核心观点 - 美国科技巨头Meta因其在WhatsApp聊天平台中使用人工智能而将面临欧盟的反垄断调查 [1] 事件主体 - 事件主体为美国科技巨头Meta公司 [1] - 调查涉及该公司旗下的即时通讯平台WhatsApp [1] 调查内容 - 欧盟反垄断监管机构将调查Meta在WhatsApp中应用人工智能技术的情况 [1]

AI市场动态与前景 - 近期AI板块出现调整迹象，标普500指数连续四个交易日下跌，主要投资者如Peter Thiel已减持英伟达等热门AI公司股份，Alphabet首席执行官Sundar Pichai承认当前市场存在非理性成分[1] - 当前AI泡沫属于金融现象而非技术现象，将两者混为一谈可能导致重大投资失误，这与2000年互联网泡沫破裂时情况类似，当时标普500指数在31个月内暴跌49%，但互联网技术本身持续改变世界[1][2] - AI作为继互联网之后的下一个通用目的技术，其变革影响力将超越互联网，企业需忽略短期市场波动，重点聚焦如何利用AI进行组织转型[3] 企业AI应用展望 - 企业正探索AI自主资金支付功能，部分CFO认为在设定安全护栏前提下，低金额、低风险交易场景将率先实现AI全自动处理[3] - 人工通用智能预计在2020年代末至2030年代初实现，企业需应对人类成为星球上第二聪明物种的管理挑战[4] - 行业领袖正押注单人管理十亿美元规模公司的出现时间，这将成为AI时代的新型竞争模式[5] 科技行业要闻 - 英伟达即将公布财报，市场关注其业绩能否验证AI热潮的实际经济效益，当前美股年度涨幅高度集中于AI领域的"七巨头"公司[7] - Meta赢得反垄断诉讼，美国地方法院裁定其在社交网络领域不构成垄断，无需剥离Instagram和WhatsApp业务[8] - 加密货币交易所Kraken完成2亿美元融资，由Citadel Securities领投，估值达200亿美元，此为该公司两个月内第二轮大规模融资[11] 全球市场表现 - 英国富时100指数年内上涨17%，逼近10000点历史关口，表现优于标普500、纳斯达克综合指数和道琼斯工业平均指数[9] - 全球主要股指表现分化：标普500期货上涨0.29%，日经225下跌0.34%，中国沪深300上涨0.44%，韩国KOSPI下跌0.61%，印度NIFTY50上涨0.55%[12] 科技创新进展 - 清华大学成为全球领先AI研究机构，其AI论文入选高被引前100数量居高校之首，获得专利数量超过哈佛、MIT、斯坦福和普林斯顿总和[10]

文章核心观点 - 人工智能浪潮的驱动力不仅限于英伟达，台积电、Alphabet和Meta Platforms这三家科技巨头通过各自在基础设施、平台和生态系统方面的贡献，共同构建了AI经济的基石 [1][16][17] - 投资于AI生态系统的不同层面，可以为投资者提供更具韧性和更广泛的长期AI发展机遇 [17][18] 台积电 (TSMC) - 台积电是全球最大的合约芯片制造商，为苹果、英伟达和AMD等客户生产芯片，其先进的3纳米和5纳米制程技术为从智能手机到数据中心芯片的各种设备提供动力 [2] - 2024年总营收达到新台币28,943.1亿元（合945亿美元），同比增长34%，并预计2025年营收将进一步增长“中位数30%”范围 [3] - 资本支出预算在400亿至420亿美元之间，主要用于扩大3纳米和2纳米制程产能，AI芯片营收占比从2024年的15%预计将提升至2029年的50% [4] - 毛利率从2023年的54.4%提升至2024年的56.1%，2025年第二季度在全球晶圆代工市场的份额跃升至70%以上 [5] Alphabet (GOOGL) - AI是Alphabet业务生态系统的核心，通过Gemini等AI模型融入谷歌搜索、YouTube和Android等每日被数十亿用户使用的平台 [6][7] - 2024年总营收为3500亿美元，其中广告业务营收为2646亿美元，同比增长11%，谷歌云业务营收为432亿美元，同比增长30.6%，占总营收约12% [7][8] - 研发支出从2023年的454亿美元增至2024年的493亿美元，但由于营收增长强劲，其占总营收的比例从15%略微下降至14% [9] - 更好的AI模型可以驱动营收进一步增长，形成良性循环 [10] Meta Platforms (META) - Meta将AI整合到Facebook、Instagram和WhatsApp等平台，通过分析用户兴趣和互动来个性化内容，并将Meta AI助手集成到其通信平台和Ray-Ban Meta智能眼镜中 [11] - 资本支出从2023年的271亿美元增至2024年的373亿美元，同比增长近38%，主要投入于数据中心、服务器和网络设备等AI基础设施 [12] - 2024年营收同比增长22%至1645亿美元，每日活跃用户从2023年的31.9亿增至2024年的33.5亿 [13] - 运营利润率从2023年的低于35%扩大至2024年的超过42%，自由现金流从440亿美元增强至超过540亿美元，但2025年上半年自由现金流降至200亿美元，低于2024年同期的240亿美元 [14][15]

俄罗斯对IT公司的限制 - WhatsApp可能被列入俄罗斯"不友好国家"IT公司名单 [1] - 来自"不友好国家"的IT公司将面临限制措施 [1]