财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为1.418亿美元，高于指引范围的上限 [5] - 调整后EBITDA为2870万美元，利润率为20%，超出指引 [5] - GAAP净利润同比改善2420万美元，达到1370万美元，连续第三个季度实现GAAP盈利 [5] - 非GAAP每股收益为0.05美元，超出指引 [5] - 经营现金流为1790万美元，同比增长三倍 [5] - 公司调整后毛利率保持相对平稳，为78%，环比增长3个百分点 [16] - 调整后运营费用为8540万美元，同比增长7% [16] - 调整后净利润为2680万美元 [16] - 经营现金流较第二季度的340万美元显著改善，自由现金流为1700万美元 [19] - 总现金和投资同比增长1.11亿美元，环比增长1400万美元，达到3.775亿美元 [19] - 第四季度总收入指引范围为1.38亿至1.48亿美元，调整后EBITDA指引范围为2200万至3200万美元 [23] - 2026财年总收入指引中点提高600万美元，范围在5.31亿至5.41亿美元之间，调整后EBITDA指引中点提高750万美元，范围在9400万至1.04亿美元之间 [24] - 第四季度非GAAP每股收益指引范围为0.03至0.05美元，2026财年非GAAP每股收益指引范围为0.14至0.16美元 [24] - 第四季度经营现金流指引范围为4000万至4500万美元，2026财年经营现金流指引提高至4300万至4800万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - **QNX业务**：第三季度收入创历史记录，达6870万美元，同比增长10%，环比增长9% [6][17] - QNX业务调整后EBITDA为1640万美元，利润率为24%，达到指引上限 [18] - QNX业务毛利率为84%，环比增长1个百分点，同比下降2个百分点 [17] - QNX业务第四季度收入指引范围为7100万至7700万美元，预计将再创新纪录，调整后EBITDA指引范围为1700万至2300万美元 [21] - QNX业务2026财年收入指引中点保持不变，范围收窄至2.6亿至2.66亿美元，调整后EBITDA指引范围提高至6700万至7300万美元 [22] - **安全通信业务**：第三季度收入为6700万美元，超出指引和共识预期的上限 [10] - 安全通信业务年度经常性收入环比增加300万美元，达到2.16亿美元，美元净留存率为92% [11] - 安全通信业务毛利率为72%，同比下降1个百分点，环比有所提高 [18] - 安全通信业务调整后EBITDA为1730万美元，利润率环比增长10个百分点至26% [18] - 安全通信业务第四季度收入指引范围提高至6100万至6500万美元，调整后EBITDA指引范围为1100万至1500万美元 [22] - 安全通信业务2026财年收入指引连续第三个季度上调，范围提高至2.47亿至2.51亿美元，调整后EBITDA指引范围提高至4700万至5100万美元 [23] - **许可业务**：第三季度收入为610万美元，符合预期，调整后EBITDA为530万美元 [14][18] - 许可业务第四季度及2026财年收入指引维持约600万美元/季度和2400万美元/年，调整后EBITDA指引维持约500万美元/季度和2000万美元/年 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - **汽车市场**：QNX操作系统现驱动超过2.75亿辆上路汽车，同比增加2000万辆 [9] - 公司在第三季度获得了多个主要欧洲和亚洲OEM在ADAS和座舱领域的重大设计胜利，均基于最新的SDP8平台 [7] - QNX Sound产品连续第二个季度被一家领先的中国OEM选中，应用于其豪华电动汽车系列 [8] - 公司与中间件提供商Vector共同开发的车辆软件平台进展顺利，目标实现比核心RTOS更高的单车定价 [8] - **通用嵌入式市场**：公司在工业自动化、医疗仪器和机器人等目标垂直领域持续推动业务 [9] - 工业自动化客户Bently Nevada以及另外两家领先的工业自动化OEM采用了SDP8平台 [9] - NASA将QNX SDP8添加到其支持的操作系统中 [10] - 公司推出的QNX通用嵌入式开发平台获得了积极的客户反馈，并在第三季度获得了新的设计胜利 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是通过关键举措，推动QNX业务更深地进入汽车领域，并更广地拓展到通用嵌入式目标垂直市场 [7][19] - 公司正在投资于QNX业务的有机增长，特别是在市场进入活动、扩大销售团队以及与技术提供商和分销商建立合作伙伴关系方面 [19][30] - 通过获得德国联邦信息安全办公室对UEM的认证以及AtHoc的FedRAMP高级认证，公司正在加强其在政府安全通信战略核心地位的产品组合定位 [14] - 公司认为其股价被低估，并继续通过股票回购计划利用这一机会，第三季度以每股平均4.13美元的价格回购了120万股股票 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为第三季度业绩稳固，延续了一贯达到或超越指引的记录 [5] - 尽管面临美国政府部分停摆的挑战，安全通信业务仍取得了强劲业绩 [11] - 管理层对QNX业务的设计胜利势头和不断增长的渠道感到满意，这为未来增长奠定了基础 [7][41] - 安全通信业务经过一年的稳定期，续约率和赢得新业务的能力有所改善 [14] - 管理层对QNX业务在2027财年的增长势头感到积极，并将提供更详细的指引 [42] - 安全通信业务拥有强劲的渠道，为2027财年的良好表现奠定了基础 [44] - 管理层认为，在政府削减开支时，其任务关键型软件解决方案具有一定的韧性 [49] 其他重要信息 - 公司任命John Wall为QNX业务总裁，以利用其在该领域的专业知识和声誉来推动增长 [6] - 公司与Vector合作开发的车辆软件平台预计在1月底发布第二个早期访问版本 [8] - 公司将在2024年1月7日于CES期间举办投资者简报会 [62] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于通用嵌入式市场在2027财年的投资重点 [29] - 回答: 从产品角度看，公司状态良好，QNX通用嵌入式开发平台是很好的价值杠杆点，未来投资将主要集中在市场进入活动、扩大销售团队以及与分销商和技术提供商的合作上，以加速市场拓展 [30] 问题: 关于赢得中国豪华电动汽车订单的原因及其对在华业务的借鉴意义 [31] - 回答: 成本节约、重量减轻和产品性能都是因素，中国市场对价格敏感，利用公司技术节省成本并降低物料清单是极具吸引力的价值主张，成本节约可能是主要因素 [32] 问题: 关于获得整车软件平台奖项的进展以及CES上是否会有更多信息 [34] - 回答: 这是公司内部高度关注的领域，技术整合以及与合作伙伴Vector的协作进展顺利，产品本身坚实，主要是市场推广问题，将在CES上分享更多信息 [34] 问题: 关于QNX如何帮助中国OEM优化物料清单成本 [35] - 回答: 成本节约和加快上市时间是吸引点，此外，由于过去的安全问题，中国市场对安全解决方案的需求可能增加，SDP8和核心RTOS的安全认证将带来机会，公司正从各个角度切入中国市场 [36][37][38] 问题: 关于QNX业务增长率的波动趋势以及2027财年的展望 [40] - 回答: 两位数增长非常稳固，公司将在第四季度提供2027财年指引和积压订单数据，目前积压订单势头良好，新项目开始贡献版税收入，声音和座舱等增长加速器也开始产生吸引力，对业务势头感到积极 [41][42] 问题: 关于Secusmart业务下降速度放缓是否成为新常态，以及该业务在2027财年是否可能恢复增长 [43] - 回答: 该领域业务有时会出现波动，一个季度的表现不一定能代表趋势，但安全通信业务目前拥有长期未见的强劲渠道，这预示着良好的前景，公司成功应对了美国政府停摆，现在重点是转化渠道，为2027财年打下坚实基础 [44][45] 问题: 关于美国政府停摆的影响是否已恢复正常，以及机器人领域订单的更多细节 [48] - 回答: 过去一年政府业务充满动态变化，包括持续决议和停摆，但公司发现客户在削减开支时，对任务关键型软件解决方案较为犹豫，因此第三季度受停摆的影响小于最初预期，公司成功应对了诸多变化 [49] - 在机器人领域，无论是何种机器人，只要需要高计算能力和高性能，SDP8就是适合的解决方案，公司将在CES上进行更多展示 [50][51] 问题: 关于车辆软件平台为汽车制造商带来的投资回报率/成本节约，以及QNX与Vector之间的经济利益分配 [57] - 回答: 该产品源于OEM的主动需求，旨在帮助OEM更高效地完成软件集成，使其能将资源转向更具差异化的应用层，公司承担了大量繁重工作，经济分配方面，Vector将获得一部分，但公司获得显著部分，且公司将作为开票实体确认收入，Vector的部分将通过销售成本传递 [58] 问题: 关于加拿大联邦政府预算带来的新投资机会，以及公司与加拿大政府的业务现状和拓展策略 [59] - 回答: 公司与加拿大政府在UEM方面已有广泛合作，目前正就Secusmart、AtHoc等产品进行富有成效的讨论，随着加拿大国防开支增加，公司希望将关键事件管理解决方案的价值主张带给加拿大政府，目前相关活动很多 [60]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为1.418亿美元，超过指导范围的高端 [5] - 调整后EBITDA为2870万美元，利润率为20%，超过指导 [5] - GAAP净利润为1370万美元，同比改善2420万美元 [5] - 非GAAP每股收益为0.05美元，超过指导 [5] - 营业现金流为1790万美元，同比增长三倍 [5] - 公司总调整后毛利率为78%，环比增长3个百分点 [16] - 调整后营业费用为8540万美元，同比增长7% [16] - 调整后净利润为2680万美元 [16] - 公司连续第三个季度实现GAAP净利润，连续第七个季度实现环比改善 [17] - 营业现金流较第二季度的340万美元显著改善，自由现金流为1700万美元 [19] - 总现金和投资为3.775亿美元，同比增加1.11亿美元，环比增加1400万美元 [19] - 公司第三季度以平均每股4.13美元的价格回购了120万股，价值500万美元 [20] - 本财年迄今已回购总计880万股 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - **QNX业务**：第三季度收入创历史记录，达6870万美元，同比增长10%，环比增长9% [6][17] - QNX业务调整后EBITDA为1640万美元，利润率为24%，达到指导范围高端 [18] - QNX业务毛利率为84%，环比增长1个百分点，同比下降2个百分点 [17] - **安全通信业务**：第三季度收入为6700万美元，超过指导范围和共识预期的高端 [10] - 安全通信业务年度经常性收入（ARR）环比增加300万美元至2.16亿美元，美元净留存率（DBNRR）为92% [11] - 安全通信业务调整后EBITDA为1730万美元，利润率为26%，环比增长10个百分点 [18] - 安全通信业务毛利率为72%，同比下降1个百分点，环比有所提高 [18] - **许可业务**：第三季度收入为610万美元，符合预期，调整后EBITDA为530万美元 [14][18] 各个市场数据和关键指标变化 - **汽车市场**：QNX操作系统目前为超过2.75亿辆上路车辆提供支持，同比增加2000万辆 [9] - 公司在第三季度获得了多个主要的汽车设计胜利，涉及欧洲和亚洲顶级OEM的ADAS和座舱域，均基于最新的QNX SDP8平台开发 [7] - QNX Sound产品连续第二个季度被一家领先的中国OEM选中，本次将部署在其豪华电动汽车系列中 [8] - 公司与欧洲一家全球前五的汽车制造商签订了基于云的QNX Cabin产品的多年期合同 [8] - **通用嵌入式市场**：公司在工业自动化、医疗仪器和机器人等目标垂直领域持续推动业务 [9] - 工业自动化客户Bently Nevada以及一家北美和一家欧洲领先的工业自动化OEM已采用SDP8平台 [9] - 美国国家航空航天局（NASA）已将QNX SDP8添加到其支持的操作系统列表中 [10] - 新推出的QNX通用嵌入式开发平台（GEDP）在当季获得了多个新设计胜利 [10] - **政府市场**：安全通信业务在第三季度部分时间面临美国政府停摆的挑战，但通过优于预期的统一端点管理（UEM）续订和有效应对，实现了强劲业绩 [11] - AtHoc产品获得了FedRAMP High认证，本季度直接促成了与美国海军和司法部等美国政府机构的重大扩展 [12][13] - AtHoc在北美以外地区持续增长，获得了马来西亚国立大学、澳大利亚外交贸易部以及英国关键能源基础设施提供商苏格兰和南方能源公司的新合同 [13] - UEM产品与荷兰政府签订了八位数的多年期续订合同，并与苏格兰警察局、英国国防部以及多家金融服务公司完成了强劲续订 [13][14] - BlackBerry UEM成为首个获得德国联邦信息安全办公室（BSI）认证的解决方案，并在第三季度完成了首笔由此认证促成的交易 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资于QNX业务，以支持其深入汽车领域和拓宽目标垂直市场的关键举措 [19] - 公司正在与领先的中间件提供商Vector共同开发车辆软件平台，旨在实现比核心RTOS更高的单车平均售价（ASP） [8] - 该车辆软件平台的开发进展顺利，第二个早期访问版本计划于一月底发布，与多家OEM的早期讨论正在进行中 [8] - 公司认为中国OEM市场对价格敏感，QNX技术能帮助其降低物料清单（BOM）成本和缩短上市时间，这是有吸引力的价值主张 [32] - 公司看到中国OEM对具有安全认证的软件定义汽车（SDV）平台的需求日益增长 [38] - 公司计划在通用嵌入式市场（GEM）增加对市场推广活动的投资，包括增加销售人员、与分销商和其他技术提供商建立合作伙伴关系 [30] - 公司认为其在机器人领域的优势在于需要高计算能力和高性能的应用，SDP8是适合的解决方案 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为第三季度是又一个业绩稳健的季度，延续了持续达到或超越指导的记录 [5] - 尽管面临美国政府部分停摆的挑战，安全通信部门仍取得了强劲业绩 [11] - 管理层指出，政府客户在削减预算时，对削减任务关键型软件解决方案较为犹豫 [49] - 公司预计第四季度QNX收入将在7100万至7700万美元之间，有望再创季度收入新纪录 [21] - 公司预计第四季度安全通信收入将在6100万至6500万美元之间，调整后EBITDA在1100万至1500万美元之间 [22] - 公司预计第四季度许可业务收入约为600万美元，调整后EBITDA约为500万美元 [23] - 公司预计第四季度总收入在1.38亿至1.48亿美元之间，调整后EBITDA在2200万至3200万美元之间 [23] - 对于整个2026财年，公司上调了总收入指导范围的中点，现为5.31亿至5.41亿美元，同时上调了调整后EBITDA指导范围的中点，现为9400万至1.04亿美元 [24] - 公司预计第四季度非GAAP每股收益在0.03至0.05美元之间，全年在0.14至0.16美元之间 [24] - 公司预计第四季度营业现金流将在4000万至4500万美元之间，全年在4300万至4800万美元之间 [24][25] - 此外，公司预计第四季度将从出售Cylance给Arctic Wolf的第二笔款项中获得3800万美元现金，这将使第四季度产生的现金总额超过8000万美元 [25] - 管理层对QNX业务的发展势头感到非常积极，并将在90天后（第四季度财报）提供2027财年的指导 [42] - 安全通信业务目前拥有长期以来最强劲的销售渠道之一，为2027财年奠定了良好基础 [44] 其他重要信息 - 公司宣布任命John Wall为QNX业务总裁，认为其在嵌入式软件领域的技术和市场方面拥有深厚知识 [6] - 公司将在2025年1月7日太平洋时间上午11点于拉斯维加斯CES期间举办投资者简报会 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于通用嵌入式市场（GEM）在2027财年的投资重点 [29] - 回答: 从产品角度看，公司状态良好，QNX通用嵌入式开发平台（GEDP）是向客户提供价值的良好杠杆点，未来投资可能集中在市场推广活动、增加销售人员以及与分销商和技术提供商的合作伙伴关系上 [30] 问题: 关于赢得中国豪华电动汽车订单的原因以及这是否能成为在中国取得更多成功的蓝图 [31] - 回答: 成本节约、重量减轻和产品性能都是原因，中国市场价格敏感，利用QNX技术降低物料清单（BOM）成本的价值主张很有吸引力，成本节约可能是主导因素 [32] 问题: 关于获得整车平台奖项的进展以及是否会在CES上听到更多相关信息 [34] - 回答: 该领域是公司内部的重点，从技术角度看，将QNX SDP8与中间件集成，打造无缝的产品是重点，与合作伙伴Vector的合作进展良好，未来会披露更多信息 [34] 问题: 关于QNX如何帮助中国OEM降低物料清单（BOM）成本 [35] - 回答: 成本节约和缩短上市时间是吸引人的，此外，公司认为安全解决方案将在中国市场获得更多关注，鉴于过去的一些高调安全问题，中国OEM对拥有安全认证的软件定义汽车（SDV）平台的需求可能比过去更迫切 [36][38] 问题: 关于QNX业务增长率的波动以及如何展望2027财年的趋势 [40] - 回答: 公司将在90天后（第四季度财报）提供2027财年指导，目前两位数增长非常稳健，积压订单势头良好，其转化为收入将推动业务发展，第三季度强劲的特许权使用费增长部分得益于前几年赢得的新项目开始上线 [41][42] 问题: 关于Secusmart业务下降速度放缓，以及该业务在2027财年是否会转为增长 [43] - 回答: 该领域业务有时会波动，一个季度的表现不一定能代表趋势，但安全通信业务目前拥有长期以来最强劲的销售渠道之一，公司对业务表现感到满意，将在下一季度提供下一财年指导 [44][45] 问题: 关于美国政府停摆的影响是否已恢复正常，以及机器人领域订单的更多细节 [48] - 回答: 关于政府业务，过去一年充满变化，但公司发现政府在削减预算时，对任务关键型软件解决方案较为犹豫，尽管第三季度曾担心美国政府停摆的影响，但最终对季度业绩影响不大 [49] 关于机器人领域，无论是何种机器人，只要需要高计算能力和高性能，QNX SDP8就是适合的解决方案，公司将在CES上展示相关演示 [50][51] 问题: 关于车辆软件平台的定价机会、为汽车制造商带来的投资回报/成本节约，以及QNX与Vector之间的经济分成 [57] - 回答: 该产品源于OEM的主动需求，因为OEM发现从操作系统到应用层编写所有代码具有挑战性，公司能更高效地完成，并提供一个可上市的产品，为OEM节省大量软件集成工作，使其能将资源转向应用层以实现品牌差异化 [57][58] 关于经济分成，具体细节不便透露，但收入的大部分将归公司，公司将是开票实体，Vector的部分将通过销售成本传递 [58] 问题: 关于与加拿大联邦政府的业务规模以及进一步扩张的机会和策略 [59] - 回答: 公司与加拿大政府在统一端点管理（UEM）方面已有全面关系，目前正在就Secusmart、AtHoc等产品组合进行富有成效的讨论，随着加拿大增加国防开支，关键事件管理解决方案存在机会，公司希望将与美国政府合作的价值主张带给加拿大政府 [59][60]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为1.418亿美元，超过指导范围的上限 [5] - 调整后EBITDA为2870万美元，利润率为20%，超过指导 [5] - GAAP净利润同比增长2420万美元，达到1370万美元，这是连续第三个季度实现GAAP盈利 [5] - 非GAAP每股收益为0.05美元，超过指导 [5] - 运营现金流为1790万美元，同比增长三倍 [5] - 公司总调整后毛利率保持相对平稳，为78%，环比增长3个百分点 [16] - 调整后运营费用为8540万美元，同比增长7% [16] - 调整后净利润为2680万美元 [16] - 自由现金流为1700万美元 [19] - 现金及投资总额同比增长1.11亿美元，环比增长1400万美元，达到3.775亿美元 [19] - 公司第四季度总收入指导范围为1.38亿至1.48亿美元，调整后EBITDA指导范围为2200万至3200万美元 [23] - 公司上调2026财年总收入指导中点600万美元，范围至5.31亿至5.41亿美元，上调调整后EBITDA指导中点750万美元，范围至9400万至1.04亿美元 [24] - 第四季度非GAAP每股收益指导范围为0.03至0.05美元，2026财年非GAAP每股收益指导范围上调至0.14至0.16美元 [24] - 第四季度运营现金流指导范围为4000万至4500万美元，2026财年运营现金流指导范围上调至4300万至4800万美元 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - **QNX业务**：第三季度收入创历史新高，达6870万美元，同比增长10%，环比增长9% [6][17] - QNX业务调整后EBITDA为1640万美元，利润率为24%，达到指导上限 [18] - QNX业务毛利率为84%，环比增长1个百分点，同比下降2个百分点 [17] - QNX业务第四季度收入指导范围为7100万至7700万美元，预计将再创新高 [20] - QNX业务第四季度调整后EBITDA指导范围为1700万至2300万美元 [20] - QNX业务2026财年收入指导范围中点保持不变，范围收窄至2.6亿至2.66亿美元 [21] - QNX业务2026财年调整后EBITDA指导范围上调，现为6700万至7300万美元 [21] - **安全通信业务**：第三季度收入为6700万美元，超过指导上限和市场共识 [11] - 安全通信业务年度经常性收入环比增加300万美元，达到2.16亿美元 [12] - 安全通信业务美元净留存率为92% [12] - 安全通信业务毛利率为72%，同比下降1个百分点，环比上升 [18] - 安全通信业务调整后EBITDA为1730万美元，利润率环比增长10个百分点至26% [18] - 安全通信业务第四季度收入指导范围上调至6100万至6500万美元 [21] - 安全通信业务第四季度调整后EBITDA指导范围为1100万至1500万美元 [21] - 安全通信业务2026财年收入指导范围连续第三个季度上调，现为2.47亿至2.51亿美元 [22] - 安全通信业务2026财年调整后EBITDA指导范围上调至4700万至5100万美元 [23] - **许可业务**：第三季度收入为610万美元，符合预期 [15] - 许可业务调整后EBITDA为530万美元 [18] - 许可业务第四季度及2026财年收入和调整后EBITDA指导保持不变，季度收入约600万美元，季度调整后EBITDA约500万美元，财年收入约2400万美元，财年调整后EBITDA约2000万美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - **汽车市场**：QNX系统现驱动超过2.75亿辆上路汽车，同比增加2000万辆 [10] - 公司在第三季度获得了多个欧洲和亚洲顶级OEM的ADAS和座舱域主要设计胜利，均基于最新的QNX SDP8平台开发 [7] - QNX Sound连续第二个季度被一家领先的中国OEM选中，用于其豪华电动汽车系列 [9] - 公司与欧洲一家全球前五的汽车制造商签订了基于云的QNX Cabin产品的多年期合同 [9] - **通用嵌入式市场**：公司在工业自动化、医疗仪器和机器人等目标垂直领域持续推进 [10] - 工业自动化客户Bently Nevada以及一家北美和一家欧洲领先的工业自动化OEM已采用SDP8平台 [10] - 美国国家航空航天局已将QNX SDP8添加到其支持的操作系统中 [11] - 公司推出的QNX通用嵌入式开发平台在第三季度获得了多个新设计胜利 [11] - **政府市场**：AtHoc产品在本季度获得了美国海军和美国司法部等重要政府部门的扩展合同 [13] - AtHoc在北美以外地区持续增长，新客户包括马来西亚国立大学、澳大利亚外交贸易部和英国能源基础设施提供商苏格兰及南方能源公司 [13] - UEM产品与荷兰政府签订了八位数的多年期续约合同，其他重要续约包括苏格兰警察局和英国国防部 [13][14] - 德国联邦信息安全办公室对BlackBerry UEM的认证在第三季度促成了首笔交易 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资于QNX业务，以支持其深入汽车领域和拓宽目标垂直市场的关键举措 [19] - 公司正与领先的中间件提供商Vector共同开发车辆软件平台，旨在显著提高单车平均售价 [9] - 该车辆软件平台的第二个早期访问版本计划于1月底发布，与多家OEM的早期讨论正在进行中 [9] - 公司通过投资于UEM的BSI认证和AtHoc的FedRAMP High认证，强化其在政府安全通信战略核心的地位 [14] - 公司认为其股价被低估，并继续通过股票回购计划利用这一机会 [19] - 第三季度，公司以每股平均4.13美元的价格订购回购了500万美元（120万股）股票，本财年至今已回购880万股 [20] - 公司计划在2026财年第四季度提供2027财年的业务指导 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为第三季度业绩稳固，延续了一贯达到或超越指导的记录 [5] - 尽管本季度部分时间面临美国政府停摆，安全通信业务仍取得了强劲业绩 [12] - 管理层指出，美国政府停摆的应对结果好于最初预期 [44] - 公司认为，在政府削减开支时，其任务关键型软件解决方案相对不易受到冲击 [50] - 对于QNX业务，设计胜利势头在第三季度超过内部目标，第四季度的潜在设计胜利渠道持续增长 [7] - 安全通信业务经过一年的稳定期，续约率和赢得新业务的能力均有所改善 [15] - 公司目前拥有强大的安全通信业务销售渠道，为2027财年的良好表现奠定了基础 [44][45] - 公司预计第四季度将收到出售Cylance给Arctic Wolf的第二笔款项3800万美元，这将进一步强化资产负债表 [25] 其他重要信息 - 公司任命John Wall为QNX业务总裁，以把握其多年的增长机遇 [6] - 公司将在2026年1月7日太平洋时间上午11点于CES期间举办投资者简报会 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于通用嵌入式市场在2027财年的投资重点 [29] - 回答: 从产品角度看，公司状态良好，GEDP平台是向客户提供价值的良好杠杆点，未来投资可能集中在市场推广活动、增加销售人员以及与技术提供商和分销商的合作伙伴关系上 [30][31] 问题: 关于在中国豪华电动汽车市场获胜的原因及对中国市场的借鉴意义 [32] - 回答: 获胜是成本节约、重量节约和产品性能综合作用的结果，中国市场对价格敏感，利用公司技术节省成本并降低物料清单是极具吸引力的价值主张，成本节约可能是主导因素 [33] 问题: 关于获得整车软件平台奖项的进展及在CES上的预期 [35] - 回答: 该领域是公司内部的重点，技术上将QNX SDP8与中间件集成，打造无缝产品是当前关键，与合作伙伴Vector的合作进展良好，将在CES上分享更多信息 [35] 问题: 关于QNX技术如何帮助中国OEM优化物料清单成本 [36] - 回答: 成本节约和加快上市时间是吸引点，此外，中国市场对安全解决方案的需求可能开始增加，由于过去出现过一些备受关注的安全问题，SDP8和核心RTOS可能带来机会，公司正从各个角度开拓中国市场 [37][38] 问题: 关于QNX业务增长率的波动趋势及对2027财年的展望 [40] - 回答: 公司将在第四季度提供2027财年指导，两位数增长非常稳固，积压订单情况良好，势头强劲，过去几年赢得的新项目开始投产，推动了第三季度的版税收入增长，增长加速器如Sound和Cabin产品也开始显现吸引力 [41][42] 问题: 关于Secusmart业务下降趋势是否成为新常态，以及该业务在2027财年是否可能恢复增长 [43] - 回答: 该领域业务有时会出现波动，一个季度的表现不一定能代表趋势，但安全通信业务目前拥有长期未见的强大销售渠道，这预示着良好的前景，公司对第三季度的业绩感到满意，特别是成功应对了美国政府停摆的挑战 [44] 问题: 关于美国政府停摆的影响是否已恢复正常，以及公司在机器人领域胜利的更多细节 [48][49] - 回答: 过去一年政府领域充满变化，但公司发现当政府考虑削减开支时，对于任务关键型软件解决方案会较为犹豫，尽管第三季度美国政府全面停摆带来担忧，但最终对季度的影响小于预期，在机器人领域，无论是何种机器人，只要需要高计算能力和高性能，QNX SDP8就是适合的解决方案，公司将在CES上展示相关演示 [50][51][52] 问题: 关于车辆软件平台为汽车制造商带来的投资回报或成本节约，以及公司与Vector的经济分成 [56] - 回答: 该产品源于OEM的需求，OEM曾尝试从操作系统到应用层编写所有代码但面临挑战，公司能更高效地完成并推出产品，为OEM节省大量内部软件集成资源，使其能专注于品牌差异化的应用层开发，在经济分成上，Vector将获得一部分，但公司获得显著部分，且公司将作为开票实体确认收入，Vector的部分将通过销售成本传递 [57][58] 问题: 关于加拿大联邦政府预算带来的机会及公司与加拿大政府的业务情况 [59] - 回答: 公司与加拿大政府在UEM方面已有全面的合作关系，目前正在就Secusmart、AtHoc等产品组合进行富有成效的讨论，随着加拿大增加国防开支，关键事件管理解决方案存在机会，公司希望将与美国政府合作的价值主张带给加拿大政府 [59][60]

产品扩展 - BlackBerry SecuSUITE安全通信平台扩展至Windows笔记本电脑和工作站 将主权级安全保护延伸至桌面和笔记本电脑环境 [1] - 此次扩展提供安全的语音 消息和文件共享功能 确保在所有设备上实现一致且端到端的保护 [1] - SecuSUITE for Windows Desktop将于2025年11月全面上市 [2] 产品功能与优势 - 扩展使用户能够根据工作流程在任何设备上安全协作 无论是在移动中 主要工作站还是笔记本电脑上 [3] - 该解决方案可防范窃听 身份欺骗和元数据利用 同时提供本地部署 私有云或托管等灵活部署选项 确保机构对数据拥有完全主权和控制权 [4] - 通过将SecuSUITE扩展至Windows设备 用户可在其主要工作站和笔记本电脑上获得与移动操作中依赖的相同主权级保护 确保关键通信安全流畅 [5] 财务表现 - 公司安全通信业务在2026财年第二季度收入达到5990万美元 高于指引 [6] - 年度经常性收入增加400万美元至213亿美元 净留存率为93% [7] - 业绩强劲主要得益于Secusmart的强劲销售 特别是与一家主要政府机构就托管安全语音服务达成的五年协议 [7] 业务模式与前景 - 托管服务标志着公司一种新的经常性收入模式 加之更多的纯软件销售 可使SecuSUITE的收入流更加稳定和可预测 [8] - 全球销售渠道正在增长 特别是在国防领域 因为各国政府正在寻求消费级平台的更安全替代品 [8] - 对于2026财年第三季度 公司预计安全通信业务收入将在6000万至6400万美元之间 调整后税息折旧及摊销前利润预计为1200万至1600万美元 [9] 市场表现 - 公司股票在过去六个月上涨了535% 同期Zacks互联网软件行业增长为369% [11]

财务表现 - 公司第一季度非GAAP每股收益为2美分 超出预期的盈亏平衡至亏损1美分 去年同期亏损2美分 [1] - 季度总收入1.217亿美元 超过指引范围(1.07-1.15亿美元) 但同比下降1.4% 主要因Secure Communications和Licensing部门销售疲软 [2] - 调整后EBITDA为1640万美元 远超去年同期的1050万美元 主要得益于有效的成本管理 [12] - 公司上调2026财年总收入指引至5.08-5.38亿美元 调整后EBITDA指引上调至7200-8700万美元 [5] 业务部门表现 - QNX业务收入5750万美元 超过指引上限(5100-5500万美元) 同比增长8% 主要受特许权使用费增长9%和开发席位许可证收入增长23%推动 [7] - Secure Communications收入5950万美元 同比下降7.3% 但超过指引上限(5000-5400万美元) 主要得益于Secusmart产品的稳定表现 [8] - Licensing收入470万美元 低于去年同期的600万美元 主要因现有许可协议收入减少 [11] 市场与行业 - 公司股价在财报公布后盘前交易中上涨10% 过去一年累计上涨95.9% 远超行业37.6%的涨幅 [6] - 同行业公司CoreWeave第一季度每股亏损1.49美元 远超去年同期的0.62美元 但股价过去一个月上涨68% [18][19] - Atlassian第三季度非GAAP每股收益0.97美元 超出预期7.8% 同比增长9% 但股价过去一个月下跌3% [19] - Guidewire Software第三季度非GAAP每股收益0.88美元 同比增长238.5% 超出预期91.3% 股价过去一个月上涨13.1% [20][21] 未来展望 - 公司维持QNX部门全年收入指引2.5-2.7亿美元 调整后EBITDA指引5500-6000万美元 [3] - 上调Secure Communications全年收入指引至2.34-2.44亿美元 调整后EBITDA指引上调至3700-4700万美元 [4] - 预计第二季度收入1.15-1.25亿美元 非GAAP每股收益盈亏平衡至1美分 调整后EBITDA指引800-1400万美元 [15]

BlackBerry业务转型与业绩表现 - 公司持续向企业软件和网络安全领域转型 安全通信部门上季度收入6730万美元 占总收入近50% 超出管理层6200-6600万美元的预期 [1] - 安全通信业务包含加密语音、消息传递和关键事件管理解决方案 主要客户为政府、国防部门和跨国企业 核心产品包括Secusuite(德国政府主要供应商)、AtHoc(美国公共安全领域)和UEM(企业移动安全管理) [2] - 该部门经历重大重组后保持收入稳定 盈利能力提升 现金流指标改善 年度经常性收入(ARR)呈现健康稳定趋势 成为EBITDA和现金流的重要贡献来源 [4] 网络安全产品竞争优势 - Secusuite具备NSA认证端到端加密、身份加密验证、完全数据主权等优势 正在向移动应用套件扩展并开拓德国以外市场 [2] - AtHoc在美国政府公共安全领域扩展 以可扩展性、可靠性和广泛警报集成能力著称 获得多项美国及全球认证 [3] - UEM解决方案强调客户留存率与运营效率 提供数据主权、本地多租户支持、强应用数据安全及合规认证 [3] 行业增长驱动因素 - 美国欧洲亚洲国防预算增加推动主权通信系统需求 混合办公模式持续促使金融医疗法律等行业加大安全通信工具投资 [5] - 宏观政治因素带来不确定性 美国行政政策变化、加拿大德国政治更迭可能造成短期业务波动 长期存在整合机会但当前前景不明朗 [6] 竞争对手动态 - Fortinet(FTNT)AI安全业务2025Q1同比增长29% 占收入10% 产品线扩展包括FortiAI Assist(自动化)、Protect(威胁检测)和Secure AI(AI基础设施保护) [7] - CrowdStrike(CRWD)重点发展新一代SIEM系统 通过Falcon代理实现终端与云工作负载数据自动采集 整合AI调查与自动化响应功能 [10] 公司估值与股价 - 过去一年股价上涨77.4% 显著跑赢行业33.2%的涨幅 [11] - 当前远期市销率4.53倍 低于行业平均5.6倍 [12]

股价表现 - 黑莓(BB)股价在过去一个月上涨21.3%，表现优于计算机软件行业(18.7%)和标普500指数(8%) [1] - 同期网络安全领域竞争对手Fortinet(FTNT)和CrowdStrike(CRWD)分别上涨5.9%和12% [4] - 当前股价3.92美元，较52周高点6.24美元下跌37.2% [4] QNX业务发展 - 公司战略重心转向IP丰富的QNX平台，出售Cylance部门获得8000万美元现金和550万股股票 [5] - QNX在汽车领域表现强劲，ADAS和数字座舱解决方案需求旺盛，SDP 8.0操作系统在汽车和嵌入式市场加速普及 [6] - 与微软合作将QNX平台引入Azure云，为汽车制造商提供云端开发环境 [7] - QNX业务上季度收入6580万美元，超出6000-6500万美元的指引 [7] - 汽车软件延迟开发背景下，QNX特许权使用费积压同比增长至8.65亿美元 [8] 安全通信业务 - 安全通信部门第四季度收入6730万美元，超出6200-6600万美元的预期 [10] - UEM业务获得政府机构、顶级银行和律所订单，马来西亚政府扩大合作 [11] - 该部门是公司EBITDA和现金流的关键贡献者 [11] 财务状况 - 2025财年调整后EBITDA为3930万美元，较上年改善5400万美元 [13] - 现金及投资增加1.44亿美元，运营现金流达4200万美元 [14] - 成本削减措施已实现1.5亿美元年度运行率节约目标 [13] - 预计2026财年将增加7500万美元现金，包括Cylance交易第二笔4000万美元付款 [15] 估值与预期 - 当前财年EPS预期从7美分上调至10美分，60天内上调幅度达42.86% [17][18] - 股价交易于3.25倍市净率，低于行业平均5.87倍 [18] - 分析师给予"强力买入"评级 [20]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总公司收入达1.417亿美元，超出指引上限；调整后EBITDA为2110万美元，超出指引；每股收益（EPS）含已终止业务，第四季度和2025财年全年分别为正0.03美元和正0.02美元，超出指引和预期 [11][12] - 全年总公司调整后EBITDA为3930万美元，与2024财年初专利出售对比，同比改善5400万美元 [17] - 第四季度经营现金流达4200万美元，远超预期，较上一年同期增加5700万美元；总现金和投资增加1.44亿美元，达4.1亿美元，公司净现金头寸超2亿美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 QNX部门 - 第四季度收入为6580万美元，超出指引；全年收入为2.36亿美元；第四季度毛利率为83%，全年为84%；第四季度调整后EBITDA为1920万美元，占收入29%，全年为5910万美元，占收入25% [11][37] - 第四季度特许权使用费收入虽环比略有下降，但开发席位收入为全年最强季度，服务收入相对稳定；特许权使用费积压同比增长至约8.65亿美元 [19][20] 安全通信部门 - 第四季度收入为6730万美元，超出指引上限；全年收入为2.726亿美元；第四季度毛利率为64%，全年为66%；第四季度调整后EBITDA为1260万美元，占收入19%，全年为5230万美元，占收入19% [11][37][38] - UEM第四季度新获美国空军等政府机构业务及多家银行和律师事务所多年承诺，季度收入环比增加，但因与马来西亚政府大合同前期收入对比，第四季度和全年收入同比略降；AtHoc第四季度和全年收入同比均增加；Secusmart 2025财年收入同比增加，因前期收入确认比例大，第四季度收入环比下降 [29][30][31][33] - 安全通信部门年度经常性收入（ARR）环比减少700万美元（3%）至2.08亿美元，同比增加600万美元（3%）；美元净留存率（DBNRR）环比略降2个百分点至93%，较上一年第四季度高2个百分点，AtHoc的DBNRR保持在100%以上 [34] 许可部门 - 第四季度收入为860万美元，超出指引；全年收入为2630万美元；第四季度调整后EBITDA为140万美元，全年为1580万美元 [12][35][39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车行业是QNX最大市场，虽面临软件开发延迟等挑战，但QNX特许权使用费积压同比增长，显示业务未来健康发展 [19][20] - 安全通信部门核心政府市场存在不确定性，包括美国政策及加拿大、德国等国政府变化，但目前未产生重大影响 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 出售Cylance业务，将重点转向2026财年及以后，对安全通信部门成本结构进行全面审查，已超额完成削减约1.5亿美元成本目标 [13][16][17] - QNX继续投资业务，拓展市场渗透，推出新产品，如SDP 8.0和QNX Cabin，在多个垂直领域取得进展；推出QNX通用嵌入式开发平台，扩大团队推动市场拓展；物联网部门将更名为QNX [21][22][24][25] - 安全通信部门专注提高盈利能力，应对政府市场不确定性，寻找整合产品和供应商的机会 [52] - 许可部门预计每季度收入约600万美元，EBITDA约500万美元 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025财年是公司变革性一年，通过出售Cylance业务、调整部门自主权和资本分配优先级，公司成为盈利且现金流为正的企业，对2026财年发展充满信心 [10][59][60][61] - 汽车行业关税变化带来不确定性，虽目前未直接影响公司产品和服务，但可能间接影响客户供应链和宏观经济需求，公司约50%的QNX收入来自北美以外地区，一定程度上缓解影响 [47][48] - 安全通信部门核心政府市场存在不确定性，但公司产品为关键任务通信，预计不会突然取消合同，可能有整合和拓展机会 [50][105][106] 其他重要信息 - 出售Cylance业务，公司获得约8000万美元现金和550万股北极狼普通股，普通股按估计公允价值2460万美元入账；第二笔约4100万美元现金预计明年1月收到，按3860万美元入账 [14][43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于关税，与汽车原始设备制造商（OEM）的沟通情况及OEM是否因关税不确定性改变生产或新车推出计划 - 公司与大客户日常沟通，未收到供应链重大问题反馈；公司超50%收入来自美国以外，一定程度上免受影响，但情况多变，目前未出现供应链大幅下降情况 [63][64][65] 问题2: 美国联邦业务在安全通信业务中的占比，以及是否收到美国联邦机构削减席位的消息 - 美国联邦业务约占安全通信业务的20% - 25%，未受到重大影响；因公司提供关键任务通信产品，客户在削减相关业务时会谨慎考虑 [67][68][69] 问题3: OEM预计多久能应对关税影响，公司在指引中对关税影响的假设 - OEM仍在应对关税影响，未出现供应链和产量大幅下降情况，但不确定性使他们保持警惕；目前难以对关税影响进行建模，公司扩大了指引范围以反映不确定性 [73][74][77] 问题4: 公司美国以外业务的地区情况及未来业务驱动因素 - 公司对美国内外业务前景乐观，与欧洲OEM在车辆操作系统方面的合作有很多战略对话；公司本财年重点是拓展汽车以外市场，如医疗、工业等通用嵌入式市场 [78][80][82] 问题5: 对将黑莓QNX定位为软件定义汽车核心，以及QNX拓展相邻市场的看法 - 公司认同拓展通用嵌入式市场（GEM）是重要投资领域，SDP 8.0平台可稍作修改应用于其他市场；公司将在市场推广、品牌建设和销售团队方面进行投资 [84][85][87] 问题6: 车辆操作系统计划的初始情况，包括对可寻址车型数量和每辆车内容机会的影响 - 很多OEM在软件方面尝试后又回到公司寻求帮助，希望公司在不同车型上提供更多支持；随着车辆内容和复杂性增加，QNX在每辆车中的应用实例将增加；OEM希望公司帮助整合软件栈中无差异化部分，专注应用层；每辆车内容机会可能大幅提升，但目前仍处于早期阶段 [92][95][96][99][100] 问题7: 关于DOGE风险和新政府管理对安全通信合同取消、合同条款和续约重要性的影响 - 公司与各国政府的合同多为长期协议，公司在关键任务通信中地位稳固，不太可能因节省成本而突然取消合同；可能有机会整合并取代其他供应商，扩大市场份额 [102][105][106]