好的，我将为您总结这份行业研报的关键要点。作为拥有10年经验的分析师，我会重点提取投资评级、核心观点和目录相关内容。 报告投资评级 - 报告覆盖的多家消费类公司获得"优于大市"评级，包括泡泡玛特、安踏体育、华润啤酒、海底捞、名创优品、李宁等17家公司[1] - 百威亚太获得"中性"评级[1] 核心观点 - 潮玩板块表现突出，名创优品和泡泡玛特股价周涨幅分别达35.0%和18.1%[2][4] - 餐饮行业呈现分化态势，小菜园(+9.8%)、蜜雪集团(+6.8%)表现优异，而锅圈(-6.8%)表现较弱[2][4] - 家电板块中石头科技(+16.1%)、JS环球生活(+14.8%)和三花智控(+8.2%)领涨[2][4] 行业新闻总结 - 泡泡玛特1H收入139亿元，同比增长204%，经调净利47.1亿元，同比增长363%，净利率提升11.6个百分点至33.9%[1] - 名创优品2Q收入49.7亿元，同比增长23%，经调净利6.9亿元，同比增长11%，净利率13.9%[1] - 优衣库与泡泡玛特旗下IP THE MONSTER推出联名产品[1] - 泡泡玛特被纳入恒生指数成分股[1] - 布鲁可1H收入13.4亿元，同比增长28%，经调净利3.2亿元，同比增长10%[1] - 九毛九1H收入27.5亿元，同比下降10.1%，归母净利0.6亿元，同比下降16.0%[1] - 海底捞首家创新概念店落地北京，融入AI教育和智能设备，开业首周娃娃机订单超500单[1] - 肯德基推出子品牌"炸鸡兄弟"，主打中式与韩式炸鸡，客单价22-28元显著低于主品牌[1] - GE Appliances计划五年内在美投资超30亿美元，扩大空调和热水器产能[1] - 湖南省调整以旧换新政策，从"每日限额发券"改为"集中发券"[1] 重点公司行情 - 餐饮行业PE估值区间较大，从呷哺呷哺的-3.9倍到达势股份的73.2倍[4] - 潮玩公司估值较高，泡泡玛特PE(FY25E)达46.9倍，名创优品为21.6倍[4] - 家电板块估值相对稳健，美的集团PE 13.1倍，海尔智家10.4倍，格力电器仅7.0倍[4]