上周IPO市场回顾 - 上周共有5只新股上市，其中4只为SPAC（特殊目的收购公司）[1] - Megan Holdings以每股4美元发行125万股，募集资金500万美元[1] - 4家SPAC公司Drugs Made In America Acquisition II、Emmis Acquisition、American Exceptionalism Acquisition A、FutureCrest Acquisition分别募集5亿美元、1亿美元、3亿美元和2.5亿美元[1] - 9家公司向美国SEC递交招股书，其中3家为中国企业：CSC Collective、Creative Future Acquisition和逻辑媒体[1] 本周计划上市公司 - 本周暂有2家公司计划上市，均计划于2025年10月1日挂牌交易[1][3][5] Neptune Insurance Holdings Inc 上市详情 - 公司为保险公司，计划在纽约证券交易所上市，股票代码NP[1] - 业务专注于洪水风险缓释解决方案，通过Triton承保平台和Poseidon保单管理平台为保险公司及再保险公司提供承保与保单管理服务[3] - 主要提供覆盖住宅和商业场景的基础洪水保险产品[3] - 计划以每股18至20美元发行1842万股，最高募资规模约3.68亿美元[3] - 2025年上半年营收7142万美元，上年同期为5398万美元，同比增长32%[3] - 2025年上半年净利润2156万美元，上年同期为1089万美元，同比增长98%[3] Fermi Inc 上市详情 - 公司为房地产投资信托基金，计划在纳斯达克上市，股票代码FRMI[3][5] - 业务专注于开发人工智能用途电力及数据中心基础设施[5] - 核心业务包括建设大型数据中心和综合发电厂[5] - 计划以每股18至22美元发行2500万股，最高募资规模约5.5亿美元[5]

IPO发行条款 - 公司计划发行1840万股股票募资3.5亿美元 发行价区间为18至20美元 [1] - 此次发行全部为二级市场股票转让 即无新股发行 [1] - 基石投资者T Rowe Price与Alliance Bernstein承诺认购7500万美元股票 占发行规模的21% [1] - 按发行价区间中值计算 公司完全稀释市值将达到28亿美元 [1] 公司业务与模式 - 公司是一家以数据为驱动的保险授权承保机构(MGA) 专注于为个人房主及企业提供洪水风险缓释解决方案 [1] - 核心业务模式是通过Triton承保平台与Poseidon保单管理平台 代表保险公司及再保险公司开展承保与保单管理服务 [2] - 公司自身不承担任何资产负债表层面的保险风险 也不负责其销售保单的理赔处理 [2] - 通过覆盖全美的代理网络分销各类住宅及商业保险产品 包括主险洪水保险 超额洪水保险以及参数型地震保险 [1] 财务与运营信息 - 公司成立于2017年 截至2025年6月30日的12个月内实现营收1.37亿美元 [2] - 公司计划在纽约证券交易所挂牌上市 股票代码为"NP" [2] - 预计此次发行将于2025年9月29日当周确定最终发行价 [2] 承销商信息 - 此次IPO的联席账簿管理人包括摩根士丹利 摩根大通 美银证券 蒙特利尔银行资本市场 高盛 Evercore ISI 德意志银行 Keefe Bruyette Woods 瑞穗证券 派珀·桑德勒 雷蒙德·詹姆斯及道明证券 [2]