核心观点 - iOS智能手机创新上升周期预计从今年下半年持续至2027年 带动订单增长 [1] - 新能源汽车强化玻璃大规模生产推动汽车领域价值显著提升 [1] - 人工智能眼镜项目量产驱动可穿戴设备显著增长 [1] - 业务扩展至AI服务器冷却模块及SSD组装 2027年实现服务器全流程生产 [1] - 花旗下调2024年每股盈利预测4% 但维持2026-2027年预测 同时上调A/H股目标价16%和19% [1] 业务展望 - 智能手机业务因新型号推出 下半年将录得强劲订单 [1] - 汽车业务价值将于下半年显著提高 因开始为国内新能源客户大规模生产强化玻璃 [1] - 可穿戴设备下半年或实现显著增长 受关键AI眼镜项目大规模生产推动 [1] 新业务布局 - 2024年计划生产AI服务器冷却模块和冷却连接器 [1] - 2025年进行SSD模块组装 [1] - 2027年开展服务器最终组装、测试和封装(FATP) [1] 财务预测调整 - 花旗下调公司2024年每股盈利预测4% [1] - 2026及2027年盈利预测大致维持不变 [1] - A股目标价上调16%至37元 [1] - H股目标价上调19%至31港元 [1] - 维持买入评级 [1]