事件： 投资建议： 我们预计公司2025 年~2027 年收入分别为516.83 亿元、606.80亿元、712.72 亿元，归母净利润分别为 24.39 亿元、32.27 亿元、40.54 亿元。考虑到公司作为AI 算力周期下连接器与精密结构件领域的核心受 益标的，且在智能终端及高端消费电子产业链中具备深度配套能力，有望持续受益于下游出货增长与产 品结构升级，给予26 年40 倍PE，目标价17.68 元，维持"买入-A"投资评级。 风险提示： 原材料价格波动风险、下游智能终端出货不及预期风险。 10 月29 日，公司发布2025 年第三季度报告，前三季度实现营收375.90 亿元，同比增长19.25%；归母净 利润19.41 亿元，同比增长37.66%;归母扣非净利润15.03 亿元，同比增长26.67%。第三季度实现营业收 入139.65 亿元，同比增长12.91%；归母净利润10.12 亿元，同比增长39.28%；归母扣非净利润8.97 亿 元，同比增长46.47%。 AI 眼镜放量在即，公司绑定果链打造一体化结构件平台公司2025 年前三季度毛利率/研发费用率为 16.61%/4.75 %， 同比+ ...