We came across a bearish thesis on Littelfuse, Inc. on Quality Value Investing’s Substack by David J. Waldron. In this article, we will summarize the bulls’ thesis on LFUS. Littelfuse, Inc.'s share was trading at $253.56 as of December 1st. LFUS’s trailing and forward P/E were 53.42 and 20.33 respectively according to Yahoo Finance. Littelfuse Incorporated (LFUS), a long-standing small-cap electronics manufacturer in the information technology sector, is reexamined in this updated coverage to determine w ...

核心财务表现 - 第二季度GAAP收入达6.134亿美元 超出华尔街预期3635万美元 同比增长9.8% [1][2] - 非GAAP每股收益2.85美元 超出预期0.52美元 同比大幅增长45% [1][2] - GAAP运营利润率提升至15.1% 较去年同期11.7%增长3.4个百分点 [1][2] - 调整后EBITDA利润率达21.4% 同比增长2.8个百分点 [2] - 非GAAP自由现金流7260万美元 同比显著增长44.3% [2] 业务板块表现 - 电子部门销售额增长9.8% 其中有机增长4% 运营利润率保持14.9% [5] - 运输部门收入增长6.2% 运营利润大幅增长84.3% 利润率从9.0%跃升至15.6% [6] - 工业部门表现最强劲 销售额增长17.2% 有机增长达同等水平 运营利润率从11.4%翻倍至19.2% [7] 战略重点与发展 - 公司专注于战略收购与技术能力扩展 重点发展电路保护和功率半导体创新 [4] - 积极拓展电气化和数据中心市场 保持工业、运输和电子领域的平衡发展 [4] - 整合多特蒙德工厂强化功率半导体生产 收购推动电子部门增长 [8] - 2024财年研发投入达1.078亿美元 通过深度客户关系巩固全球市场地位 [4] 产品与应用领域 - 电子产品包括电路保护熔断器和功率半导体器件 应用于工业及商业设备 [10] - 运输产品涵盖汽车熔断器、继电器以及电动车开关设备 [10] - 工业产品为工厂设备、HVAC系统和可再生能源基础设施提供保护组件 [10] - 产品功能集中于安全能源传输 降低火灾、故障和停机风险 [10] 未来展望与指引 - 第三季度收入指引6.1-6.3亿美元 每股收益预期2.65-2.85美元 [11] - 调整后有效税率预计23%-25% 管理层对下半年经济环境和客户订单趋势持谨慎态度 [11] - 季度股息从0.70美元提升至0.75美元 将于第三季度生效 [12] - 未来业绩取决于收购整合效果、运营执行能力以及对电气化、可再生能源和AI数据中心需求的适应 [12]