Meta 与 CoreWeave 的 AI 基础设施合作 - Meta 与 CoreWeave 深化合作，签署了一项价值210亿美元的新协议以获取额外的云计算能力，该协议有效期至2032年12月 [1] - 此次新协议是在去年9月签署的类似142亿美元协议基础上的追加 [1] - 该合作旨在帮助Meta在激烈的人工智能竞赛中追赶对手，因其去年的AI模型发布表现平平 [1] 市场反应与公司战略背景 - 消息公布后，Meta股价上涨3.1%，CoreWeave股价上涨4.1% [2] - Meta 正在迅速扩大其计算能力，以推动其大型语言模型的开发和部署 [2] - Meta 计划今年在AI建设上投入高达1350亿美元，以追求通用人工智能 [4] 技术细节与供应商关系 - 通过此协议，Meta 将获得英伟达下一代Vera Rubin芯片的初期部署，其速度是当前Blackwell平台的两倍 [3] - CoreWeave 因其与英伟达的紧密关系，成为大型科技公司争相获取的专用AI芯片的关键供应商 [2] - CoreWeave 首席执行官表示，领先公司正选择其AI云来运行最苛刻的工作负载 [3] 合作双方业务与财务动态 - Meta 与 CoreWeave 自2023年起成为合作伙伴，Meta 现已成为 CoreWeave 最大的客户之一，尽管微软去年贡献了其约67%的收入 [5] - CoreWeave 计划发行价值12.5亿美元的债券和价值30亿美元的可转换债券 [5] - CoreWeave 表示今年资本支出将高达350亿美元，高于2025年的149亿美元 [5] Meta 的 AI 产品进展 - Meta 在周三发布了 Muse Spark，这是其去年组建的“超级智能实验室”推出的首个AI模型，该团队是在Llama 4模型表现不佳后组建的 [4]

市场调整背景 - 纳斯达克综合指数于3月26日正式进入回调区间，较近期峰值下跌超过10% [1] - 下行压力由多重因素共同驱动，包括顽固性通胀、关税、消费者焦虑、资金从成长股轮动以及地缘政治 [1] 投资策略观点 - 从历史角度看，此类回调往往能提供有吸引力的买入机会，是市场的“重置”而非“崩盘” [2] - “买入下跌”的策略成功关键在于选择正确的公司，而非盲目买入跌幅最大的股票，后者可能陷入价值陷阱 [3] - 在回调期间真正值得买入的股票，应具备竞争优势、盈利的复合增长能力以及超越当前新闻周期的持久发展前景 [4] 个股分析：英伟达 - 在人工智能基础设施建设中，英伟达处于核心地位，其季度营收和盈利持续创下纪录 [5] - 公司拥有价值1万亿美元的订单簿，为其未来几年的持续增长提供了明确的可见性 [5] - 英伟达股票目前的远期市盈率估值低于标普500指数，这是13年来该指标首次处于如此低的水平，形成了基本面表现与估值之间的脱节 [6] - 对英伟达Blackwell和Vera Rubin芯片的需求基本面并未因宏观新闻头条而改变，人工智能超大规模客户并未因关税等问题暂停数据中心建设计划 [7] - 欧洲和中东的主权人工智能项目持续加速，公司拥有深厚的竞争护城河，其CUDA软件生态系统经多年构建，竞争对手难以在一个产品周期内复制 [7]

行业趋势与市场前景 - AI数据中心集群的快速扩展导致传统铜缆在机架间距离和800Gb/s速率下达到极限 光互连技术因其更低功耗、更长传输距离及能处理1.6Tb/s流量的能力 正成为解决带宽瓶颈的关键基础设施 [2][3] - AI数据中心光互连市场预计将从2025年的大约37.5亿美元 扩张至2033年的180亿美元 行业预测显示 800G及以上速率的光模块出货量将在2026年占据超过60%的市场份额 [2][4] 关键投资与战略布局 - 英伟达向该领域投入了40亿美元资金 向两家关键供应商Lumentum和Coherent各投资20亿美元 这标志着基础设施与核心硬件同等重要 [1][4] - 英伟达的投资伴随着数十亿美元的采购承诺和多年度供应协议 旨在扩大美国制造和研发能力 并锁定用于AI集群的下一代光互连产品产能 [5][7][10] Lumentum Holdings (LITE) 分析 - 公司专注于用于800G和1.6T可插拔光模块的电吸收调制激光器和泵浦激光器 在2026财年第二季度实现净收入6.655亿美元 同比增长65% 非GAAP运营利润率扩大1700个基点至25.2% [5][6] - 公司获得英伟达20亿美元投资及数十亿美元采购承诺 其光线路开关订单积压已超过4亿美元 管理层预计当前季度收入同比增长将超过85% 产能已售罄至2027年 [5][6][7] Coherent (COHR) 分析 - 公司生产覆盖800G至1.6T速率的完整光模块 采用垂直整合的磷化铟激光器技术 上季度数据中心和通信部门收入增长33.6% 达到12亿美元 数据中心光模块业务的订单出货比超过4:1 [5][8][9] - 公司获得英伟达20亿美元投资及多年度供应协议 管理层预计到6月数据中心收入将实现连续双位数环比增长 且1.6T模块的毛利率高于800G模块 [5][10] Fabrinet (FN) 分析 - 公司是规模化的精密光学封装和制造服务商 为Lumentum和Coherent等公司的组件组装成可出货的800G和1.6T模块 在第二财季创下11.33亿美元的纪录收入 同比增长36% [5][11] - 其中光通信收入达8.33亿美元 电信/数据中心互连部分收入飙升59%至5.54亿美元 非GAAP运营利润率保持在10.9% 公司提供了对同一光学超级周期具有杠杆效应但波动性较低的风险敞口 [11][12]

公司业绩与财务预测 - 英伟达管理层预计，到2027年底，其当前一代Blackwell芯片和下一代Vera Rubin芯片的终身销售额将达到1万亿美元 [1] - 公司首席执行官黄仁勋去年曾预测，到2026年底，这两款产品的终身销售额为5000亿美元，这意味着2027年将新增5000亿美元销售额 [4] - 在2026财年（截至2026年1月），英伟达创造了2160亿美元的收入，其中相当一部分来自Blackwell芯片 [5] - 华尔街分析师预计，公司2027财年收入将达到3690亿美元，同比增长71% [5] - 对于2028财年（涵盖2027年大部分时间），分析师预计销售额将达到4800亿美元 [5] - 将上述预测收入相加，总额略超过1万亿美元，但2028财年的预测销售额仍未达到5000亿美元 [7] 市场估值与反应 - 尽管公司给出了积极的销售预测，但市场似乎忽略了这一评论，公司股价在预测发布后出现下跌 [1] - 公司股票当前市盈率为35倍，远期市盈率为20.6倍 [10] - 作为对比，标普500指数的市盈率为23.8倍，远期市盈率为20.6倍，这表明市场预期英伟达在2026年之后将只是一只市场平均水平的股票 [12] - 有观点认为，市场低估了英伟达的增长前景，自2023年人工智能竞赛开始以来，市场一直存在这种低估 [7] - 当前股价被视为便宜，是投资者买入的良机 [9][13] 行业需求与增长动力 - 多个公司正在建设人工智能数据中心，这些数据中心通常需要数年时间才能建成 [8] - 为数据中心配备计算芯片通常是最后一步，以确保能使用当时最先进的芯片 [8] - 许多数据中心项目在2025年宣布，可能要到2027年或2028年才会准备好向英伟达购买芯片 [8] - 来自英伟达、第三方来源以及台积电等组件供应商的强劲长期增长预测，支持了行业的增长前景 [13] - 人工智能支出将持续发生，投资于英伟达等将从人工智能基础设施建设中获利的公司是明智之举 [13]

公司核心业务与市场地位 - 公司为全球数据中心提供顶尖的图形处理器，这些芯片是人工智能开发的主要芯片[1] - 由于需求持续超过供应，公司拥有巨大的定价权，这推动了其收入和盈利的激增[1] - 公司的数据中心业务在2026财年带来了1937亿美元的收入，同比增长68%[9] 新一代AI芯片平台：Vera Rubin - 公司将于今年下半年开始出货基于Vera Rubin架构的下一代AI芯片[2] - Vera Rubin平台包括Rubin GPU、Vera CPU、新的NVLink 6交换机及其他网络硬件[5] - 与Blackwell架构相比，开发者运行相同的AI训练工作负载所需的GPU数量将减少75%[5] - Rubin GPU将推理令牌成本降低了惊人的90%，从而大幅降低了向用户提供AI软件服务的成本[5] 产品性能与竞争优势 - 基于Blackwell Ultra架构的GB300 GPU是目前市场上最受需求的AI数据中心芯片[4] - 在NVLink 72数据中心机架中配置时，GB300提供的性能比2022年推出的原始AI数据中心芯片H100高出多达50倍[4] - 更高的性能可以转化为更强大的AI模型，并通过加速开发时间线来降低成本[4] 财务表现与增长前景 - 公司在2026财年实现了2159亿美元的总收入，较上年增长65%[9] - 华尔街共识预测，公司在2027财年可能产生3677亿美元的总收入，增长率将加速至70%[10] - 分析师预测，公司2027财年每股收益将飙升73%至8.25美元，增速高于2026财年60%的盈利增长[11] - 基于2026财年每股收益4.77美元，公司股票的市盈率为37.2倍，较其10年平均市盈率61.6倍有大幅折价[12] - 基于2027财年预期每股收益8.25美元，其前瞻市盈率为21.8倍；基于2028财年预期每股收益10.80美元，前瞻市盈率为16.7倍[13] 未来股价与市值预测 - 预测显示，为维持当前36.7倍的市盈率，公司股价在未来两年需上涨120%[14] - 若其股票交易与其10年平均市盈率61.6倍一致，股价则需上涨269%[14] - 这些潜在涨幅意味着两年后股价可能在396美元至664美元之间，市值可能在9.6万亿美元至16.2万亿美元之间[14] 行业背景与长期展望 - 降低推理令牌成本将使AI使用更经济，从而促进采用，同时提高AI公司的利润率，为其提供更多资金用于额外的基础设施支出[7] - 这种飞轮效应理论上应会随着时间的推移，推动对公司芯片的更多需求[7] - 公司首席执行官认为，到2030年，AI基础设施支出每年将达到4万亿美元，因为数据中心运营商竞相满足AI开发者对计算能力的需求[15]

涉及的行业与公司 * **行业**：科技、媒体和电信（TMT），具体包括半导体、人工智能、云计算、光通信、存储器、互联网平台、数字支付、房地产科技、流媒体音乐、咨询与系统集成、电动汽车与自动驾驶等[1][2][5] * **公司**：英伟达（NVDA）、美光（MU）、三星电子、SK海力士、阿里巴巴（BABA）、百度（BIDU）、腾讯（TCEHY）、Lumentum（LITE）、Coherent（COHR）、Ciena（CIEN）、思科（CSCO）、康宁（GLW）、台积电（TSM）、日月光（ASE）、联合汽车电子（USI）、微软（MSFT）、亚马逊（AMZN）、OpenAI、Meta、Cricl（CRDO）、DocuSign（DOCU）、苹果（AAPL）、Block（XYZ）、Circle（CRCL）、Arista Networks（ANET）、Spotify（SPOT）、Zillow（ZG）、Palantir（PLTR）、特斯拉（TSLA）、Teradyne（TER）、埃森哲（ACN）等[3][5][6][8][9][14][18][23][25][29][30][34][36][42][46][50][54][57][59][61][65][67][70][72][73][76] 核心观点与论据 1. 半导体与人工智能芯片动态 * **英伟达获准对华销售**：英伟达已获得北京批准，可向中国销售其第二强大的AI芯片（H200），并正在准备一款可在中国市场销售的Groq AI芯片版本，计划将其用于AI推理环节[6][8] * **中国云厂商提价应对AI需求**：阿里巴巴将其AI计算芯片和云存储产品的价格上调最多达34%，以应对激增的AI需求并寻求投资回报，公司已承诺投入超过530亿美元用于基础设施和AI研发[9][10] * **百度跟随提价**：百度也将把云服务相关产品的价格上调最多30%[10] * **芯片测试成为瓶颈**：随着英伟达、谷歌的芯片设计日益复杂，芯片测试正成为AI热潮中的主要瓶颈，为Advantest和Teradyne（TER）等公司带来顺风[73] 2. 光通信与数据中心互连趋势 * **光学需求强劲且供应受限**：OFC会议讨论强化了光网络中期强劲增长的展望，需求仍受供应限制，激光器和关键组件仍然紧缺[25][26][27] * **Lumentum（LITE）被看好**：Funda.ai认为LITE作为AI光互连的核心参与者具有长期上行潜力，其OCS业务已签署数十亿美元协议，单位量在2028年之前的复合年增长率超过150%[14][15] * **LITE目标价上调**：摩根士丹利将LITE目标价从520美元上调至595美元，理由是光学内容增长加速，并预计OCS业务在2027年前将超过10亿美元[18][19] * **LITE利润率路径**：管理层目标模型显示，毛利率有望从当前的约43%提升至年化收入80亿美元阶段的49–52%[16][17] * **CPO采用时点延后**：瑞银和摩根大通均指出，共封装光学（CPO）的采用时点被推迟，预计英伟达短期内将采用铜/光混合方案，CPO可能在2026年下半年首次用于机架间互联，更广泛的GPU规模扩展采用则要等到2029年左右[20][21][22][27][28] * **向全光化架构转变**：Funda.ai认为向全光化的架构级转变仍处于早期阶段，随着带宽向1.6T和3.0T迁移，光学在机架内部也成为必需，预计总可寻市场规模（TAM）将从180亿美元增长到2030年的超过900亿美元[15][16] 3. 存储器市场展望 * **存储器定价超预期上涨**：2026年第二季度存储器定价超出预期，由于供应紧张且客户提前拉货，部分SKU的环比涨幅接近100%[40] * **需求结构与价格展望**：服务器需求吸收大部分供应，消费端疲弱被延后，NAND定价表现优于DRAM，HBM供应仍然紧张，预计价格在2026年下半年继续上升，2027年上半年达到高点[41] * **三星韩国工会批准罢工**：三星在韩国的工会化工人批准了罢工计划，可能影响生产[73] 4. 科技巨头与平台公司动态 * **微软重组AI领导层**：微软重组高管层，CEO Satya Nadella将更直接地监督Copilot工程，合并了此前分立的消费者和企业Copilot部门[34][35] * **微软与亚马逊/OpenAI潜在法律纠纷**：微软正考虑就亚马逊与OpenAI价值500亿美元的Frontier云合作采取法律行动，担心其违反要求所有OpenAI模型API访问必须通过Azure的独家协议[30][31] * **亚马逊调整物流合作**：亚马逊将大幅减少通过美国邮政（USPS）发货的包裹，此前有报道称其准备结束与USPS的合作关系[79] * **苹果的多层次定价策略**：伯恩斯坦认为苹果通过拓宽价格区间（降低入门点同时提高高端定价）的策略，有望推动销量并保护利润率，类似三星过去的策略但更具持久性，估计该策略及服务增长可为2027财年每股收益带来约12%的上行空间[50][51][52][53] * **Spotify的双边市场被看好**：Evercore ISI估计Spotify的双边市场（2SM）在2025年贡献超过6亿欧元（约提升毛利率370个基点），并可能在2028年超过10亿欧元，为毛利率增加约5个百分点[61][62][63] * **Jefferies看好Spotify短期毛利率**：预计第二季度毛利率指引约为33.6%，高于市场预期的约33.1%，5月的分析师日可能推出新AI功能并提出约40%的毛利率目标[65][66] * **Zillow新功能强化竞争地位**：RBC认为Zillow的新“Preview”功能允许卖家在MLS入库前先在其平台挂牌，这能强化其竞争地位，约10%的佣金激励应能推动代理采纳，合作伙伴的挂牌量可能比Compass多出60–80%[67][68][69] 5. 其他公司业绩与评级更新 * **DocuSign（DOCU）第四财季业绩稳健**：营收8.37亿美元（同比+8%），超预期；每股收益1.01美元，超预期；账单10.2亿美元（同比+10%），超预期；经营利润率29.5%，自由现金流3.5亿美元（利润率42%）；2027财年指引预计收入增长约8%，ARR增长约8.5%[42][43] * **Block（XYZ）获Truist上调评级**：因约40%的裁员将推动显著的利润率扩张，Truist将评级从持有上调至买入，目标价上调至77美元，其2027财年每股收益预测为5.11美元，高于市场共识的4.84美元[54][55] * **Palantir（PLTR）需求持续强劲**：瑞银调查显示对PLTR的需求持续强劲，未现预算压力，支持对2026年约70%的增长预期，认为其本体层仍具有差异化且难以被替代[70][71] * **埃森哲（ACN）与Databricks联盟扩展**：瑞银认为这强化了其在企业AI部署中的核心地位，估计生成式AI可为年增长率增加约250–300个基点，利润率在固定价格环境下可能扩大至约60%[76][77][78] * **特斯拉（TSLA）Robotaxi被视为关键催化剂**：摩根士丹利认为特斯拉扩展无人监管Robotaxi车队的能力是近期最重要的催化剂，成功的推行可能在其生态系统中创造“飞轮”效应，重新加速FSD与核心汽车业务的增长[73][74][75] * **The Trade Desk（TTD）被下调评级**：Rosenblatt将其评级从买入下调至中性[46] 其他重要内容 1. 宏观市场与隔夜表现 * **期货与亚洲市场**：期货上涨25个基点，亚洲市场隔夜普遍上涨，韩国表现突出，KOSPI指数上涨5.04%，内存股三星和SK海力士均上涨约8%[3] * **美股盘前异动**：Lumentum（LITE）盘前上涨7.1%，Coherent（COHR）上涨4.6%，百度（BIDU）上涨3.2%，阿里巴巴（BABA）上涨3.1%；Etsy（ETSY）下跌4.9%，Bill.com（BILL）下跌3.8%[5] * **关键事件预告**：美光（MU）将于当晚发布财报[3] 2. 新兴AI模型与代理智能 * **OpenRouter使用量激增**：过去两天，OpenRouter平台上的使用量出现激增[11] * **DeepSeek疑似新模型泄露**：一款名为“Hunter Alpha”的神秘AI模型出现在OpenRouter平台，开发者猜测可能是DeepSeek下一代V4系统的早期测试版本，该模型自称拥有1万亿参数和100万token的上下文窗口[46][47][48] 3. 支付与区块链 * **Circle（CRCL）目标价上调**：Clear Street将其目标价从136美元上调至152美元，认为万事达卡以18亿美元收购BVNK的交易验证了区块链作为更快、更便宜支付通道的可行性[57][58] 4. 供应链与生产计划 * **三星为特斯拉生产芯片**：三星电子计划从2027年末开始生产特斯拉芯片[72]

原油市场动态 - 国际基准布伦特原油期货下跌2.84% 收于每桶100.21美元 随后反弹1%至101.58美元 [1] - 美国西德克萨斯中质原油期货下跌5.28% 收于每桶93.50美元 随后上涨2%至95.47美元 [1] - 油价回落因市场关注伊朗战争的最新进展 [5] 亚太市场表现 - 澳大利亚S&P/ASX 200指数上涨0.27% 市场预期央行将连续第二次加息至4.1% 为2025年4月以来最高水平 [2] - 日本日经225指数上涨0.75% 东证指数上涨超过1% [3] - 韩国Kospi指数上涨2.94% Kosdaq指数上涨1.53% [3] - 台湾台积电股价上涨1% [4] - 香港恒生指数上涨0.94% 内地沪深300指数上涨0.28% [4] 美国市场表现 - 道琼斯工业平均指数上涨387.94点或0.83% 收于46,946.41点 [5] - 标普500指数上涨1.01% 收于6,699.38点 [5] - 纳斯达克综合指数上涨1.22% 收于22,374.18点 [5] - 股指期货表现平淡 道指期货下跌46点或0.1% 标普500期货下跌0.1% 纳斯达克100期货下跌近0.2% [4] 半导体与科技行业 - 内存制造商SK海力士和三星电子股价分别上涨超过3%和4% [3] - 英伟达股价上涨超过1% 因其年度开发者大会开幕 [6] - 英伟达CEO黄仁勋预计 从Blackwell到Vera Rubin芯片的采购订单到2027年将达到1万亿美元 [3] - 日本东京电子股价上涨0.26% 爱德万测试股价下跌1.7% [4] - Meta股价上涨超过2% 此前有报道称其计划裁员超过20% 公司称该报道为“猜测” [6] 地缘政治与事件 - 亚太市场上涨 投资者关注伊朗战争的最新进展 [2] - 美国总统特朗普预计将因中东冲突把与中国国家主席习近平的会面推迟“一个月左右” [2] - 特朗普原计划于三月底访问中国 [1]

公司战略与市场展望 - 公司预计其人工智能芯片的营收机会到2027年可能达到至少1万亿美元[1] - 此预测较公司2月份上一次财报电话会议中提到的Blackwell和Rubin AI芯片到2026年5000亿美元的营收机会翻倍[4] - 公司旨在通过更积极的战略来巩固其在快速增长的人工智能实时运行市场中的地位[1] 产品发布与技术创新 - 首席执行官黄仁勋在年度GTC开发者大会上发布了新的中央处理器和基于Groq技术构建的人工智能系统[1] - 公司于2023年12月以170亿美元的价格从芯片初创公司Groq获得了技术许可[1] - 公司的Vera Rubin芯片将处理“预填充”步骤，而Groq的新芯片将处理“解码”阶段[7] - 公司还展示了其“Feynman”路线图，该架构预计在2028年发布，紧随公司的Rubin Ultra芯片之后[13] 市场重心转移：从训练到推理 - 黄仁勋宣布“推理拐点已经到来”，需求持续上升[3] - 公司的战略举措旨在巩固其在推理计算（即回答查询的过程）中的地位[2] - 在推理领域，公司的图形处理器面临来自中央处理器以及谷歌等公司定制的处理器的更大竞争[2] - 公司已售出大量独立的CPU，预计这将成为一项价值数十亿美元的业务[10] 行业动态与需求驱动 - 过去几年在AI模型训练芯片上投入了数千亿美元后，OpenAI、Anthropic和Meta等公司正转向为数亿使用这些AI系统的用户提供服务[9] - 这一转变也推动了对CPU的需求，CPU市场由英特尔主导，并日益被视为部署AI模型时替代Nvidia图形处理器的可行选择[9] - 分析师认为，公司规划的1万亿美元机会凸显了市场对其AI基础设施的持久需求，并标志着AI行业正从早期实验阶段进入大规模部署阶段[6] 市场反应与分析师观点 - 在新预测发布后，公司股价一度跳涨，但随后回吐部分涨幅，收盘上涨1.2%[6] - 分析师认为，公司的发布“提升了整个基础设施讨论的层级”，表明公司从单纯推出新GPU芯片转向提供由多机架设备组成的完整系统[14][15] 新市场拓展：自主AI智能体 - 公司通过NemoClaw瞄准自主AI智能体市场，该产品与流行的OpenClaw平台集成，为能够以最少人工指导自主执行广泛任务的工具增加了隐私和安全控制[14]

英伟达的万亿美元营收机会 - 公司首席执行官黄仁勋在活动中表示，预计到2027年公司营收将翻倍至1万亿美元，此前的指引是AI芯片的可视化收入为5000亿美元 [1] - 这一新目标表明，市场对Blackwell和Vera Rubin芯片的需求可能比最乐观的预测还要高 [2] - 2025财年公司营收为2159亿美元，同比增长65%，1万亿美元的AI芯片收入前景突显了公司在未来财年可能报告的强劲增长 [4] 公司财务表现与市场反应 - 公司已连续14个季度营收超过分析师预期，对第一季度的营收指引范围为764.4亿美元至795.6亿美元，高于此前市场普遍预期的719.6亿美元 [3] - 公司股价在黄仁勋发表评论后盘中一度触及188.88美元的高点，周一收盘上涨1.63%至183.19美元，2026年迄今下跌1.78%，但过去一年仍上涨超过50% [6] - 随着投资者和分析师消化相关信息，公司股价在2026年迄今呈下跌趋势，但在万亿美元评论的刺激下可能获得新的动力 [3][6] 其他产品与合作动态 - 公司宣布与现代和起亚扩大在自动驾驶领域的合作伙伴关系，该合作基于英伟达的DRIVE Hyperion平台 [5] - 公司在活动中还重点介绍了数款新产品 [5] - GTC 2026大会将持续至3月19日，这可能为公司展示即将推出的产品和合作伙伴关系提供更多机会 [5] 行业背景与竞争环境 - 相关评论发布之际，AI芯片领域的竞争可能加剧，且科技行业正面临企业持续在AI及数据中心平台和工具上进行高额支出的趋势能否延续的压力 [2]

公司动态 - Meta与荷兰云服务提供商Nebius签署了一项新的长期协议，将在未来五年内投入高达270亿美元用于Nebius的AI基础设施 [1] - 协议中，Nebius将在未来五年提供价值120亿美元的专用算力容量，部署于多个地点，其中包括首批大规模部署英伟达最新AI专用芯片Vera Rubin [2] - Meta还承诺在未来五年内，从Nebius购买价值高达150亿美元的额外可用算力容量 [2] 合作影响 - Nebius创始人兼CEO表示，此次合作旨在确保更多大型长期容量合同，以加速其核心AI云业务的建设和增长 [3] - 此协议公布后，Nebius股价在盘前交易中大幅上涨14% [3]