核心观点 - 公司第三季度业绩符合10月下调后的全年指引 尽管面临历史上最长的政府停摆以及资金和合同授予环境放缓的挑战 [6] - 公司已完成成本削减行动 预计每年将减少约1.5亿美元运营费用 大部分盈利效益将在下一财年体现 [1] - 政府停摆对全年业绩造成累计影响 预计导致收入减少约5000万美元 利润减少2000万美元 并导致部分可计费支出在季度间转移 [2] - 公司更新了2026财年指引 收入预期收窄至指引区间低端 同时上调调整后每股收益指引 并收窄调整后息税折旧摊销前利润指引区间 [16][19] 财务业绩 - **第三季度收入**：总营收26亿美元 同比下降约10% 剔除可计费项目基础下降7% 若调整停摆影响 同比下降约6% 基本符合预期 [7] - **第三季度盈利**：调整后息税折旧摊销前利润2.85亿美元 利润率10.9% 净利润2亿美元 同比增长7% 调整后净利润2.15亿美元 同比增长约9% [7][8] - **第三季度每股收益**：摊薄后每股收益1.63美元 同比增长约12% 调整后摊薄每股收益1.77美元 同比增长约14% 增长主要得益于有效税率降低和流通股数量减少 [8] - **非经常性项目**：出售DARPA SETA业务带来700万美元税前收益 该收益已从非通用会计准则调整后的收入和每股收益中排除 [9] - **分市场表现**：国家安全市场收入同比下降约1% 调整停摆相关计时影响后增长约4% 民用市场收入同比下降约28% 符合预期 [11] 成本与战略重点 - **成本削减**：公司已完成此前披露的成本削减计划 相关行动预计每年减少约1.5亿美元运营费用 大部分盈利效益将在下一财年体现 对本季度和第四季度影响有限 [1][3] - **战略重点**：公司重申三大优先事项 即降低成本 加速向基于成果的合同和产品销售转型 以及将投资集中于网络、国家安全、合作伙伴关系和人工智能等已证实的增长领域 [4] 需求、订单与合同储备 - **第三季度订单**：净签约额8.88亿美元 季度订单出货比为0.3倍 过去12个月订单出货比为1.1倍 授予活动受停摆影响延迟至后期 [10] - **资金与合同储备**：资金额同比下降32% 导致已落实合同储备下降10% 但截至日历年末 总合同储备创纪录超过380亿美元 同比增长约2% 12月资金活动有“显著回升” [12] - **未来管道**：截至12月31日 公司2027财年合格业务管道近530亿美元 同比增长12% 其中国家安全领域增长12% 民用领域增长10% [13] 现金流、资本配置与指引 - **现金流与杠杆**：季度末现金余额8.82亿美元 过去12个月净杠杆率为调整后息税折旧摊销前利润的2.5倍 季度自由现金流2.48亿美元 [14] - **资本配置**：当季资本配置总额1.95亿美元 包括1.25亿美元股票回购（均价95.16美元） 6700万美元股息 以及通过Booz Allen Ventures进行的300万美元战略投资 董事会批准季度股息每股0.59美元 [15] - **更新全年指引**：因停摆影响 公司将收入预期收窄至指引区间低端 并相应调整现金流预期 同时收窄调整后息税折旧摊销前利润区间并上调调整后每股收益指引 [16] - 收入：113亿至114亿美元 [19] - 调整后息税折旧摊销前利润：11.95亿至12.15亿美元 [19] - 调整后每股收益：5.95至6.15美元 [19] - 自由现金流：8.25亿至9亿美元 [19] 管理层与运营动态 - **管理层变动**：首席财务官Matt Calderone将于2月1日离职 首席运营官Kristine Martin Anderson将兼任临时首席财务官 [5] - **政府停摆应对**：公司经历了历史上最长的政府停摆 支持了受影响的员工以便在合同重启后迅速回归客户任务 [3] - **近期趋势**：管理层指出12月和1月初资金活动有所改善 并讨论了向固定价格和基于成果的工作持续推动 包括与Thunderdome零信任计划相关的工作 以及与商业技术伙伴的持续合作 [16]

公司重大事件安排 - CGI将于2026年1月28日召开2026财年年度股东大会 会议将于东部标准时间上午11:00开始 并通过网络直播进行 股东可在线实时参与并投票 [1] - 公司将于2026年1月28日市场开盘前发布2026财年第一季度业绩 并在同日上午9:00（东部标准时间）举行第一季度业绩电话会议 [3] - 年度股东大会的股权登记日为2025年12月1日营业结束时 只有在此日期前登记的股东及其正式委托的代理人有权在会议上投票 [2] 公司业绩与沟通 - 在2026财年第一季度电话会议上 公司总裁兼首席执行官François Boulanger和执行副总裁兼首席财务官Steve Perron将讨论截至2025年12月31日的季度业绩 [3] - 公司已于2025年12月17日向股东邮寄了会议通知 并附有在线访问年度股东大会材料的说明 2025年管理层委托书通告和2025财年业绩报告也已邮寄给提出要求的股东 [2] - 相关方可通过公司官网投资者关系页面收听电话会议网络直播 或拨打会议电话1-800-717-1738（会议ID: 35024）接入 [3] 公司背景与业务概览 - CGI成立于1976年 是全球最大的独立IT和商业咨询服务公司之一 在全球拥有94,000名顾问和专业人士 [4] - 公司提供端到端的服务组合 涵盖从战略IT和商业咨询到系统集成、托管IT和业务流程服务以及知识产权解决方案 [4] - CGI通过本地关系模型辅以全球交付网络与客户合作 帮助客户实现数字化转型并加速成果 公司2025财年报告收入为159.1亿加元 [4] - CGI的A类股票在多伦多证券交易所上市 交易代码为GIB.A 普通股在纽约证券交易所上市 交易代码为GIB [1][4]

核心业绩表现 - 每股收益达3.63美元 大幅超出市场预估的2.25美元 较去年同期2.05美元增长77% [2][6] - 营收为17.7亿美元 低于市场预估的18.6亿美元 较去年同期的18.2亿美元小幅下滑 [2][6] 市场反应与投资者关注点 - 尽管业绩超预期 股价在盘中下跌7% 主要因订单量未达预期引发对未来营收潜力的担忧 [3][6] - 过去四个季度中有三个季度每股收益超过市场共识 显示持续超预期能力 [5] 估值指标分析 - 市盈率约为14.46倍 反映市场对其盈利能力的估值水平 [4] - 市销率约为0.67倍 企业价值与销售额比率约为0.99倍 显示估值与营收关系 [4] 财务结构状况 - 债务权益比约为1.62 表明公司较多依赖债务融资 [5] - 流动比率约为0.78 显示短期资产覆盖短期负债的能力 [5] 行业竞争格局 - 作为IT服务行业重要企业 主要提供系统集成、工程和IT解决方案服务 [1] - 面临Leidos和Booz Allen Hamilton等行业巨头的竞争压力 [1]

财报发布安排 - 公司将于2025年7月30日市场开盘前发布2025财年第三季度（截至2025年6月30日）业绩 [1] - 管理层将在美东时间上午9:00举行电话会议讨论业绩并回答问题 [1] 电话会议详情 - 参会高管包括总裁兼首席执行官François Boulanger及执行副总裁兼首席财务官Steve Perron [2] - 电话接入号码为1-800-717-1738（会议ID: 28135），重播服务截至2025年8月30日（号码+1-888-660-6264，密码28135） [2] - 提供网络直播及幻灯片支持，录音和播客将在当天晚些时候提供下载 [2] 公司背景 - 公司成立于1976年，是全球最大的独立IT和商业咨询服务机构之一，拥有94,000名全球顾问与专业人员 [3] - 业务覆盖从战略咨询到系统集成、托管服务及知识产权解决方案的全链条能力 [3] - 2024财年营收达146.8亿加元，股票在多伦多交易所（GIB.A）和纽约交易所（GIB）上市 [3]