文章核心观点 - 一季度顶级亿万富翁投资者抛售英伟达股票，转而买入另外两只快速增长的人工智能股票 [1] 人工智能行业趋势 - 过去三十年美国企业界的投资趋势和创新未达预期，人工智能有望媲美互联网革命 [2] - 人工智能利用软件和系统替代人类，可跨行业应用，普华永道预计到2030年能为全球经济增加15.7万亿美元 [3] 英伟达情况 - 英伟达受益于人工智能热潮，其GPU成高计算数据中心标准，H100用于训练大语言模型和运行生成式AI解决方案 [5] - 2024财年英伟达AI - GPU需求激增，全年销售额翻倍，数据中心业务收入增长217%，增长主要源于AI芯片定价权 [6] - 一季度八位（含已去世的吉姆·西蒙斯则为九位）亿万富翁抛售英伟达股票，原因可能是担心AI泡沫破裂及竞争加剧 [7] - 英特尔和AMD推出AI加速GPU与英伟达H100竞争，且英伟达四大客户占净销售额40%，都在自研AI芯片，未来订单或减少 [8][10] - 竞争加剧将降低AI - GPU稀缺性，使英伟达定价权和毛利率下降 [10] CrowdStrike Holdings情况 - 一季度四位亿万富翁增持网络安全巨头CrowdStrike Holdings股票 [12] - 网络安全成基础必需服务，CrowdStrike作为订阅驱动的第三方解决方案提供商需求旺盛 [12] - 其Falcon安全平台基于云、依赖AI和机器学习，每周监控数万亿事件，识别和响应威胁效率提升 [13] - 该平台有效性体现在毛留存率从低于94%提升至稳定的98%，客户愿为防 breach产品多付费 [14] - 现有客户随业务增长在该公司支出增加，截至2024财年末64%客户采用五个以上云模块，推动公司向调整后订阅毛利率82% - 85%目标迈进 [15] Palantir Technologies情况 - 一季度五位亿万富翁买入数据挖掘专家Palantir Technologies股票 [16] - 其独特运营模式受青睐，AI驱动的Gotham平台服务联邦政府，Foundry平台助力大企业处理大数据、优化运营 [16] - Gotham平台曾推动公司增长，政府合同使现金流可预测，但业务有上限 [19] - Foundry平台虽处早期，但一季度商业客户达427家，同比增53%，美国商业客户同比增69%至262家，有望成长期盈利支柱 [20] - 公司3月底现金、现金等价物和有价证券近39亿美元且无债务，财务状况良好 [21]

Parkev Tatevosian is an affiliate of The Motley Fool and may be compensated for promoting its services. If you choose to subscribe through his link, he will earn some extra money that supports his channel. His opinions remain his own and are unaffected by The Motley Fool. Parkev Tatevosian, CFA has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has positions in and recommends UiPath. The Motley Fool has a disclosure policy. ...

文章核心观点 - 成长型投资者可考虑Toast公司股票，其股价较历史高点下跌62%，似在试探反弹可能，公司业务有优势且行业有增长机会 [1] 公司业务介绍 - Toast为餐厅提供定制的销售点系统，涵盖客户结账、供应管理、在线订餐和营销等功能，帮助餐厅更好运营 [2] - 虽有PayPal和Block等竞争对手，但Toast系统更完善，能计算菜品成本，还可让餐厅管理自己的在线菜单和配送网络 [3] 公司商业模式 - 公司既销售设备，也提供持续服务，产生可预测的经常性收入，上季度近11亿美元营收中约3亿美元来自经常性收入订阅 [5] - 公司从餐厅客户的每笔账单中抽取一小部分费用，上季度处理了价值347亿美元的餐饮账单 [5] 公司竞争优势及前景 - 餐厅管理当前面临诸多挑战，能帮助餐厅处理细节的解决方案提供商有巨大机会，预计全球餐厅销售点市场到2032年年化增长率近10%，Toast作为顶级解决方案提供商，增长有望超过行业整体 [9][10] - 预计公司2025年扭亏为盈，未来几年营收将强劲增长 [11] 股价情况 - Toast股价较2021年末峰值大幅下跌，原因是当时股市泡沫破裂、熊市开始、通胀上升以及公司和消费者保持谨慎 [12][13] - 目前股价虽仍远低于峰值，但正在试探多年新高，分析师共识目标价为27.62美元，略高于当前股价 [14] - 风险承受能力高且看好Toast的投资者可考虑投资，不必等待分析师调整目标价 [15]

With new management at the helm, this fintech leader is setting the stage for a rebound.The past few years have been a wild ride for PayPal (PYPL 0.45%). The fintech specialist gained tremendous traction in the early days of the pandemic. Business activity soared and financial results followed, bringing its share price along for the ride.However, the pandemic-related boom started slowing, leading to decreased top-line and active accounts growth. The market responded by selling off PayPal's shares. The stock ...

One analyst predicts Nvidia's data center business will see massive growth thanks to its new AI chips.This year is shaping up to be a record-breaking one for Nvidia (NVDA 2.49%) investors as shares of the semiconductor giant have already shot up more than 91%, and there is a good chance that the stock's rally could get a nice shot in the arm once Nvidia reports its first-quarter fiscal 2025 earnings on Wednesday, May 22.Nvidia is heading into its next quarterly report riding on favorable developments within ...

文章核心观点 人工智能革命推动半导体行业公司股价上涨，部分公司股价过高或进行股票拆分，拆分虽不创造或破坏价值，但可使更多人买得起股票、增加股票流动性，以下五家公司拆分或推动股价进一步上涨 [1][2] 各公司情况 英伟达（Nvidia） - 英伟达是AI GPU领导者，凭借一流AI芯片和软件生态引领人工智能革命，且有股票拆分历史，2021年7月进行过4比1拆分，目前股价已涨至944美元，可能再次拆分 [3] - 英伟达早于同行预见AI革命，2006年开始投资CUDA软件生态系统，为开发者提供数据处理编程支持，在竞争中领先17年，形成网络效应，竞争对手难以进入 [4] - 去年10月管理层宣布加快芯片架构推出速度，今年3月推出新的Blackwell架构，将于2024年底上市，相比现有架构性能大幅提升，5月22日将发布第一季度财报，AI驱动的高速增长有望持续 [5] 超微电脑（Super Micro Computer） - 过去三年超微电脑股价表现优于英伟达，自2021年7月英伟达上次拆分股票以来，英伟达股价上涨五倍，超微电脑股价上涨25倍，目前股价约900美元，可能进行拆分 [6] - 超微电脑过去服务器产品被认为是“商品化”的，但AI革命凸显其商业模式优势，采用“积木式”架构，具有大规模定制能力，能满足客户修改需求，还可节省成本 [7] - 公司CEO 20年前就强调服务器设计的能源效率，如今其高效设计更受欢迎，且公司位于硅谷中心，能领先竞争对手推出具有最新功能的服务器，上季度实现200%的惊人增长，预计股价至少维持当前估值水平，可能进行股票拆分 [8] 博通（Broadcom） - 博通是AI受益者，一方面其Tomahawk和Jericho品牌的网络和路由芯片全球领先，数据中心网络需求因AI的数据密集性而激增；另一方面其拥有第三方可用于制造AI加速器的ASIC设计IP，谷歌和Meta等公司使用其ASIC设计内部AI加速器 [9] - 由于业务现金生成能力强且受AI推动增长，博通股价涨至超1400美元，可能进行股票拆分，在AI革命前，CEO Hock Tan的收购策略就使公司表现出色，过去18年收购了多家半导体公司并削减成本 [10] - 2018年博通收购软件公司进入软件领域，2019年收购赛门铁克，去年完成对VMware的收购，软件业务收入占比达40%，未来有望保持盈利增长 [11] ASML控股（ASML Holdings） - ASML控股在制造先进半导体方面具有垄断地位，其极紫外光刻（EUV）技术是制造当今最先进芯片的关键，该技术研发耗时20年，难以被复制，最新的“高数值孔径”EUV技术可实现8nm的设计宽度，每台机器售价3 - 4亿美元 [12] - EUV技术2018年开始商业应用，目前仍处于早期阶段，过去五年公司股价上涨367%，达到940美元，可能进行股票拆分 [12] 泛林集团（Lam Research） - 泛林集团是半导体设备领先企业，在半导体牛市中股价上涨，与ASML在光刻领域的主导地位不同，泛林集团的技术负责蚀刻和沉积半导体材料以构建芯片 [13] - 泛林集团在芯片制造的某些工艺步骤上具有垄断地位，尤其在垂直堆叠芯片组件的沉积技术方面占据主导，受益于3D NAND闪存芯片生产，随着逻辑和DRAM芯片“垂直化”，公司有望在未来获得更多AI推动的增长 [14] - 过去五年公司股价上涨385%，达到941美元，可能进行股票拆分 [15]

市场环境 - 股市处于牛市阶段 标普500、道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数均创历史新高 [1] - 投资者仍有机会以低于1000美元的价格买入高质量成长股 包括Tradeweb Markets、Interactive Brokers和Kinsale Capital [1] Tradeweb Markets - 公司为华尔街专业人士提供美国国债、股票、衍生品等金融资产的交易平台 已成立近30年 [2] - 通过战略收购扩大平台 帮助客户降低交易成本并保护交易信息 [2] - 与BlackRock的Aladdin技术合作 将信用交易产品整合至执行管理系统 增强网络效应 [3] - 美国国债市场份额从2018年的11.6%增长至22.1% 仍有增长空间 因40%交易仍通过电话进行 [3] - 美国投资级市场份额从2019年的13%增长至26.2% 货币市场和其他信贷产品增长超过市场平均水平 [4] - 受益于政府和公司债务增长 将带来更多平台交易量 [5] Interactive Brokers - 平台主要面向零售和技术型投资者 以低佣金和高未投资现金利率吸引客户 [6] - 高度自动化业务模式 大部分高级管理人员具有软件工程背景 [6] - 清算客户账户从2017年的48.3万增长至275万 六年增长469% [6] - 第一季度调整后税前利润率达71% 历史利润率表现优异 [6] - 第一季度净利润增长17% 得益于交易量增加、利率上升和客户保证金贷款增长 [7] Kinsale Capital - 专注于特殊保险领域 承保传统保险公司不愿涉足的风险 [8] - 在超额和剩余保险市场运营 对独特风险有深入知识和经验 [8] - 2016年以来综合比率为81% 优于行业平均约100%的水平 [9] - 承保保费从2019年的3.9亿美元增长至16亿美元 年复合增长率近42% [9] - 首席执行官预计长期年增长率将在10%至20%之间 [9] - 股价较52周高点下跌30% 为长期投资者提供良好入场机会 [10]

文章核心观点 - 即便近期股价飙升，Palantir股价仍远低于峰值，此前上市时因市场环境达到历史高位，如今生成式AI发展或推动其股价再创新高 [1][2][3] 公司发展历程 - 公司曾专注为美国政府及其盟友提供数据挖掘和人工智能服务，后转向为企业级客户提供服务 [1] 股价表现 - 自去年年初以来，股价因生成式AI解决方案受关注上涨239% [2] - 2021年1月27日，上市数月后股价达到历史最高点39美元，较7.25美元的发行价上涨438% [3] 业务增长情况 - 第一季度美国商业部门同比增长40%，客户数量激增69%，管理层预计该部门全年收入增长45%，占总收入的25% [4] 财务预测 - 分析师预计2024年公司收入为27亿美元，当前股价约为预期销售额的18倍 [5] - 假设市销率不变，公司需实现约49亿美元的收入才能支撑870亿美元的市值，使股价回到39美元，按当前21%的收入增长率，2028年初可达到该基准 [5] 未来展望 - 若公司持续快速增长，可能更快达到上述高度 [6]

文章核心观点 “Magnificent Seven”股票并非徒有虚名，虽市值已处高位，但仍有投资价值，其中Meta Platforms和Amazon值得长期持有 [1] Meta Platforms - 业务极具韧性，虽前几年受经济、利率和广告支出影响，但坚持策略实现反弹，过去几个季度营收增长、盈利转正、自由现金流上升 [2] - 庞大生态系统是其复苏秘诀之一，一季度日活用户达32.4亿，同比增长7%，通过多样业务从用户处获利 [2] - 短视频Reels发挥关键作用，利用AI推荐系统吸引用户，也用AI帮助企业设计高回报广告活动，凭借庞大用户网络，广告业务难流失 [3] - 有诸多增长机会，在生成式AI领域发力，发布大语言模型Llama和AI虚拟助手Meta AI，还在建设元宇宙，未来或成重要收入源 [3][4] - 极具创新能力，庞大用户生态使其能尝试多种盈利策略，如计划加强WhatsApp的付费和商务消息变现 [4] - 作为领先社交媒体平台，网络效应确保其地位，现还提供股息，业务强劲可支撑长期分红增长，红利再投资可增加收益 [4][5] Amazon - 从在线书店发展成电商巨头，管理层善于识别和把握机会，有创新能力引领所在行业 [6] - 有三个长期增长机会，一是电商，美国电商在零售销售中占比从2023年同期的14.9%增至2024年一季度的15.9%，作为美国领先电商平台（去年市场份额37.6%）将受益，网站人气也为广告业务带来收入 [6][7] - 二是云计算，一季度市场份额31%，行业将大幅扩张，作为领导者将从中受益 [7] - 三是AI，通过云计算部门Amazon Web Services提供多种AI服务，还在构建大语言模型与OpenAI竞争 [7] - 还能从视频和音乐流媒体、医疗投资等机会中获益，即使市值接近2万亿美元仍能跑赢市场 [7]

The hedge fund titan dumped most of his Nvidia stake. Was it the right move?Nvidia (NVDA 2.49%) has been the hottest stock of the artificial intelligence (AI) boom, jumping more than 500% since the start of 2023, but some of the smartest investors now seem to be changing their tune on the skyrocketing stock.Billionaire Stanley Druckenmiller, for example, piled into Nvidia when ChatGPT was first launched, but now the Duquesne Capital Management founder thinks the rally has run out of steam.Druckenmiller, who ...