行业整体表现与宏观数据 - 2025年1-8月，化妆品类零售总额为2915亿元，同比增长3.3%；其中8月单月零售额为349亿元，同比增长5.1% [3] - 8月化妆品类零售额5.1%的同比增长率，跑赢了当月社会消费品零售总额3.4%的整体增速 [3] - 2025年化妆品月度零售数据呈现波动，除6月出现负增长外，其余月份均保持个位数增长，增幅最高为5月的7.2%，最低为3月的1.1% [12] 行业结构性分化与统计口径 - 社会消费品零售总额数据主要来源于“限额以上”企业，即批发业年主营业务收入2000万元及以上、零售业500万元及以上的中大型企业，大量中小型企业、线下门店及私域交易未被纳入统计 [10][11] - 统计数据增长反映的是头部零售企业和化妆品公司仍有一定增长，市场集中度在增加；而行业普遍感知的“寒意”主要源于未被统计在内的广大中小企业的生存困境 [12] - 行业正从过去的高增长阶段转入增速放缓、竞争加剧的调整期 [13] 市场面临的挑战与困境 - 宏观经济疲软、消费降级及行业竞争加剧共同构成复杂且充满挑战的竞争格局 [14] - 截至2025年9月中旬，全国企业破产重整案件信息网显示已有64起化妆品企业破产相关案件 [14] - 新锐品牌面临闭店、停止运营等困境，例如润熙泉疑似闭店，blankme半分一的母公司上海永熙涉及多起债务纠纷，被执行总金额达1241.44万元 [16] 头部公司与市场趋势 - 2025年上半年国内美妆上市企业TOP榜中，化妆品板块的10家公司里，6家业绩增长，4家下滑 [19] - 消费降级趋势显现，例如毛戈平彩妆产品均价从163.8元/件下降至157.0元/件，毛利率从83.6%微降至82.7% [23] - 根据欧睿国际报告，72%的消费者对日常成本上升表示担忧，价格成为消费者和品牌共同关注的敏感痛点 [23] 行业现状总结 - 当前化妆品行业处于存量竞争时代，市场整体难言乐观，企业破产倒闭潮可能持续 [23] - 行业呈现“强者恒强”态势，头部美妆集团凭借规模化和稳固市场份额抵御部分经济逆风，而中小商家、区域性品牌及非规模化渠道承受巨大压力 [12][14]