此乃要件 請即處理 閣下如對本通函各方面或應採取之行動有任何疑問，應諮詢 閣下之股票經紀或其他註冊證券交易 商、銀行經理、律師、專業會計師或其他專業顧問。 閣下如已售出或轉讓名下所有滙漢控股有限公司之股份，應立即將本通函連同隨附之代表委任表格 交予買主或承讓人或經手買賣或轉讓之銀行、股票經紀或其他代理商，以便轉交買主或承讓人。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通函之內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本通函全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容 而引致之任何損失承擔任何責任。 ASIA ORIENT HOLDINGS LIMITED 滙漢控股有限公司 * （於百慕達註冊成立之有限公司） （股份代號：214） 發行股份及購回股份之一般授權、 給予泛海國際集團有限公司 發行股份之一般授權、 重選董事、 建議採納股份獎勵計劃、 建議採納泛海國際集團有限公司股份獎勵計劃 及 股東週年大會通告 滙漢控股有限公司（「本公司」）發出之董事會函件載於本通函第11至27頁。 本公司謹訂於二零二五年八月二十五日（星期一）上午十一時正假座香港灣仔軒尼詩道 33號港島皇悅 酒店 ...

报告发布 - 公司发布2025年度报告通知，中英文版已上载网站[2][5] 报告获取 - 股东浏览报告有困难可申请印刷本[3][6] 通讯接收 - 股东可选择邮件或印刷本接收公司通讯[4][6] 咨询信息 - 咨询电话(852) 2972 - 9854，办公时间周一至周五9:00 - 17:00[5][7] 回条信息 - 回条寄往香港中央证券登记有限公司，简便回邮号码37[9]

公司基本信息 - 上市公司为滙漢控股有限公司[12] - 公司股票代码为214[2] 报告相关 - 2025年度报告于7月31日发布，中英文版本已上载于公司及联交所网站[3][6][9][11] 股东通讯 - 鼓励股东提供电邮地址收取通讯，可扫码或填回条[5][7] - 遇报告浏览困难，可邮件或书面通知获免费印刷本[4][7] 联系方式 - 公司电话热线(852) 2972 - 9854，办公时间周一至周五9:00 a.m. - 5:00 p.m. [6][8] 通讯选项 - 选项1选电子通讯，选项3选印刷版，联名股东需联合签署回条[12]

收入和利润表现 - 收入為25.09億港元，同比增長32%[8] - 公司年度收入为25.09亿港元，同比增长32%，主要来自加拿大Landmark on Robson项目物业销售[20] - 公司收入从2024年的19.03亿港元增长至2025年的25.09亿港元，增幅达31.8%[58] - 本公司股東應佔虧損22.35億港元，同比收窄41%[8] - 公司股东应占亏损为22.35亿港元，较去年37.69亿港元有所收窄[20] - 公司股东应占亏损从2024年的37.69亿港元收窄至2025年的22.35亿港元[58] - 公司经营亏损从2024年的65.03亿港元收窄至2025年的29.54亿港元[58] 物业销售表现 - 物業合約銷售總額達35.18億港元，同比增長91%[8] - 洪水橋「滙都」項目所有住宅單位售罄，總計約48億港元[10] - 溫哥華「Landmark on Robson」項目確認銷售收入推動收入增長[10] - 应占合约销售额近翻倍至约35亿港元（2024年：18亿港元），主要来自汇都项目[23] - 洪水桥汇都项目累计合约销售额约48亿港元，包含1025个住宅单位[24] - 北京东湾项目已售出86%住宅单位，总合约销售额约人民币53亿元[28] - 加拿大Landmark on Robson项目住宅累计合约销售额约2.52亿加元，按单位数量计算占50%[29] 租赁和酒店业务表现 - 租赁收入为1.29亿港元（2024年：1.28亿港元），投资物业重估录得8.09亿港元亏损净额[32] - 酒店业务收入为3.69亿港元（2024年：3.67亿港元），全年平均入住率达93%（2024年：83%）[33] 投资业务表现 - 财务投资总额为18.7亿港元（2024年：40.01亿港元），其中91%为上市债务证券（主要由中国房地产公司发行），2%为上市股本证券，7%为非上市投资[36] - 投资组合中53%为美元计值，44%为人民币，3%为其他货币（主要为港元）[36] - 公司变现上市股本投资及债务证券获得总代价7.92亿港元，投资组合收入为7.18亿港元（2024年：13.64亿港元）[36] - 投资亏损净额为32.46亿港元（2024年：69.17亿港元），主要包括公平价值亏损及预期信贷亏损拨备[36] 资产和负债状况 - 資產總值346.38億港元，同比下降9%[8] - 資產淨值148.85億港元，同比下降18%[8] - 債務淨額142.29億港元，同比下降13%[8] - 酒店物業經重估資產總值為425.78億港元，同比下降8%[8] - 資產負債比率（債務淨額與經重估資產淨值比率）為61%[8] - 公司资产总值约为346亿港元（2024年：382亿港元），资产净值为149亿港元（2024年：181亿港元）[38] - 经重估资产总值为426亿港元（2024年：460亿港元），经重估资产净值为233亿港元（2024年：264亿港元）[38] - 债务净额为142亿港元（2024年：164亿港元），负债比率（债务净额与经重估资产净值比率）为61%（2024年：62%）[45] - 公司资产总值从2024年的382.12亿港元下降至2025年的346.38亿港元[58] - 公司股东应占权益从2024年的95.07亿港元下降至2025年的77.65亿港元[58] - 公司酒店物业经重估资产净值从2024年的264.42亿港元下降至2025年的233亿港元[58] 债务和融资管理 - 公司从利率掉期合约中收取2.56亿港元（2024年：2.87亿港元），并于合约中录得5100万港元公平价值收益[45] - 债务到期情况：45%须于2-5年内偿还，23%须于1-2年内偿还，32%须于1年内偿还（其中约30%已偿还或再融资）[45] - 公司获得首笔14亿港元四年期可持续发展表现挂钩贷款融资[61] 物业组合构成 - 物业组合总楼面面积达179万平方英尺，其中香港占55%（99.3万平方英尺），中国内地占25%（44万平方英尺），加拿大占20%（35.7万平方英尺）[21] - 住宅类物业占比51%（90.9万平方英尺），办公室及零售占比33%（58.7万平方英尺），酒店占比16%（29.4万平方英尺）[21] - 公司酒店物业组合总楼面面积约68.1万平方呎，拥有客房总数1,170间[54] - 公司持有北京·东湾项目25.1%权益，其总楼面面积达175.8万平方呎[55] - 公司持有香港汇都项目50.1%权益，总楼面面积为52.1万平方呎[55] 股权结构变化 - 公司于泛海国际的股权由51.8%减少至50.1%，而于酒店附属公司的实际股权由35.7%增加至50.6%[35] - 泛海酒店于2024年10月完成私有化[146] - 泛海酒店于2024年10月通过安排计划私有化[190] 董事及管理层信息 - 公司董事会由6名执行董事1名非执行董事和3名独立非执行董事组成[111] - 公司委任潘澄女士为非执行董事自2024年12月31日起生效[111] - 公司委任马豪辉先生为独立非执行董事自2025年7月2日起生效[111] - 执行董事潘洋（36岁）负责集团项目管理及投资业务[149] - 执行董事潘海（40岁）负责集团业务发展及项目管理[148] - 泛海酒店集团财务董事伦培根拥有逾30年会计及财务经验[151] - 泛海酒店集团执行董事关堡林拥有逾40年物业销售租赁及房地产管理经验[152] - 独立非执行董事黄之强在财务会计及管理方面拥有逾45年经验[154] - 独立非执行董事张国华拥有逾30年财务经验[156] - 独立非执行董事梁伟强拥有10年会计及财务管理经验[158] - 高级管理层林迎青在工程项目管理及行政方面拥有逾40年经验[164] - 集团总经理吴绍星在酒店业及旅游业拥有逾40年经验[165] - 集团财务总监吴维群在会计及财务方面拥有逾30年经验[166] 股权及购股权详情 - 董事潘政持有公司股份551672171股，占比65.60%[188] - 董事冯兆滔持有公司股份15440225股，占比1.83%[188] - 董事潘海持有公司股份10444319股，占比1.24%[188] - 潘政通过控制权益持有泛海国际713191276股，占比50.20%[188] - 潘政通过控制权益持有泛海酒店4616082577股，占比100%[188] - 潘海和潘洋各持有3500000股公司购股权，行使价每股1.42港元[191] - 潘海和潘洋各有1440万股购股权于2025年3月3日被注销[193] - 泛海酒店所有购股权计划项下已无尚未行使的购股权[193] - Teddington Holdings Limited实益持有6062.4439万股股份占已发行股份7.20%[195] - Daswani Rajkumar Murlidhar实益持有5391.0548万股股份占已发行股份6.41%[195] - Heston Holdings Limited实益持有5042.9573万股股份占已发行股份5.99%[195] - 潘政及其关联方合计持有5.5167亿股股份[195] - 购股权计划可发行股份上限为7647.6084万股占已发行股份9.09%[198] - 所有购股权计划合计发行股份不得超过已发行股份30%[198] - 年内已授出购股权对应700万股股份占已发行股份0.83%[200] - 单个参与者12个月内获授购股权不得超过已发行股份1%[198] 公司治理和董事会运作 - 独立非执行董事人数曾少于上市规则要求的三分之一，公司申请豁免至2025年6月30日[124] - 马豪辉先生于2025年7月2日获委任为独立非执行董事，使公司重新符合上市规则要求[124] - 董事会年内举行5次会议，董事出席率最高为100%（5/5），最低为60%（3/5）[115] - 提名委员会年内举行1次会议，全体成员出席[119] - 薪酬委员会年内举行1次会议，全体成员出席[120] - 审核委员会年内举行2次会议，全体成员出席[121] - 公司确认全体董事遵守证券交易标准守则的规定[123] - 所有董事均参与持续专业发展培训，类别包括研讨会和阅读材料[134] - 公司通过官网https://www.asiaorient.com.hk提供投资者沟通平台[136] 内部监控和风险管理 - 审计委员会在财年内举行两次会议，未发现重大监控缺失[131] - 公司风险管理和内部监控系统每年至少接受一次有效性审查[126][128] - 内部审核功能采用风险为本方法，覆盖财务、运营、合规及ESG方面[128] - 公司建立内部监控程序确保会计和管理资料记录准确及时[127] - 董事会负责评估可接纳风险程度并维护风险管理系统[126] 审计相关费用 - 核数师服务费用总额为1066万港元，较上年的959.5万港元增长11.1%[132] - 非核数服务费用为120.1万港元，较上年的161.8万港元下降25.8%[132] 股东会议和权利 - 股东周年大会决议案或书面请求需至少1/20投票权股东或不少于100名股东联署[141] - 股东特别大会需由持有至少1/10投票权股本股东联署要求召开[143] - 股东特别大会请求提交后董事需在21日内召开 否则股东可自行召开[144] - 股东特别大会通知期要求：特别决议案需21个足日或10个营业日（取较长）[145] - 股东周年大会决议案陈述字数限制为不超过1,000字[139] - 股东周年大会请求需提前6周提交（若6周内开会则视同有效提交）[139] - 股东需预付合理费用以覆盖公司处理请求产生的开支[140] 股息政策 - 无中期股息派发（2024年：无）[172] - 不建议派发末期股息（2024年：无）[173] - 股息政策考虑盈利表现、财务状况及投资要求等因素[133] 员工相关数据 - 公司员工总数从335人增至345人，增长3.0%[87] - 整体雇员流失率从40%降至30%[88] - 30岁以下员工流失率从63%升至80%[88] - 因工伤损失工作日数从336天增至584天[88] - 女性员工受训比例从59%升至74%[88] - 一般员工受训比例从65%升至82%[88] - 男性员工人数从174人增至196人，增长12.6%[87] - 30至50岁员工人数从142人增至157人，增长10.6%[87] - 公司雇员性别比例为男性57%和女性43%[117] - 公司于2024年12月31日委任一名女性非执行董事以加强性别多元化[117] 供应商数据 - 香港/中国供应商数量从超过320家减至超过300家[94] - 加拿大供应商数量从超过110家增至超过150家[94] 企业社会责任和慈善 - 公司向博爱医院主办慈善活动捐款32000港元[106] - 公司酒店业务获香港社会服务联会颁发15年Plus商界展关怀社会责任奖项[103] - 公司与香港耀能协会合作举办活动汇集10名儿童10名家长4名工作人员和9名员工志愿者[104] - 慈善及其他捐款为32000港元，同比下降61%[178] 环境数据 - 氮氧化物排放量为46.8千克，同比增长3.3%[72] - 硫氧化物排放量为0.65千克，同比下降18.8%[72] - 范围1温室气体直接排放量为117吨，同比下降8.6%[72] - 范围2能源间接排放量为13,363吨，同比下降1.7%[72] - 电力消耗量为19,806,000千瓦时，同比下降2.4%[75] - 燃料消耗量为7,639,000兆焦耳，同比增长10.4%[75] - 耗水量为128,993立方米，与去年基本持平[75] - 混凝土使用量大幅减少至1,344立方米，同比下降97.4%[75] - 钢材使用量为606吨，同比下降78.6%[75] - 建造及拆卸废料产生量为1,822吨，同比下降67.6%[72] 数据安全和合规 - 公司报告年度未收到任何客户隐私违规或数据丢失的实证投诉[99] - 公司报告年度未收到任何贪污及违反反贪污规则的报告个案[101] - 公司设有法律团队审查与第三方协议并记录市场侵权行为[97] - 公司仅因运营需要收集个人资料并采取机密保护措施[98]

人事变动 - 财务董事伦培根将于2025年8月25日荣休并退任执行董事职务 [1] - 伦培根自生效日起不再担任授权代表 [1] - 朱伟明于2025年6月16日加入集团出任首席财务官 [1] - 朱伟明将接替伦培根负责会计及财务职能的领导工作 [1] - 公司秘书董国磊将获委任为授权代表 自2025年8月25日起生效 [1]

公司人事变动 - 财务董事伦培根荣休并退任执行董事及授权代表职务 [1] - 朱伟明加入集团担任首席财务官 [1] - 公司秘书董国磊获委任为公司授权代表 [1]

人事变动 - 财务董事伦培根荣休并退任执行董事及授权代表职务 [1] - 朱伟明加入集团担任首席财务官职务 [1] - 公司秘书董国磊获委任为公司授权代表 [1]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而 產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 ASIA ORIENT HOLDINGS LIMITED 滙 漢 控 股 有 限 公 司 * 董事會宣佈： 滙漢控股有限公司（「本公司」，連同其附屬公司統稱「本集團」）董事會（「董事會」 或「董事」）宣布，財務董事倫培根先生（「倫先生」），現年 62 歲，於本集團服務 逾 30 年，將於二零二五年八月二十五日（「該生效日」）榮休並退任本公司執行董事 職務。倫先生自該生效日起，亦將不再擔任本公司根據香港聯合交易所有限公司（「聯 交所」）證券上市規則第 3.05 條規定的授權代表（「授權代表」）。 財務董事榮休退任 倫先生確認，彼與董事會並無任何意見分歧，以及就其退休一事並無任何事項須提請聯 交所及/或本公司股東垂注。 董事會謹此對倫先生於其漫長任期為本集團所作出之竭誠服務及寶貴貢獻表示衷心謝 意，並祝願倫先生未來的退休生活一切順利。 (1) 財務董事倫培根先生將榮休並退任本公司執行董事及授權代表； (2) ...

收入和利润（同比环比） - 物业合约销售总额为35.18亿港元，较2024年增长91%[3] - 总收入为25.09亿港元，较2024年增长32%[3] - 公司股东应占亏损为22.35亿港元，较2024年减少41%[3] - 每股基本亏损为2.66港元，较2024年减少41%[3] - 2025年分类收入为2508814千港元，2024年为1903430千港元，同比增长31.8%[10][12] - 2025年除所得税前亏损为4057906千港元，2024年为7137243千港元，亏损收窄43.1%[10] - 2025年投资亏损净额为3230257千港元，2024年为6887276千港元，亏损减少53.1%[13] - 2025年香港收入为596691千港元，2024年为534618千港元，同比增长11.6%[12] - 2025年海外收入为1912123千港元，2024年为1368812千港元，同比增长39.7%[12] - 2025年公司收入25.09亿港元，较2024年的19.03亿港元增加32%，主要因确认加拿大物业销售收入，部分被财务投资利息收入减少抵销[27] - 2025年公司股东应占亏损22.35亿港元，去年为37.69亿港元，主要因未变现公允价值亏损净额等非现金项目[27] - 2025年物业销售应占合约销售额约35亿港元，2024年为18亿港元，主要来自“汇都”项目[28] - 2025年已售物业及货品成本6.86582亿港元，2024年为606.9万港元[17] - 2025年融资成本净额6.19136亿港元，2024年为6.05168亿港元[18] - 2025年所得税开支4868.4万港元，2024年抵免2.18675亿港元[19] - 年内租赁收入为1.29亿港元，投资物业重估亏损净额8.09亿港元[34] - 集团酒店分类年内收入3.69亿港元，贡献溢利1.78亿港元[35] - 投资亏损净额32.46亿港元，已在损益账入账[39] 成本和费用（同比环比） - 2025年已售物业及货品成本6.86582亿港元，2024年为606.9万港元[17] - 2025年融资成本净额6.19136亿港元，2024年为6.05168亿港元[18] - 2025年所得税开支4868.4万港元，2024年抵免2.18675亿港元[19] 各条业务线表现 - “滙都”项目有5幢住宅共1025个单位，累计合约销售额约48亿港元[29] - “北京•东湾”已售出约86%住宅单位，总合约销售额约53亿元人民币，已交付约99%已售单位[32] - “Landmark on Robson”截至2025年3月31日住宅累计合约销售额约2.52亿加元，按单位数量计占50%，约89%销售额已确认[33] - 集团酒店分类年内收入3.69亿港元，贡献溢利1.78亿港元[35] 各地区表现 - 香港2025年入境游客约4600万人次，同比增长约11%，集团酒店全年平均入住率达93%[35] 管理层讨论和指引 - 2025年末集团在泛海国际股权由51.8%减至50.1%，在酒店附属公司集团实际股权由35.7%增至50.6%[36] - 2025年3月31日集团持有财务投资约18.7亿港元，投资组合中91%为上市债务证券[37] - 利率掉期合约平均固定利率约1%，2025年从合约收取2.56亿港元（2024年为2.87亿港元），3月31日录得5100万港元公平价值收益[41] - 债务还款期最长4年，45%须于二至五年内偿还，23%须于一至两年内偿还，32%须于一年内偿还，一年内偿还借贷约30%偿或再融资为长期贷款[41] - 2025年3月31日有抵押债务占81%，账面价值净额254亿港元物业资产已抵押（2024年为268亿港元），为合营及联营公司提供24.73亿港元担保（2024年为26.58亿港元）[41] - 2025年董事会不建议派发末期股息，年内未宣派中期股息，2024年亦无[20] - 董事会决定不建议派发2025年3月31日止年度末期股息（2024年无），年内无宣派中期股息（2024年无）[47] 其他没有覆盖的重要内容 - 采用修订准则对集团本年度及过往年度综合财务报表无重大影响[8] - 2024年因合营企业项目土地被收回，产生减值拨备8.85205亿港元[15] - 2025年应收贸易账款约9103万港元，2024年为7727万港元[23] - 2025年应付贸易账款约7549.9万港元，2024年为1.63026亿港元[25] - 2025年添置非流动资105300千港元，2024年为58681千港元，同比增长79.4%[11] - 2025年投资物业公平价值亏损633359千港元，2024年公平价值收益55865千港元[10] - 2025年公司无赎回股份，公司及附属公司无购买或出售公司上市证券，无在场内出售库存股份[49] - 公司采纳上市规则附录C3所载董事进行证券交易标准守则，董事确认遵守规定标准[50] - 公司采纳上市规则附录C1第二部分企业管治守则原则并遵守适用条文[51] - 2025年7月2日马豪辉获委任为独立非执行董事，公司将符合上市规则第3.10A条规定[52] - 2025年8月20日至25日暂停办理股份过户登记，为确定出席8月25日股东大会股东身份[48]

市场表现 - 4月15日恒生指数上涨0.23%至21466.27点，公司股价收报0.365港元/股，单日涨幅7.35%，成交量7361股，成交额2475港元，振幅11.76% [1] - 公司近1个月累计下跌5.56%，年内累计跌幅13.92%，同期恒生指数上涨6.77%，表现显著落后大盘 [1] 财务数据 - 截至2024年9月30日，公司营业总收入14.72亿元，同比增长63.12%，归母净利润-2.16亿元但同比收窄61.3% [1] - 毛利率达56.82%，资产负债率为52.7% [1] 行业对比 - 其他金融行业市盈率（TTM）平均值为20.53倍，行业中值为-0.09倍，公司市盈率-0.08倍，行业排名第169位 [1] - 可比公司市盈率：东方汇财证券1.93倍、招商局中国基金2.13倍、国银金租2.94倍、香港信贷3.04倍、中关村科技租赁3.6倍 [1] 业务构成 - 公司主营业务涵盖物业管理、房地产开发投资、酒店运营、旅游代理及金融投资 [2] - 控股两家港股上市公司：泛海国际集团（0129）和泛海酒店集团（0292） [2]