调研概况 - 调研时间：2023 年 9 月 4 日 [2] - 调研地点：武汉市蓝电电子股份有限公司会议室 [2] - 调研形式：现场调研 [2] - 调研机构：晨鸣（青岛）资产管理有限公司 [2] - 上市公司接待人员：董事会秘书王雅莉女士 [2] 公司高毛利率原因及未来可持续性 - 高毛利率原因：1) 电池测试设备主要用于研究和质检，对设备精度和稳定性要求高 [3] 2) 自主研发的高精度设备核心性能指标行业领先 [3] 3) 客户包括高校和科研院所，对价格敏感性低 [3] - 未来可持续性：募投项目提升产能，加强企业客户开拓，研发高毛利率新产品 [3] 大功率电池测试设备收入及增长趋势 - 2023 年上半年大功率设备收入：1120.29 万元 [4] - 占 2023 年上半年整体营业收入比例：13.07% [4] - 较 2022 年上半年增长：255.27% [4] 产能利用率及在手订单情况 - 2020 年至 2022 年产能利用率：111.91%、112.79%、104.25% [4] - 截至 2023 年 6 月 30 日产能利用率：100%以上 [4] - 截至 2023 年 6 月 30 日在手订单：充足 [4] 产品周期及交付周期 - 行业周期性：无明显周期性 [4] - 设备交付周期：1 个月到 3 个月不等 [4] 未来战略规划及新产品计划 - 战略规划：1) 持续升级小电流、微小电流、高精度设备技术 [4] 2) 拓展大电流、大功率动力电芯检测市场 [4] 3) 扩大化成分容设备市场占比 [4] - 新产品计划：根据客户需求及行业趋势研发新产品，应用于电池生产、质检及研发等环节 [4]

调研概况 - 调研时间：2023年9月4日 [2] - 调研地点：武汉市蓝电电子股份有限公司会议室 [2] - 调研形式：现场调研 [2] - 调研机构：青岛晨鸣东方投资有限公司 [2] - 上市公司接待人员：董事会秘书王雅莉女士 [2] 公司高毛利率原因及未来可持续性 - 高毛利率原因：1) 电池测试设备主要用于研究和质检，对设备精度和稳定性要求高；2) 自主研发的高精度设备性能领先；3) 客户主要为高校和科研院所，对价格敏感性低 [3] - 未来可持续性：通过募投项目提高产能，拓展企业客户，研发高毛利率新产品 [3] 大功率电池测试设备收入及增长趋势 - 2023年上半年大功率设备收入：1120.29万元，占整体营业收入13.07% [4] - 较2022年上半年增长：255.27% [4] 产能利用率及在手订单情况 - 2020-2022年产能利用率：111.91%、112.79%、104.25% [4] - 2023年6月30日产能利用率：100%以上 [4] - 2023年6月30日在手订单：充足，经营业绩可持续增长 [4] 产品周期及交付周期 - 行业周期性：无明显周期性 [4] - 设备交付周期：1-3个月 [4] 未来战略规划及新产品计划 - 战略规划：1) 升级小电流、微小电流、高精度设备技术；2) 拓展大电流、大功率动力电芯检测市场；3) 扩大化成分容设备市场占比 [4] - 新产品计划：根据客户需求及行业趋势研发新产品，应用于电池生产、质检及研发等环节 [4]

证券代码：830779 证券简称：武汉蓝电 公告编号：2023-088 武汉市蓝电电子股份有限公司 回购进展情况公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。 一、 回购方案基本情况 一、审议和表决情况 武汉市蓝电电子股份有限公司于 2023 年 6 月 27 日召开公司第四届董事会第十二次 会议、第四届监事会第十一次会议，2023 年 7 月 14 日召开公司 2023 年第三次临时股 东大会审议通过了《关于公司回购股份方案的议案》。 四、回购价格、定价原则及合理性 根据股份回购方案及《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 4 号》--股份回购》 等有关规定，公司回购每股股份的价格上限调整如下：P＝（P0﹣V*Q/Q0）/（1+n）= （26.6-0.9*57,200,000/57,200,000）/(1+0)=25.7,即调整后的回购股份价格上限为 25.7 元/股，调整后的价格上限自 2023 年 9 月 7 日(除权除息日)起生效。调整公式为： P＝（P0 ﹣V * Q/Q0 ）/（1+n） ...

大成 Salans FMC SNR Denton McKenna Long dentons.cn 北京大成（武汉）律师事务所 关于武汉市蓝电电子股份有限公司 2023 年第四次临时股东大会的 法律意见书 大成（顾）字〔2023〕第 1839 号 北京大成（武汉）律师事务所 www.dentons.cn 武汉市江岸区建设大道 718 号浙商大厦 10 层（430015） 10/F, Zheshang Tower, No.718, Jianshe Avenue Jiang'an District, 430015, Wuhan, China Tel: +86 27-82622590 Fax: +86 27-82651002 北京大成（武汉）律师事务所 关于武汉市蓝电电子股份有限公司 2023 年第四次临时股东大会的法律意见书 大成（顾）字〔2023〕第 1839 号 致：武汉市蓝电电子股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中华人民共和 国公司法》（以下简称"《公司法》"）和中国证券监督管理委员会《上市公司股 东大会规则（2022 年修订）》（以下简称"《股东大会规则》"）等法律、法 ...

一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 证券代码：830779 证券简称：武汉蓝电 公告编号：2023-085 武汉市蓝电电子股份有限公司 2023 年第四次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 1.会议召开时间：2023 年 8 月 21 日 2.会议召开地点：武汉市东湖新技术开发区高新四路 28 号武汉光谷电子工 业园三期 7 号厂房栋 4 层 01 号 3.会议召开方式：现场投票和网络投票相结合方式 4.会议召集人：董事会 5.会议主持人：董事长吴伟先生 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 公司已于 2023 年 8 月 4 日北京证券交易所官方信息披露平台(www.bse.cn) 上刊登了《关于召开 2023 年第四次临时股东大会通知公告（提供网络投票）》 （公告编号：2023-082），会议召开及表决程序符合《中华人民共和国公司法》 及《武汉市蓝电电子股份有限公司章程》的有关规定。 （二）会议出席情况 出席和授权出席本次股东大会的股东共 5 人，持有表决 ...

调研概况 - 调研时间：2023年8月15日 [2] - 调研地点：武汉市蓝电电子股份有限公司会议室 [2] - 调研形式：现场调研 [2] - 调研机构：国寿安保基金管理有限公司 [2] - 接待人员：董事会秘书 [2] 产品收入占比 - 2023年上半年微小功率设备收入占比：57.50% [3] - 2023年上半年小功率设备收入占比：25.82% [3] - 2023年上半年大功率设备收入占比：13.07% [3] 客户分类与市场策略 - 客户分类：高校、科研、企业三大类 [3] - 企业端客户销售收入占比：60% [4] - 超高精度产品主要面向企业研发部门和高校、科研院所 [4] - 未来市场策略：稳定高校科研市场，侧重企业端客户，扩大收入规模 [3] 产能与订单情况 - 2020年产能利用率：111.91% [4] - 2021年产能利用率：112.79% [4] - 2022年产能利用率：104.25% [4] - 2023年上半年产能利用率：100%以上 [4] - 2023年上半年在手订单充足，经营业绩可持续增长 [4] 未来战略规划 - 技术升级：持续对小电流、微小电流、高精度设备进行技术升级迭代 [4] - 市场拓展：大力拓展大电流、大功率动力电芯的检测市场 [4] - 市场占比：扩大化成分容设备市场占比，寻求业绩增长 [4]

调研概况 - 公司于2023年8月7日至8月8日接待了49家机构的调研，包括开源证券、嘉实基金、平安基金等 [2] - 调研形式包括网络调研和现场调研 [2] - 公司接待人员包括董事长吴伟、总经理叶文杰、董事会秘书王雅莉 [2] 收入与客户结构 - 企业客户收入占整体收入的60%，未来占比将继续上升 [3] - 微小功率设备上半年收入占总收入的57.5%，其中高校及科研院所客户占比51.48%，企业客户占比48.51% [4] - 大功率设备上半年收入占总收入的13.07%，企业客户占比92.13% [4] 产品与市场表现 - 微小功率设备收入增长67.39%，大功率设备收入增长255.27% [3] - 大功率设备增长原因在于2022年下半年改型后性价比更高，竞争优势明显 [4] - 公司产能利用率2020年至2022年分别为111.91%、112.79%和104.25%，2023年上半年仍维持在100%以上 [4] - 截至2023年6月30日，公司在手订单充足，经营业绩可持续增长 [4] 新产品与市场布局 - 公司正在研发新产品，主要应用于电池的生产、质检及研发等环节，市场前景可观 [4] - 海外市场是公司重要部分，2023年上半年境外营业收入为370.67万元，海外市场增长良好 [4] 行业趋势与应对 - 公司认为新能源电池检测专业性较强，短期内年检机构实现配套资质有难度 [4] - 如果电池检测项目涉及单体电芯或电池包，公司现有产品可配套使用；若涉及电池模组检测，则与现有产品存在差异 [4]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2023年上半年营业收入为8569.43万元，较上年同期增长37.76%[30] - 2023年上半年毛利率为66.87%，上年同期为67.46%[30] - 2023年上半年归属于上市公司股东的净利润为4182.38万元，较上年同期增长45.71%[30] - 2023年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为3966.43万元，较上年同期增长54.90%[30] - 2023年上半年加权平均净资产收益率（依据归属于上市公司股东的净利润计算）为15.44%，上年同期为15.28%[30] - 2023年上半年加权平均净资产收益率（依据归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）为14.65%，上年同期为13.63%[30] - 2023年上半年基本每股收益为0.87元，较上年同期增长40.32%[30] - 本期总资产增长率为119.19%，营业收入增长率为37.76%，净利润增长率为48.10%[33] - 2023年上半年公司实现营业收入85,694,343.15元，较上年同期增长37.76%；归属于上市公司股东的净利润41,823,765.49元，较上年同期增长45.71%[39] - 营业收入本期为85,694,343.15元，较上年同期增长37.76%[53] - 净利润本期为44,177,048.04元，较上年同期增长48.10%[53] - 主营业务收入为85,694,343.15元，较上期增长37.76%[57] - 营业利润和净利润较上年分别增长50.89%和48.1%[55][56] - 2023年上半年公司营业总收入85,694,343.15元，较2022年上半年的62,204,079.60元增长约37.76%[124] - 2023年上半年公司净利润44,177,048.04元，较2022年上半年的29,829,917.27元增长约48.10%[125] - 2023年基本每股收益0.87元/股，较2022年的0.62元/股增长约40.32%[126] - 2023年稀释每股收益0.87元/股，较2022年的0.62元/股增长约40.32%[126] - 2023年投资收益为5,893,777.63元，2022年为3,061,484.98元[129] - 2023年公允价值变动收益为594,455.12元，2022年为328,391.98元[129] - 2023年营业利润为53,613,885.30元，2022年为32,604,190.92元[129] - 2023年净利润为47,245,472.01元，2022年为28,251,413.54元[129] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 营业成本本期为28,393,898.07元，占营业收入33.13%，较上年同期增长40.29%[53] - 研发费用本期为6,611,092.43元，占营业收入7.71%，较上年同期增长52.11%[53] - 财务费用本期为 - 761,569.09元，较上年同期增长550.78%[53] - 其他收益本期为9,881,745.63元，占营业收入11.53%，较上年同期增长244.45%[53] - 投资收益本期为253,777.63元，占营业收入0.30%，较上年同期下降85.96%[53] - 营业成本较上年增长40.29%，大功率设备成本同比增长361.5%[55] - 研发费用较上年增长52.11%，财务费用较上年降低550.78%，利息收入本期为791,741.62元[55] - 信用减值损失较上年减少331.85%，其他收益较上年增长244.45%，投资收益较上年减少85.96%[55] - 2023年上半年公司营业总成本45,196,232.11元，较2022年上半年的33,031,250.70元增长约36.83%[125] 各条业务线表现 - 公司主营电池测试设备的研发、生产和销售，目前拥有专利59项，软件著作权25项[37] - 报告期内公司销售方式为直销，收入主要来源于产品销售[37] - 国产电池测试设备性能参数进步，具备更强产品适应性、快速反应能力和价格优势，进口替代效应日趋明显[43][44] - 锂电池细分市场拓展，要求电池向体积小等方向发展，行业技术向高精度、高可靠性方向发展[44] - 微小功率设备、大功率设备、配件及其他营业收入同比分别增长67.39%、255.27%、73.34%[55][60] 管理层讨论和指引 - 下游行业波动可能影响公司生产经营和盈利能力，应对措施为拓展稳定客户和加强与资本市场联系[74] - 技术革新方面若无法升级迭代，将削弱公司竞争力，公司将紧盯前沿技术并培养人才[75] - 市场竞争加剧或使公司销售收入和盈利能力下降，公司将保持优势并拓展客户[75] - 人才不足或流失可能影响公司经营，公司将提供良好环境并加大招聘力度[76] - 本期公司综合毛利率为66.87%，规模增长可能使毛利率下降，公司将提高竞争力和议价能力应对[76] - 大功率电池测试设备市场开拓存在风险，公司将拓展大客户并完善产品布局[76][77] 其他没有覆盖的重要内容 - 2023年上半年公司新增6项专利授权，累计拥有专利59项，其中发明专利3项，著作权25项[7] - 公司股票于2023年6月1日在北京证券交易所上市[6] - 公司获得省（市）级“专精特新”认定，是“高新技术企业”[38] - 公司不存在诉讼、仲裁、对外担保等多项重大事项，但存在股份回购和已披露承诺事项[80] - 公司于2023年6月27日召开董事会和监事会，7月14日召开股东大会，审议通过股份回购方案[81] - 回购股份用于股权激励，价格不超26.6元/股，董事会前30个交易日均价25.93元，上限不低于该价格且不高于200%[82][84] - 拟回购股份数量10,000 - 13,200股，占总股本0.017% - 0.023%，资金26.6 - 35.112万元，来源自有资金[85] - 按回购数量下限 - 上限完成后，公众股东占比25.0056% - 25.00%，目前公众股东持股25.0231%[85] - 回购实施期限自股东大会通过起不超3个月，满足条件可提前届满[86] - 期初总股本46,500,000股，本期增加10,700,000股，期末达57,200,000股[93] - 期初无限售股份3,613,201股占7.77%，期末12,173,201股占21.28%；期初有限售股份42,886,799股占92.23%，期末45,026,799股占78.72%[93] - 2023年6月1日向不特定合格投资者公开发行10,700,000股股票[94] - 叶文杰期末持股19,278,750股，占比33.7041%；吴伟期末持股19,221,751股，占比33.6045%[97] - 武汉蓝和投资中心期末持股4,386,298股，占比7.6684%；厦门市群盛天宝投资合伙企业期末持股1,500,000股，占比2.6224%[97] - 截至半年度报告披露日，股份回购尚未开始实施[89] - 趋势投资北证明势1号私募证券投资基金合计持股46,286,706，占比80.9210%[98] - 武汉蓝和投资中心（有限合伙）中吴伟、叶文杰各持44.48%权益[98] - 2023年第一次股票发行，发行价格26.6元，发行数量10,700,000股，募集金额284,620,000元[101] - 截至2023年6月30日，2023年公开发行募集资金尚未使用[103] - 截至募集资金到位前，公司利用自有资金支付发行费用1,557,613.19元，以自筹资金预先投入9,723,004.91元，2023年7月26 - 27日以募集资金置换11,280,618.10元[103] - 半年度权益分派预案为每10股派现数（含税）9元[105] - 董事会人数为5人，监事会人数为3人，高级管理人员人数为3人[107] - 吴伟期末持有普通股19,221,751股，持股比例33.6045%；叶文杰期末持有普通股19,278,750股，持股比例33.7041%[109] - 董事、监事、高级管理人员合计期末持有普通股38,500,501股，持股比例67.3086%[110] - 董事长、总经理、董事会秘书、财务总监、独立董事均未发生变动[110] - 公司在职员工期初149人，本期新增14人，期末163人[112] - 公司将武汉励行科技有限公司1家子公司纳入报告期合并财务报表范围[153] - 本财务报表会计期间为2023年1月1日至2023年6月30日[156] - 公司经营业务营业周期较短，以12个月作为资产和负债的流动性划分标准[156] - 公司及子公司采用人民币为记账本位币[156] - 金融资产初始确认分为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益、以公允价值计量且其变动计入当期损益三类[157] - 金融负债初始确认分为以公允价值计量且其变动计入当期损益、金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成、不属于前两类的财务担保合同及以低于市场利率贷款的贷款承诺、以摊余成本计量四类[158] - 金融资产和金融负债初始确认时按公允价值计量，以公允价值计量且其变动计入当期损益的相关交易费用直接计入当期损益，其他类别相关交易费用计入初始确认金额[158] - 以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法按摊余成本后续计量，利得或损失在终止确认、重分类、按实际利率法摊销或确认减值时计入当期损益[158] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资采用公允价值后续计量，利息、减值等计入当期损益，其他计入其他综合收益，终止确认时转出[159] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资采用公允价值后续计量，股利计入当期损益，其他计入其他综合收益，终止确认时转出至留存收益[159] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值后续计量，利得或损失计入当期损益[159] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以公允价值后续计量，自身信用风险变动引起的部分计入其他综合收益，其他计入当期损益，终止确认时转出至留存收益[160] - 金融资产转移满足终止确认条件时，将相关金额差额计入当期损益[162] - 公司采用估值技术确定金融资产和金融负债公允价值，输入值分三个层次[163] - 公司以预期信用损失为基础对部分金融工具进行减值处理并确认损失准备[163] - 预期信用损失是以违约风险为权重的金融工具信用损失加权平均值[164] - 购买或源生的已发生信用减值金融资产，按经信用调整实际利率折现，资产负债表日仅确认自初始确认后整个存续期内预期信用损失累计变动[164] - 不含重大融资成分或不考虑不超一年合同融资成分的应收款项及合同资产，按相当于整个存续期内预期信用损失金额计量损失准备[164] - 公司在资产负债表日重新计量预期信用损失，损失准备的增加或转回金额计入当期损益[166] - 其他应收款账龄组合按账龄确定组合，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率计算预期信用损失[166] - 应收银行承兑汇票等按组合计量预期信用损失，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率计算[166] - 应收账款账龄组合1年以内预期信用损失率为5.00%，1 - 2年为10.00%，2 - 3年为30.00%，3 - 4年为50.00%，4 - 5年为50.00%，5年以上为100.00%[166] - 存货包括原材料等，发出存货采用加权平均法，盘存制度为永续盘存制[167] - 公司为取得合同发生的增量成本预期能收回的，确认为合同取得成本[168] - 公司为履行合同发生的成本满足条件的，确认为合同履约成本[168] - 同一控制下企业合并形成的长期股权投资，按取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中账面价值的份额确定初始投资成本[169] - 非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，购买日按支付合并对价的公允价值确定初始投资成本[170] - 除企业合并形成外，长期股权投资按不同方式取得时分别按相应准则确定初始投资成本[171] - 对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算，对联营企业和合营企业采用权益法核算[172] - 不同类别固定资产折旧年限：房屋及建筑物5 - 20年，电子设备3 - 5年，运输工具4 - 10年，办公设备3 - 5年[174] - 不同类别固定资产残值率：房屋及建筑物0.00 - 5.00%，电子设备0.00 - 3.00%，运输工具3.00%，办公设备0.00 - 3.00%[174] - 不同类别固定资产年折旧率：房屋及建筑物4.75 - 20.00%，电子设备19.40 - 33.33%，运输工具9.70 - 24.25%，办公设备19.40 - 33.33%[174] - 无形资产摊销年限：专有技术10年，土地使用权50年[17

调研概况 - 调研时间：2023 年 7 月 4 日 [2] - 调研地点：公司会议室 [2] - 调研形式：现场调研 [2] - 调研机构：北京星通诚意投资管理中心（有限合伙） [2] - 上市公司接待人员：董事会秘书王雅莉女士 [2] 电池化成分容设备 - 电池化成分容设备主要应用于锂电池电芯生产线 [3] - 主要竞争对手包括杭可科技、星云股份、瑞能股份等 [3] - 公司已签订约 500 万元的销售合同，产品已交付客户 [3] - 公司化成分容设备主要面向高端客户 [3] - 公司已掌握串联化成技术，具备制造串联化成设备的能力 [4] - 串联分容技术处于起步阶段，公司已完成样机并可供客户试用 [4] 创始人分工与决策机制 - 吴伟负责上位机软件开发及软件战略布局 [4] - 叶文杰负责下位机硬件研发及硬件战略布局 [4] - 吴伟作为董事长，主要负责董事会会议及重大事项决策 [4] - 叶文杰作为总经理，负责公司日常经营管理 [4] - 两位创始人于 2023 年 2 月 10 日重新签署《一致行动协议》 [4] 公司战略规划 - 持续升级小电流、微小电流、高精度设备技术 [5] - 拓展大电流、大功率动力电芯检测市场 [5] - 适时进入化成分容设备市场 [5] - 利用募集资金投入生产基地和研发中心建设项目 [5] 客户类型及占比 - 客户类型包括电池及电池材料生产企业、高校、科研院所和贸易商 [5] - 高校、科研院所（含贸易商）收入占比约 35% [5] - 企业类客户收入占比约 65% [5] - 企业类客户收入及占比呈快速增长态势 [5]

调研概况 - 调研时间：2023年6月19日 [2] - 调研形式：网络调研 [2] - 参与机构：36家，包括开源证券、泰康资产、太平洋资管等 [2] - 接待人员：董事长吴伟先生、董事会秘书王雅莉女士 [2] 市场与竞争 - 2022年企业研发、质检领域市场规模约为30.79亿元 [3] - 公司市场占有率为2.21% [3] - 国内主要竞争对手：深圳新威、瑞能股份、恒翼能 [3] - 国外主要竞争对手：Arbin、Maccor、Bitrode、Digatron [3] 产品与技术优势 - 公司产品在测试精度、稳定性、软件功能等方面具有竞争优势 [3] - 高精度电池测试设备以国外竞争对手Maccor、Arbin的技术为标准 [4] - 衡量电池测试设备核心竞争力的关键指标包括电流、电压检测控制精度、输出电压和电流范围、充放电响应时间等 [4] - 公司微小功率设备和小功率设备检测精度高、稳定性好，价格低于国外竞争对手 [3][4] 大功率设备 - 2022年下半年研发完成并投产CT5002AK大功率电池测试设备 [4] - 单位功率成本较2022年1-6月生产的电压量程为5V的大功率设备下降40.75% [4] - 设备精度、能量回馈效率等性能指标保持不变 [4] - 大功率电池测试设备需求快速增长，成为公司新的增长点 [4] 化成分容设备 - 公司依靠电流电压精度控制核心技术，提供精度更高的化成分容设备 [5] - 在串联化成分容方面，公司与竞争对手处于同一起跑线，将大力研发、推广串联分容设备 [5] - 目前公司生产销售半自动化或不具备自动化能力的单机设备，或与自动化物流设备生产商合作承接订单 [5] - 未来将逐步开展自动化物流设备、生产管理系统等配套软硬件的集成工作 [5]