文章核心观点 - TSMC预计未来5年复合年增长率将达15%-20%,主要受益于AI芯片需求增加和IDM公司的外包业务 [1] - TSMC第四季度毛利率预计将从上一季度的55%略有上升至55.5%,主要由于AI芯片需求旺盛和苹果3nm芯片产量增加 [1] - 随着明年晶圆价格上涨的成功实施,TSMC预计2025年及以后毛利率将维持在55%左右 [1] 行业分析 - AI芯片价格预计将至少上涨10%,其他高性能计算芯片和智能手机芯片分别上涨6%和3% [1] - 2025年整体价格预计将平均上涨4%-5%,这可能使TSMC的毛利率提高2-3个百分点 [1]

文章核心观点 - RBC Capital 上调了 Abbott Laboratories (ABT) 的目标价格,从 125 美元调整至 130 美元 [1] - RBC Capital 继续维持对 Abbott Laboratories 的"跑赢大盘"评级,表示对公司未来增长前景充满信心 [1] 公司信息 - Abbott Laboratories 是一家医疗保健公司,主要从事医疗器械、诊断产品、营养品和制药产品的研发、生产和销售 [1] 行业分析 - 医疗保健行业是一个高增长和高利润的行业,受到政策和技术进步的推动,未来发展前景广阔 [1] - Abbott Laboratories 作为行业内的领军企业,凭借其创新能力和市场地位,有望在未来继续保持良好的增长态势 [1]

Boeing (BA, Financial) shares dropped more than 1.5% in pre-market trading, priced at $152.29. S&P has placed Boeing on a negative ratings watch, indicating a potential downgrade to junk status. The current rating stands at BBB- with a negative outlook.S&P projects that ongoing strikes are costing Boeing $1 billion each month. If strikes conclude by the fourth quarter, Boeing is anticipated to burn through $10 billion in cash by 2024.Additionally, sources reveal that negotiations between Boeing and the IAM ...

文章核心观点 - 新东方教育(EDU)股价在盘前交易中下跌1.87%,报74.36美元 [1] - 麦格理银行下调了新东方2025-2027财年的非公认会计准则净利润预测,降幅为11.6%-13.3% [1] - 这一调整是基于对公司收入和非公认会计准则营业利润的预测下调 [1] 公司业务分析 - 新东方的非学术K-9业务仍然保持强劲 [1] - 但其海外考试培训业务在2025财年第一季度的增长预计将放缓 [1]

文章核心观点 - 台积电未来5年收入有望保持15%-20%的复合年增长率,主要驱动因素是人工智能芯片需求上升和集成电路制造商的外包业务 [1] - 台积电毛利率有望从第三季度的55%略升至第四季度的55.5%,主要受益于人工智能芯片需求旺盛和苹果3纳米芯片产能提升 [1] 行业分析 - 台积电预计从2025年开始将维持约55%的毛利率,这得益于明年即将生效的晶圆价格调整 [2] - 预计2025年人工智能芯片价格至少上涨10%,其他高性能计算芯片上涨6%,智能手机芯片上涨3%,平均价格上涨4%-5%,将带来2-3个百分点的毛利率提升 [2]

文章核心观点 日本汽车制造商日产宣布投资电池充电技术公司ChargeScape，旨在将其服务扩展到美国和加拿大市场，完成交易后日产将持有该公司25%股份，ChargeScape为电动汽车提供充电优化软件和技术 [1][3][4] 公司动态 - 日产宣布投资ChargeScape，将其服务扩展到美国和加拿大市场，但未披露具体投资金额 [1] - ChargeScape于2023年9月由福特、宝马和本田美国分部合作成立，目标是创建连接电力公司、汽车制造商和电动汽车车主的低成本平台 [2] - 最初福特、宝马和本田在ChargeScape中持股相等，日产交易完成后，四家公司各持25%股份，公司预计未来几个月会有更多汽车制造商投资 [3] 行业趋势 - 随着新车对先进驾驶辅助和自动化功能需求上升，电动汽车专用汽车软件需求也在增加 [4] - ChargeScape提供优化电动汽车电池充电的软件和技术，与特斯拉、ChargePoint等市场领导者竞争 [4] - 通过ChargeScape平台，司机可在用电高峰时暂停充电获得补贴，并将储存的能量卖回电网 [4]

公司收购 - 力拓（Rio Tinto）董事会批准以67亿美元现金收购Arcadium Lithium（ALTM）[1] - 收购价格为每股5.85美元，较Arcadium Lithium在10月4日的收盘价溢价90%[2] - 这是力拓自2007年以380亿美元收购Alcan以来的最大收购[3] 战略意义 - 此次收购旨在将力拓定位为关键电池材料的主要生产商[1] - 收购是力拓长期战略的重要一步，补充了其在铝和铜业务方面的布局，这些业务对能源转型至关重要[2] - 力拓将锂视为电池金属领域的关键增长驱动力，尤其是在近期锂价低迷影响Arcadium等公司股价的背景下[3] 交易进展 - 交易已获得两家公司董事会的一致批准[3] - 预计交易将在2025年年中完成[3]

文章核心观点 - 投资银行奥本海默将微软评级从“跑赢大盘”下调至“与大盘持平”，原因是对其未来营收和盈利预期过于乐观，受AI合作伙伴OpenAI潜在亏损、企业采用AI技术速度慢等因素影响 [1] 评级下调原因 - 微软AI合作伙伴OpenAI预计今年亏损50亿美元，到2025财年亏损20 - 30亿美元，微软持有其49%股份，潜在亏损或给微软财务带来压力 [1] - 企业采用AI技术速度慢，可能导致相关营收低于市场预期 [2] - 微软在高性能计算组件上的资本支出增加，预计2025财年资本支出增长14%至630亿美元，折旧增加28%至290亿美元，或导致毛利率和EBITDA利润率下降 [2] - 预计美联储2024年9月降息50个基点，可能减少微软760亿美元现金储备的净利息收入，且AI投资相关折旧和运营费用增加会降低市场对微软财务表现的预期 [2] 应对策略及股价趋势 - 微软激进的定价和捆绑策略或有助于缓解部分财务压力 [3] - 目前微软股价处于5年市盈率区间中点（约25 - 35倍），可能趋向区间低端 [3]

Boeing (BA, Financial) faces a significant threat to its credit rating from S&P due to an ongoing strike. The credit rating agency warns that Boeing could be downgraded to junk status. The strike is costing Boeing an estimated $1 billion per month. S&P expects Boeing to burn through $10 billion in cash by 2024, assuming the strike concludes in the fourth quarter. As a result, the company's year-end cash balance is expected to be below its target of $10 billion.Boeing currently holds a "BBB-" issuer credit r ...

文章核心观点 美国通胀放缓使经济“软着陆”预测盛行，但瑞穗银行警告预测错误或致短期市场波动，为此银行储备易售资产，同时对日本经济长期乐观，关注日本国债市场 [1][4] 市场预测与风险应对 - 美国通胀放缓使经济“软着陆”预测盛行，瑞穗银行警告预测错误或致短期市场波动，为此储备美国国债等易售资产 [1] - 瑞穗银行全球市场联席主管担忧市场对美国政策制定者控通胀且避免衰退能力过于自信，为此收购美国国债等易变现或可对冲股价下跌资产，减持抵押支持证券等信贷产品 [2] 海外资产与资金回流 - 日本央行加息后市场猜测日本银行是否出售海外资产，瑞穗银行全球市场联席主管指出日本银行日元储备充足，大规模资金回流可能性小 [3] 日本经济与资产前景 - 瑞穗银行对日本经济长期前景乐观，预计日本央行最终将政策利率提高到2%左右，制造业活动复苏和通缩结束使日本资产更具吸引力，日本股票适合长期投资 [4] 日本国债市场情况 - 日本央行缩减购债计划后，日本银行有望成日本国债主要买家，瑞穗银行持有13.5万亿日元（910亿美元）日本国债和17.2万亿日元（1159亿美元）外国债券，若美国情况恶化或战术性进入日本国债市场，影响日债收益率 [5]