港股钢铁股表现 - 马鞍山钢铁股份大涨12.79%至2.470港元领涨板块 [1][2] - 大明国际涨8.86%至0.860港元 鞍钢股份涨4.09%至2.290港元 中国东方集团涨4.49%至1.860港元 [1][2] - 铁货涨2.74%至0.750港元 重庆钢铁股份涨2.08%至1.470港元 [1][2] 行业供需格局 - 钢铁行业面临供需矛盾突出与利润整体下行压力 [1] - 供给端在平控政策预期下呈现总量趋紧态势 产业集中度持续提升 [1] - 需求端在房地产筑底企稳 基建投资稳中有增 制造业持续发展及出口高位支撑下保持平稳或边际略增 [1] 投资机遇分析 - 优特钢企业因较高毛利率水平具备结构性投资机会 [1] - 成本管控力强且具规模效应的龙头钢企存在估值修复空间 [1] - 行业整体被维持"看好"评级 部分公司已处于价值低估区域 [1]

港股钢铁股表现 - 马鞍山钢铁股份大涨12.79%至2.470港元领涨板块 [1] - 大明国际涨8.86%至0.860港元 鞍钢股份和中国东方集团涨幅超4% [1] - 铁货和重庆钢铁分别上涨2.74%和2.08% [1] 行业基本面分析 - 钢铁行业面临供需矛盾突出和利润下行压力 [1] - "稳增长"政策推进下 房地产筑底企稳和基建投资增长将支撑需求 [1] - 制造业持续发展和钢铁出口高位运行提供额外需求支撑 [1] - 平控政策预期下供给总量趋紧 产业集中度持续提升 [1] 投资机会 - 优特钢企业因较高毛利率水平具备投资价值 [1] - 成本管控能力强且具规模效应的龙头钢企存在估值修复机会 [1] - 部分公司已进入价值低估区域 行业维持"看好"评级 [1] 公司动态 - 重庆钢铁股份完成增持计划 [1] - 马鞍山钢铁预计上半年净亏损0.75亿元 将于8月28日审议中期业绩 [1] - 鞍钢股份选举赵忠民为职工董事 [1]

钢铁股表现 - 马鞍山钢铁股份(00323)涨10.96%报2.43港元 [1] - 鞍钢股份(00347)涨5%报2.31港元 [1] - 铁货(01029)涨2.74%报0.75港元 [1] - 重庆钢铁股份(01053)涨2.08%报1.47港元 [1] 行业财务数据 - 上半年中钢协重点统计钢铁企业累计营业收入29985亿元同比下降5.79% [1] - 营业成本28055亿元同比下降6.83% [1] - 利润总额592亿元同比增长63.26% [1] - 平均利润率1.97%同比上升0.83个百分点 [1] 行业供需状况 - 强劲的供给能力与减弱的需求强度是当前主要矛盾 [1] - 钢铁行业利润有所修复但持续性仍显不足 [1] 政策影响 - 7月政治局会议明确"反内卷"推进重点行业产能治理 [2] - 产能治理路径不局限于落后产能目标转向提高行业利润 [2] - 短期钢材需求进入季节性淡季价格可能回调 [2] - 长期粗钢供给有望优化叠加铁矿新增产能释放钢企盈利能力有望修复 [2]

港股钢铁股表现 - 马鞍山钢铁股份大涨12.79%至2.470港元领涨板块 大明国际涨8.86%至0.860港元 鞍钢股份和中国东方集团分别涨4.09%和4.49% [1] - 铁货涨2.74%至0.750港元 重庆钢铁股份涨2.08%至1.470港元 中国罕王和沪港联合涨幅均超1% [1] 行业供需前景 - 钢铁行业当前面临供需矛盾突出和利润整体下行压力 但"稳增长"政策推进将支撑需求总量保持平稳或边际略增 [1] - 需求端受房地产筑底企稳 基建投资稳中有增 制造业持续发展及钢铁出口高位四大因素支撑 [1] - 供给端因平控政策预期趋紧 产业集中度持续提升 行业供需总体形势有望维持平稳 [1] 投资机遇与标的 - 优特钢企业因较高毛利率水平具备投资价值 成本管控强且具规模效应的龙头钢企存在估值修复机会 [1] - 部分公司已处于价值低估区域 行业维持"看好"评级 [1]

宝钢股份参股马钢有限战略协同 - 宝钢股份参股马钢有限主要聚焦战略协同 不影响与长江钢铁现有业务合作关系 [2] 长江钢铁铁矿石采购渠道 - 长江钢铁主要通过宝武平台采购铁矿石 [2] - 进口矿采购利用宝武SOTC平台 [2] - 国内矿石采购包括马钢集团下属马钢矿业公司的马钢矿 [2] - 国内矿石采购包括通过宝武资源公司采购的梅山矿和鄂州矿 [2]

业务布局 - 公司在西藏没有销售分支机构和相关业务 [1] 产品应用 - 公司拥有耐低温钢筋、高强钢筋、高强H型钢等品种可应用于雅江水电工程项目 [1] - 产品具有品牌质量优势 包括H型钢和高强钢筋等钢材 [1] 战略合作 - 公司将与宝武集团各基地协同参与水电站建设和钢材供应 [1] - 公司力争将钢材推荐进入雅江水电项目使用 [1]

板块表现 - 8月4日普钢板块整体下跌0.2% 跑输上证指数(上涨0.66%)和深证成指(上涨0.46%) [1] - 马钢股份领跌板块 跌幅达1.75% [2] - 板块内个股表现分化 10只股票上涨 10只股票下跌 [1][2] 个股涨跌 - 涨幅前列个股包括酒钢宏兴(上涨0.58%) 本钢板材(上涨0.54%) 华菱钢铁(上涨0.53%) [1] - 跌幅显著个股包括山东钢铁(下跌1.31%) 安阳钢铁(下跌1.27%) 柳钢股份(下跌1.13%) [2] - 包钢股份成交额达32.24亿元 为板块最高 [2] 资金流向 - 板块整体主力资金净流出1.4亿元 游资资金净流出5309.76万元 [2] - 散户资金净流入1.93亿元 显示散户与机构资金流向出现分化 [2] - 鞍钢股份获主力资金净流入3118.77万元 净占比达17.92% [3] - 河钢股份主力资金净流入2103.05万元 净占比12.85% [3] - 宝钢股份获主力资金净流入2011.74万元 净占比4.26% [3]

FF301 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 馬鞍山鋼鐵股份有限公司 呈交日期: 2025年8月1日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 A | | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 否 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 600808 | 說明 | A股 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 5,989,174,586 | RMB | | 1 | RMB | | 5,989,174,586 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 5,989,174,586 | RMB | | 1 | RMB | | 5,989,174,586 | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | ...

股份情况 - 截至2025年7月31日，公司A股法定/注册股份5,989,174,586股，股本5,989,174,586元[1] - 截至2025年7月31日，公司H股法定/注册股份1,732,930,000股，股本1,732,930,000元[1] - 截至2025年7月31日，公司A股、H股已发行股份数分别为5,989,174,586股、1,732,930,000股，库存股为0[4] - 本月公司A股、H股法定/注册及已发行股份数目无增减[1][4] 其他 - 公司股份期权等相关情况不适用[5][6][7] - 公司香港预托证券资料不适用[10] - 本月证券发行等获董事会批准并依规进行，呈交者为董事雾育翔[11]

钢铁股市场表现 - 马鞍山钢铁股份跌6.41%至2.19港元 重庆钢铁股份跌6.02%至1.56港元 鞍钢股份跌6.15%至2.29港元 中国东方集团跌4.95%至1.92港元[1] 行业财务数据 - 重点统计钢铁企业上半年营业收入29985亿元同比下降5.79% 营业成本28055亿元同比下降6.83%[1] - 利润总额592亿元同比增长63.26% 平均利润率1.97%同比上升0.83个百分点[1] 行业供需矛盾 - 强劲供给能力与减弱需求强度构成市场主要矛盾 利润修复但持续性不足[1] 投资逻辑分析 - 钢铁行业存在供给侧、成本端及利润释放三方面边际变化预期 形成3个中期利好逻辑[2] - 反内卷政策概念短期催化中期投资逻辑实现 推动钢企盈利加速释放[2] - 钢铁板块在反内卷背景下具有基本面支撑的中期投资价值[2]