财务表现 - 2024财年EBITDA为71亿美元，EBITDA每吨为130美元[6] - 2024财年调整后净收入为23亿美元，调整后每股收益为2.95美元[6] - 2024年净债务为51亿美元，流动性为120亿美元[6] - 2024年股东回报为17亿美元，其中包括13亿美元的股票回购[6] - 2024年公司产生的可投资现金流为20亿美元，自2021年以来累计可投资现金流为216亿美元[10] - 2024年公司计划将年度基础股息提高10%至每股0.55美元[6] - 2024年EBITDA受稳定钢铁价格和改善矿业表现的影响，4Q'24 EBITDA为1654百万美元[73] - 2024年每股收益为1.70美元，调整后每股收益为2.95美元[78] - 2024年公司股息每股增长83%，年复合增长率为16%[56] - 自2020年9月以来，稀释后流通股数量减少37%，平均回购价格为24.22欧元[56] 未来展望 - 预计2025年ASC需求增长6%至7%，对未来的展望持积极态度[41] - 利比里亚铁矿扩张项目的产能已提升至2000万吨，预计2025年EBITDA贡献为2亿美元[22] - 新建的非晶电钢厂预计在2027年下半年投产，年EBITDA影响为2亿美元[31] - 粗钢产能扩展至2026年底的15Mt，计划在2030年底前进一步扩展至24Mt[41] - 第一阶段扩展预计将使正常化EBITDA和可投资现金流分别提升2.5倍至25亿美元和17亿美元[41] - 2024年EAF项目预计对EBITDA产生1亿美元的年度影响[51] 负面信息与风险 - 公司强调前瞻性声明可能受到多种风险和不确定性的影响，这些因素可能导致实际结果与预期显著不同[84] - 报告中提到的非GAAP财务指标可能与根据国际财务报告准则（IFRS）计算的财务指标有所不同[85] - ArcelorMittal未承担公开更新前瞻性声明的义务，除非因新信息或未来事件[84] - 公司在其最新的20-F表格年报中包含了相关的风险和不确定性讨论[84] 投资者关系 - 投资者关系联系人包括全球投资者关系负责人Daniel Fairclough，联系方式为+44 207 543 1105[86] - 其他投资者关系联系人包括Hetal Patel和Srivathsan Manoharan，分别负责一般管理和管理[86] - 投资者可通过电子邮件与投资者关系团队联系以获取更多信息[86]

业绩总结 - 2024年第四季度销售额为82.82亿美元，同比持平，环比下降1%[12] - 2024年第四季度营业利润为24.80亿美元，同比增长9%[12] - 2024年第四季度每股收益（EPS）为3.97美元，同比增长11%[12] - 2024年全年销售额为330.05亿美元，同比增长0%[26] - 2024年全年营业利润为97.20亿美元，同比增长7%[26] - 2024年全年每股收益（EPS）为15.51美元，同比增长9%[26] 用户数据 - 2024年第四季度销售额为3.18亿美元，较2023年第四季度下降1%[44] - 2024年第四季度营业利润为3800万美元，同比增长138%[44] - 2024年第四季度营业利润占销售额的比例为11%，较2023年第四季度的3%显著提升[44] - 消费相关市场中，医疗保健领域占销售额的17%，同比增长1%[46] 未来展望 - 2025年预计每股收益（EPS）增长8%至11%，不考虑外汇影响[22] - 2025年调整后的每股收益（EPS）指导范围为3.85美元至3.95美元，较2024年调整后的EPS增长3%至5%[71] - 2025年调整后的EBITDA为128.19亿美元，较2024年为125.85亿美元增长[71] 新产品和新技术研发 - 2024年高质量项目积压为104亿美元[47] - SOG积压为71亿美元，代表未来销售的签署协议[48] - SOP积压为33亿美元，支持长期供应协议的项目投资[51] 财务状况 - 2024年调整后的每股摊薄收益为15.51美元，较2023年同期的14.20美元增长了约9%[70] - 2024年报告的净收入为6565百万美元，调整后的净收入为7475百万美元[70] - 2024年调整后的有效税率为23.4%，与2023年相同[69] - 2024年第一季度的自由现金流为15.59亿美元，较2023年第一季度的15.76亿美元略有下降[86] - 2024年第一季度的可用经营现金流为21.53亿美元，较2023年第一季度的13.07亿美元增长65%[82] 资本支出与回购 - 2024年资本支出（Capex）为44.97亿美元，同比增长19%[26] - 2024年项目资本支出同比增长51%，达到20.03亿美元[26] - 2024年公司回购股票超过45亿美元，向股东返还超过70亿美元[18] 负面信息 - 2024年第四季度Linde plc股东权益为38.092亿美元，较2023年第四季度的39.720亿美元下降约4.1%[91] - 2024年第四季度总股本和可赎回非控股权益为394.88亿美元，较2023年第四季度的410.95亿美元下降约3.0%[91] - 2024年第四季度的调整后净债务为167.69亿美元，较2023年第四季度的147.02亿美元增长约13.5%[91]

业绩总结 - 2024年第四季度总收入为6.365亿美元，同比下降4%[16] - 2024年第四季度GAAP净收入为6390万美元，同比下降25%[16] - 2024年第四季度调整后每股净收入为3.57美元，同比下降7%[8] - 2024年全年总收入为26.281亿美元，同比增长3%[18] - 2024年全年GAAP净收入为3.096亿美元，同比增长16%[18] - 2024年全年调整后每股净收入为15.28美元，同比增长3%[10] - 2024年调整后自由现金流为5.62亿美元[28] - 2024年公司回购股份总额达到6.5亿美元[9] - 2024年公司杠杆比率维持在2.6倍，处于长期目标的低端[30] 未来展望 - 2025财年第一季度收入预期为6.25亿美元至6.40亿美元，较上年下降3%[37] - 调整后每股稀释净收入预期为3.35美元至3.50美元，较上年下降1%[37] - 2025财年总收入预期为26亿美元至26.6亿美元[37] - 预计2025年国内燃料价格为每加仑3.25美元，较第一季度预期的3.26美元略有下降[39] - 移动业务部门收入增长预期为1%-3%[39] - 企业支付部门全年收入增长略为负值，预计下半年将加速增长[39] - 2025年调整后净收入有效税率预期为25%[39] 用户数据 - 2024年第四季度移动业务总交易量为186.1亿美元，同比下降15%[46] - 企业支付部门2024年第四季度购买交易量为165.41亿美元，同比下降27%[46] 现金流与资本支出 - 2023年报告的经营现金流为907.9百万美元，2024年预计为481.4百万美元[60] - 调整后的自由现金流在2023年为510.6百万美元，2024年预计为562.0百万美元[60] - 2023年资本支出为143.6百万美元，2024年预计为147.3百万美元[60] 财务指标与会计政策 - 公司在2024财年开始使用固定的长期非GAAP税率，以提高报告期间的一致性[58] - 公司认为排除非现金资产减值费用有助于比较财务结果与历史经营结果[58] - 公司将某些收购相关成本视为不可预测，排除这些成本有助于比较财务结果与行业内其他公司的结果[58] - 公司不将某些企业费用分配到运营部门，因为这些费用是集中控制的，不直接归属于任何可报告的部门[58]

业绩总结 - Q3 FY25总收入为607.9百万加元，同比持平，按固定汇率计算下降2%[35] - DTC（直接面向消费者）收入为517.8百万加元，同比增长1%，按固定汇率计算下降1%[38] - 批发收入为75.7百万加元，同比下降8%，按固定汇率计算也下降8%[38] - Q3 FY25毛利为452.0百万加元，毛利率为74.4%，同比上升70个基点[44] - 净收入为139.7百万加元，较去年同期的130.6百万加元有所增长[44] - 调整后的EBIT为205.2百万加元，占总收入的33.8%[44] - SG&A（销售、一般和行政费用）为247.7百万加元，同比下降1%[44] - 现金余额为285.2百万加元，较去年同期的154.3百万加元显著增加[46] - 库存水平为407.4百万加元，同比下降15%[46] 未来展望 - FY25财年总收入增长预期调整为低个位数增长至低个位数下降[48] - DTC可比销售增长预期从低个位数增长修正为持平至中个位数下降[49] - 批发收入预计将下降20%[49] - 综合毛利率预计与2024财年相似[49] - 2025财年上半年与下半年收入分配比例约为25%/75%[49] 股本信息 - 加权平均稀释股份数约为9800万股[49]

业绩总结 - 2024年第四季度收入为39.58亿美元，同比增长2.3%[14] - 2024年全年收入为154.05亿美元，同比增长2.8%[14] - 2024年第四季度调整后EBITDA为9.96亿美元，同比增长3.1%[18] - 2024年全年调整后EBITDA为36.84亿美元，同比增长3.2%[18] - 2024年第四季度调整后每股收益为3.12美元，同比增长9.9%[18] - 2024年全年调整后每股收益为11.13美元，同比增长9.1%[18] - 2024年第四季度净收入为4.37亿美元，同比下降6.8%[18] - 2024年全年调整后净收入为2,042百万美元，较2023年的1,901百万美元增长7.4%[38] 现金流与债务 - 2024年第四季度现金及现金等价物为17.02亿美元[23] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为885百万美元，全年为2,716百万美元[41] - 2024年第四季度自由现金流为721百万美元，全年为2,114百万美元[41] - 截至2024年12月31日，公司的总债务为13,983百万美元，净债务为12,281百万美元[44] - 2024年第四季度净债务为122.81亿美元，净杠杆比率为3.33倍[23] - 截至2024年12月31日，毛杠杆比率为3.80倍，净杠杆比率为3.33倍[44] 未来展望 - 2025年全年收入指导范围为157.25亿至161.25亿美元[26] 费用与支出 - 2024年第四季度的税收费用调整后为(125)百万美元，反映了内部法律实体重组的税收利益[38] - 2024年第四季度的重组及相关费用为25百万美元，较2023年第四季度的34百万美元下降26.5%[38] - 2024年全年购置物业、设备和软件的支出为602百万美元[41]

业绩总结 - MSG娱乐在2024财年第三季度的总收入为171百万美元，较上年增长了约31%[37] - 2024财年总收入为9.593亿美元，同比增长13%[54] - 2024财年第三季度的调整后经营收入（AOI）为132百万美元，较上年增长了约10%[37] - 2024财年运营收入为1.119亿美元，调整后运营收入为2.115亿美元[63] 用户数据 - MSG娱乐在五个标志性场馆举办了超过960场现场活动，接待了约630万名观众[15] - MSG娱乐的圣诞盛典在过去90年中成为纽约的节日传统，预计2024财年的总收入将达到1.49亿美元[37] - MSG娱乐在纽约市的市场份额稳固，年游客量超过6400万[29] 财务状况 - 截至2024年12月31日，总债务为6.18亿美元，净债务为5.63亿美元，净债务杠杆为2.7倍[58] - 2024财年净利息支付为5100万美元，资本支出为2400万美元[60] - 自2023年4月以来，公司已回购1.65亿美元的A类股票，剩余8500万美元的回购授权[60] 收入来源 - 2024财年门票及场馆许可费用占总收入的48%[54] - 2024财年赞助、标识和套房收入占总收入的26%[54] - 2024财年与MSG Sports的场馆许可协议产生的非现金运营租赁收入为2530万美元[60] 市场定位与资产 - MSG娱乐的场馆包括全球第二大和第一大收入场馆，分别是麦迪逊广场花园和无线电城音乐厅[17][19] - MSG娱乐的场馆总面积约为110万平方英尺，具有显著的房地产价值[24] - MSG娱乐的市场定位基于可靠的行业数据和管理层的良好判断，尽管未独立验证[4] 其他信息 - MSG娱乐与MSG体育的35年场馆许可协议预计在2024财年产生的现金支付为107百万美元[40]

业绩总结 - 截至2024年12月31日，AMG管理的资产总额约为7080亿美元[2] - 2024年AMG的年经济净收入约为20亿美元[47] - 2024年全年调整后的EBITDA为973.1亿美元，较2023年的935.7亿美元增长4.0%[67] - 2024年全年的净收入（控股权益）为511.6亿美元，较2023年的672.9亿美元下降24.0%[66] - 2024年第四季度的总收入为524.2亿美元，较2023年第四季度的502.7亿美元增长4.9%[66] 用户数据 - 截至2024年12月31日，资产管理规模（AUM）为707.9亿美元，较2023年12月31日的672.7亿美元增长5.0%[63] - 2024年第四季度的平均资产管理规模为717.3亿美元，较2023年第四季度的648.1亿美元增长10.5%[63] - 2024年第四季度净客户现金流为-8.3亿美元，较2023年第四季度的-6.1亿美元有所增加[63] - 2024年全年的客户现金流入和承诺总额为111.4亿美元，较2023年的-29.9亿美元显著改善[65] 财务表现 - 从2020年到2024年，AMG的调整后EBITDA从795百万美元增长至973百万美元，年均增长率为13%[56] - 2024年经济每股收益为21.36美元，较2020年的13.30美元增长显著[56] - 2024年第四季度的每股收益（稀释后）为4.92美元，较2023年第四季度的5.15美元下降4.5%[66] - 2023年净收入（控股权益）为672.9百万美元，较2022年增长了-41.2%[69] 资本管理 - 过去五年，AMG回购的超额资本约为27亿美元，年均回购约占10%[52] - 自2019年第四季度以来，AMG的调整后稀释股本减少了35%，约1700万股[52] - AMG的灵活资产负债表和稳定现金流使其能够部署资本以实现增长和吸引股东回报[49] 投资表现 - 替代投资的资产管理规模分别为：流动替代投资约1410亿美元，差异化长期投资约4320亿美元，私募市场约1350亿美元[6] - 私募市场产品的表现以自成立以来的内部收益率为基础，报告显示有超过50%的资产超越基准[80] - 液态替代和股票产品的表现报告显示，在过去三年中，约有60%的资产超越了基准[81] 前瞻性声明 - 公司在财务结果、流动性和资本资源方面的前瞻性声明可能会受到市场变化的影响[83] - 报告中提到的前瞻性声明可能会因多种因素而与实际结果存在显著差异[83] - 公司不承担公开更新或审查任何前瞻性声明的义务，除非法律要求[83]

业绩总结 - Q1 FY25总收入为14.03亿美元，同比增长5.7%，有机增长为6.3%[30] - 净收入为4120万美元，同比下降35.8%，稀释每股收益为0.69美元，同比下降33.7%[30] - 调整后的EBITDA为1.57亿美元，EBITDA利润率为11.2%[30] 用户数据 - U.S. Federal Services部门收入为7.81亿美元，同比增长15.3%，运营收入为9910万美元，运营利润率为12.7%[31] - U.S. Services部门收入为4.52亿美元，同比下降7.7%，运营收入为4080万美元，运营利润率为9.0%[33] - Outside the U.S.部门收入为1.70亿美元，同比增长6.0%，运营收入为810万美元，运营利润率为4.8%[35] 未来展望 - FY25收入指导范围更新为52亿至53.5亿美元，较之前的52.75亿至54.25亿美元有所调整[40] - FY25调整后EBITDA利润率预计约为11.2%，较之前的11%有所上升[40] - FY25调整后稀释每股收益（EPS）指导范围为5.90至6.20美元，较之前的5.70至6.00美元有所提高[40] - FY25自由现金流指导范围为3.55亿至3.85亿美元，较之前的3.45亿至3.75亿美元有所上调[40] 新产品和新技术研发 - FY25美国联邦部门的利润率约为11.5%[42] 财务状况 - 公司在2024年12月31日的未签合同总额为4.10亿美元，签署合同总额为21亿美元[23] - 公司在Q1 FY25的书到账比率为1.5倍，较2024年9月30日有所提升[22] - 截至2024年12月31日，净债务与合并EBITDA的比率为1.8倍，较去年1.4倍有所上升，总债务为14亿美元[39] - FY25的利息支出预计为7500万美元，全年有效所得税率为28%至29%[42] 现金流和股票回购 - 公司在2025财年第一季度的自由现金流为负1.03亿美元，预计全年自由现金流为3.55亿至3.85亿美元[37] - FY25第一季度回购股票310万股，总金额为2.37亿美元，回购后总额为2.9亿美元[39] 负面信息 - 公司在2025财年第一季度因出售澳大利亚和韩国的就业服务业务产生的相关费用约为3800万美元，每股影响为0.64美元[30] - FY25第一季度负现金流因支付时机的季节性因素而预期[39]

业绩总结 - FY2025第二季度总销售额为3.093亿美元，同比增长24%[10] - FY2025第二季度调整后EBITDA为4820万美元，同比增长64%[10] - FY2025全年净销售额预期为12.50亿至13.00亿美元[9] - FY2025全年调整后EBITDA预期为1.72亿至1.80亿美元[9] - FY2025第二季度调整后净收入为2190万美元，同比增长63%[10] - FY2025第二季度稀释每股收益为0.08美元，同比增长149%[10] 用户数据 - FY2025第二季度动物健康销售额为1.927亿美元，同比增长11%[12] - FY2025第二季度疫苗销售额为3320万美元，同比增长12%[12] - FY2025第二季度矿物营养销售额为6330万美元，同比增长3%[14] 现金流 - 截至2024年12月31日，公司的自由现金流为1500万美元[18]

业绩总结 - 2024年第四季度每股收益（EPS）为1.56美元，较2023年第四季度的1.25美元增长24.8%[8] - 调整后每股收益（EPS）在不考虑外汇影响的情况下为1.57美元，较2023年第四季度的1.25美元增长25.6%[8] - 2024年每股摊薄净收益为3.42美元，较2023年的0.46美元增长643.5%[39] - 2024年净收益为19.02亿美元，较2023年的2.68亿美元增长609.7%[40] - 2024年调整后收益为8.65亿美元，较2023年的7.32亿美元增长18.2%[40] 资本结构与回报 - 2024年股本回报率（ROE）为12.0%，调整后的ROE为14.5%[10] - 2024年美国通用会计准则（GAAP）股本回报率（ROE）为29.9%，较2023年的4.8%显著提升[41] - 2024年每股GAAP账面价值为47.45美元，较2023年的38.00美元增长24.9%[42] - 2024年调整后账面价值每股为52.87美元，较2023年的47.55美元增长11.2%[42] - 2024年调整后资本化（不包括其他综合收益）为365.74亿美元，较2023年的346.58亿美元增长5.9%[43] - 2024年调整后债务占调整后资本化（不包括其他综合收益）的比例为19.7%[43] 用户数据与保单表现 - Aflac日本的保单持续率为93.4%，显示出稳定的客户保留能力[13] - Aflac美国的保单持续率为79.3%，同样表现出良好的客户保留能力[19] - 2024年Aflac日本的费用比率为19%，而Aflac美国的费用比率为38%[16] - 2024年Aflac日本的预税利润率为35%，Aflac美国的预税利润率为19%[22] - 2024年Aflac日本的福利比率为62.5%，Aflac美国的福利比率为46.8%[16][22] 未来展望与财务健康 - 2024年12月的合并风险基础资本比率预计超过1150%[25] - 2024年调整后的杠杆比率为19.7%，低于20-25%的范围[28] - 2024年外币重估损益对调整后股本回报率的影响为2.5%，2023年为1.7%[41]