公司财务状况与资本管理 - 公司在2025年底实现了无债务的资产负债表，展现了在持续产品扩张期间的严谨资本管理 [1] - 公司于2025年12月全额偿还了为收购W3C而产生的Galaxy Digital债务，从而在2026年以零债务状态开局 [2] 用户与业务运营指标 - 截至2025年12月31日，公司月活跃用户数为150万，与2025年11月30日的150万持平，显示出稳定且有韧性的核心客户群 [2] - 2025年12月，公司交易所提供商处理的总交易量为3.6亿美元，其中7500万美元（21%）来自其XO Swap合作伙伴 [3] - 相比之下，2025年11月的交易所提供商处理总交易量为5.49亿美元，其中2亿美元（36%）来自XO Swap合作伙伴 [3] 公司数字资产持仓（未经审计） - 比特币持仓：截至2025年12月31日为1,704 BTC，较2025年11月30日的1,902 BTC有所减少 [7] - 以太坊持仓：截至2025年12月31日为1,898 ETH，较2025年11月30日的2,802 ETH有所减少 [7] - Solana持仓：截至2025年12月31日为12,473 SOL，较2025年11月30日的31,050 SOL大幅减少 [7] 公司业务与未来展望 - 公司是一家领先的自托管加密货币平台，通过其多资产钱包、XO Swap和即将推出的Exodus Pay（包括稳定币消费卡）等解决方案，为用户提供安全、易用的加密软件 [4][5] - 公司预计在W3C收购交易完成后，将产生额外的未来现金支出 [2]

核心观点 - 公司Exodus Movement与MoonPay合作，计划推出一款由美元全额支持、完全储备的稳定币，旨在增强其生态系统内的数字美元体验 [1] 公司合作与产品发布 - Exodus Movement与金融科技公司MoonPay建立合作关系，以推出美元稳定币 [1] - 该稳定币将由MoonPay发行和管理，并利用M0的开放稳定币基础设施进行开发 [1] - 此次发布基于Exodus Pay，这是Exodus应用程序中的日常支付体验，允许客户使用稳定币进行消费、汇款、赚取奖励，同时保持自我托管，而无需了解加密货币知识 [1] 产品特性与目标 - 该专用数字美元旨在将稳定币的规模引入消费者加密货币体验，并支持Exodus支付生态系统的长期扩展 [1] - 该数字美元将在MoonPay的分发网络中可用，包括购买、出售、交换、存款和结账体验，为用户、合作伙伴应用程序和商家提供访问权限和现实世界的实用性 [1] - MoonPay的企业稳定币业务于2025年11月启动，旨在跨多个区块链发行和管理完全储备的数字美元 [1] 技术基础设施与整合 - 作为扩展的一部分，MoonPay与M0整合，M0是支持构建特定应用稳定币的开放基础设施，旨在为企业提供快速将稳定币解决方案推向市场所需的技术和分发能力 [1] 公司背景与业务 - Exodus是一家金融科技公司，自2015年以来，通过其优先考虑设计和易用性的多资产加密钱包，使每个人都能访问数字资产 [1] - 通过自我托管钱包，Exodus让客户能够控制自己的资金，使他们能够交换、购买和出售加密货币 [1] - 其业务解决方案包括Passkeys Wallet和XO Swap，这些是用于嵌入式加密钱包和交换聚合的工具 [1] - 公司致力于推动普惠金融的未来 [1] 合作伙伴背景与规模 - MoonPay成立于2019年，是一家帮助企业和消费者在法币和数字资产之间转移价值的金融科技公司 [1] - MoonPay声称拥有超过3000万客户，覆盖180个国家，并支持超过500家涵盖加密货币和金融科技的企业客户 [1] - 通过单一整合，MoonPay提供法币出入金通道、交易、加密货币支付和稳定币基础设施，连接传统支付轨道与区块链 [1] - MoonPay拥有包括纽约BitLicense、纽约信托章程和美国各地的货币传输许可证在内的监管资质，以及在欧盟的MiCA授权 [1]

公司核心动态与战略 - 公司宣布收购W3C 其企业库存储备的数字资产为此次战略收购提供了支持 [1][2] - 公司首席财务官表示 此次收购体现了其将库存储备投入使用的策略 交易在完成过程中将有未来的现金需求 公司保留融资选择权以满足这些需求 包括直接使用库存储备中的运营收益 [2] - 公司强调其并非一家“数字资产库存储备”公司 因为其大部分库存储备是通过业务运营赚取的 公司已准备好并愿意利用库存储备来促进战略收购 [2] 企业库存储备数字资产详情（截至2025年11月30日） - 比特币（BTC）持有量为1,902枚 较2025年10月31日的2,147枚减少245枚 其中1,116枚BTC作为抵押品质押给了Galaxy Digital的信贷融资 [1] - 以太坊（ETH）持有量为2,802枚 较2025年10月31日的2,784枚增加18枚 [1] - Solana（SOL）持有量为31,050枚 较2025年10月31日的49,567枚减少18,517枚 [1] 用户与交易量运营指标 - 截至2025年11月30日 月活跃用户（MAUs）为150万 较2025年10月31日的160万减少10万 [3] - 2025年11月 交易所提供商处理的总交易量为5.49亿美元 其中2亿美元（占比36%）来自公司的XO Swap合作伙伴 该总交易量较2025年10月的6.83亿美元下降1.34亿美元 XO Swap合作伙伴贡献的交易量也从2.51亿美元（占比37%）下降至2亿美元 [4] 公司业务简介 - 公司是一家领先的自托管加密货币平台和金融科技领导者 自2015年以来通过其多资产加密钱包提供易于使用的软件解决方案 [5] - 其自托管钱包让客户完全掌控资金 可进行加密货币兑换、购买和出售 其商业解决方案包括Passkeys Wallet和XO Swap等嵌入式加密钱包和兑换聚合工具 [6] 信息披露方式变更 - 公司宣布 从下一次发布开始 将仅通过新闻稿发布其月度企业库存储备数字资产持有量、用户及交易所提供商处理交易量等更新指标 并计划不再提交相应的8-K表格 [7] - 公司通过其投资者网站、公司官网、新闻稿、公开视频/电话会议/网络广播 以及在X、Facebook、LinkedIn、YouTube等社交媒体平台披露重要的非公开信息并遵守FD法规 [8][9]

公司核心财务与运营数据更新 - 截至2025年11月30日，公司企业库存储备的选定数字资产为：1,902枚比特币，较2025年10月31日的2,147枚减少245枚[1]；2,802枚以太坊，较2025年10月31日的2,784枚增加18枚[2]；31,050枚Solana，较2025年10月31日的49,567枚减少18,517枚[2] - 在持有的1,902枚比特币中，有1,116枚被质押作为公司与Galaxy Digital信贷安排的抵押品[1] - 2025年11月30日的月活跃用户数为150万，较2025年10月31日的160万减少10万[4] - 2025年10月，公司交易所提供商处理的总交易量为5.49亿美元，其中2亿美元（占比36%）来自公司的XO Swap合作伙伴；作为对比，2025年9月的总处理交易量为6.83亿美元，其中2.51亿美元（占比37%）来自XO Swap合作伙伴[5] 公司战略与资金运用 - 公司首席财务官表示，宣布收购W3C体现了公司正在有效运用其资金库，该交易在完成过程中将产生未来的现金需求[3] - 公司保留融资灵活性以满足这些需求，包括直接使用资金库中的运营收益[3] - 公司强调其并非一家“数字资产资金库”公司，因为其大部分资金库是通过业务运营赚取的，并重申准备并愿意利用资金库来促进战略收购[3] 公司业务与信息披露 - 公司是一家领先的自托管加密货币平台，自2015年以来通过其优先考虑设计和易用性的多资产加密钱包，让每个人都能使用数字资产[6] - 其业务解决方案包括行业领先的嵌入式加密钱包和交易聚合工具Passkeys Wallet和XO Swap[7] - 公司宣布，从下一次发布开始，将过渡到仅通过新闻稿发布其月度选定数字资产持有量、用户及交易所提供商处理量数据，并不再计划提交相应的8-K表格[8] - 公司通过其投资者网站、公司官网、新闻稿、公开视频/电话/网络广播以及社交媒体等渠道披露重要的非公开信息并遵守Regulation FD规定[9]

收购交易概述 - 公司Exodus Movement Inc 已达成最终协议 将收购W3C Corp及其旗下Monavate与Baanx等卡支付基础设施提供商 [1] - 该交易尚待监管机构批准 [1] 战略目标与定位 - 通过此次收购 公司计划进入链上支付领域 旨在成为能控制从钱包到卡端到端支付体验的自托管钱包之一 [2] - 公司将整合Monavate与Baanx带来的发卡、处理和监管能力 以减少对第三方提供商的依赖 [2] - 公司将能够通过Visa、Mastercard和Discover等网络发行支付卡 并将业务范围扩展至支持美国、英国和欧盟的产品与合作伙伴关系 [3] 市场机遇与需求 - 将卡支付基础设施内部化旨在弥合资产持有与消费之间的差距 满足消费者需求 [3] - 稳定币支付量在2025年2月至8月期间增长了70% 其中近三分之二的支付量由B2B支付驱动 [3] - 为企业提供存储和消费支付稳定币的途径 使公司能利用这一消费者需求 [3] 财务与产品影响 - 这些新产品将帮助公司实现收入来源多元化 建立与日常使用数字美元相关的经常性收益基础 同时继续利用加密货币市场的波动性 [3] - 该基础设施将扩展企业客户的能力 例如通过XO Swap进行交易的用户将能获得嵌入式可编程支付和一站式发卡等灵活支付解决方案 [3] - XO Swap在2025年10月占交易所提供商交易量的37% 这一比例自9月以来保持稳定 并促成了与MetaMask和Ledger的合作 [3] 收购协同效应 - 此次收购是继公司收购拉美稳定币支付协调商Grateful之后 旨在扩大其在稳定币支付领域的影响力 [3] - 这一系列收购将为公司提供为消费者和商户推出现代支付产品所需的基础设施 [3]

交易概述 - 公司Exodus Movement Inc 已就收购W3C Corp及其关联实体Monavate和Baanx达成最终协议 此次收购将使公司成为端到端链上支付巨头 [1] - 收购交易尚待监管机构批准 预计将于2026年完成 [1][7] 战略定位与业务整合 - 通过收购 公司将控制从钱包到卡片的端到端支付体验 成为少数几家提供此服务的自托管钱包之一 [2] - 公司将获得发卡、处理和监管能力 直接整合至现有消费者和企业产品套件中 减少对第三方提供商的依赖 [3] - 公司将能够通过Visa、Mastercard和Discover等网络发行支付卡 并将业务范围扩展至美国、英国和欧盟 [3] 财务与融资细节 - 收购总价为1.75亿美元 公司将动用现有现金和与Galaxy Digital签订的由公司比特币持仓担保的信贷额度进行支付 [7] - 作为交易的一部分 公司已向W3C提供了约5880万美元的贷款 以帮助其完成对Monavate和Baanx的收购 并可能额外提供最多1000万美元的营运资金贷款 [8] 市场机遇与增长动力 - 公司旨在弥合持有加密货币与消费之间的差距 满足消费者对稳定币支付日益增长的需求 [4] - 稳定币支付额在2025年2月至8月期间增长了70% 其中近三分之二的支付额由B2B支付驱动 [4] - 来自交换费、处理费和项目费的经济收益预计将成为支付和交易服务业务的基础 有助于实现收入来源多元化 建立更可预测的经常性收益基础 [5] 企业解决方案与市场地位 - 新获得的基础设施将增强为企业客户提供服务的能力 特别是XO Swap的客户 他们将能获得嵌入式可编程支付和交钥匙发卡等灵活支付解决方案 [5] - XO Swap在2025年10月占所有交易所提供商交易量的37% 这一比例与9月持平 并已与MetaMask和Ledger等行业领导者建立合作伙伴关系 [5] 近期收购协同效应 - 此次收购紧随公司收购拉丁美洲稳定币支付协调商Grateful之后 这一系列收购将使公司具备为消费者和商户推出现代支付产品的基础设施 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达到3030万美元，同比增长51% [9] - 第三季度互换交易总量为17.5亿美元，同比增长82% [9] - B2B互换交易贡献4.96亿美元，占季度总交易量的28% [9] - 非交易所相关收入占比超过总收入的10%，主要得益于质押业务的改善，特别是Solana质押 [9] - 月度活跃用户数为150万，与上季度末持平，但同比下降6% [9] - 季度注资用户数达到180万，环比增长6%，同比增长20% [9] - 截至9月30日，数字及流动资产总额为3.15亿美元，持有2123枚比特币，公司保持无负债状态 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - XO Swap业务取得进展，已签署16个合作伙伴关系，其中10个已产生收益 [5] - 9月份，通过XO Swap为行业合作伙伴提供的交易所供应商交易量占比从8月的26%提升至37% [5] - XO Pay产品在美国市场获得关注 [10] - 公司收购Grateful，进军支付领域，Grateful的应用将于下个月在阿根廷和乌拉圭上线 [4][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是超越加密货币钱包的边界，构建一个集投资、储蓄、支付和转账功能于一体的综合性金融应用 [3] - 收购Grateful是支付战略的关键一步，旨在为消费者和商户提供基于稳定币的支付体验 [4][10] - 公司致力于成为资产代币化领域的领导者，特别是股票代币化，并与Superstate合作将公司普通股代币扩展至Solana区块链 [6][7] - 长期目标是让Exodus成为消费者管理财务所需的最终且最佳的应用 [8] - 行业催化剂包括稳定币和现实世界资产代币化的采用，比特币和以太坊等加密资产的价格支撑了本季度的整体经济环境 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对业务发展的积极势头感到兴奋，认为消费者和行业合作伙伴持续从Exodus产品中获得价值 [3] - 对拉丁美洲等新兴市场的稳定币支付机会持非常乐观的态度，认为市场潜力巨大，特别是在阿根廷等高通胀国家 [28] - 公司专注于为年轻一代（如Z世代和Alpha世代）提供便捷、一体化的金融应用体验，满足他们对即时性和便利性的需求 [33][34] - 支付领域的机遇在于为消费者提供全球范围内无摩擦使用美元资产的能力，并与现有支付方式（如借记卡/信用卡）集成 [34][36] 其他重要信息 - 公司正在探索向股东派发比特币股息的可能性，并已提交信息声明，寻求修改公司章程，允许仅向公开交易的A类普通股派息 [12][13][14] - Grateful的收购对价包含现金和股票组合，收购主要看重其技术能力，而非其银行关系 [37] - Grateful的短期 monetization 重点不在于商户支付体验的收费，而在于推广稳定币的效用和成本节约优势；长期 monetization 机会在于消费者持有稳定币后可能产生的增值服务，如贷款等 [25][26] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于Grateful收购的整合时间表和财务细节 [16] - Grateful的应用将于下个月在乌拉圭上线，随后在阿根廷推出，届时商户结账体验和应用将同步上线 [17] - 此次收购在财务上规模不大，主要看重其技术影响力，Grateful团队在产品发布初期即被收购 [18][19] 问题: 非聚合收入来源（如质押和XO Pay）的增长机会 [20] - 交易所聚合业务预计将始终是收入的重要组成部分，充当连接未来各种体验的"粘合剂" [21] - 随着公司收购其他公司并开发更多稳定币和支付轨道类产品，非交易所相关的收入机会将增加 [22] 问题: Grateful的盈利模式 [25] - 短期不重点关注商户支付体验的货币化，而是让商户认识到稳定币结账相比信用卡的费用节省优势，可能试验最高50个基点的收费 [25] - 关键的货币化机会在于消费者开始持有加密资产和稳定币，从而为提供收益及其他增值服务（如贷款）创造可能 [25][26] 问题: 拉丁美洲及其他新兴市场稳定币支付的机会规模 [28] - 拉丁美洲的机会巨大，特别是在阿根廷等面临高通胀的国家，消费者对使用稳定币（如美元）有强烈需求 [28] 问题: 在通胀不严重的西方市场，如何激励用户使用稳定币支付而非信用卡 [32] - 目标用户是习惯于在单一应用内完成所有操作的年轻一代，公司不寻求取代信用卡，而是集成各种支付方式，提供全球无摩擦使用资产的能力 [33][34][36] - 核心价值主张是提供一个包含所有加密资产、股票和稳定币的统一应用，强调便利性和实用性 [34][35] 问题: Grateful收购的对价形式及是否获得银行关系 [37] - 收购对价为现金和股票组合 [37] - 收购并非出于获得银行关系的考虑，尽管Grateful在当地存在一些关系 [37]

收购事件概述 - 公司Exodus Movement Inc 宣布已同意收购总部位于乌拉圭的稳定币支付服务商Grateful [1] - 此次收购旨在加强公司在拉丁美洲的商户服务能力 [1] 被收购方Grateful的业务 - Grateful是一家赋能小型企业和独立工作者通过稳定币无缝接受和管理数字支付的平台 [2] - 其平台提供区块链原生支付技术栈 包括商户仪表盘 钱包对钱包支付 法币兑换 QR码销售点功能和电商结账集成等全套工具 [2] - Grateful的平台特点包括更低费用 即时资金访问以及余额收益 [1] 收购的战略意义与协同效应 - Grateful的业务与公司扩大拉丁美洲数字支付和加密货币接入的努力形成自然互补 [3] - 在新兴市场 零工经济和创作者经济正在快速增长 基于稳定币的支付通道可提供发票 定期支付和链上结算等重要工具 [3] - 将Grateful平台与公司领先的自托管钱包结合 用户将受益于对其资金的全部所有权 以及更快 更便宜 无国界的交易 [4] - Grateful的技术将无缝整合到公司当前产品中 这些产品支持在Polygon Optimism Base Arbitrum和Solana等领先区块链上进行多链开发 [5] - 公司预计Grateful能顺利整合至现有钱包 并将其技术部署到公司当前的技术栈中 [5] 公司信息与后续安排 - 公司计划于2025年11月10日周一提供业务更新并发布第三季度财务业绩 [6] - 公司将于当天东部时间上午8:30举行财报电话网络直播 管理层将讨论此次收购 [6] - 公司是一家金融科技领导者 自2015年以来通过其多资产加密货币钱包使数字资产易于使用 [7] - 其业务解决方案包括行业领先的嵌入式加密钱包工具Passkeys Wallet和交易聚合工具XO Swap [8]

公司财务与运营数据 - 公司国库比特币持有量从9月30日的2,123 BTC增至10月31日的2,147 BTC [1] - 公司国库以太坊持有量从9月30日的2,770 ETH增至10月31日的2,784 ETH [1] - 公司国库Solana持有量从9月30日的47,502 SOL增至10月31日的49,567 SOL [1] - 月活跃用户数从9月30日的150万增长至10月31日的160万 [2] - 交易所提供商处理的总交易量从9月的5.39亿美元增至10月的6.83亿美元 [3] - 其中通过XO Swap合作伙伴产生的交易量从9月的1.98亿美元（占比37%）增至10月的2.51亿美元（占比37%）[3] 公司业务与战略 - 公司是一家领先的自托管加密货币平台，通过其多资产加密钱包使数字资产易于使用 [4] - 公司业务解决方案包括Passkeys Wallet和XO Swap，后者是嵌入式加密钱包和交易聚合的行业领先工具 [5] - 公司致力于通过运营产生加密货币，并计划在11月10日举行第三季度财报电话会议进行讨论 [4]

财务信息披露安排 - 公司将于2025年11月10日美股市场开盘前发布2025年第三季度财务业绩并提供业务更新 [1] - 公司将于2025年11月10日美东时间上午8:30举行财报电话会议网络直播 [1] 投资者信息获取渠道 - 网络直播链接及补充材料将在公司网站的投资者关系板块提供 [2] - 公司通过其官网及X、Facebook、LinkedIn、YouTube等社交媒体渠道发布重要的财务及其他非公开信息 [5] 公司业务概览 - 公司是一家领先的自托管加密货币平台，专注于提供安全、用户友好的加密软件解决方案 [3] - 自2015年成立以来，公司通过其多资产加密钱包使数字资产更易于获取，并优先考虑设计和易用性 [3] - 自托管钱包使客户能完全控制其资金，进行加密货币的兑换、购买和出售 [4] - 公司业务解决方案包括行业领先的嵌入式加密钱包工具Passkeys Wallet和交易聚合工具XO Swap [4]