行业投资评级 - 计算机行业评级为"看好" [5] 核心观点 - Figma上市催化AI+设计及多模态应用高关注 国内多模态AI应用全更新 [5] - 物理AI产业化加速 下一代AI进入场景落地阶段 [5][14] - 重点公司更新包括金山办公发布WPS AI3 0 迈富时AI Agent产品商业化加速 海康威视中报利润超预期 [5] 多模态AI应用进展 - 万兴科技天幕大模型2 0在真实 可控 快速维度迭代 支持图生视频 文生音乐等功能 [5][6] - 虹软科技以类DeepSeek工程化思路构建技术壁垒 AI拍照算法在安卓主流手机市占率较高 并切入智能驾驶 AI眼镜头显等领域 [5][6] - 当虹科技BlackEye多模态大模型融合DeepSeek技术 赋能传媒 车载等领域 应用于巴黎奥运会 [5][11] 物理AI产业化 - 英伟达Omniverse+Cosmos完成工业物理AI实践 可生成物理AI数据应用于智驾+机器人 [5][15] - 国内物理AI商业化进程加速 索辰科技发布具身智能虚拟训练 低空三维物理地图 赛意信息合作逗号科技实现供应链智能化 智微智能物理AI落地终端 [5][32][39][40] - 物理AI分为两层 第一层是将物理AI模型集成在机器人 自动驾驶等自主机器中 第二层是运用生成式AI能力创造输出更多数据供模型训练 [19] 重点公司更新 - 金山办公发布WPS AI3 0 构建Agentic AI 具备自我思考 反思和任务拆解能力 [41][44] - 迈富时AI Agent产品商业化加速 营销领域成为AI大模型落地最快行业之一 [45][46] - 海康威视中报利润超预期 上半年利润同比增长12% 单Q2利润同比增长15% AI+千行百业商业化加速 [48][55] 重点标的 - AIGC标的包括金山办公 万兴科技 道通科技 虹软科技等 [5] - 数字经济领军包括海康威视 金山办公 恒生电子 中控技术等 [5] - 信创&数据包括海光信息 软通动力 索辰科技 博思软件等 [5] - AIGC算力包括浪潮信息 海光信息 神州数码 中科曙光等 [5]