方式有显著不同 [19] * 管理层预测，AI将推动购物体验变得更加个性化、沉浸式，并能更好地预测客户需求，例如在时尚、婴儿用品、电子产品、汽车护理等需要更多探索和咨询的品类中带来更大转变 [50][51][52][53][55][77][78][79] * 管理层指出，目前通过AI代理（如Gemini）产生的订单主要集中在客户不确定具体需求、需要更多咨询和对话的品类，而非高频必需品 [50][51][52] * 管理层相信实体店在未来十年仍将存在，因为购物本身是一种感官享受和社交体验，目前线上购物占比仍低于20% [56] 其他重要信息 * 公司内部已广泛部署AI，特别是在供应链和物流中心，利用AI和机器人技术预测需求、优化货物流动，以实现快速配送 [72] * 公司为门店员工开发了名为“Squiggly”的AI驱动应用，帮助员工优化补货路径、优先处理快速流转商品以及应对紧急情况，从而提升服务客户的效率 [73][74][75][76] * 公司推出了名为“Sparky”的聊天界面，集成在官方应用中，目前主要用于客户服务（如订单查询、退货）以及识别客户周期性购买习惯以简化购物流程，未来可能整合搜索功能，并扩展至支持药房、验光、汽车护理等店内服务 [64][65][66][69] * 公司高度重视客户数据隐私，与OpenAI或Google等平台合作时，客户在沃尔玛自身平台和门店产生的数据仍归沃尔玛所有，不会共享，仅在完成交易必需时，在获得客户明确同意后传递最小必要信息 [42][43] * 在AI代理主导的购物世界中，信任和可负担性被视为最重要的“货币”，公司认为其品牌核心价值与此高度契合 [38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 生成式AI和智能体AI的区别及其对公司的意义 [11] * 生成式AI基于机器学习，但能形成理解层面，而智能体AI则能在理解的基础上代表客户采取行动，例如预测需求并自动下单 [12][13][14][15] 问题: 客户是否真的需要智能体AI提供的自动购物服务 [16] * 公司认为过去一两年是探索期，今年将进入转型期，开始构建能深刻解决客户问题的应用，并以虚拟试衣为例，说明AI能提供以往无法实现、且客户会喜欢的体验 [16][17][18] 问题: 这些技术变革的时间框架和规模 [19] * 变革将逐步发生，不会一夜之间或同时完成，但预计未来一年将开始提供变革性体验 [19] 问题: 在技术应用上过于领先是否存在风险 [20] * 风险在于可能构建一些不成功的项目，但更大的风险是不领先，公司鼓励尝试以找到真正有效的解决方案 [20] 问题: 这是否是为了获取先发优势、扩大与竞争对手差距 [22] * 公司主要驱动力是客户，致力于解决客户问题，这适用于消费者、供应链和门店员工等多个客户群体，不实验才是更大的风险 [22][23][24] 问题: 与OpenAI和Google合作的差异及原因 [25] * 合作是为了在客户旅程的起点（即使非购物意图）触达客户，与Google的新合作旨在实现双方AI代理的协作，在Gemini环境中提供个性化的沃尔玛购物体验，并能与客户已有的沃尔玛购物车合并，实现统一配送 [26][27][28][29][30] 问题: OpenAI/ChatGPT与Google/Gemini的演进关系 [31] * 公司角色是与各方合作探索客户旅程的最佳实践，预计所有产品都会不断演进，公司提供的“海量选择、价格、速度”组合是满足各类需求的基础 [32][33] 问题: 从1.0到2.0再到未来，购物旅程如何简化 [34][36] * 用户旅程将变得越来越简单，最终可能实现无需操作的自动送达，公司旨在服务从单一商品到整篮购物的各种需求 [35][37] 问题: 在AI代理环境中，如何选择由沃尔玛而非其竞争对手来履行订单 [38] * 选择取决于具体环境，但成功的算法需满足客户需求，在智能体购物世界中，信任和可负担性是最重要的“货币”，这与沃尔玛的核心品牌价值相符 [38][39] 问题: AI代理对商品价格的长期影响 [40] * 影响取决于客户对具体商品的敏感度，这凸显了真正个性化的重要性，即理解客户在哪些品类注重省钱，在哪些品类愿意多花 [40][41] 问题: 客户数据在合作伙伴间的共享问题 [42] * 沃尔玛自身平台和门店的数据归沃尔玛所有，不与OpenAI或Google共享，仅在完成交易必需且获得客户明确同意时，传递最小必要信息 [42][43] 问题: 与AI平台合作是增长机会还是去中介化风险 [44] * 这被视为明确的增长机会，原因在于：1) 沃尔玛“选择、价格、速度”的组合使其在这些平台上具有很强的出现概率；2) 代理间的协作实现了智能切换，使沃尔玛能继续服务客户并提升订单价值；3) 这使公司能捕捉那些非购物意图开始的消费场景 [45][46][47] 问题: 与AI代理合作对毛利率的影响 [48] * 这与公司在其他平台（如搜索广告）的合作没有根本不同，关键在于衡量是否带来了增量客户和增量需求 [49] 问题: 目前AI代理工具的高频使用案例和用户画像 [50] * 目前用户画像数据尚不明确，但购买品类更多集中在需要更多探索和咨询的商品（如电视、时尚、婴儿用品），而非每周必买的高频必需品 [50][51][52][53] 问题: 生鲜食品是否包含在此类AI购物中 [54] * 生鲜食品的变革将体现在周期性购买（如每周必需品）的自动化上，这部分可能更多由沃尔玛自身应用内的智能体完成 [55] 问题: 未来十年实体店将如何变化 [56] * 实体店将继续存在，公司目标是利用AI数字化店内体验，例如通过虚拟试衣等技术提升购物体验，且这一变化可能无需等待十年 [56][57][58] 问题: 未来五到十年官方应用将如何演变 [59][60] * 应用将减少滚动浏览，基于对客户意图的理解，更智能地推荐商品和关联需求，使体验更人性化、更便捷 [60][61] 问题: 聊天助手Sparky的现状和未来计划 [62][64][67] * Sparky目前主要用于客户服务和识别周期性购买以简化流程，它由大语言模型驱动，但设计专注于商业及相关服务，未来可能与搜索功能融合，并扩展至支持店内各项服务 [64][65][66][67][68][69] 问题: AI在内部运营和员工中的应用 [70] * 在供应链中，AI用于预测需求、优化物流以实现快速配送；为员工提供的“Squiggly”应用能指导高效补货、优先处理快流商品并管理紧急任务，赋能员工更好地服务客户 [72][73][74][75][76] 问题: 未来一至三年AI将解决哪些尚未被广泛讨论的问题 [77] * 未来AI将带来更真正的个性化（理解家庭、行为、健康需求等）、更沉浸式的购物体验（针对不同品类定制）、更好的需求预测（自动化周期性购买），并且购物设备本身也可能进化 [77][78][79][80]