Markets are bracing for the latest US Consumer Price Index (CPI) data, with analysts warning the inflation print could determine whether risk assets rally into year-end or face renewed pressure. Key Takeaways: Markets are watching the CPI print closely, as it could shape rate-cut expectations and decide whether risk assets rally into year-end. Bitcoin remains range-bound near $85K as mixed US macro data keeps risk appetite muted. ETF inflows and falling leverage suggest buyers are beginning to defend ...

加密货币市场动态 - 比特币在亚洲交易时段徘徊于90,000美元关口附近 在约90,600美元至91,400美元的窄幅区间内交易 过去24小时内曾触及约91,800美元 [1] - 以太坊报3,001美元 下跌1.6% 瑞波币报2.17美元 下跌2.2% [10] - 加密货币总市值达3.18万亿美元 下跌0.9% [10] - 美国现货比特币ETF持续吸引资金流入 尽管速度较年初激增时有所放缓 贝莱德在该领域仍占据主导地位 [9] 全球及亚太股市概况 - 全球股市指标本周变化不大 但有望创下自6月以来最佳单周表现 因交易员倾向于相信美联储已准备好开始降息 [2] - 亚洲股市开盘涨跌互现 韩国和日本股指开盘下跌 澳大利亚股市在受美国感恩节假期影响的淡静交易中小幅走高 [4] - 摩根大通将中国股市评级上调至超配 认为明年潜在上行空间现已超过进一步下跌的风险 尽管万科等开发商的压力令房地产股承压 [4] 美联储政策预期与市场驱动 - 本周市场基调由美联储预期主导 期货市场目前定价显示 下个月降息25个基点的概率约为80%至85% 并倾向于到2026年底将进行三次降息 [5] - 这一转变帮助全球股市收复了11月的大部分跌幅 此前的下跌是因担忧估值过高的人工智能股发出泡沫警告 [5] - 近期包括旧金山联储主席戴利和理事沃勒在内的官员言论 强化了市场对12月采取降息行动的预期 [8] 债券市场与关键数据 - 国债的强劲反弹势头已降温 10年期国债收益率持稳于4%左右 因强于预期的美国劳动力市场数据中断了其跌势 [6] - 收益率自上周晚些以来一直下跌 因延迟发布的9月就业数据描绘出好坏参半的图景 随后纽约联储主席威廉姆斯称其看到随着劳动力市场疲软 近期有降息空间 导致收益率进一步下跌 [7] - 交易量较往常清淡 假期缩短的一周以及此前持续43天的美国政府停摆导致官方数据发布严重延迟 促使投资者更多地依赖美联储官员的讲话来寻求指引 [8]

美国现货比特币ETF资金流出 - 在11月10日至14日的一周内 美国现货比特币ETF录得巨额资金流出11.1亿美元 为连续第三周资金流出 [1] - 贝莱德的ETF IBIT上周净流出5.3241亿美元 是当周最大净流出 目前其累计净流入额为637.9亿美元 [1] - Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) 上周净流出近2.9亿美元 截至11月14日 该基金历史总净流入触及637.9亿美元 [2] 比特币ETF市场数据与影响 - 截至发稿时 现货比特币ETF总资产净值为1253.4亿美元 其资产比率占比特币市值的6.67% [2] - 巨额比特币ETF资金流出与近期BTC价格下跌同时发生 ETF流出表明在特朗普关税担忧后机构需求正在降温 [4] - 加密货币市场出现广泛清算 24小时内清算总额达6.1745亿美元 其中比特币占2.4356亿美元 以太坊占1.6906亿美元 [5] 比特币价格与市场表现 - 比特币价格触及6个月低点 发稿时交易价格接近95,200美元 过去24小时下跌0.59% [4][5] - 整个加密货币总市值降至33.1万亿美元 较此前水平下跌0.9% [5] 行业观点 - Metaplanet首席执行官Simon Gerovich认为 ETF提供了对比特币的固定敞口 除非有资金流入支持 否则其持有的BTC数量不会增加 [3] - zondacrypto首席执行官Przemysław Kral指出 需警惕周末流动性较低的情况 长期投资者有机会以更低价格积累代币 而短期交易者将面临挑战 [4]

机构资金流向 - 数字资产投资产品上周录得11.7亿美元资金外流 为连续第二周出现资金流出 [1] - 美国市场是资金外流的主要来源 流出额达12.2亿美元 而德国和瑞士则逆势录得4130万美元和4970万美元的资金流入 [4] - 做空比特币的ETP产品流入1180万美元 创下自2025年5月以来最强劲的单周表现 [5] 主要加密货币表现 - 比特币是赎回的焦点 上周遭遇9.32亿美元资金外流 [4] - 以太坊也遭遇大量抛售 资金外流达到4.38亿美元 [5] - 尽管市场情绪悲观 但部分山寨币表现出韧性 Solana以1.18亿美元的资金流入领先 其九周总流入额达到21亿美元 [5] 交易所交易产品(ETP)动态 - ETP交易量保持在高位 达430亿美元 [3] - 美国现货比特币ETF上周出现大规模赎回 净流出12.2亿美元 据SoSoValue数据 这是有记录以来第三大的单周资金外流 [6] - 仅周五单日流出额就达5.584亿美元 为自8月以来最大的单日损失 而以太坊ETF损失了5.08亿美元 [7] - 最大的赎回由贝莱德的IBIT领衔 其次是富达的FBTC和灰度GBTC基金 [7] 市场价格与需求分析 - 尽管出现机构资金外流 比特币价格仍上涨4.4% 短暂突破106,000美元 表明零售活动和现货需求保持韧性 [7][9] - 通胀担忧、央行加息以及地缘政治风险等因素推动了整个市场的风险规避情绪 [8]

行业资金流向 - 数字资产基金上周录得31.7亿美元资金流入，尽管市场因中美关税紧张局势而出现波动[1] - 年初至今资金流入已达到创纪录的487亿美元，超过了2024年全年的总额[3] - 尽管周五出现1.59亿美元的资金流出，但投资者恐慌情绪有限[3] 比特币市场表现 - 比特币是主要吸引力，上周流入26.7亿美元，使其2025年总流入达到302亿美元[4] - 尽管价格下跌7%，比特币交易量仍创下104亿美元的日新高[5] - 数字资产交易所交易产品（ETP）周交易量达到创纪录的530亿美元，是2025年平均水平的两倍多[4] - 周五是有史以来交易最活跃的一天，日交易额达153亿美元[4] 以太坊及其他资产 - 以太坊上周流入3.38亿美元，但周五出现1.72亿美元的单日流出，是主要资产中单日流出规模最大的[5] - 对即将推出的Solana和XRP交易所交易基金的预期有所降温，两者周内流入分别缩减至9330万美元和6160万美元[6] 美国现货比特币ETF - 美国现货比特币ETF延续强劲的“Uptober”势头，周内流入27.1亿美元，突显了持续的机构需求[6] - 根据SoSoValue数据，总管理资产攀升至1589.6亿美元，约占比特币总市值的近7%[6] - 周一表现突出，基金流入12.1亿美元，是现货ETF推出以来的第二大单日流入额，周二又流入8.756亿美元[7] - 周五，在特朗普总统宣布对中国进口商品征收100%关税后，比特币ETF录得450万美元的小幅流出[7] 交易活动与市场情绪 - 投资产品的上涨行情出现时，主要加密货币正经历大幅回调，但周五仅流出1.59亿美元，表明投资者恐慌有限[3] - 分析师认为交易员在调整期间将ETH视为更脆弱的资产[5] - 交易员Tony Severino认为比特币可能正接近一个关键转折点，未来100天可能决定其是进入抛物线式上涨还是结束当前牛市周期[8]

资金流入规模 - 美国现货比特币ETF在单日录得6.27亿美元净流入 [1][2] - 美国现货以太坊ETF在单日录得超过3亿美元净流入 [1][5] - 比特币和以太坊ETF单日总流入金额接近9亿美元 [6] 主要产品表现 - 贝莱德的IBIT比特币ETF以4.64亿美元的单日流入领先 [2] - 富达的FBTC比特币ETF单日流入为8960万美元 [2] - 贝莱德的ETHA以太坊ETF以1.77亿美元流入领先 富达和Bitwise的以太坊ETF分别流入6070万美元和4650万美元 [2] 市场趋势反转 - 比特币现货ETF已连续四天录得净流入 标志着9月第三和第四周持续流出后的趋势反转 [2][3] - 趋势于9月30日反转 当日录得3200比特币的净流入 [3] - 比特币价格回升至12万美元水平 为一个半月以来首次 [1] 以太坊ETF动态 - 8月以太坊ETF净流入38.7亿美元 推动资产价格当月上涨18.5% [4] - 9月以太坊ETF净流入骤降至2.8574亿美元 导致资产价格当月下跌5.62% [4] - 尽管9月末出现反弹 但前三日总流入不足1亿美元 表现不及预期 [5] 当前市场数据 - 截至发稿时 比特币交易价格为119,903美元 以太坊交易价格为4,474美元 [6]