股东持股情况 - 2024年8月27日，北京惠力康信息咨询中心（有限合伙）持股28,461,255股，占比22.8604%[1] - 2024年8月27日，张炜持股12,345,210股，占比9.9158%[1][3] - 2024年8月27日，银晖国际有限公司持股11,471,286股，占比9.2139%[1][3] - 2024年8月27日，陈庆玥等其他股东在前十无限售条件股东中的持股情况[3]

回购计划 - 拟回购资金1000 - 2000万元[3][12] - 预计回购股份769,230 - 1,538,462股，占比0.62% - 1.24%[12] - 回购价格不超13元/股[5][10][12][18] - 2024年8月26日审议通过，期限不超6个月[7][15] - 回购用于员工持股或股权激励[3][8][12] - 竞价方式回购A股，资金为自有资金[10][5][12][13] 财务数据 - 截至2024年6月30日总资产114,601.98万元等[20] - 回购资金上限占总资产等比例分别为1.75%等[20] 其他情况 - 董监高、控股股东等暂无减持计划[4][23] - 最近12个月无相关处罚处分情形[25][27] - 无需提交股东大会审议[28] - 已开立回购专户并将披露信息[29] - 回购存在无法实施或部分实施风险[30]

财报审议 - 审议通过《2024年半年度报告及摘要》[5][6] - 审议通过《2024年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》[6][7] 项目延期 - 拟将“运动营养食品生产基地建设项目”达预定可使用状态延期至2025年12月[8][9] 股份回购 - 公司拟用自有资金回购股份用于股权激励或员工持股计划[10]

回购计划 - 拟回购资金1000 - 2000万元[3][12] - 预计回购股份769,230 - 1,538,462股，占比0.62% - 1.24%[12] - 回购价格不超13元/股[5][10][12][18] - 回购期限不超6个月[5][15] 财务数据 - 截止2024年6月30日，总资产114,601.98万元，净资产82,061.62万元等[20] - 回购资金上限占总资产等比例分别为1.75%、2.44%等[20] 其他要点 - 回购用于员工持股或股权激励，未转让部分注销[3][12][24] - 回购方式为竞价，资金为自有资金[5][10][12][13] - 本次回购无需股东大会审议，有实施风险[28][29]

业绩总结 - 公司公开发行2049万股（超额配售前），发行价8元/股，募资1.6392亿元，净额1.3838940438亿元[2] 项目进展 - 截至2024年6月30日，运动营养食品生产基地累计投入136.28375万元，进度1.36%[4] - 截至2024年6月30日，品牌建设与推广项目累计投入3901.56263万元，进度101.63%[4] 未来展望 - 运动营养食品生产基地项目拟延期至2025年12月[6] 决策通过 - 2024年8月26日，董事会、监事会审议通过部分募投项目延期议案[9] - 保荐机构对募投项目延期无异议[10]

募资情况 - 公司公开发行20490000股，发行价8元/股，募资总额163920000元，净额138389404.38元[2] 项目投资 - 运动营养食品生产基地计划投资100000000元，累计投入1362837.50元，进度1.36%[4] - 品牌建设与推广项目计划投资38389404.38元，累计投入39015626.30元，进度101.63%[4] 项目延期 - 运动营养食品生产基地项目因市场和设计因素延期至2025年12月[5] - 2024年8月26日董事会、监事会审议通过延期议案[9] - 保荐机构认为延期合规，无损害股东利益情况[9]

募集资金情况 - 2022年12月7日募集资金净额1.3838940438亿元划至指定账户[3] - 截至2024年6月30日存储余额1.0158737794亿元[7] - 本报告期投入募集资金总额991.7349万元[16] - 截至期末累计投入4037.84638万元[16] 项目投入进度 - 截至2024年6月30日，运动营养食品生产基地投入136.28375万元，进度1.36%[7] - 截至2024年6月30日，品牌建设与推广投入3901.56263万元，进度101.63%[7] 资金管理与项目延期 - 2024年拟用不超1.106亿元闲置资金现金管理[11] - 截至2024年6月30日，闲置资金现金管理余额1.015874亿元[11] - 2024年8月26日部分募投项目延期，运动营养项目延至2025年12月[17]

上市情况 - 公司于2022年12月15日在北交所上市[2] - 发行股数20490000股（超配权行使前）[2] - 发行价8元/股，募资总额163920000元[2] 资金情况 - 募资净额138389404.38元，扣除费用25530595.62元[2] 协议签署 - 2022 - 2023年多次签《募集资金三方监管协议》[3][4] 账户注销 - 注销北京银行中关村分行募资专户，余额为零[5]

公司投资评级 公司首次给予"推荐"的投资评级。[63] 报告的核心观点 运动营养行业领先企业 - 公司深耕运动营养食品领域,处于行业领先地位。[2][19] - 公司曾参与起草并制定多项行业标准和国家标准,树立了运动营养食品行业标杆和典型示范。[22][25] - 公司股权结构相对集中,董事长白厚增为公司实际控制人。[27] 盈利能力稳步向好,军需业务发展迅速 - 公司营业收入和归母净利润均保持高速增长。[32][33] - 运动营养食品毛利率较高,军需食品业务高速扩张。[34][39] - 公司费用率总体呈下降趋势,销售渠道多元化,线上销售突破较大。[42][45] 行业规模稳步上行,蛋白食品需求日益增多 - 全球和国内运动营养食品市场规模不断扩大,行业景气度持续上行。[47][48] - 行业集中度较高,政策持续利好。[52][57] 财务预测 - 我们预计公司2024-2026年营收分别为10.12/12.02/14.22亿元,同比分别增长20.02%/18.77%/18.30%。归母净利润分别为1.00/1.21/1.35亿元,同比分别增长13.43%/21.44%/11.07%。[63]

营销策略优化 - 公司坚持品牌化营销和营销品牌化策略，充分利用短视频、直播等新媒体形式，加强优质内容传播，进行内容电商的布局，同时与传统电商相结合，为消费者提供更加便捷、生动的购物体验[2] - 新媒体形式的兴起为公司带来了新的流量入口和销售渠道，直播带货等形式的营销手段有效提升了销售转化率和品牌曝光度[2] - 公司对消费者进行精准画像和细分，实施全域营销策略，通过多渠道、多触点的营销手段，确保信息能够精准触达目标消费群体[2] 产品研发与创新 - 公司将继续加大技术创新和产品升级的投入，推出更多符合军需产品市场需求的新产品，并不断提高产品的性能和品质，增强市场竞争力[3] - 除蛋白类产品外，公司还有针对跑步人群的能量胶等爆款单品，市场前景同样广阔[4] - 随着科技的不断进步和创新以及消费者需求的多样化发展，公司将继续加大研发投入和市场拓展力度，推出更多具有创新性和竞争力的新品[4] 供应链管理 - 公司已经与多家原材料供应商建立了长期稳定的合作关系，通过签订合作协议、共同优化新产品等方式，确保原材料的稳定供应和质量保障[5] - 公司会密切关注原材料市场的动态变化，包括价格波动、供需关系、政策调整等因素，以便及时调整采购策略[5] - 公司通过制定明确的价格政策，通过与供应商谈判及协商，争取获得更优的价格和支付条件，并定期对采购成本进行审计，确保采购活动的合规性和成本效益[5]