公司上市概况 - 公司计划于2025年10月14日至17日进行招股，全球发售约1.35亿股H股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，并设有15%超额配股权 [1] - 每股发售价区间为19.88港元至21.5港元，每手200股，预期H股于2025年10月22日在联交所开始买卖 [1] - 基石投资者已同意认购总金额约12.53亿港元的发售股份 [2] 公司业务与市场地位 - 公司是领先的无线通信模组提供商，产品包括数传模组、智能模组及AI模组，并提供端侧AI解决方案、机器人解决方案等定制化解决方案 [1] - 根据弗若斯特沙利文报告，公司为全球第二大无线通信模组提供商，以2024年持续经营业务收入计，全球市场份额为15.4% [1] 公司财务表现 - 公司持续经营业务收入由2022年的人民币52.03亿元增加8.6%至2023年的人民币56.52亿元，并进一步增加23.3%至2024年的人民币69.71亿元 [2] - 公司收入由截至2024年4月30日止4个月的人民币20.47亿元增加21.2%至2025年同期的人民币24.806亿元 [2] - 公司毛利由2022年的人民币10.66亿元增加11.4%至2023年的人民币11.87亿元，并进一步增加6.7%至2024年的人民币12.67亿元 [2] - 公司毛利由截至2024年4月30日止4个月的人民币4.085亿元增加7.4%至2025年同期的人民币4.39亿元 [2] 募资用途 - 假设发售价为每股20.69港元，公司预计自全球发售收取所得款项净额约26.89亿港元 [3] - 约55.0%的募资净额将分配作研发用途，主要投向AI技术及机器人技术的创新与产品开发 [3] - 约15.0%的募资净额将用于未来五年在中国深圳建设制造设施，主要生产模组产品及解决方案终端产品 [3] - 约10.0%的募资净额将用于偿还银行借款，另有10.0%用于战略投资及/或收购，剩余10.0%用作营运资金及一般企业用途 [3]

发售相关 - 预期2025年10月20日或前后协定发售价格，不高于每股21.50港元，不低于每股19.88港元[8] - 全球发售股份数目为135,080,200股H股，香港发售13,508,200股，国际发售121,572,000股[12] - 香港公开发售2025年10月14日上午九时正开始，H股2025年10月22日上午九时正开始在联交所买卖[22][24] 业绩数据 - 2022 - 2025年持续经营业务总收入分别为5202736千元、5651814千元、6971189千元、2480648千元[46] - 2022 - 2025年模块产品收入占比分别为98.2%、97.0%、96.1%、93.1%[46] - 持续经营业务年度利润2022年352.3百万元，2023年增加7.0%至376.7百万元，2024年增加12.3%至423.2百万元[64][66] 市场份额 - 公司是全球第二大无线通信模组提供商，2024年全球市场份额为15.4%[36][61] - 汽车电子应用场景市场份额全球第二，为14.4%；智慧家庭场景全球第一，为36.6%；消费电子场景全球第一，为75.9%（2024年计）[36] 研发情况 - 公司发明专利数量为371个，研发人员占全职员工数量比重为8.8%，研发费用占收入比重为67.9%[38] - 2024 - 2025年推出AI模组、端侧AI解决方案及机器人解决方案等新产品[167] 市场与客户 - 全球无线通信模块市场规模预计2025 - 2029年从486亿元增长至726亿元，复合年增长率10.6%[52] - 过往记录期间，各期来自五大客户的收入分别为33.321亿元、36.109亿元、40.639亿元及15.673亿元，分别占同期持续经营业务总收入的64.0%、63.9%、58.3%及63.2%[60] 财务指标 - 2022 - 2025年销售成本占比分别为79.5%、79.0%、81.8%、82.3%[62] - 2022 - 2025年毛利占比分别为20.5%、21.0%、18.2%、17.7%[62] - 2022 - 2025年速动比率分别为1.2、1.3、1.5、1.4，流动比率分别为1.5、1.6、1.8、1.7[85] 股权结构 - 截至最后实际可行日期，张天瑜持有2.81512495亿股A股，占公司已发行股本总额约36.78%及股东大会投票权约36.90%[89] - 紧随全球发售完成后，张天瑜将有权在股东大会上行使31.35%的投票权[89] 风险因素 - 美国关税和贸易政策及中国反制措施，预计对公司业务及财务状况无重大不利影响[107] - 公司可能面临新进入者竞争，应对竞争需大量额外投资且效果不确定[171] 未来规划 - 假设发售价为每股20.69港元，预计全球发售所得款项净额约26.894亿港元，55.0%用于研发等[98][100]

股份发售情况 - 全球发售股份数目为135,080,200股H股，视超额配股权行使与否而定[8] - 香港发售股份数目为13,508,200股H股，可重新分配[8] - 国际发售股份数目为121,572,000股H股，可重新分配及视超额配股权行使与否而定[8] - 香港公开发售初步提呈13,508,200股H股，占全球发售约10%；国际发售初步提呈121,572,000股H股，占约90%[18] 价格相关 - 最高发售价为每股发售股份21.50港元，另加相关费用[8] - 面值为每股H股人民币1.00元[8] - 发售价不超每股21.50港元，预期不低于每股19.88港元，一手200股H股申请时最高需缴4,343.37港元[19] 时间安排 - 稳定价格行动须于2025年11月16日内终止[4] - 上市日期预计为2025年10月22日[5] - 香港公开发售于2025年10月14日上午九时正开始[20] - 白表eIPO服务电子认购申请截止时间为2025年10月17日上午十一时三十分[20] - 预期定價日为2025年10月20日中午十二时正或之前[20] - 香港公开发售分配结果于2025年10月21日下午十一时正至27日午夜十二时正可查閱[21] - H股于2025年10月22日上午九时正开始在联交所买卖[21] - 白表eIPO服务完成全数缴付申请股款截止时间为2025年10月17日中午十二时正[23] - 公司预期不迟于2025年10月21日下午十一时正前公布相关发售信息[25] 其他要点 - 申请香港发售股份至少200股，且须为规定数目倍数[13] - 招股章程可于联交所网站及公司网站阅览[10] - 香港公开发售采取全电子化申请程序[10] - 发售股份可从国际发售重新分配至香港公开发售，重新分配后最高发售股份总数不得多于20,262,000股，占约15%（超额配股权获行使前）[16] - 公司预计向国际承销商授出超额配股权，可发行最多20,262,000股额外H股，占全球发售不多于15.0%[16] - 倘超额配股权获悉数行使，额外发售股份将占紧随全球发售完成后公司经扩大已发行股本的约2.20%[17] - H股将以每手200股H股为买卖单位，股份代号为0638[26] - 香港联交所参与者之间的交易须于任何交易日后第二个结算日在中央结算系统内交收[22] - 白表eIPO服务目标投资者为有意收取实物H股股票的投资者，成功申请的香港发售股份将以投资者本身名义配发及发行[23] - 香港结算EIPO渠道目标投资者为无意收取实物H股股票的投资者，成功申请的香港发售股份将以香港结算代理人的名义配发及发行，直接存入中央结算系统[23] - 公司已作出必要安排，以使H股获准纳入中央结算系统[22] - 香港发售股份的申请将仅根据招股章程及白表eIPO服务的指定网站所载条款及条件予以考虑[24] - 若申请遭拒等情况，申请股款（或其适当部分）连同相关费用将退回，不计利息[25]

财务表现 - 二零二四年度收入为1,103,944千港元，较去年同期下降[1] - 二零二四年度净利润为-212,132千港元，较去年同期下降[2] - 二零二四年度非流动资产总值为721,398千港元，较去年同期下降[3] - 本集团在二零二四财年的整体营业额较上一财年减少了8.7%，从约1,209,602,000港元减少至约1,103,944,000港元[32] - 电器及电子产品业务分类占本集团二零二四财年整体营业额的39.7%，为438,556,000港元，较上一财年有所下降[33] - 电机业务分类占本集团二零二四财年整体营业额的59.8%，为660,150,000港元，较上一财年有所下降[34] 业务分类 - 本集团业务分为电器及电子产品、电机和房地产发展三个主要分类[10] - 2024年3月31日，电器及电子产品业务收入为461,322千港元，电机业务亏损163,095千港元，房地产发展业务亏损39,746千港元[13] - 2024年3月31日，电器及电子产品业务资产为865,410千港元，电机业务资产为669,234千港元，房地产发展业务资产为483,495千港元[14] - 2023年3月31日，电器及电子产品业务收入为479,353千港元，电机业务收入为746,862千港元，房地产发展业务亏损257,521千港元[15] - 2023年3月31日，电器及电子产品业务资产为947,602千港元，电机业务资产为856,385千港元，房地产发展业务资产为495,943千港元[16] 财务状况 - 财务状况：2024年3月31日，流动资产淨值为180,992,000港元，股东权益为855,589,000港元[60][61] 风险挑战 - 集团展望：预计业务短期内不会迅速回复，面临材料成本上升、订单不明朗等挑战[57] - 銅價格持續上升，將對本業務分類的利潤率造成額外成本壓力[48] - 同行價格競爭加劇，使經營環境預期仍將備受挑戰[49]

财务表现 - 公司截至2023年9月30日止六个月的收益为552,266千港元，去年同期为697,224千港元[5] - 公司截至2023年9月30日止六个月的毛利为74,811千港元，去年同期为88,448千港元[5] - 公司截至2023年9月30日止六个月的净利润为36,725千港元，去年同期为亏损155,607千港元[6] - 公司截至2023年9月30日止六个月的每股基本及摊薄盈利为8.37港仙，去年同期为亏损35.45港仙[8] - 公司截至2023年9月30日止六个月的其他全面虧損为44,017千港元，去年同期为170,803千港元[8] - 公司截至2023年9月30日止六个月的总全面虧損为7,292千港元，去年同期为326,410千港元[8] - 公司截至2023年9月30日止六个月的财务费用为8,145千港元，去年同期为4,164千港元[6] - 公司截至2023年9月30日止六个月的中期股息为零[38] - 公司截至2023年9月30日止六个月，公司权益持有人应占溢利为36,725千港元，而去年同期为亏损155,607千港元[39] - 公司2023年上半年总收益为552,266千港元，相比2022年同期的697,224千港元有所下降[33] - 公司2023年上半年净财务费用为8,145千港元，相比2022年同期的4,164千港元增加[34] - 公司2023年上半年除税前亏损为154,730千港元，期内亏损为155,607千港元[30] - 公司2023年上半年其他收入及收益净额为73,270千港元，其中包括出售物業、廠房及設備及使用權資產的收益62,950千港元[33] - 公司2023年上半年已售存货成本为312,191千港元，物業、廠房及設備折旧为49,951千港元[36] - 公司2023年上半年法律及專業費用为3,947千港元，短期租賃開支为2,508千港元[36] - 公司2023年上半年補貼收入为2,505千港元，其中包括確認遞延政府補貼收入2,302千港元[33] - 公司2023年上半年存貨減值撥回净额为16,398千港元[36] - 公司期內溢利為36,725千港元[29] - 公司預期應用新準則及現行準則之修訂對業績及財務狀況並無重大影響[22] - 公司整体营业额由约697,224,000港元按年减少20.8%至约552,266,000港元[59][60] - 整体毛利率（不包括減值）为13.5%，较去年同期略有上升[64] - 公司权益持有人应占期内溢利大幅提升至36,725,000港元，去年同期为亏损155,607,000港元[65] - 电子产品业务分類的对外营业额减少25.6%至约231,320,000港元，占集团整体收益的41.9%[72] - 电子产品业务分類的溢利按年增长314.1%，由18,897,000港元增至78,250,000港元[73] - 電機業務分類的對外營業額按年減少16.9%至319,956,000港元[91] - 電機業務分類溢利下降至152,000港元[93] - 房地产发展业务分類期内录得亏损2,496,000港元，较去年同期大幅减少[103] 资产与负债 - 公司截至2023年9月30日止六个月的总资产为2,005,700千港元，去年同期为2,096,213千港元[10] - 公司截至2023年9月30日止六个月的非流動資產總值为932,884千港元，去年同期为1,001,611千港元[10] - 公司截至2023年9月30日止六个月的流動資產總值为1,072,816千港元，去年同期为1,094,602千港元[10] - 公司截至2023年9月30日的总权益为1,097,393千港元，较2023年3月31日的1,104,685千港元有所下降[11] - 非流动负债总额从2023年3月31日的154,831千港元减少至2023年9月30日的121,906千港元[11] - 流动负债总额从2023年3月31日的836,697千港元减少至2023年9月30日的786,401千港元[11] - 总负债从2023年3月31日的991,528千港元减少至2023年9月30日的908,307千港元[11] - 总权益及负债从2023年3月31日的2,096,213千港元减少至2023年9月30日的2,005,700千港元[11] - 截至2023年9月30日，公司期内的全面亏损总额为7,292千港元，而2022年同期为326,410千港元[12] - 公司截至2023年9月30日的定期存款为43,232,000港元，现金及银行结余为139,029,000港元，流动资产净值为286,415,000港元[122] - 公司截至2023年9月30日的股东权益为1,097,393,000港元，银行总借貸为288,275,000港元[122] - 公司截至2023年9月30日的流动比率为1.36倍，资本负债比率为26.3%[124] - 公司截至2023年9月30日的已发行股本总额为43,896,000港元，包括438,960,000股每股面值0.10港元的普通股[125] - 公司其他借款总额为24,201,000港元，其中15,201,000港元以发展中物业及持作出售的竣工物业作为抵押[126] - 公司完成资产出售交易，录得除税前收益净额约62,974,000港元[129] 业务分類 - 公司分为三个可呈报业务分類：電器及電子產品、電機、房地產發展[24] - 電器及電子產品分

财务数据 - 公司截至2023年9月30日止六个月的收益为552,266千港元，去年同期为697,224千港元[2] - 公司截至2023年9月30日止六个月的销售成本为477,455千港元，去年同期为608,776千港元[2] - 公司截至2023年9月30日止六个月的毛利为74,811千港元，去年同期为88,448千港元[2] - 公司截至2023年9月30日止六个月的经营溢利为64,784千港元，去年同期为亏损150,566千港元[2] - 公司截至2023年9月30日止六个月的财务费用为8,813千港元，去年同期为4,590千港元[2] - 公司截至2023年9月30日止六个月的除所得税前溢利为56,639千港元，去年同期为亏损154,730千港元[2] - 公司截至2023年9月30日止六个月的所得税开支为19,914千港元，去年同期为877千港元[2] - 公司截至2023年9月30日止六个月的本公司权益持有人应佔期內溢利为36,725千港元，去年同期为亏损155,607千港元[2] - 公司截至2023年9月30日止六个月的总资产为2,005,700千港元，去年同期为2,096,213千港元[4] - 公司截至2023年9月30日止六个月的总负债为908,307千港元，去年同期为991,528千港元[5] - 来自外界客户的总收益为552,266千港元，较去年同期的697,224千港元有所下降[14] - 其他收入及收益，净额为75,417千港元，其中包括补贴收入2,505千港元[14] - 财务费用，净额为8,145千港元，其中包括银行贷款利息开支8,604千港元[18] - 除所得税前溢利为56,639千港元，较去年同期的除所得税前亏损154,730千港元有显著改善[14] - 期內溢利为36,725千港元，较去年同期的期內虧損155,607千港元有显著改善[14] - 公司已自当地政府机构收取各類政府補助以補貼營運活動、研發活動及收購固定資產，期內補貼收入合共2,505,000港元[16] - 公司预期应用新准则及修订对公司之业绩及财务状况并无重大影响[10] - 公司决定不派付截至2023年9月30日止六个月的中期股息[20] - 截至2023年9月30日止六个月，公司权益持有人应占溢利为36,725千港元，而去年同期为亏损155,607千港元[21] - 每股基本盈利为8.37港仙，去年同期为亏损35.45港仙[21] - 截至2023年9月30日，使用权资产总额为26,071千港元，其中包括办公室及租赁土地、其他物業[23] - 截至2023年9月30日，发展中物業总额为309,354千港元，其中包括即期部分209,446千港元和非即期部分99,908千港元[24] - 截至2023年9月30日，持作出售之竣工物業总额为75,151千港元[24] - 截至2023年9月30日，应收账款总额为247,869千港元，其中包括0至30日账龄的103,728千港元和31至60日账龄的79,852千港元[25] - 截至2023年9月30日，预付款项、按金及其他应收款項总额为221,411千港元，其中包括物業、廠房及設備預付款項28,976千港元和預付建築成本6,615千港元[26] - 截至2023年9月30日，应付账款及票據总额为204,531千港元，其中包括0至30日账龄的46,785千港元和31至60日账龄的59,860千港元[28] - 截至2023年9月30日，其他應付款項及撥備总额为370,769千港元，其中包括應計開支22,893千港元和建築工程之應付款項9,819千港元[28] - 公司整体营业额由约697,224,000港元减少20.8%至约552,266,000港元[32] - 整体毛利率（不包括减值）按年减少15.4%至74,811,000港元，毛利率基本维持于13.5%[36] - 公司权益持有人应占期内溢利大幅提升至36,725,000港元，期内每股基本盈利为8.37港仙[37] - 公司截至2023年9月30日的定期存款为43,232,000港元，现金及银行结余为139,029,000港元，流动资产净额为286,415,000港元[64] - 公司截至2023年9月30日的股东权益为1,097,393,000港元，银行总借貸为288,275,000港元[64] - 公司截至2023年9月30日的流动比率为1.36倍，资本负债比率为26.3%[65] - 公司于2023年9月30日的其他借款金额为24,201,000港元，其中15,201,000港元以若干发展中物業及若干持作出售之竣工物業作为抵押[67] - 公司于2023年4月27日完成的资产出售交易录得除税前收益净额约62,974,000港元[69] - 公司截至2023年9月30日聘有约3,800名全职雇员，其中驻守香港总部的雇员不到70名[70] - 公司董事会决定不派付截至2023年9月30日止六个月的中期股息[72] - 公司及其任何附属公司于期内未购买、赎回或出售本公司任何上市证券[73] - 公司已采纳上市规则附录10所载的上市发行人董事进行证券交易的标准守则[77] - 所有董事确认在截至2023年9月30日止六个月内已遵守标准守则的规定[78] - 审核委员会已审阅集团截至2023年9月30日止六个月的未经审核简明综合财务资料[79] - 中期业绩公布及中期报告已刊载于香港联合交易所有限公司网站及本公司网站[80] 业务分类 - 公司业务分为三个可呈报业务分类：电器及电子产品、电机、房地产发展[11] - 电器及电子产品分类收益为231,320千港元，电机分类收益为319,956千港元，房地产发展分类收益为990千港元[14] - 电器及电子产品业务分类营业额为231,320,000港元，占集团综合营业额

财务表现 - 二零二二年中國百強房地產發展商的銷售額為人民幣7.6萬億元，較去年下降41.3%[12] - 消費品和製造業在二零二三財年受到宏觀變化的打擊尤其嚴重[7] - 公司2022/23财年收入按年减少47.8%至1,209,602,000港元[14] - 公司2022/23财年毛利（减值前）减少至126,665,000港元，毛利率为10.5%[14] - 公司2022/23财年公司权益持有人应占亏损净额为294,169,000港元[14] - 公司整体营业额在2023财年同比下降47.8%，从约23.16亿港元减少至约12.10亿港元[34] - 电 器 及 电 子 产 品 业 务 分 类 营 业 额 为 4.598 亿 港 元，占 公 司 综 合 营 业 额 的 38.0%[35] - 电 机 业 务 分 类 营 业 额 为 7.455 亿 港 元，占 公 司 综 合 营 业 额 的 61.6%[36] - 房 地 产 发 展 业 务 分 类 营 业 额 为 424 万 港 元，占 公 司 综 合 营 业 额 的 0.4%[37] - 公 司 在 2023 财 年 的 毛 利 （ 减 值 前 ） 同 比 下 降 48.4%，至 1.266 亿 港 元，毛 利 率 为 10.5%[38] - 公 司 在 2023 财 年 的 毛 损 （ 减 值 后 ） 为 1.642 亿 港 元，而 2022 财 年 为 毛 利 2.455 亿 港 元[39] - 公 司 在 2023 财 年 的 基 本 每 股 虧 損 為 67.01 港 仙，而 2022 财 年 為 每 股 盈 利 12.95 港 仙[41] - 电子产品业务分類于本年度的对外营业额减少63.7%至约459,846,000港元[50] - 电子产品业务分類占集团整体收益的比例从54.7%降至38.0%[50] - 公司电机业务分類的对外营业额为745,516,000港元，按年减少28.6%[65] - 公司电机业务分類的非經常性物業、廠房及設備減值为36,714,000港元[68] - 公司电机业务分類的业绩为322,000港元，较去年减少71,350,000港元[68] - 2022年中国全国房地产行业按年下降了5.1%[76] - 蒙苏里花园项目第1B、1C及1D期的发展被搁置，相关成本总额为120,373,000港元已全数撇销[76] - 由于独山地产市场情绪低迷，产生了119,705,000港元的减值亏损[76] - 在计入非现金及非经常性减值拨备240,078,000港元后，本业务分類录得亏损257,521,000港元[76] - 剑桥皇家项目因市场低迷，产生了48,774,000港元的减值亏损[78] - 蒙苏里花园项目决定不再继续发展搁置期数，相关成本总额为120,373,000港元已全数撇销[83] - 由于独山地产市场情绪低迷，产生了70,931,000港元的减值亏损，导致该项目总减值亏损为191,304,000港元[83] - 70个城市的新房价格由2023年3月的0.44%下降至4月的0.32%[86] - 中国地产市场预计2023年住房销售将连续第二年下降，降幅中位数为8%[86] - 国际货币基金组织预测2023年全球经济增长为2.8%，较2022年的3.4%下降[89] - 全球通胀率预计从2022年的8.7%下降至2023年的7.0%[89] 成本与运营压力 - 俄烏衝突導致全球供應鏈中斷，大宗商品價格和物流成本大幅增加[7] - 中國實行嚴格且頻繁封鎖的清零政策，導致國內原材料及零部件供應困難，勞動力供應成為瓶頸[9] - 本集團於深圳及韶關的生產受到重大成本壓力及邊際效益下滑的影響[10] - 公司出售位于广东省韶关市始兴县太平镇黄花园工业区的三幅土地使用权及相关资产，现金补偿为120,200,000港元[16] - 公司电机业务分類将精简及整合其在中国的产能，提升生产使用率[69] - 蒙苏里花园项目第1A期的最终合规证书还未发出，已订约的销售尚未能确认为收入[80] - 全球疫情导致客户采购订单减少，整体产品销售下降[143] - 内地持续的封城措施影响劳动力供应、供应链及出口物流[143] - 全球经济受疫情、俄乌冲突等因素影响，导致通货膨胀，公司现金流出增加，财务压力增大[145] - 疫情导致供应链中断现已缓和，但材料价格普遍上涨[149] - 疫情导致员工辞职回乡，公司通过提高自动化填补人手短缺[151] 战略与计划 - 本集團於本年度的首要工作是整合資源，重新設計成本及改善財務狀況[13] - 公司计划恢复客户吸納及挽留，推动销售增长及提升产能使用率[24] - 公司将探索进一步将生产基地扩展至中国以外的东南亚等地，提供更灵活及自动化的制造解决方案[26] - 公司将探索引入自有品牌制造业务，以补充现有客户组合，提高品牌知名度及利润率[26] - 电子产品业务分類计划利用物联网专业知识开发创新及智能保健产品[52] - 电子产品业务分類整合中国生产设施并扩大马来西亚产能，以提供更灵活及具有成本竞争力的解决方案[56] - 电子产品业务分類预计双生产基地将显著提高运营效率及利润率[56] - 电子产品业务分類将继续探索东南亚其他可能目标，以实现快速的市场渗透及成本效益生产[57] - 电子产品业务分類将更多资源分配至新开发的保健业务，并集中在提升研发能力以提高市场份额[58] - 公司电机业务分類的产品扩展至更大型的电机驱动器、无刷直流电机及齿轮箱[60] - 公司电机业务分類在中国和马来西亚设有生产设施，以提高生产效率和成本竞争力[60] - 公司电机业务分類将积极向更多汽车行业的潜在客户推广产品，以抢占更多市场份额[73] - 公司电机业务分

财务业绩 - 集团收益下降47.8%至12.096亿港元[1] - 集团除所得税前亏损2.977亿港元[7] - 集团年内全面亏损总额4.852亿港元[2] - 集团每股基本及攤薄亏损67.01港仙[2] - 集团总收益为1,209,602千港元，总虧損为-294,169千港元[20] - 本集團於本年度錄得虧損294,169,000港元，相比之下，二零二二財年則錄得年度溢利56,858,000港元[45] - 本年度每股基本虧損為67.01港仙，相比之下，二零二二財年則錄得每股基本盈利12.95港仙[45] 资产减值 - 持作出售及发展中物业减值撥備合共2.401億港元[1] - 物业、廠房及设备减值撥備5.079亿港元[1] - 无形资产减值撥備620.7万港元[1] - 就住宅單位及商業物業中的發展中物業及竣工待售物業錄得70,931,000港元之減值虧損[68] - 本集團暫停蒙苏里花园项目1B、1C及1D期的進一步發展,並就兩個房地產項目計提合共240,078,000港元的減值[64] - 劍橋皇家項目第一期已售出48個別墅單位,本年度產生減值48,774,000港元[65,66] 现金流和融资 - 集团流动及非流动银行借貸分別為2.691亿港元及8,220万港元[7] - 集团現金及現金等同物為2.034亿港元[7] - 本集團預期將不會遵守有關其金額為58,683,000港元的借貸之若干限制性財務契約[8] - 本集團現有銀行融資,包括合共約197,221,000港元的未使用金額,在當前合約到期後將成功續期並繼續可供本集團使用[9] - 本集團於二零二三年五月獲得新銀行融資額度35,000,000港元[9] - 本集團將在有需要時繼續尋求其他替代融資,為償還其現有財務債務及應付未來營運和資本支出提供資金[9] - 於二零二三年三月三十一日，本集團的定期存款為10,006,000港元，現金及銀行結餘為203,372,000港元[75] - 於二零二三年三月三十一日，本集團流動比率為1.31倍，資本負債比率為31.8%[78] 业务分类表现 - 電器及電子產品業務分類收益為479,353千港元，分類業绩為-15,211千港元[20] - 電機業務分類收益為746,862千港元，分類業绩為322千港元[20] - 房地產發展業務分類收益為4,240千港元，分類業绩為-257,521千港元[20] - 保健產品行業分類已展示出良好的增長潛力，並成功與不同的客戶取得多個新項目[51] - 本業務分類受益於早期銷售計劃,獲得新銷售渠道,並將產品組合進一步多元化[62] - 為應對當前經營環境,本業務分類將精簡和整合中國產能,提升生產使用率,優化運營效率[61] 资产处置和政府补助 - 本集團已與中國內地廣東省韶關市地方政府訂立土地收回協議,總現金補償約為人民幣107,300,000元(約123,395,000港元)[9] - 集团获得政府补助15,556千港元，确认遗留政府补助9,158千港元[25,26] - 截至2023年3月31日止年度，管理层已撤销注册本公司位于英属处女群岛的一间间接全资附属公司，收益为18,142,000港元[27] - 本公司全資附屬公司五福企業有限公司與始興縣自然資源局訂立土地收回協議，收回位於韶關市始興縣的三幅土地及相關資產，獲得現金補償合共約人民幣107,300,000元[86] - 該等土地已於公開拍賣中售予出價最高的競投人[87] 会计政策变更 - 本集團已採納對現有準則、年度改進及會計指引之修訂本,但對過往期間確認之金額並無影響及預期對現時或往後期間並無重大影響[11] - 本集團預期將會確認若干使用權資產及租賃負債所產生的遞延稅項[13] 企业管治 - 本公司一直遵守上市規則附錄14所載之企業管治守則[102] - 董事會定期檢討企業管治指引並向董事會主席匯報其最新發展[102] - 本公司之主席及行政總裁之職務並無區分,由鄭楚傑先生一人兼任[104,105] - 所有董事均確認於本年度已遵守標準守則所載之規定標準[107] - 審核委員會已審閱本集團於本年度的綜合業績[108] - 羅兵咸永道會計師事務所就本公佈並無發表任何意見或核證結論[109]

财务数据关键指标变化（收益、成本、利润相关） - 2022年上半年收益为6.97224亿港元，2021年同期为13.64779亿港元[15] - 2022年上半年销售成本为6.08776亿港元，2021年同期为11.96121亿港元[15] - 2022年上半年毛利为8844.8万港元，2021年同期为1.68658亿港元[15] - 2022年上半年除所得税前亏损为1.5473亿港元，2021年同期溢利为8755.3万港元[15] - 2022年上半年本公司权益持有人应占亏损为1.55607亿港元，2021年同期溢利为7627.4万港元[15] - 2022年上半年每股亏损为35.45港仙，2021年同期每股盈利为17.38港仙[15] - 2022年来自外界客户的总收益为697,224千港元，2021年为1,364,779千港元，同比下降49%[54][57] - 2022年其他收入及收益净额为11,722千港元，2021年为43,230千港元，同比下降73%[63] - 2022年除所得税前亏损为154,730千港元，2021年除所得税前溢利为87,553千港元[54][57] - 2022年期内亏损为155,607千港元，2021年期内溢利为76,274千港元[54][57] - 2022年补贴收入为12,035千港元，2021年为23,768千港元，同比下降49%[63][64][65] - 2022年财务费用净额为4,164千港元，2021年为4,770千港元，同比下降13%[54][57][68] - 2022年美国市场来自外界客户的收益为192,353千港元，2021年为641,783千港元，同比下降70%[59] - 2022年上半年已售存货成本为394,595千港元，2021年为855,011千港元[72] - 2022年上半年物业、厂房及设备折旧为57,818千港元，2021年为62,517千港元[72] - 2022年上半年期内税项支出总额为877千港元，2021年为11,279千港元[76] - 2022年上半年公司权益持有人应占亏损155,607,000港元，2022财政年度上半年为溢利76,274,000港元[79] - 集团整体营业额同比下降48.9%，从约13.64779亿港元降至约6.97224亿港元[114] - 集团2023财年上半年整体营业额按年减少48.9%，从约13.65亿港元降至约6.97亿港元[116] - 集团期内毛利按年减少47.6%，降至8844.8万港元（2022财年上半年为1.69亿港元）[118][121] - 集团整体毛利率按年微升0.3%至12.7%[118][121] - 公司股东应占亏损为1.56亿港元，2022财年上半年股东应占溢利为7627.4万港元[118][121] 财务数据关键指标变化（资产、负债相关） - 截至2022年9月30日止六个月，确认拨备1.75695亿港元及1222.4万港元，分别撇减发展中物业及持作出售之竣工物业至其可变现净值[20] - 2022年9月30日非流动资产总值为10.8115亿港元，2022年3月31日为12.40517亿港元[22] - 2022年9月30日流动资产总值为13.29711亿港元，2022年3月31日为16.77566亿港元[22] - 2022年9月30日总资产为24.10861亿港元，2022年3月31日为29.18083亿港元[22] - 截至2022年9月30日，公司权益总额为126.35亿港元，较2022年3月31日的158.991亿港元有所下降[24] - 截至2022年9月30日，公司总负债为114.7361亿港元，较2022年3月31日的132.8173亿港元有所下降[24] - 2022年9月30日使用权资产总计29,872千港元，2022年4月1日为34,652千港元[82] - 2022年9月30日发展中物业期末值为277,649千港元，3月31日为454,115千港元[85] - 2022年上半年发展中物业减值175,695,000港元，2022财政年度上半年为零[85] - 2022年上半年持作出售之竣工物业减值12,224千港元，2021年为零[72] - 期内减值达1.75695亿港元，2022财政年度上半年无减值[86] - 持作出售之竣工物业2022年9月30日账面值为1.19386亿港元，3月31日为1.43954亿港元，期内减值1224万港元[89] - 2022年9月30日应收账款及票据总额2.53585亿港元，3月31日为2.89319亿港元[92] - 2022年9月30日预付款项、按金及其他应收款非即期部分为9351.3万港元，3月31日为8584.3万港元[96] - 2022年9月30日预付独山物业发展项目建筑成本约7392.8万港元，3月31日为8384.3万港元[96][97] - 2022年9月30日应付账款及票据为2.3745亿港元，3月31日为3.13403亿港元[100] - 2022年9月30日应付账款及其他应付款项总额为3.94278亿港元，3月31日为4.96257亿港元[100] - 2022年9月30日应付账款及其他应付款项即期部分为3.77228亿港元，3月31日为4.78742亿港元[100] - 搁置蒙苏里花园第1B、1C及1D期，产生项目发展及建筑成本减值亏损1.12177亿港元[86] - 蒙苏里花园第1A期因物业账面价值下跌减值5233.6万港元[86] - 公司需确认房地产开发项目资产减值亏损总额1.89648亿港元，2022财政年度上半年无[109] - 房地产发展业务分类减值亏损达1.90亿港元（2022财年上半年无）[120][122] - 2023财年上半年开发中物业减值损失总计1.76亿港元[129] - 2023财年上半年发展中物业因土地及蒙苏里花园第1A期账面价值减低，分别录得1118.2万港元及5233.6万港元减值亏损，计入搁置期数减值拨备后，共录得1.75695亿港元减值亏损[132] - 截至2022年9月30日，公司定期存款为1336万港元（2022年3月31日：1335.5万港元），现金及银行结余为2.65635亿港元（2022年3月31日：2.57584亿港元），流动资产净值为3.35063亿港元（2022年3月31日：5.25724亿港元）[166] - 截至2022年9月30日，股东权益为12.635亿港元（2022年3月31日：15.8991亿港元），综合银行融资总额约为7.1743亿港元（2022年3月31日：6.61742亿港元），银行总借贷为4.89395亿港元（2022年3月31日：5.29147亿港元）[166] - 截至2022年9月30日，公司流动比率维持于1.34倍（2022年3月31日：1.46倍），资本负债比率为38.7%（2022年3月31日：33.3%）[166] - 截至2022年9月30日，集团为1139.1万港元（2022年3月31日：1232.6万港元）银行存款及4215.9万港元（2022年3月31日：4678.9万港元）投资物业抵押予中国的银行以取得5695.5万港元银行融资（2022年3月31日：6163.1万港元）[169][173] 财务数据关键指标变化（现金流相关） - 2022年4月1日至9月30日，公司期内全面亏损总额为32.641亿港元[26] - 2022年上半年，公司经营活动现金流量为6.2106亿港元，较2021年同期的6.9498亿港元有所下降[29] - 2022年上半年，公司投资活动现金流出净额为2.1518亿港元，较2021年同期的3.4943亿港元有所减少[29] - 2022年上半年，公司融资活动现金流出净额为2.6008亿港元，较2021年同期的10.1931亿港元有所减少[29] - 2022年上半年，公司现金及现金等价物增加净额为1.458亿港元，而2021年同期减少6.7376亿港元[29] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为26.5022亿港元，较期初的25.6934亿港元有所增加[29] - 2022年上半年，汇率变动对公司现金及现金等价物的影响为 - 0.6492亿港元，而2021年同期为0.0377亿港元[29] 财务报告编制准则相关 - 2022年上半年财报按香港会计师公会发布的香港会计准则第34号编制[30] - 截至2022年9月30日止六个月的简明综合中期财务资料按香港会计师公会颁布的香港会计准则第34号编制[35] - 2022年4月1日开始的财政年度，部分准则修订强制生效，对简明综合中期财务资料编制无显著影响[36,38,39] - 已颁布的新准则及修订对2022年4月1日开始的财政年度未强制生效，集团未提早采纳[40] - 香港会计准则第1号（修订）等多项准则及修订将于2023年4月1日生效，香港会计准则第1号（修订）部分内容及香港诠释第5号（2020年）将于2024年4月1日生效，香港财务报告准则第10号及香港会计准则第28号（修订本）生效时间待定[41] - 集团将在新准则及修订生效时应用，预计对业绩及财务状况无重大影响[43,45] 业务分类相关信息 - 集团业务分为电器及电子产品、电机、房地产发展三个可呈报经营分类[44] - 管理层独立监察业务单位经营业绩，用于资源分配和表现评估[48,50] - 集团融资及所得税按集团基准管理，不分配至业务分类[49,50] - 业务分类之间的销售及转让参考当时现行市价进行[49,50] - 文档提及集团于期内及2022财政年度上半年的分类业绩，但未给出具体数据[53] 各条业务线数据关键指标变化（电器及电子产品业务） - 2022年电器及电子产品收益为310,919千港元，2021年为801,883千港元，同比下降61%[54][57] - 电器及电子产品业务分类营业额为3.10919亿港元，占44.6%，2022财政年度上半年为8.01883亿港元，占58.8%[115] - 电器及电子产品业务分类对外营业额期内按年减少61.2%至3.10919亿港元，占集团整体营业额44.6%（2022财年上半年：5.8833亿港元，占比58.8%），业务分类溢利按年下降64.6%，由约5334.1万港元降至1889.7万港元[137] 各条业务线数据关键指标变化（电机业务） - 2022年电机收益为384,987千港元，2021年为562,896千港元，同比下降32%[54][57] - 电机业务分类营业额为3.84987亿港元，占55.2%，2022财政年度上半年为5.62896亿港元，占41.2%[115] - 电机业务分类对外营业额为3.84987亿港元，2022财年上半年为5.62896亿港元，按年下降31.6%[148][150] - 电机业务分类溢利按年下降31.6%至3341.3万港元，2022财年上半年为4885万港元[152][155] 各条业务线数据关键指标变化（房地产发展业务） - 房地产发展业务分类营业额为131.8万港元，占0.2%，2022财政年度上半年无[115] - 房地产发展业务分类期内亏损为1.94亿港元（2022财年上半年亏损702万港元）[120][122] - 截至2022年9月30日，蒙苏里花园已签约出售住宅单位总数为259个，总代价约为人民币1.13亿元[125][127] - 搁置蒙苏里花园余下部分开发，作出减值拨备1.12亿港元[128][129] - 搁置期数地盘土地总面积为45887平方米，将开发物业总建筑面积为275867平方米[126][128] 股息分配相关 - 董事会决议不派付2022年上半年中期股息[79] 行业市场预测相关 - 2021年全球婴儿产品市场价值为2141.3亿美元，预计2022 - 2030年将以5.7%的复合年率扩张[139

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2021/22财年收入同比下降14.0%，至23.16315亿港元（2020/21：26.93865亿港元）[22] - 公司毛利从去年的3.19645亿港元降至本年度的2.45532亿港元，毛利率维持在10.6% [22] - 公司股东应占溢利下降45.1%，至5685.8万港元（2020/21：1.03626亿港元）[22] - 2021/22财年公司收入同比减少14.0%，从26.93865亿港元降至23.16315亿港元[24][42] - 2021/22财年公司毛利从3.19645亿港元降至2.45532亿港元，毛利率维持在10.6%[24] - 2021/22财年公司股东应占溢利减少45.1%，从1.03626亿港元降至5685.8万港元[24] - 2022财年公司营业额按年减少14.0%，从约26.94亿港元降至约23.16亿港元[44] - 整体毛利率由11.9%减少1.3个百分点至10.6%，毛利从3.19645亿港元减少23.2%至2.45532亿港元[46][49] - 公司权益持有人应占溢利按年减少45.1%，从约1.03626亿港元降至5685.8万港元，本年度每股基本盈利为12.95港仙（2021财年：23.61港仙）[47][50] - 2022年3月31日，集团定期存款为1335.5万港元（2021年3月31日：1360.7万港元），现金及银行结余为2.57584亿港元（2021年3月31日：3.90556亿港元），流动资产净值为5.25724亿港元（2021年3月31日：4.17886亿港元）[92] - 2022年3月31日，股东权益为15.8991亿港元（2021年3月31日：14.99496亿港元）[92] - 2022年3月31日，集团综合银行融资总额约为6.61742亿港元（2021年3月31日：10.13939亿港元），银行总借贷为5.29147亿港元（2021年3月31日：6.59546亿港元）[92] - 2022年3月31日，集团须于一年内偿还的银行借贷为4.17347亿港元（2021年3月31日：4.67672亿港元），须于两年至五年内偿还的余额为1.118亿港元（2021年3月31日：1.91874亿港元）[92] - 2022年3月31日，集团流动比率维持于1.46倍（2021年3月31日：1.29倍），资本负债比率为33.3%（2021年3月31日：44.0%）[92] - 本年度慈善捐款为30,000港元，2021年为187,000港元[127] 各业务线数据关键指标变化 - 电机业务分类2022年营业额为10.44052亿港元，占综合营业额45.1%（2021年：10.48551亿港元，38.9%）[49] - 房地产发展业务分类2022年营业额为430.6万港元，占比0.2%（2021年：547.7万港元，0.2%）[49] - 电器及电子产品业务对外营业额2022年减少22.7%至12.67957亿港元，占集团总营业额54.7%（2021财年：60.9%），业务分类溢利下降72.8%至3764.8万港元[64][67] - 电机业务2022年对外营业额为10.44052亿港元，同比微跌0.4%，业务分类溢利同比升27.4%至7135万港元[72][74] - 房地产发展业务分类2022年亏损1350.3万港元，2021年亏损2498.9万港元[78] - 剑桥皇家2022年产生非现金及非经常性减值亏损260.1万港元，2021年为1693.8万港元[78] - 2022年房地产开发投资增长率从2021年的7.0%放缓至4.4%[80][83] - 截至2022年3月31日，蒙苏里花园项目已订约出售住宅单位248个，总代价约1.08353亿元人民币[81][83] - 2022年剑桥皇家仅售出2个单位[81][83] 公司业务策略与发展方向 - 自2019年起公司战略性减少单一主要客户收入贡献，2021/22财年与该客户长期订单完成[23][25] - 公司在齿轮箱、饮料机及少儿产品方面尝试取得成果，业务策略从量驱动转向利润率驱动[23][25] - 未来公司将奉行多元化策略，拓展不同行业潜在客户，尤其新兴市场如电动汽车和咖啡机[28][32] - 公司将维持与现有客户良好关系，利用专业知识为其提供更多产品和价值[29][32] - 公司将利用资源探索原品牌制造（OBM）业务，中期积极寻求相关商机[30][32] - 公司除中国和马来西亚生产基地外，积极研究在东南亚建新生基地[31][33] - 公司将继续采取严格成本措施应对成本上涨，投资谨慎并关注资产优化机遇[36][38] - 公司在2022年底完成与机器人行业主要客户的服务合约，释放产能开拓高利润新行业及客户[54][56] - 公司将医疗领域作为产品多元化和未来发展新方向，2022年确认多个新项目，计划在2023财年量产[60] - 电器及电子产品业务将减少对单一客户依赖，探索新产品和市场，定位转向利润率驱动[65][68] - 公司将部署更多资源发掘少儿和婴儿护理产品及海外市场[65][68] - 公司将投资物联网加强研发实力，探索自家品牌产品潜力[66][69] - 电器医疗行业分类2023财年开始量产新项目[62] - 电机业务分类于2022年成功新增多名来自汽车和家电行业的客户，2023财年开始量产[76] - 公司将继续谨慎评估缅甸投资计划及其他选项，以实现制造解决方案多元化[88] - 公司将进一步调整中国和马来西亚的生产资源，提高现有工厂效率和利润率[88] - 集团将继续投资产品改造及高增值产品研发以提高核心竞争力[89][90] 市场环境与行业趋势 - 研究公司Gartner披露，三分之一的供应链龙头计划于2023年前至少将部分制造工序迁出中国[15][18] - 受疫情影响，全球婴儿护理产品市场预计到2028年达到254亿美元，2021 - 2028年复合年增长率为4.3%，公司少儿及婴儿护理产品需求增加[58] - 智能家居市场预计2022 - 2027年复合年增长率为25.3%，到2027年达到3139.5亿美元，公司智能产品业务受益[59] - 全球婴儿护理产品市场到2028年将达254亿美元，2021 - 2028年复合年增长率为4.3%[61] - 2022 - 2027年智能家居市场将录得25.3%的复合年增长率，至2027年市场规模达3139.5亿美元[61] - 铜价2020年上升25%，2021年再飙升约26%[72][74] - 中国设定2022年GDP增长率目标为5.5%[86] 公司运营与管理相关 - 公司将密切监控营运资金，采取严格成本控制措施，保持健康财务状况[87] - 董事会决定不宣派2022年度末期股息（2021年：无）[92] - 2022年3月31日，公司已发行股本总额为4389.6万港元，包括4.3896亿股每股面值0.10港元的普通股，本年度股本无变动[94] - 2022年3月31日，集团1232.6万港元银行存款及4678.9万港元投资物业已抵押予中国的银行以取得6163.1万港元银行融资（2021年3月31日：分别为1797.5万港元、4755.6万港元及9586.7万港元）[94] - 2022年3月31日，集团约有5600名全职员工，其中少于70人驻香港总部，其余在中国内地及马来西亚工作[96] - 公司股东名册将于2022年8月16日至8月19日暂停办理股份过户登记[98][100] - 欲出席2022年8月19日股东大会并投票，股份过户文件需在8月15日下午4:30前送交登记处[98][100] - 截至2022年3月31日，集团约有5600名全职雇员，驻香港总部不到70位[99] 公司人员与组织架构 - 郑楚杰70岁，为公司主席兼行政总裁，在玩具业有逾40年经验[102][105] - 廖达鸾57岁，自2009年12月起任执行董事，在亚洲金融行业有逾20年经验[103][105] - 郑子涛35岁，自2014年6月起任执行董事，2010年加入集团[104][105] - 郑子衡38岁，自2016年3月起任执行董事，2007年加入集团，2013年7月起任电机业务行政总裁[107][110] - 李剑华58岁，2021年4月1日获委任为执行董事，2019年12月加入集团，在产品研发及采购有逾30年经验[108][110] - 冯华昌66岁，2021年4月1日调任非执行董事，在玩具业有逾30年经验[109][111] - 黄维自2004年9月起出任独立非执行董事，有超30年会计专业经验[113][115] - 孙季如自2004年9月起出任独立非执行董事[114][116] - 郑国乾自2014年6月起出任独立非执行董事，1976年成为英国特许会计师[118][119] - 郑国乾2013 - 2022年6月2日任信义光能独立非执行董事，2017年6月起任上海银行（香港）独立非执行董事[118][119] - 张宏业自2014年7月起出任独立非执行董事，在房地产行业及相关领域有超30年专业工作经验[121][122] - 张宏业2006年加入威格斯，此前为第一太平戴维斯香港有限公司估值及顾问部高级董事[121][122] - 黄维为建发国际投资集团、雅视光学集团独立非执行董事，曾为卓悦控股独立非执行董事[113][115] - 李剑华先生于2021年4月1日获委任为执行董事，冯华昌博士于同日辞任执行董事并调任为非执行董事[156] - 应轮值告退的董事廖达鸾先生、郑子衡先生、黄维先生及孙季如博士将在公司应届股东周年大会上告退，符合资格并愿膺选连任[156] - 公司执行董事兼董事会主席郑楚杰先生与公司于2005年8月1日起签订无固定期限服务合同，任何一方终止需提前六个月书面通知对方[158] - 公司已接获各独立非执行董事根据上市规则第3.13条发出的年度独立身份确认函，确认其为独立人士[156] - 公司根据公司细则第166条，在适用法律下以公司资产保障董事免受履职相关的行动、成本、损失等影响，并为董事购买相关保险[157] - 冯华昌博士自2001年4月1日起与公司订立为期两年服务合约，一方发不少于1个月书面通知可终止[159][161] - 除特殊披露外，所有董事与公司订立为期三年服务合约，执行董事和独立非执行董事分别发不少于6个月和3个月书面通知可终止[164][166] 公司股权结构 - 截至2022年3月31日，公司已发行普通股总数为438,960,000股[177][180] - 郑楚杰先生持有公司股份总计283,254,000股，概约占股64.52%[171] - 廖达鸾先生持有公司股份2,000,000股，概约占股0.45%[171] - 郑子涛先生持有公司股份3,000,000股，概约占股0.68%[171] - 郑子衡先生持有公司股份3,000,000股，概约占股0.68%[171] - 冯华昌博士持有公司股份8,152,000股，概约占股1.85%[171] - 截至2022年3月31日，Padora透过附属公司间接持有公司252,920,000股股份，郑楚杰直接拥有Padora 52.0%权益[178][180] - 黄维先生持有相关股份400,000股，持股量概约百分比为0.09%，另有100,000股（持股量概约0.02%）于2017年7月7日授出，100,000股（持股量概约0.02%）于2018年7月9日授出[183] - 孙季如博士持有相关股份100,000股，持股量概约百分比为0.02%，于2018年7月9日授出[183] - 郑国乾先生持有相关股份100,000股（持股量概约0.02%）于2017年7月7日授出，100,000股（持股量概约0.02%）于2018年7月9日授出[183] - 张宏业先生持有相关股份100,000股，持股量概约百分比为0.02%，于2018年7月9日授出[183] - 截至2022年3月31日，除已披露情况外，公司董事及最高行政人员无相关权益或淡仓[185] 公司风险因素与应对措施 - 新冠疫情自2020年爆发并延续至2022年第一季，加剧集团各业务层面风险[133][137] - 集团业务受地缘政治和经济因素影响，包括汇率波动、政策法规