交易概述 - 华音国际控股间接全资附属公司向独立第三方白山市升达商贸出售长春筑家、白山广泽房地产、白山广泽商业管理及延吉惠泽房地产全部股权，代价为人民币1元（约1.1港元）[1] - 交易完成后，目标公司将不再纳入集团财务报表合并范围[1] 目标公司结构 - 长春筑家由卖方A持股15%、卖方B持股85%，并全资控股白山广泽房地产[1] - 白山广泽房地产及延吉惠泽房地产主营业务为物业发展，白山广泽商业管理主营物业租赁管理[1] 资产情况 - 目标公司持有投资物业包括广泽国际购物中心自有部分（80,938.4平方米）及租回部分（20,552.2平方米）[2] - 已落成待售物业包括广泽国际购物中心（969.2平方米）、广泽兰亭楼系列（9,115.5平方米）及广泽红府系列（312.4平方米）[2] - 截至2025年3月31日，目标公司总资产价值约人民币4.179亿元[2]

出售交易 - 2025年7月28日订立协议出售目标公司全部股权，代价1元（约1.1港元）[3][5] - 出售事项构成主要交易，通函预计8月20日前寄股东[4] - 最后截止日期为2025年10月22日或双方同意较后日期[31] 目标公司资产 - 2025年6月30日持有广泽兰亭二B期等多处物业[9][10][11] - 广泽国际购物中心自持部分原始成本约5.789亿，2025年3月31日公允价值降至约2.17亿[18] 目标公司财务 - 2025年3月31日综合负资产净值约1.27亿[12] - 截至2025年3月31日负债4.367亿，含银行贷款约2.41亿[12] - 出售目标公司股权收益估计约1.261亿[21] 其他公司情况 - 长春筑家等四家公司股权结构及业务[24] - 截至2025年3月31日四家公司税前、税后亏损及资产净值情况[25][26] 后续安排 - 公司将召开股东特别大会审议协议及交易[28] - 通函预期8月20日前寄股东[28]

公司更名 - 公司拟将英文名改为「China Changbaishan International Holdings Limited」，中文名改为「中國長白山國際控股有限公司」[4] 财务及报告 - 省览及采纳截至2025年3月31日止年度经审核财务报表、董事会报告及独立核数师报告[6] 人事变动 - 重选赵善能为非执行董事、徐映川为执行董事、王晓初为独立非执行董事[9] 授权及酬金 - 授权董事会厘定董事酬金[9] - 续聘公司核数师，授权董事会厘定其酬金[9] 股份相关 - 公司可回购不超已发行股份总数10%的股份，每股面值0.05港元[10] - 公司可配发、发行及处置不超已发行股份总数20%的额外股份，每股0.05港元[12] - 待相关决议案通过后，扩大董事一般授权，扩大数额不超已发行股份总数的10%[13] 股东大会 - 股东周年大会2025年9月10日上午11时在香港湾仔皇后大道东248号大新金融中心35楼举行[3] - 有权出席股东可委派代表出席并投票，两股或以上可委派多名代表[15] - 代表委任表格及文件须在大会指定时间不少于48小时前送达指定地址[15] - 公司2025年9月5日至9月10日暂停办理股份过户登记[15] - 过户文件及股票最迟2025年9月4日下午4时30分前送达指定地点[15] - 有权出席及投票记录日期为2025年9月10日[15] - 填妥交回代表委任表格后仍可亲自出席并投票，表格视为撤回[16] - 股东大会决议案以股数投票表决[16] 资料查阅 - 2025年7月28日载有决议案资料通函可在联交所及公司网站查阅[16]

公司名称变更 - 公司拟将英文名由「Hua Yin International Holdings Limited」改为「China Changbaishan International Holdings Limited」，中文名采用「中国长白山国际控股有限公司」取代「华音国际控股有限公司」[10][15] - 建议更改公司名称须待股东于股东周年大会通过特别决议案及获百慕达公司注册处批准并发出更改名称证书后生效[18] - 更改名称生效后不影响股东权利、日常业务和财务状况，现有股票继续有效，新股票将用新名称发行，股份简称和标志将更改，股份代号维持「989」[20] 股份相关 - 发行授权授予董事，可配发、发行及处置额外股份，最多达有关决议案获通过当日已发行股份（不包括库存股份）总数的20%，按最后实际可行日期计算，可发行最多72,036,388股新股份[8][24] - 回购授权授予董事，可回购股份，最多达有关决议案获通过当日已发行股份（不包括库存股份）总数的10%，按最后实际可行日期计算，可回购最多36,018,194股[10][21] - 最后实际可行日期公司有360,181,940股已发行股份，无库存股份[40] - 美成集团有限公司最后实际可行日期股权约5.72%，全面行使回购授权后约6.36%；家譯投資有限公司最后实际可行日期股权约24.91%，全面行使回购授权后约27.68%；中投國際金融財富集團有限公司最后实际可行日期股权约14.43%，全面行使回购授权后约16.04%[49] - 家譯向天豐出售50,000,000股股份，佔2025年3月31日止年度公司已發行股本總額約13.88%[54] 股东周年大会 - 股东周年大会于2025年9月10日（星期三）上午11时在香港湾仔皇后大道东248号大新金融中心35楼举行[3][8] - 代表委任表格须不迟于2025年9月8日（星期一）上午11时（香港时间）交回[3] - 大会将省览及采纳截至2025年3月31日止年度经审核财务报表、董事会报告及独立核数师报告[68] - 大会将重选赵善能为非执行董事、徐映川为执行董事、王晓初为独立非执行董事[68] - 大会将授权董事会厘定董事酬金[68] - 大会将续聘公司核数师，并授权董事会厘定其酬金[68] 人员变动 - 赵善能先生将在股东周年大会退任并可膺选连任[25] - 徐映川先生和王晓初先生将在股东周年大会轮值退任并可膺选连任，王晓初被视为独立人士[25][27] - 赵先生自2025年5月30日起获委任为公司非执行董事，固定任期1年，有权收取每年约240,000港元之董事袍金[56][57] - 徐映川获委任为执行董事，固定任期三年，基本酬金约每年人民币286,000元[60][61] - 王晓初获委任为独立非执行董事，固定任期三年，基本酬金每年240,000港元[62] 业务发展 - 公司计划依托吉林省优势资源，开发人参及矿泉水等业务，更改名称可反映业务计划及发展方向[17]

财报通知 - 公司发布2024/25年年报及相关通函刊发通知[1][5] - 公司通讯英文及中文版本已上传公司网站和港交所网站[1][5] 股东通知 - 公司将向非登记股东发网站版本登载通知[2][5] - 建议非登记股东提供电邮地址支持电子通讯[2][5] 股东操作 - 非登记股东可索取印刷本或更改接收方式[3][6] - 填变更申请表格后寄回或递交给卓佳证券登记有限公司[3][6] 咨询方式 - 对通知有疑问可工作日9:00 - 17:00致电卓佳咨询热线(852) 2980 1333[4][6] 通讯内容 - 公司通讯包括董事报告、财报等多种文件[4][6] 表格选项 - 变更申请表格甲部可选择收取本次通讯印刷本[7] - 变更申请表格乙部可选择浏览网站或收取日后通讯印刷本[8]

财报发布 - 公司发布2024/25年年报及相关通函和代表委任表格刊发通知[1][5] 通讯获取 - 公司通讯英文及中文版本已上传网站[1][5] - 可选择收取印刷本，随函附所选版本[1][5] 变更申请 - 索取印刷本或更改通讯方式可填申请表[2][6] - 申请表可邮寄、电邮或递至卓佳证券登记有限公司[2][6] - 申请表填写有要求，联名股东首位签署才有效[9] 咨询方式 - 对本函有查询可工作日致电咨询热线[3][6]

公司通讯发布 - 2025年7月28日发布2024/25年年报及相关通函等公司通讯[1][5][6] - 英文及中文版本已上载于公司网站及港交所网站[1][5][6] 通讯获取方式 - 选收印刷本随函附上所选语言版本[1][5][6] - 索取或更改语言版本可填表格电邮或邮寄[2][6][7][8] 咨询与表格要求 - 对本函有查询可致电百慕达主要股份过户登记处[3][6] - 变更申请表格填写有要求，联名股东须首位股东签署才有效[8]

公司股份 - 公司股份代号为989[1] 通讯收取 - 提供网站版本、中英文印刷本两种收取方式[2] - 建议股东选网上版本响应环保[3] - 2025年8月27日前未交表视作仅收网上版[3] - 股东可书面通知更改通讯版本及收取方式[4] - 索取印刷本及查询事宜说明[4] 回复表格 - 联名股东需首位股东签署才有效[8] - 指示适用于日后通讯直至书面更改[9]

公司通讯收取方式 - 提供网站版本和中英文印刷本两种收取方式供股东选择[2] - 建议股东选网上版本响应环保[3] - 2025年8月27日前未交表视作仅收网上版本[3][6] 其他规定 - 股东可书面通知更改收取方式和语言版本[4][6] - 索取印刷本、咨询可按规定操作[4] - 联名股东回复表格需首位股东签署[6] - 本地投寄回复表格免邮费[6]

收入和利润（同比环比） - 2025年收益为人民币1.863亿元，同比增长60.5%[10] - 公司截至2025年3月31日年度整体收入为1.863亿元人民币，同比增长60.5%[26][29] - 公司总收益从2024年的1.161亿元增长60.5%至2025年的1.863亿元，主要由于物业销售额增长86.9%或6080万元[54][56] - 物业销售收入从2024年的6993.6万元增长至2025年的1.3072亿元，占总收入比例从60.3%提升至70.2%[54] - 物业管理服务收入从2024年的3289.7万元下降至2025年的2852万元，减少440万元[55][56] 成本和费用（同比环比） - 2025年毛利为人民币880万元，同比下降11.1%[10] - 公司2025年毛利润880万元人民币，较上年990万元下降11.1%[26][29] - 公司整体毛利率从2024年的8.5%下降至2025年的4.7%，毛利从987.6万元降至877.8万元[59][60] - 物业开发业务毛损从2024年的656.6万元扩大至2025年的2613.4万元，毛利率从-9.4%恶化至-20%[59] - 其他开支从2024年的8690万元激增至2025年的6.921亿元，主要由于发展中物业撇减6.379亿元[64][68] - 融资成本从2024年的2312.1万元增至2025年的5144万元，主要由于资本化利息减少[71][73] 净亏损和负债 - 2025年净亏损为人民币8.529亿元，同比扩大341.2%[10] - 公司年净亏损达8.529亿元人民币，较上年同期亏损1.933亿元扩大341%[26][29] - 2025年权益总额为负人民币6.233亿元，2024年为人民币2.289亿元[10] - 2025年资本负债率为196.6%，同比上升145.4个百分点[10] - 公司于2025年3月31日的资本负债比率达到197%，较2024年的80%显著上升，主要由于累计亏损增加导致权益减少[122][124] - 公司2025年3月31日净债务为人民币1,169,998千元，较2024年的1,491,926千元有所下降[122] 物业销售表现 - 公司物业销售额从2024年3月31日止年度的约6990万元人民币增至2025年3月31日止年度的约1.307亿元人民币，增长6080万元人民币或87.0%[41] - 2025年3月31日止年度物业总销售额（不包括停车位）合计约1.173亿元人民币，总建筑面积为26,792平方米[42] - 2024年3月31日止年度物业销售（不包括停车位）合计约5280万元人民币，总建筑面积为9,921平方米[45] - 2025年3月31日止年度停车位销售额约为1340万元人民币（销售79个停车位），2024年同期为1440万元人民币（销售96个停车位）[46] 投资物业表现 - 截至2025年3月31日，公司投资物业的平均出租率为73%，与2024年同期持平[48] - 公司物业投资包括广泽国际购物中心，自持和租赁投资物业的可租用建筑面积分别为35,160平方米和15,972平方米[48] - 投资物业公允价值进一步减少1.709亿元，主要由于白山市购物中心租金持续恶化[72] - 投资物业公允价值减少人民币170,900,000元，主要由于白山市购物中心市场租金恶化[74] - 投资物业公允价值估值从人民币486,200,000元降至人民币315,200,000元，因市场租金下降[83][86] 业务战略转型 - 吉林省推出多项政策促进人参产业发展，公司计划拓展人参和矿泉水业务[18] - 公司战略转型进入人参和矿泉水业务以应对房地产行业风险[20] - 公司持续投资数字化技术提升快消品业务运营效率[21][24] - 公司正在探索退出广泽国际购物中心的策略，因该购物中心持续亏损且估值下降[49] 资产和债务管理 - 2025年总资产为人民币12.524亿元，同比下降44.8%[10] - 公司剥离抚松物业项目以缓解4.08亿元人民币到期债务压力[28][30] - 公司2024年10月以1元人民币名义代价出售吉林旅游开发公司股权[28][30] - 公司2024年贷款资本化协议因未能获批准而终止[27][29] - 发展中物业及持作出售已落成物业从人民币1,606,800,000元降至人民币335,300,000元，主要因抚松物业项目重新分类及广泽兰亭二A期交付[88][90] - 抚松物业项目进一步撇减人民币637,900,000元，账面值调整为人民币541,200,000元后转至持作出售资产[89][91] 现金流和资金状况 - 现金及银行存款从2024年的53,600千元人民币骤降至2025年的5,100千元人民币，降幅高达90.5%[105][106] - 银行及其他借贷从2024年的651,630千元人民币减少至2025年的243,090千元人民币，降幅为62.7%[108][109] - 即期银行借款从2024年的420,640千元人民币下降至2025年的243,090千元人民币，降幅为42.2%[109] - 公司2025年经营现金流出净额为人民币40.6百万元，较2024年的81.9百万元流出减少[125] - 公司2025年3月31日总现金及银行存款中港元占比2.9%，美元占比0%，而2024年分别为10.7%和74.2%[135] - 公司2025年3月31日总借款100%以人民币计价，与2024年一致[135] 管理层和董事会变动 - 徐映川先生于2021年3月获委任为公司执行董事，并于2025年5月30日获委任为董事会代理主席[156] - 李俊傑先生于2020年9月获委任为公司执行董事及行政总裁，拥有36年政府管理经验[157][161] - 丛佩峰先生于2021年3月调任为公司执行董事，拥有23年旅游及酒店管理经验[159][162] - 崔民東先生自2010年起担任广泽投资控股集团董事长，并于2021年11月获委任为公司非执行董事[163][167] - 赵善能先生于2025年5月30日获委任为公司非执行董事，拥有35年会计经验[165][166] - 趙善能先生获委任为公司非执行董事，自2025年5月30日起生效[168] - 王雪光先生于2021年11月获委任为公司独立非执行董事，2025年5月30日辞任[176][179] 公司业务概述 - 公司主要业务为投资控股，年內主要从事物业发展及管理业务（包括规划、设计、预算、领牌、合约招标及合约管理及物业投资）[186][192] - 公司业务回顾包括集团业务的中肯审视、主要风险及不确定性的概述、自财政年结日以来的重要事件、日後发展及主要财务表现指标的分析[188][194] - 公司环境政策及表现载于年报第70至第98页的「环境、社会及管治报告」[188][194] - 公司视雇员为最重要及最具价值的资产，人力资源管理目的为提供具适当奖励的优厚薪酬待遇[190][195] - 公司与客户保持良好关系，致力于提供卓越客户服务同时保持长期盈利能力、业务及资产增长[196] - 公司与关键供应商保持良好关系，以确保供应链、应对业务挑战及监管要求[197]