报告发布 - 公司2025年年报、通函及ESG报告中英文版已登载于公司网站[1][6] 报告获取 - 可在公司网站“投资者关系”目录内阅览年报及通函[2] - 填表格寄回可获年报及通函印刷本，填表格表示确认收取日后通讯印刷本[3][4][7][8] - 2025年ESG报告仅电子版，可在公司网站“责任投资”或港交所网站阅览[5][7] 咨询方式 - 对通知有查询可工作日9:00 - 17:30致电客服热线(852) 2980 1333[6][7]

公司信息 - 惠理集团有限公司股份代号为806[1] 公司通讯 - 公司通讯包括董事会报告等多种文件[3] - 股东可选择网上版本代替印刷本，可书面更改收取方式[3] - 若选择网上版本，公司发通知，可电邮接收[3] - 股东收取困难，公司免费发印刷本[3] 股东权益 - 联名股东需首位股东签署回覆表格才有效[3] - 股东有权查閱及修改个人资料[3] 其他 - 香港投寄回覆表格无需支付邮费或贴邮票[4]

股东通讯选择 - 股东可选择网上或印刷本获取公司通讯[2] - 建议选网上版本响应环保，可随时更改[2] - 未回覆表格仅收网上版本，可免费索取印刷本[3] 通讯获取途径 - 网上版本可在公司及港交所网站浏览[3] 咨询方式 - 遇困难公司免费寄印刷本，有疑问工作日致电热线查询[4]

公司通讯 - 公司网站提供2025年年报等现有公司通讯[1] - 2025环境、社会及管治报告仅以电子形式刊于公司及港交所网站[2] 股东服务 - 股东可要求收取公司通讯印刷本，公司免费寄发但邮递风险自担[1] - 股东有疑问可在工作日9:00 - 17:30致电公司热线查询[2]

股东周年大会 - 2026年5月12日下午2时30分举行[2] 财务相关 - 省览2025年经审核财务等报告[2] - 宣派2025年末期股息[2] 人事安排 - 重选多名董事[2] - 授权董事会厘定董事薪酬[2] 其他事项 - 续聘核数师并授权定酬金[2] - 批准股份相关一般授权[2] - 代表委任表格2026年5月10日下午2时30分前送达有效[4]

股东周年大会信息 - 2026年5月12日下午2时30分举行[3] - 审议2025年经审核财务报表等[3] - 宣派2025年末期股息[3] - 重选吴祝花等为董事[3] 股份相关授权 - 批准董事配发不超已发行股份20%的股份[4] - 批准董事购回不超已发行股份10%的股份[5] - 扩大授权增发股份不超已发行股份10%[6] 其他重要日期 - 确定出席投票权利记录日期为2026年5月12日[8] - 确定获末期股息资格记录日期为2026年5月20日[9] - 除息日为2026年5月14日[9]

股东周年大会 - 2026年5月12日下午2时30分举行[3][61] - 记录日期为2026年5月12日，5月7日至12日暂停办理股份过户登记[30][68] - 宣派2025年度末期股息，除息日为2026年5月14日，记录日期为2026年5月20日，5月18日至20日暂停办理股份过户登记[61][70] - 重选吴祝花女士、欧阳西先生、拿督斯里谢清海、陈世达博士为董事[61] - 授权董事会厘定董事薪酬及续聘核数师并厘定其酬金[61] 股份发行与购回 - 发行授权拟授权董事配发、发行及处理不多于已发行股份20%的股份，若通过且已发行股份数目无变动，可发行最高数目为365,341,966股股份[8][17] - 购回授权拟授权董事购回不多于已发行股份10%的股份，若通过且已发行股份数目不变，可购回最高数目为182,670,983股股份[11][21] - 若获购回授权，将提呈决议案把购回股份数目加入发行股份数目[18] 董事信息 - 截至最后实际可行日期，董事会包括三名执行董事、一名非执行董事和三名独立非执行董事[22] - 吴女士和欧阳先生分别自2025年5月17日及2025年11月24日起获委任为董事，任期至下届股东周年大会，愿意膺选连任[22] - 拿督斯里谢氏和陈博士须于股东周年大会上轮席告退，均符合资格并愿意膺选连任[24] - 陈世达博士自2007年10月22日起获委任为独立非执行董事，服务超过九年，重选需提呈独立决议案由股东批准[24] 其他 - 股份面值为每股0.10港元[11] - 认股权计划于2017年5月4日采取[11] - 股份于过往十二个月在联交所的每月最高成交价3.03港元，最低成交价1.22港元[46] - 执行董事吴祝花现年薪250万港元，包括固定薪金和酌情花红[48] - 拿督斯里谢清海担任非执行董事每年收取固定袍金745,200港元[55] - 陈世达博士有权收取年度董事袍金372,600港元，拥有可认购350,000股股份的认股权利益[57]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年收入为9.221亿港元，较2024年的4.668亿港元增长97.5%[8][9] - 公司收入总额同比增长97.5%，从4.668亿港元增至9.221亿港元[72] - 2025年公司拥有人应占利润为6.677亿港元，而2024年为3120万港元，同比大幅增长2039.4%[8][9] - 公司拥有人应占利润同比激增2,040.1%，从3,120万港元增至6.677亿港元[72][73] - 公司全年盈利6.68亿港元[41] - 净利润由2024年的3100万港元增加至6.68亿港元[50] - 2025年经营利润（未计算其他收益/亏损）为2.353亿港元，相比2024年经营亏损4640万港元实现扭亏为盈[9] - 2025年每股基本盈利为36.6港仙，而2024年为1.7港仙[9] - 每股基本盈利同比飙升2,052.9%，从1.7港仙增至36.6港仙[72] - 建议每股末期股息从1.0港仙增至5.5港仙[72] - 建议派发末期股息每股5.5港仙[86] - 建议派发截至2025年12月31日止年度末期股息每股5.5港仙[124] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 管理费总额同比增长3%至4.11亿港元[50] - 管理费总额同比增长3.4%，从3.974亿港元增至4.109亿港元[72][74] - 固定开支总额为2.83亿港元，较2024年的3.04亿港元减少7%[51] - 薪酬及福利开支总额为3.361亿港元，较2024年的2.255亿港元增加1.106亿港元[83] - 员工回扣金额为520万港元，2024年为300万港元[83] - 股份基础报酬为500万港元，2024年为拨回100万港元[83] - 其他非员工经营开支为8980万港元，2024年为1.060亿港元[84] - 销售及市场推广开支增加至980万港元，2024年为580万港元[84] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 2025年投资净收益为3.704亿港元，较2024年的1.793亿港元增长106.6%[9] - 投资收益净额同比增长106.6%，从1.793亿港元增至3.704亿港元[72] - 业绩报酬为3.74亿港元，自有资金投资收益为4.66亿港元[50] - 业绩报酬总额同比大幅增长2,943.1%，从1,230万港元增至3.743亿港元[72][74] - 其他收入同比增长41.0%，从6,780万港元增至9,560万港元[72][77] - 2025年资产净值为42.35亿港元，较2024年的35.598亿港元增长19.0%[9] - 公司资产净值为42亿港元，包括16亿港元的现金及现金等值项目以及25亿港元的投资[51] - 现金及现金等价物结余为15.579亿港元，2024年为10.774亿港元[87] - 流动比率为5.8倍，2024年为6.3倍[87] - 股东权益为42.350亿港元，已发行股份总数为18.3亿股[88] - 截至2025年12月31日，公司可供分派储备约为23.61亿港元[129] - 年内慈善捐款总额为107万港元[130] - 截至2025年12月31日，公司已发行股份加权平均数目为1,826,709,831股[138] 资产管理规模与资金流表现 - 截至2025年12月31日，资产管理规模为61.53亿美元，较2024年底的51.10亿美元增长20.4%[8][9] - 公司资产管理规模提升至62亿美元[41] - 资产管理规模达到62亿美元，较2024年底的51亿美元增长21%[50] - 公司资产管理规模于2025年12月31日达61.53亿美元，较2024年的51.10亿美元增长20%[66] - 资产管理规模（AUM）同比增长20%，从51.10亿美元增至61.53亿美元[74] - 2025年总认购额增至22.93亿美元（2024年：14.47亿美元），总赎回额降至21.00亿美元（2024年：24.92亿美元），实现净认购1.93亿美元（2024年为净赎回10.45亿美元）[66][67] - 认购总额为23亿美元，显著高于2024年的14亿美元[50] - 投资表现于2025年为基金带来12.03亿美元的正向回报[66][67] 各基金产品表现 - 惠理高息股票基金2025年全年回报率为29.9%[65][66] - 惠理高息股票基金2025年回报为+29.9%，2026年初至2月28日为+12.8%[89] - 惠理价值基金2025年全年回报率为37.6%[65][66] - 惠理台湾基金年度回报率达66.4%，同期台湾加权股价指数（总回报）为33.2%[55] - 惠理价值基金回报达37.6%，惠理中华新星基金回报为36.1%[55] - 惠理亚洲创新机会基金回报为41.0%，惠理多元资产基金回报为34.8%[55] - 惠理亚洲股债收益基金2025年回报率为29.0%[65][66] - 惠理亚洲股债收益基金资产管理规模从2024年12月31日的2.31亿美元增至年末4.91亿美元，增幅超过一倍[56] - 惠理医药行业基金录得28.5%的回报[56] - 价值黄金ETF上涨64.7%[56] - 价值黄金ETF在2025年回报率达64.7%[65][66] - 价值黄金ETF拥有跨越市场周期的15年往绩，由存放于香港的实物黄金支持[30] - 惠理价值基金成立32年来累计回报达49.73倍，年化收益率12.7%[44] - 惠理高息股票基金23年累计回报12.68倍，年化收益率11.9%[44] 业务发展与市场拓展 - 公司于2025年10月16日在港交所上市首批货币市场ETF，包括港元、人民币及美元产品[13] - 公司被香港投资管理有限公司委任为“新资本投资者入境计划”下2025资金组别的资产管理公司之一[12] - 惠理领投英矽智能1.23亿美元E轮融资[57] - 英矽智能于2025年12月30日在香港上市，上市当日股价上涨，市值达到约21亿美元[57] - 按策略划分，绝对回报偏持长仓基金占资产管理规模58%，固定收益基金占18%，多元资产基金占比从6%上升至10%[68][69] 客户与地区分布 - 机构客户占资产管理规模总额的55%，散户投资者占45%[70] - 香港客户占资产管理规模78%，中国内地客户占比从6%上升至9%[70] - 客户地域分布中，中国内地客户占比从6%提升至9%[71] 所获荣誉与奖项 - 公司自1993年成立以来累计获得逾280个奖项与殊荣[33] - 惠理在《彭博商业周刊/中文版》2024年“领先基金”评选中，惠理亚洲股债收益基金（1 A类别美元）获亚洲资产配置类别互惠基金（5年）之“卓越大奖”，价值黄金ETF获商品－黄金类别ETF（一年总回报）之“杰出大奖”[59] - 惠理在《Fund Selector Asia Fund》奖项上，Value Partners A Shares High Dividend Fund（V类别美元非对冲）获大中华/中国股票类别的金奖[59] - 惠理被《财资》基准研究奖评为2025年“顶尖投资公司– G3债券（高度表彰）”[60] - 惠理上海子公司被中国基金报评为“外资私募示范机构”[60] - 谢清海与公司在其任职期间累计获得超过250项表现奖项及殊荣[100] 管理层与董事会信息 - 首席财务总监吴祝花于2023年2月晋升，并于2025年5月出任公司执行董事[94] - 执行董事欧阳西自2024年5月起担任广发证券副总经理[97] - 荣誉主席谢清海于2025年1月起正式退任公司的全职工作，目前专注于管理其单一家族办公室[100] - 独立非执行董事陈世达于2007年10月22日获委任[102] - 独立非执行董事黄宝荣于2018年8月14日获委任，拥有逾五十年专业会计师经验[104] - 独立非执行董事李惟宏于2025年3月13日获委任，在金融服务业拥有逾20年经验[105] - 李惟宏自2024年11月起担任大唐金融集团有限公司董事长[105] - 投资管理团队高级投资董事何民基拥有逾34年从业经验[108] - 首席投资总监－固定收益投资叶浩华拥有逾30年固定收益投资管理及研究经验[111] - 首席投资总监－多元资产投资钟慧欣拥有20多年管理多元资产投资组合的经验[113] - 分销业务主管陈荣达在资产管理和金融服务行业拥有20多年的经验[114] - 机构业务、中国业务兼ETF业务主管赵曌在资产管理和金融服务行业拥有20年的从业经验[116] - 首席营运总监蒋荣博士在基金管理和金融服务行业拥有25年经验[118] - 蒋荣博士曾在广发证券工作超过7年[118] - 蒋荣博士曾在美国威灵顿管理公司工作10年[118] - 蒋荣博士曾在FFTW／法国巴黎资产管理公司工作7年[118] - 2025年董事会成员变动包括：吴祝花女士于5月17日获委任，欧阳西先生于11月24日获委任，苏俊祺先生于5月17日辞任，洪若甄女士于5月17日辞任，李谦先生于10月15日辞任[175] - 董事会主席林向红女士自2025年1月2日起调任，行政总裁职能由包括主席在内的领导委员会履行[191] 股权结构与股东信息 - 非执行董事拿督斯里谢清海通过其关联实体实益拥有公司股份约1.8098亿股，占已发行股份约9.90%[134] - 非执行董事拿督斯里谢清海个人实益拥有公司股份约6988.7927万股，占已发行股份约3.82%[134] - 执行董事林向红女士根据认股权计划持有相关股份1826.7098万股，权益约占已发行股份0.99%[134] - 执行董事陈荣达先生根据认股权计划持有相关股份456.6775万股，权益约占已发行股份0.25%[134] - 执行董事吴祝花女士根据认股权计划持有相关股份365.342万股，权益约占已发行股份0.20%[134] - 独立非执行董事陈世达博士根据认股权计划持有相关股份35万股，权益约占已发行股份0.01%[134] - 独立非执行董事黄宝荣先生根据认股权计划持有相关股份35万股，权益约占已发行股份0.01%[134] - 广发证券股份有限公司及其全资子公司广发控股（香港）有限公司为公司主要股东，各持有366,000,000股，占已发行股份的20.04%[140] - 杜巧贤女士（董事配偶）持有250,871,219股，占已发行股份的13.73%，连同认股权合计权益约为13.83%[140] - Cheah Capital Management Limited及相关实体持有180,983,292股，占已发行股份的9.9%[140] - 叶维义先生及其配偶持有163,072,715股，占已发行股份的8.93%[140] 认股权计划与董事交易 - 2025年内新授出认股权数目为42,927,682份，占公司已发行股份加权平均数目的约2.35%[138] - 截至2025年12月31日，尚未行使的认股权总数为69,458,682份[136] - 2025年内失效的认股权总数为62,178,000份[136] - 根据认股权计划，可供授予的认股权数目在年末为115,712,801份[138] - 2025年1月2日向董事及最高行政人员授出的认股权行使价为每股1.534港元[136] - 认股权计划下可供发行股份总数为185,171,483股，占已发行股本的10.14%[146] - 认股权计划下每位参与者十二个月内承授上限为已发行股本的1%（主要股东及独立非执行董事除外）[149] - 认股权计划下主要股东及独立非执行董事十二个月内承授上限为已发行股本的0.1%且总值高于5,000,000港元[149] - 认股权计划有效至2027年5月3日[150] - 公司已采纳上市规则附录C3所载的董事进行证券交易的标准守则，所有董事确认在2025年度内已遵守该标准[171] - 董事欧阳西先生因在广发控股（香港）有限公司担任董事职务，被视为在竞争业务中拥有权益[153] - 公司或附属公司本年度内未购买、出售或赎回任何上市股份[159] 企业管治与董事会运作 - 董事会由7名董事组成，包括3名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事，独立非执行董事占比超过三分之一[172] - 2025年度董事会共举行了6次会议，部分董事出席记录为：林向红女士6/6，吴祝花女士4/4，拿督斯里谢清海6/6，陈世达博士6/6，黄宝荣先生6/6，李惟宏先生5/5[174] - 董事会多元化概况包括：执行董事3人，非执行董事1人，独立非执行董事3人；性别分布为女性2人，男性5人；年龄组别为41-55岁、56-70岁及>70岁；服务年期为0-5年、6-10年及>10年[180] - 公司已采纳董事会多元化政策，并在2025年度由提名委员会对其成效进行了年度检讨[177] - 董事会于2025年检阅了是否遵守企业管治守则，并就集团的风险管理及内部监控系统成效进行了年度检讨[173] - 为促进董事履行职责，公司按时向董事提供载有主要财务数据、收入及支出分析、资产管理规模变动及分析的月度管理报告[173] - 董事会确保全体独立非执行董事投入充足时间出席会议，并可应要求获取独立专业意见以履行职责[176] - 董事会由7名董事组成，全部（100%）具备相关行业知识/经验及财务与会计技能，5名（71%）具备企业管理及战略规划与风险管理技能[182] - 董事会性别构成为2名女性（29%）和5名男性（71%），高级管理层为9名女性（53%）和8名男性（47%）[182] - 公司员工总数为138人，其中女性58人（42%），男性80人（58%）[182] - 年内，除新委任的董事外，其余6名董事均完成了涵盖企业管治、法律合规、ESG、风险管理、行业动态等五个范畴的持续专业发展培训[184] - 公司未设定具体的性别比例量化目标，但将在招聘过程中继续考虑性别多元性[183] - 公司计划在截至2026年12月31日的年度内制定董事会表现评估政策[185] 委员会运作与审计 - 审计委员会由3名独立非执行董事组成，黄宝荣先生担任主席[192] - 审核委员会在2025年举行了6次会议，所有成员（黄宝荣、陈世达）出席率为6/6[193] - 审核委员会成员李惟宏先生于2025年3月13日获委任，Till ROSAR先生于同日不再为成员[194] - 审核委员会每年在管理层离席的情况下与核数师会面一次，以提高独立报告质量[193] - 薪酬委员会在2025年举行了3次会议，主席陈世达博士及成员拿督斯里谢清海、黄宝荣先生出席率为3/3[195] - 薪酬委员会成员林向红女士于2025年5月17日获委任，苏俊祺先生于同日不再为成员[197] - 薪酬委员会职责包括检讨董事袍金、执行董事及高级管理层薪酬架构，并参考独立薪酬调查报告及市场情报[197] - 高级管理层薪酬详情载于截至2025年12月31日止年度的合并财务报表附注8[196] - 提名委员会在2025年举行了3次会议，主席林向红女士及成员拿督斯里谢清海、陈世达博士、黄宝荣先生出席率为3/3[199] - 提名委员会成员李惟宏先生于2025年3月13日获委任，Till ROSAR先生于同日不再为成员[200] - 提名委员会在2025年提名了一名独立非执行董事及两名执行董事[200] - 罗兵咸永道会计师事务所已审核截至2025年12月31日止年度的合并财务报表，其续聘决议案将提呈股东周年大会[167][168] 其他重要事项 - 根据IMF预测，2026至2030年亚洲经济体增速有望达到4.5%至5.0%[42] - 亚洲拥有全球约60%的人口，中位年龄仅32.8岁[42

业绩与奖项 - 公司自1993年成立以来赢得280 + 个表现奖项[1] - 公司G3债券2025组别获2025年《财资》基准研究奖等多项奖项[11] 社会责任与捐赠 - 公司向中国武汉雷神山医院捐赠50万港元[9] - 公司为香港及马来西亚慈善事业捐赠超50万港元[9] - 2016 - 2025年期间向VIVA中国儿童癌症基金会募集捐款25万港元[9] - 公司向協康慈善運動同樂日2025捐赠20,000港元[97] - 公司向明愛天糧包餅工房采购120盒曲奇[99] - 公司向「大埔宏福苑援助基金」捐款逾100万港元[101] 环境、社会及管治（ESG）目标 - 2025年与2023年相比，环境、社会及管治参与活动增加一倍，涵盖超270个环境、社会及管治议题互动[9] - 设定2030年目标，将范围1及范围2绝对温室气体排放量减少30%（2023基准年）[9] - 2025年目标是实现零客户投诉[45] 运营数据 - 2024年总温室气体（范围1及2）排放为301.8吨二氧化碳当量，2025年为263.8吨二氧化碳当量[103] - 2025年总温室气体（范围1、2及3）排放为664,570.8吨二氧化碳当量[103] - 2024年无害废弃物产生总量为5.2吨，2025年为5.2吨[103] - 2024年总能源消耗为478.7兆瓦时，2025年为459.0兆瓦时[103] - 2024年外购电力为477.7兆瓦时，2025年为438.7兆瓦时[103] - 2024年无铅汽油消耗为1.1兆瓦时，2025年为20.3兆瓦时[103] - 2024年雇员总数159人，2025年为138人[106] - 2024年雇员总流失率30%，2025年为34%[106] - 2024年总培训时数854小时，2025年为977小时[108] - 2024年雇员平均培训时数6.2小时，2025年为7.1小时[108] - 2024年受训雇员百分比86%，2025年为100%[108] - 2024年资源捐赠23000港元，2025年为1070000港元[108] 员工相关 - 报告期内员工男女比例为1.38：1，2024年为1.12：1[91] - 报告期内新招聘49名员工，其中17名是女性，2024年新招聘25名员工，其中11名是女性[91] - 员工培训及安全意识计划完成率达100%[47] - 员工入职后10天内提交初步持股报告并提供半年度更新资料[53] 风险管理与合规 - 公司根据“三道防线”模式维持风险管理架构[16] - 公司制定业务连续性计划，每年由信息风险官审查及测试[18] - 集团对贪污及洗黑钱采取零容忍政策，实施全面合规框架[50] - 集团制定打击洗钱及恐怖分子资金筹集政策，附属公司遵守该政策[52] 气候相关 - 极端天气事件可能导致设施临时业务中断、维修成本上升等[60] - 气候形态长期转变可能导致中期及长期能源成本、维修成本上升[60] - 购买碳信用额度导致公司中长期运营成本增加，新气候相关披露要求引致额外合规成本[61] - 公司通过使用高效能设备降低运营成本，未来可能节省与碳相关的监管成本[62] 可持续发展措施 - 将GoGreen Plus纳入DHL货运，使用可持续航空燃料减少货运碳排放[78] - 电气设备及照明在办公时间后由计时器自动控制[79] - 每月对空调隔尘网及排水导管进行维护检查[79] - 公司使用67%植物粘合劑及100%可回收材料製作便利貼[85] - 公司实施多项环保措施，包括维修办公用品、推广无纸化办公、设立回收计划等[83] - 公司实施节约用水措施，包括张贴标识和处理漏水水龙头[85] - 公司将打印机升级为更节能、环保的型号，减少用电量及材料浪费[84] 其他 - 公司是首家入选农场动物投资风险与回报倡议投资者案例研究的亚洲资产管理机构[9] - 公司在HKIRC／ISACA「共建员工防火墙」嘉许计划中荣获白金级认证[9] - 公司正式签署《联合国负责任投资原则》[9] - 公司首获颁「商界展关怀」标志奖[9] - 投票会中投票率达99%，48%的股东大会中投出16%的「反对管理层建议」或「暂缓表决」票[40] - 公司为大湾區金融科技人才發展計劃，为14名学生举办培训课程[96]

股息信息 - 截至2025年12月31日止年度末期股息每股0.055 HKD，为普通股息[1] - 股东批准日期2026年5月12日，除净日2026年5月14日[1] - 股息派发日2026年6月10日[1] 公司人员 - 董事会成员包括林向红、欧阳西、吴祝花等[2]