FY25 Third Quarter Earnings Call Presentation May 7, 2025 Q3 FY25 EARNINGS Safe Harbor Statement Certain statements in this release may be forward-looking in nature, or "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. Forward-looking statements are statements that do not relate strictly to historical or current facts. For example, statements about Kennametal's outlook for sales, adjusted operating income, adj ...

Earnings Supplemental For the quarter ended March 31, 2025 Important Disclosure Information Forward Looking Statements This presentation contains forward-looking statements, within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and Section 21E of the Securities and Exchange Act of 1934, as amended (the "Exchange Act"), regarding future events and the future results of Chicago Atlantic Real Estate Finance, Inc. ("Chicago Atlantic", "REFI", the "Company", and "we", "us", and "our") that a ...

业绩总结 - 2025年第一季度GAAP净收入为900万美元，每股稀释后收益为0.17美元[12] - 2025年第一季度的总收入为14,948千美元，较2024年第四季度的17,509千美元下降了14.6%[67] - 2025年第一季度的净收入为9,345千美元，较2024年第四季度的净亏损10,664千美元有所改善[67] - 2025年第一季度的可分配收益为723.7万美元，而2024年第四季度为亏损827.4万美元[69] - 2025年第一季度的每股可分配收益为0.13美元，2024年第四季度为每股亏损0.15美元[69] 资产与负债 - 截至2025年第一季度，公司的净债务与股本比率为1.5倍，包含CECL储备时为1.7倍[36] - 截至2025年3月31日，公司的总债务为13.72亿美元，已提取的债务为9.46亿美元[71] - 净债务与股本比率（不包括CECL准备金）从2024年第四季度的1.6倍降至2025年第一季度的1.2倍[12] - 总借款减少228万美元，降至9.46亿美元[12] - 截至2025年3月31日，公司的现金为1.13亿美元，约3400万美元的可用融资收益[36] 贷款与投资 - 截至2025年3月31日，贷款投资组合总额为14.04亿美元，净值为13.56亿美元[63] - 办公室贷款的总承诺为6.54亿美元，未偿还本金为5.85亿美元[55] - 多家庭贷款的总承诺为3.66亿美元，未偿还本金为3.64亿美元[57] - 截至2025年3月31日，CECL储备总额为1.4亿美元，占贷款投资的9.9%[42] - 风险评级为4和5的贷款CECL储备为1.3亿美元，占风险评级4和5贷款余额的35%[46] 现金流与分红 - 宣布2025年第二季度每股现金分红0.15美元，年化隐含分红收益率为14.5%[12] - 截至2025年3月31日，公司的可用资本为3.07亿美元[34] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为125,496千美元，较2024年12月31日的63,799千美元增长了96.5%[65] 信贷质量与费用 - 2025年第一季度的利息收入为27,480千美元，较2024年第四季度的33,492千美元下降了18.9%[67] - 2025年第一季度的净利息利润为9,291千美元，较2024年第四季度的11,210千美元下降了17.1%[67] - 2025年第一季度，公司的信贷损失准备金净额为-534.0万美元，显示出信贷质量的改善[69] - 2025年第一季度的总费用为10,662千美元，较2024年第四季度的11,161千美元下降了4.5%[67] 其他信息 - Ares管理的资产总额为5460亿美元，市值为510亿美元[22] - 书面价值稳定在5.42亿美元，每股9.88美元（不包括CECL准备金时为12.43美元）[12] - 2025年第一季度，公司的REO（不动产拥有）总价值为7900万美元，收入收益率为9%[49] - 2025年第一季度，公司的折旧和摊销费用为218.2万美元[69]

业绩总结 - 2025年第一季度，GAAP净亏损为1060万美元，基本普通股每股亏损0.22美元[8] - 可分配收益（亏损）为2770万美元，基本普通股每股亏损0.57美元[8] - 2025年第一季度的总利息收入为35,144千美元，较2024年第一季度的54,055千美元下降了35.0%[45] - 2025年第一季度的净利息收入为8,040千美元，较2024年第一季度的12,523千美元下降了35.8%[45] - 2025年第一季度的净损失为（7,015）千美元，较2024年第一季度的（74,123）千美元改善了90.5%[45] - 2025年第一季度的可分配收益（损失）为（27.7）百万美元，较2024年第四季度的（98.2）百万美元改善了71.8%[46] 贷款投资组合 - 贷款投资组合总承诺为20亿美元，未偿还本金余额为19.45亿美元，涉及50笔贷款[24] - 贷款投资组合的加权平均稳定贷款价值比（LTV）为64.5%[25] - 2025年第一季度，公司的高级贷款平均余额为200.6万美元，净收益率为6.8%[43] - 2025年第一季度，公司的总借款为13.95亿美元，股东权益为6.05亿美元[33] - 2025年第一季度，公司的现金及现金等价物为8574.4万美元[44] - 2025年第一季度，贷款持有投资总额为1,937,659千美元，较2024年第三季度的2,097,375千美元下降了7.6%[49] 资产与负债 - 截至2025年3月31日，公司的总资产为20.30亿美元，较2024年12月31日的21.15亿美元下降[44] - 公司的无担保现金余额为8570万美元，杠杆比率为2.2倍[8] - 公司的加权平均稳定贷款价值比率（LTV）在发放时为66.0%[32] - 公司的总信用损失准备金为（180.2）百万美元，较2024年第四季度的（201.0）百万美元改善了10.0%[50] 其他信息 - 2025年第一季度，普通股回购约90万股，平均回购价格为每股2.84美元，总计250万美元[8] - 自2021年以来，公司减少了办公贷款敞口超过8.4亿美元，约49%[32] - 公司的办公贷款组合中62%位于中央商务区，38%位于郊区[32] - 公司在电话会议中强调了对高级贷款的关注，这些贷款主要由商业房地产及相关个人财产的第一优先留置权担保[54] - Granite Point Mortgage Trust Inc. 是一家专注于直接发放、投资和管理高级浮动利率商业抵押贷款及其他债务类商业房地产投资的公司[55]

Cencora, Inc. Second Quarter Fiscal 2025 Earnings Call Certain of the statements contained in this presentation are "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the "Securities Exchange Act"). Words such as "aim," "anticipate," "believe," "can," "continue," "could," "estimate," "expect," "intend," "may," "might," "on track," "opportunity," "plan," "possible," "potential," "predict ...

业绩总结 - 2025年第一季度总收入为2510万美元，较2024年第四季度的1830万美元增长37.0%[18] - 市场收入为1600万美元，较2024年第四季度的860万美元增长86.0%[18] - 第一季度净亏损为1620万美元，较2024年第四季度的1600万美元略有增加[22] - 每股净亏损为1.29美元，较2024年第四季度的1.26美元有所增加[23] - 第一季度调整后EBITDA为-890万美元，较2024年第四季度的-1090万美元改善18.4%[22] 成本与费用 - 托管管理费用为930万美元，较2024年第四季度的1000万美元下降7.0%[18] - 第一季度总运营费用为4160万美元，较2024年第四季度的3700万美元增长12.9%[22] 股东回报与资本结构 - 完成了15比1的反向股票拆分，并启动了股票回购计划[17] - 预计2025年第二季度加权平均股份为12295210股[24] 未来展望与战略 - 宣布收购Accuidity的潜在交易，预计将对每股收益产生积极影响[17]

业绩总结 - 2025年第一季度净销售额为773.2百万美元，同比增长0.3%，环比下降9.0%[5] - 第一季度毛利率为46.1%，较2024年第一季度的45.6%有所提升[5] - 第一季度营业收入为122.3百万美元，同比增长4.0%，环比下降18.5%[5] - 第一季度净收入为62.9百万美元，同比增长38.9%，环比下降38.5%[5] - 第一季度稀释后每股收益为0.41美元，同比增长36.7%，环比下降38.8%[5] - 第一季度非GAAP调整后的营业收入为170.8百万美元，同比下降4.1%，环比下降14.6%[6] - 第一季度非GAAP调整后的净收入为101.5百万美元，同比下降2.2%，环比下降20.4%[6] - 第一季度现金及现金等价物余额为340.9百万美元，较2024年第一季度的340.7百万美元略有增加[15] - 第一季度经营活动产生的现金流为140.4百万美元，较2024年第一季度的147.2百万美元有所下降[16] - 第一季度总资产为8431.4百万美元，较2024年第四季度的8394.6百万美元有所增加[15] 部门表现 - 第一季度材料解决方案（MS）部门的净销售额为341.4百万美元，较2024年第四季度的361.1百万美元下降了5.5%[22] - MS部门第一季度净销售额为3.50亿美元，调整后净销售额为3.16亿美元[31] - APS部门第一季度利润为1.11亿美元，调整后利润为1.11亿美元[33] 未来展望 - 第二季度GAAP净收入预期为5100万至6200万美元，非GAAP净收入预期为9100万至1.02亿美元[37] - 第二季度稀释每股收益预期为0.34至0.41美元，非GAAP稀释每股收益预期为0.60至0.67美元[37] - 第二季度净销售额预期为7.35亿至7.75亿美元[38] - GAAP营业收入预期为1.04亿至1.25亿美元[38] - 营业利润率占净销售额的比例为14.1%至16.2%[38] - 调整后营业收入预期为1.50亿至1.72亿美元[38] - 调整后营业利润率占净销售额的比例为20.4%至22.1%[38] - 调整后EBITDA占净销售额的比例约为27.5%[38] 财务指标 - 第一季度调整后的EBITDA为220.7百万美元，调整后的EBITDA利润率为28.5%[20] - 第一季度非GAAP运营费用为185.9百万美元，较2024年第四季度的187.6百万美元略有下降[20] - 第一季度调整后的运营利润为170.8百万美元，调整后的运营利润率为22.1%[20] - 第一季度调整后的毛利率为46.1%，较2024年第四季度的45.6%有所上升[20] 历年对比 - 2024财年净销售额为32.41亿美元，第一季度为7.71亿美元[27] - 2024财年净收入为2.93亿美元，第一季度为4530万美元，净收入占净销售的比例为5.9%[27] - 调整后的营业收入为7.43亿美元，第一季度为1.78亿美元，调整后营业收入占净销售的比例为22.9%[27][28] - 调整后的EBITDA为9.31亿美元，第一季度为2.23亿美元，调整后EBITDA占净销售的比例为28.7%[27][29] - 2024财年GAAP净收入为2.93亿美元，第一季度为4530万美元[34] - 第一季度稀释每股收益为0.30美元，非GAAP稀释每股收益为0.68美元[34]

业绩总结 - 2025年第一季度净销售额为906.6百万美元，同比下降2.2%[8] - 第一季度调整后EBITDA为182.1百万美元，同比下降2.0%，调整后EBITDA利润率为20.1%[8] - 商业食品服务部门第一季度净销售额为562.7百万美元，同比下降3.2%[13] - 住宅厨房部门第一季度净销售额为176.0百万美元，同比增长1.2%[16] - 食品加工部门第一季度净销售额为167.9百万美元，同比下降2.2%[19] - 2025年第一季度的现金流为141百万美元，与去年持平[25] - 2025年第一季度的总杠杆比率为2.0倍，低于契约限制的5.5倍[22] 成本与展望 - 预计2025年初的关税成本影响为1.5亿至2亿美元，主要来自中国[3] - 2024年预计调整后EBITDA为0.7亿美元，调整后EBITDA利润率约为26%[7] 股东回报与策略 - 公司计划每年回购6-8%的流通股，预计将减少流通股数量[2]

业绩总结 - 2025年第一季度收入为11.93亿美元，同比下降1%[30] - 调整后的EBITDA为2.6亿美元，较指导中值超出2600万美元[9] - 调整后的每股收益（EPS）为0.05美元，超出指导中值[9] - 2025年第一季度调整后净收入为1.84亿美元，同比增长10%（增加1700万美元）[33] - 2025年第一季度调整后每股收益为0.37美元，同比增长9%（增加0.03美元）[33] - 2025年第一季度调整后EBITDA为2.76亿美元，同比下降6%（减少1800万美元）[33] - 2025年第一季度有效税率为9.2%，较2024年的15.0%显著下降[33] 用户数据 - 第一季度美国宠物健康收入为3.23亿美元，同比下降3%[31] - 第一季度国际农场动物收入为3.16亿美元，同比下降12%[31] - 第一季度的有机收入增长主要受到价格和外汇影响，农场动物业务有机增长为7%[30] 未来展望 - 预计2025年净杠杆比率目标改善至3.9-4.3倍，预计2025年将偿还4.5亿至5亿美元的债务[10] - 2025年全年的收入指导范围为44.51亿至45.80亿美元，因外汇影响而上调[45] - 2025年第二季度收入指导范围为11.75亿至11.95亿美元，预计有4%-6%的有机增长[52] - 预计2025年调整后的EBITDA为8.3亿至8.7亿美元，调整后的EPS为0.80至0.86美元[11] 新产品和新技术研发 - 创新产品在第一季度贡献收入1.98亿美元，2025年目标提高至6.6亿至7.4亿美元[10] 其他新策略 - 预计2025年关税净影响为1600万至2000万美元，已通过第一季度的超预期表现抵消[12] - 2025年全年的折旧和摊销费用约为650百万美元[68] - 第二季度的折旧和摊销费用约为165百万美元[72] 负面信息 - 2025年第一季度收入为11.93亿美元，同比下降1%（减少1200万美元）[33] - 2025年全年的每股亏损预期为0.07美元至0.01美元[69] - 第二季度每股亏损预期为0.04美元至0.01美元[73]

业绩总结 - 2025年第一季度，净亏损为1.727亿美元，调整后净亏损为1.444亿美元，每股净亏损分别为2.78美元和2.32美元[49] - 2025年第一季度的调整后EBITDA为2650万美元，较2024年第四季度的4220万美元下降[51] - 2025年第一季度的现金流来自运营活动为负6240万美元，较2024年第四季度的正2560万美元有所下降[49] - 2025年第一季度的调整后EBITDA为2650万美元，较2024年第一季度的1587万美元下降了83.3%[73] - 2025年第一季度的报告净亏损为1.727亿美元，较2024年第一季度的3260万美元亏损显著增加[68] - 2025年第一季度的每股稀释亏损为2.78美元，较2024年第一季度的0.51美元亏损显著增加[70] - 2025年第一季度炼油部门的EBITDA为-1620万美元，物流部门的EBITDA为8550万美元[75] 现金流与资本支出 - 2025年截至目前的资本支出总额为1.33亿美元，其中炼油支出为5600万美元，物流支出为7200万美元，企业及其他支出为500万美元[56] - 2025年炼油和企业资本支出预测在1.5亿至1.7亿美元之间[58] - 2025年3月31日，Delek US的现金流从运营中报告为-62.4百万美元，调整后的现金流为-88.0百万美元[82] - 2025年第一季度的总原油处理量在292,000至308,000桶/日之间[60] 收购与市场扩张 - 2025年第一季度，完成了对Gravity Water Midstream的收购，增加了财务流动性约2.5亿美元[11][26] - 预计2025年下半年将实现至少1.2亿美元的现金流改善[16] - 2025年第一季度，第三方现金流贡献预计达到80%[11][26] 投资者回报与费用 - 2025年第一季度，投资者回报强劲，包括3200万美元的股票回购和1600万美元的分红，分红收益率约为20%[11] - 2025年第二季度的运营费用预计在2.15亿至2.25亿美元之间，管理费用预计在5200万至5700万美元之间[60] - 2025年3月31日，Delek US的利息支出为84.1百万美元[79] - 2025年3月31日，Delek US的重组费用为8.4百万美元[79] 负债与财务状况 - 截至2025年3月31日，公司的净债务为24.12亿美元，相较于2024年12月31日的20.30亿美元增加了18.8%[59]