上市相关 - 2024年8月1日经中国证监会同意注册发行A股[3] - 2024年8月29日在北交所上市[3] 公司变更 - 拟修订《公司章程》部分条款[3] - 注册资本拟变为6375.00万元[3] - 股份总数拟变为6375万股[3] - 公司类型拟变为上市股份有限公司[3] 授权安排 - 董事会转授权管理层及相关人员办理变更事宜[5] - 授权有效期至事项办理完毕[5] 备查文件 - 《成都成电光信科技股份有限公司第四届董事会第十七次会议决议》[6]

募资情况 - 公司获准发行1058万股，每股10元，募集资金总额10580万元，净额8949.17万元[1] 项目投资变更 - “FC网络总线及LED球幕产业化项目”变更后计划投资2096.74万元，累计投入197.45万元，投入进度9.42%[3] - “总部大楼及研发中心项目”变更后计划投资627.68万元，累计投入0元[3] - “补充流动资金”项目计划投资6224.75万元，累计投入6014.97万元，投入进度96.63%[3] - 三个项目合计变更后计划投资8949.17万元，累计投入6212.42万元，投入进度69.42%[3] 项目资金调整 - “FC网络总线及LED球幕产业化项目”工程建设投资调至2089.63万元，基本预备费调至41.79万元，新增铺底流动资金530.62万元[6] - “FC网络总线及LED球幕产业化项目”募集资金拟投入金额减少1978.15万元[6] - “总部大楼及研发中心项目”工程建设投资调至615.37万元，基本预备费调至12.31万元[9] - “总部大楼及研发中心项目”募集资金拟投入金额减少4072.68万元[9] 项目决策 - 监事会和保荐机构均同意变更部分募投项目实施方式[10][13]

募集资金 - 公司获准发行1058万股，每股10元，募资总额10580万元，净额8949.17万元[1] - 截至2024年12月6日，募集资金发行费用1630.83万元（不含税）[7] 项目投资 - FC网络总线及LED球幕等三项目合计投资15000万元[4] - 截至2024年12月6日，自筹资金预先投入募投项目209.81万元[5] 会议决议 - 2024年12月召开多场董事会、监事会会议[10] - 各方同意公司用募集资金置换自筹资金[12][14][15][17]

会议信息 - 董事会会议于2024年12月13日在四川省成都市高新区召开[2] - 会议应出席董事9人，出席和授权出席董事9人[3] 议案表决 - 《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及支付发行费用的自筹资金的议案》无需提交股东大会审议[5] - 《关于变更部分募投项目实施方式的议案》尚需提交股东大会审议[6] - 《关于变更公司注册资本及修改公司章程的议案》尚需提交股东大会审议[8] - 《关于续聘2024年度会计师事务所的议案》尚需提交股东大会审议[9] - 《关于召开2024年第二次临时股东大会的议案》无需提交股东大会审议[10]

公司业务与市场 - 公司在手订单因下游计划安排略有波动，总体发展趋势未改变 [3] - 公司网络总线及特种显示业务具有先发优势，与民用产品相比，在可靠性、稳定性、使用寿命和维护便利性等特性指标要求更高 [4] - 公司正在从技术方案优化和规模化生产等多个方面寻求降低产品成本的机会 [5] - 公司未来产品毛利率会因研制阶段开发难度大、特种显示和网络总线业务占比波动而呈现一定波动性 [6] - 公司产品主要是配套国家相关型号装备，出口需由相关单位根据国家政策统一安排 [10] 财务与风险管理 - 公司根据会计准则要求，参考同行业上市公司标准制定了谨慎的坏账准备计提政策，因销售回款周期较长导致坏账计提金额较大，预计明年会有所改善 [9] - 军方审价具有不确定性，公司难以预估审价计划，目前主要为相关型号产品的配套供应商 [7] 研发与未来规划 - 公司未来几年会继续积极开展研发活动，研发投入占比会持续保持较高水平，以跟进新型号的研制周期和适配更多应用场景 [12] - 公司首先会在现有主要业务领域继续深耕，服务国家各项重点新型号装备，同时也在研究民用领域新兴赛道的业务切入机会 [11] 其他 - 公司目前银行授信额度充足，暂无其他融资安排 [13] - 公告所涉股东减持属于正常投资行为，与公司经营情况无关 [14]

股票解除限售 - 本次解除限售数量总额6,828,076股，占总股本10.71%，2024年11月28日可交易[2] - 鲍永明等股东解除限售数量及占比明确[3] 股份结构 - 无限售条件股份31,017,809股，占比48.66%[6] - 有限售条件股份32,732,191股，占比51.34%[6] 其他 - 部分股东曾自愿限售，2024年9月29日届满[4][5] - 减持预披露主体将及时披露信息[10] - 申请股东无损害公司利益情况[12]

成都成电光信科技股份有限公司 持股 5%以上股东减持股份结果公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 减持主体减持前基本情况 | 股东名称 | 股东身份 | | 持股数量（股） | | 持股比例 | 当前持股股份来源 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 四川省国 | 持股 | 5%以上 | | 3,534,300 | 5.5440% | 北交所上市前取得 | | 投资产托 | 股东 | | | | | | | 管有限责 | | | | | | | | 任公司 | | | | | | | 二、 减持计划的实施结果 （一） 股东因以下原因披露减持计划实施结果： √减持计划实施完毕 □减持时间区间届满 | | | | | | 减持价 | | 减 | 当前持股 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | 格区间 | | 持 ...

权益变动 - 2024年11月20日减持成电光信346,900股，占总股本0.5442%[10][23] - 变动前持股3,534,300股，占比5.5440%，变动后降至3,187,400股，占比4.9998%[23][39] - 无限售股变动前1,767,150股，占比2.7720%，变动后1,420,250股，占比2.2278%[23] 公司信息 - 信息披露义务人注册资本5000万元，股东为国投管理公司，持股100%[13] 未来展望 - 未来12个月根据自身经营和市场状况决定是否进一步减持[20][40]

贷款授信 - 公司拟向民生银行申请不超3000万元贷款授信补充流动资金[5] - 公司拟向兴业银行申请不超10000万元贷款授信补充流动资金[6] - 公司拟向招商银行申请不超3000万元贷款授信补充流动资金[7] 议案表决 - 三项借款议案表决均为同意9票、反对0票、弃权0票[5][6][7] 议案审议 - 三项借款议案构成关联交易但免按关联交易审议[5][6][7] - 三项借款议案均无需提交股东大会审议[5][6][7]

报告公司投资评级 - 成电光信投资评级为增持（维持）[2][3] 报告的核心观点 - 2024Q1 - 3成电光信营收同比+61.21%归母净利润同比+16.59%，预计2024 - 2026年实现归母净利润0.51/0.65/0.84亿元，对应EPS为0.80/1.01/1.31元，当前股价对应PE为52.3/41.0/31.7X，考虑到公司LED球幕视景系统等产品具有稀缺性，网络总线产品需求旺盛，维持增持评级[3] - 网络总线产品需求旺盛，公司在产品、研发创新等方面具有优势，模拟综合核心处理机填补相关市场空白，FC网络总线是军用飞机信息化、智能化的基石，我国战机二代机占比为47%，更新换代推动配套FC网络总线产品需求增长[4] - 公司首创LED球幕视景系统打破对国外依赖且优于主流投影技术，已中标中航工业2992.80万元订单，特种显示产品下游应用于军用模拟仿真训练领域，在手订单总量较为充足，还取得舰用LED - COB显示产品合同订单进一步丰富产品线[5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024Q1 - 3成电光信实现营收2.03亿元同比+61.21%，归母净利润3,116.97万元同比增长16.59%[3] - 预计2024 - 2026年成电光信营业收入分别为2.71/3.34/4.18亿元，YOY分别为25.2/23.3/25.2%，归母净利润分别为0.51/0.65/0.84亿元，YOY分别为12.7/27.5/29.3%，毛利率分别为46.3/45.6/45.2%，净利率分别为18.8/19.4/20.0%，ROE分别为16.5/17.3/18.3%，EPS分别为0.80/1.01/1.31元，P/E分别为52.3/41.0/31.7X，P/B分别为8.6/7.1/5.8[7] - 2022 - 2026年资产负债表和利润表各项数据呈现不同程度的变化，如流动资产从2022A的203百万元到2026E的571百万元，流动负债从2022A的94百万元到2026E的150百万元等[9] 产品市场方面 - 网络总线产品包含高速网络通信组件与航电网络仿真、监控、测试设备，主要应用于数据模拟仿真、监控、通信领域，公司在网络总线产品方面具有优势[4] - 公司首创LED球幕视景系统经过5次技术迭代，2021年通过军品鉴定并批量供货，特种显示产品由特种LED显示产品与液晶加固显示产品构成，下游应用于军用模拟仿真训练领域，公司特种显示领域在手订单总量较为充足并取得新订单丰富产品线[5]