Crypto investment products recorded another heavy week of outflows, according to CoinShares’ latest weekly report dated Feb. 2. These funds recorded $1.7 billion in withdrawals last week and pushed year to date net outflows to $1 billion. CoinShares revealed that assets under management (AUM) for crypto investment products have dropped by $73 billion from their peak in October 2025. Outflows were mostly concentrated in the United States, which accounted for $1.65 billion of the total. Most major asset c ...

行业资金流向 - 数字资产投资产品连续第二周出现巨额资金外流 总额达17亿美元 显示投资者情绪持续恶化 [1] - 最新资金外流已完全逆转了年初至今的资金流入 导致全球净流出达到10亿美元 [2] - 资金外流广泛存在于主要资产中 比特币产品领跌 流出13.2亿美元 以太坊产品流出3.08亿美元 [4] - 此前受热捧的代币亦未能幸免 XRP和Solana产品分别录得4370万美元和3170万美元的资金流出 [4] 区域表现差异 - 美国是资金外流的主要来源地 过去一周美国上市产品流出16.5亿美元 [3] - 加拿大和瑞典也出现显著资金外流 分别为3730万美元和1890万美元 [3] - 欧洲部分市场情绪略有韧性 瑞士和德国录得温和资金流入 分别为1100万美元和430万美元 [4] 特定产品动态 - 做空比特币产品是例外 录得1450万美元资金流入 其管理资产年初至今增长8.1% [5] - 以热点为主题的投资产品也吸引了1550万美元资金流入 受益于近期与代币化贵金属相关的链上活动激增 [5] 市场规模与成本分析 - 自2025年10月峰值以来 加密投资产品总管理资产已下降约730亿美元 凸显回调规模 [3] - 美国现货比特币ETF目前管理资产约1130亿美元 共持有约128万枚比特币 [6] - ETF持有的比特币平均购买价格约为每枚87830美元 远高于当前市价 [6]

Bitcoin slipped below the closely watched $80,000 level over the weekend after markets digested confirmation that Kevin Warsh will become the next chair of the Federal Reserve, triggering a wave of deleveraging across crypto markets, according to analysts at QCP Asia. Key Takeaways: Bitcoin broke below $80,000 after Warsh’s Fed appointment triggered broad deleveraging and $2.5 billion in liquidations. Risk-off sentiment spread beyond crypto, pressuring equities and precious metals as markets priced a t ...

美国现货比特币ETF市场动态 - 美国现货比特币ETF目前管理着约1130亿美元的资产，共持有约128万枚比特币 [3] - ETF持有的比特币平均购买价格约为每枚87830美元，远高于当前市场价格 [3] - 比特币价格跌至约74600美元的九个月低点，较周末下跌约11%，使得ETF平均购买者处于亏损状态 [4] ETF资金流向与持仓状况 - 过去两周，11只美国现货比特币ETF录得约28亿美元净赎回，其中上周为14.9亿美元，前一周为13.2亿美元 [5] - 持续的赎回标志着与去年末强劲资金流入的急剧逆转 [5] - 尽管价格下跌，但累计ETF流入量仅比峰值低约12%，表明长期持有者并未大规模投降 [6] 市场表现与资产规模变化 - 现货比特币ETF管理的总资产较10月约1650亿美元的峰值下降了约31.5% [6] - 同期比特币价格下跌了近40% [6] - 机构投资者似乎比价格走势所显示的更能持有其仓位 [5] 市场前景与机构策略 - 需求减弱可能加深市场下跌趋势，若买盘兴趣未能恢复，比特币可能面临进入长期熊市的风险 [7] - 宏观不确定性、地缘政治紧张局势和投资者去风险化是关键阻力，技术指标开始反映持续的抛售压力 [7] - 未来几周ETF资金流是否稳定，对于判断比特币能否重获动能或面临进一步下跌至关重要 [8] - 摩根士丹利计划推出的现货比特币ETF可能更多是着眼于加密领域的长期战略布局，而非旨在吸引大规模资金流入 [9]

比特币价格闪崩与市场动态 - 比特币价格在周四经历短暂但剧烈的闪崩 日内最低触及89,641美元 随后反弹至90,000美元上方[1] - 此次价格波动突显了加密货币市场持续的波动性 导致大量多头头寸被清算[1] - 截至发稿时 比特币价格交易于90,431美元 曾短暂跌破90,000美元心理关口 上次低于该水平是在1月3日[2] 衍生品市场清算与ETF资金流向 - 闪崩触发了约1.28亿美元多头头寸的清算 凸显了在狭窄交易区间内杠杆交易者面临的风险[3] - 美国现货比特币ETF出现显著资金外流 周三数据显示净赎回（流出）达4.86亿美元 创下自11月20日以来最大单日流出[4] - ETF资金流在周二已转为负值 当日流出2.43亿美元 这与周一录得的6.97亿美元正流入形成强烈反转 表明近期比特币价格与ETF活动紧密相关[5] 市场结构分析与价格抑制 - 有分析师认为 比特币并非疲软 而是受到机械性压制 做市商的对冲行为（上涨时卖出 下跌时买入以保持中性）将价格压制在90,000至95,000美元的狭窄区间内 定义了90,000美元的支撑位和100,000美元的阻力墙[6] - 随着本月晚些时候期权到期 预计将影响价格 若机构需求回归市场 比特币可能更早实现突破[7] - CryptoQuant首席执行官指出 比特币的资本流入已枯竭 流动性渠道更加多元化 机构长期持有者改变了旧的“鲸鱼-散户”抛售周期 例如MicroStrategy不太可能大量抛售其持有的67.3万枚比特币 资金已轮动至股票等其他资产 预计未来几个月将呈现横盘整理 而非像过去熊市那样从历史高点下跌超过50%[8][9]

美国现货比特币ETF资金流向 - 美国现货比特币交易所交易基金在周二出现强劲反弹，录得3.55亿美元净流入[1] - 此次净流入结束了此前连续七天的资金净流出序列[1] 市场情绪与趋势 - 此前连续七天的资金流出反映了投资者情绪的低迷[1]

美国CPI数据对风险资产的关键影响 - 市场正为美国最新消费者价格指数数据做准备 该通胀数据可能决定风险资产是在年底前反弹还是面临新的压力 [1] - 分析师指出 若CPI读数高于预期 可能会抑制降息预期 从而对股票和数字资产构成压力 若读数较软 则可能重燃对宽松货币政策的希望并引发年底反弹 [3] - 市场正密切关注CPI数据 因其可能影响降息预期并决定风险资产是否在年底前反弹 [8] 比特币近期价格表现与市场情绪 - 比特币在数据发布前表现脆弱 周二下跌约2%至85,300美元附近 全周在85,000美元至90,000美元之间横盘整理 [4] - 分析师表示 上行乏力反映了美国宏观信号好坏参半所引发的更广泛避险情绪 [4] - 近期非农就业数据强于预期 失业率小幅上升 标普全球PMI数据不及预期 这些混杂的信号使看跌势头得以保持并限制了任何立即的上行反应 [5] 比特币市场供需与投资者行为分析 - 比特币似乎在85,000美元附近找到初步支撑 有早期迹象显示逢低买盘在数周抛压后谨慎入场进行筹码积累 [5] - 链上数据显示 持有1至100 BTC的巨鲸钱包和零售规模持有者数量小幅增加 同时持有100至1,000 BTC的地址数量略有下降 表明11月出现的巨鲸大量抛售行为暂停 [6] - 美国现货比特币ETF周二录得超过4.5亿美元的资金流入 尽管期货市场活动降温 [6] 衍生品市场与杠杆状况 - 加密货币期货未平仓合约在过去一周大幅减少约110亿美元 接近6月以来的最低水平 表明投机活动持续减少 [7] - 随着杠杆被清除和现货需求趋于稳定 85,000美元区域开始看起来不像是一个陷阱 而更像是买家愿意捍卫的水平 [7] - ETF资金流入和杠杆率下降表明 尽管市场普遍谨慎 但买家正开始捍卫85,000美元水平 [8]

加密货币市场动态 - 比特币在亚洲交易时段徘徊于90,000美元关口附近 在约90,600美元至91,400美元的窄幅区间内交易 过去24小时内曾触及约91,800美元 [1] - 以太坊报3,001美元 下跌1.6% 瑞波币报2.17美元 下跌2.2% [10] - 加密货币总市值达3.18万亿美元 下跌0.9% [10] - 美国现货比特币ETF持续吸引资金流入 尽管速度较年初激增时有所放缓 贝莱德在该领域仍占据主导地位 [9] 全球及亚太股市概况 - 全球股市指标本周变化不大 但有望创下自6月以来最佳单周表现 因交易员倾向于相信美联储已准备好开始降息 [2] - 亚洲股市开盘涨跌互现 韩国和日本股指开盘下跌 澳大利亚股市在受美国感恩节假期影响的淡静交易中小幅走高 [4] - 摩根大通将中国股市评级上调至超配 认为明年潜在上行空间现已超过进一步下跌的风险 尽管万科等开发商的压力令房地产股承压 [4] 美联储政策预期与市场驱动 - 本周市场基调由美联储预期主导 期货市场目前定价显示 下个月降息25个基点的概率约为80%至85% 并倾向于到2026年底将进行三次降息 [5] - 这一转变帮助全球股市收复了11月的大部分跌幅 此前的下跌是因担忧估值过高的人工智能股发出泡沫警告 [5] - 近期包括旧金山联储主席戴利和理事沃勒在内的官员言论 强化了市场对12月采取降息行动的预期 [8] 债券市场与关键数据 - 国债的强劲反弹势头已降温 10年期国债收益率持稳于4%左右 因强于预期的美国劳动力市场数据中断了其跌势 [6] - 收益率自上周晚些以来一直下跌 因延迟发布的9月就业数据描绘出好坏参半的图景 随后纽约联储主席威廉姆斯称其看到随着劳动力市场疲软 近期有降息空间 导致收益率进一步下跌 [7] - 交易量较往常清淡 假期缩短的一周以及此前持续43天的美国政府停摆导致官方数据发布严重延迟 促使投资者更多地依赖美联储官员的讲话来寻求指引 [8]

美国现货比特币ETF资金流出 - 在11月10日至14日的一周内 美国现货比特币ETF录得巨额资金流出11.1亿美元 为连续第三周资金流出 [1] - 贝莱德的ETF IBIT上周净流出5.3241亿美元 是当周最大净流出 目前其累计净流入额为637.9亿美元 [1] - Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) 上周净流出近2.9亿美元 截至11月14日 该基金历史总净流入触及637.9亿美元 [2] 比特币ETF市场数据与影响 - 截至发稿时 现货比特币ETF总资产净值为1253.4亿美元 其资产比率占比特币市值的6.67% [2] - 巨额比特币ETF资金流出与近期BTC价格下跌同时发生 ETF流出表明在特朗普关税担忧后机构需求正在降温 [4] - 加密货币市场出现广泛清算 24小时内清算总额达6.1745亿美元 其中比特币占2.4356亿美元 以太坊占1.6906亿美元 [5] 比特币价格与市场表现 - 比特币价格触及6个月低点 发稿时交易价格接近95,200美元 过去24小时下跌0.59% [4][5] - 整个加密货币总市值降至33.1万亿美元 较此前水平下跌0.9% [5] 行业观点 - Metaplanet首席执行官Simon Gerovich认为 ETF提供了对比特币的固定敞口 除非有资金流入支持 否则其持有的BTC数量不会增加 [3] - zondacrypto首席执行官Przemysław Kral指出 需警惕周末流动性较低的情况 长期投资者有机会以更低价格积累代币 而短期交易者将面临挑战 [4]

机构资金流向 - 数字资产投资产品上周录得11.7亿美元资金外流 为连续第二周出现资金流出 [1] - 美国市场是资金外流的主要来源 流出额达12.2亿美元 而德国和瑞士则逆势录得4130万美元和4970万美元的资金流入 [4] - 做空比特币的ETP产品流入1180万美元 创下自2025年5月以来最强劲的单周表现 [5] 主要加密货币表现 - 比特币是赎回的焦点 上周遭遇9.32亿美元资金外流 [4] - 以太坊也遭遇大量抛售 资金外流达到4.38亿美元 [5] - 尽管市场情绪悲观 但部分山寨币表现出韧性 Solana以1.18亿美元的资金流入领先 其九周总流入额达到21亿美元 [5] 交易所交易产品(ETP)动态 - ETP交易量保持在高位 达430亿美元 [3] - 美国现货比特币ETF上周出现大规模赎回 净流出12.2亿美元 据SoSoValue数据 这是有记录以来第三大的单周资金外流 [6] - 仅周五单日流出额就达5.584亿美元 为自8月以来最大的单日损失 而以太坊ETF损失了5.08亿美元 [7] - 最大的赎回由贝莱德的IBIT领衔 其次是富达的FBTC和灰度GBTC基金 [7] 市场价格与需求分析 - 尽管出现机构资金外流 比特币价格仍上涨4.4% 短暂突破106,000美元 表明零售活动和现货需求保持韧性 [7][9] - 通胀担忧、央行加息以及地缘政治风险等因素推动了整个市场的风险规避情绪 [8]