股本信息 - 截至2026年3月底法定/注册股本总额为10亿港元，股份100万亿股，面值0.001港元[1] - 截至2026年3月，已发行股份（不含库存）87.09586011亿股，库存股份0，总数87.09586011亿股[2] 公众持股量 - 适用的公众持股量初始指定门槛为已发行股份（不含库存）总数的25%[3]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司年度收入大幅下降至1968.8万港元，较上年度的9244.1万港元下降78.7%[2] - 公司年度虧損擴大至7.54406亿港元，較上年度的2.41044亿港元虧損增加213.0%[3] - 本公司普通股權益持有人應佔每股基本虧損為13.2港仙，較上年的7.4港仙惡化78.4%[3] - 截至2025年12月31日，公司流动资产净值为68百万港元，负债净额为3,435百万港元，年度产生亏损为754百万港元[10] - 公司2025年总营收为1968.8万港元，较2024年的9244.1万港元大幅下降78.7%[36][37] - 公司2025年年度亏损扩大至7.544亿港元，较2024年的2.410亿港元亏损增加213.0%[36][38] - 公司2025年总收入为19,688千港元，较2024年的92,441千港元大幅下降78.7%[48] - 公司2025年除税前亏损为769,957千港元，较2024年的264,783千港元亏损扩大190.8%[52] - 公司普通股权益持有人应占年内亏损为11.53192亿港元，较上年的6.42716亿港元扩大79.4%[56] - 公司收入大幅下降至约1968.8万港元，上年同期为约9244.1万港元[81] - 公司年度股东应占亏损扩大至约11.53192亿港元，上年同期为约6.42716亿港元[81] - 每股基本亏损从上年7.4港仙扩大至13.2港仙[82] 财务数据关键指标变化：资产与负债 - 公司權益（股東權益）為負值，總額為負34.3481亿港元，較上年負22.73381亿港元進一步惡化[6] - 按公允價值計入損益賬之金融資產總值從上年末的10.65438亿港元下降至本年度的6.72229亿港元[5] - 現金及銀行存款為4.42019亿港元，較上年末的4.13122亿港元略有增加[5] - 計息借貸總額大幅增加至40.69238亿港元，較上年末的38.32133亿港元增長6.2%[6] - 公司2025年总资产减少至14.6906亿港元，较2024年的20.6577亿港元下降28.9%[41] - 公司2025年总负债增加至49.0387亿港元，较2024年的43.3915亿港元增长13.0%[41] - 按公允价值计入损益账之金融资产总额为6.72229亿港元，较上年的10.65438亿港元下降36.9%[57] - 非上市固定收益证券（非流动）账面值为2.72252亿港元，较上年的4.28415亿港元下降36.5%[57] - 融资租赁应收款项净额账面值为789.4万港元，较上年的867.5万港元下降9.0%[60] - 其他贷款及债务工具账面值为1.02369亿港元，较上年的3.39259亿港元下降69.8%[61] - 其他贷款及债务工具的预期信贷亏损拨备为12.24376亿港元，较上年的9.9472亿港元增加23.1%[61] - 应收账款总额（扣除拨备后）为556万港元，上年为329.9万港元，主要增长来自0至30天账龄的款项[76] - 应付账款（即期至一个月）为1.2624亿港元，上年同期为1.00798亿港元[78][79] - 公司权益总额约为负34.3481亿港元，较上年的负22.73381亿港元进一步恶化[92] - 公司现金及银行存款总额约为4.42019亿港元，其中77%以港元或人民币为单位[93] - 公司资产负债比率上升至277%，较上年的186%显著增加[93] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 按公允價值計入損益賬之金融資產產生虧損淨額27.4019亿港元，而上年度為收益10.5358亿港元[3] - 減值虧損淨額增加至2.33733亿港元，較上年度的1.34207亿港元增長74.2%[3] - 融資費用為2.59853亿港元，與上年度的2.64022亿港元基本持平[3] - 2025年融资费用为2.599亿港元，与2024年的2.640亿港元基本持平[37][39] - 2025年其他贷款及债务工具的减值拨备净额大幅增加至2.497亿港元，2024年为8607.2万港元[37][39] - 利息收入从2024年的85,170千港元锐减至2025年的16,397千港元，降幅达80.8%[48] - 其他贷款及债务工具的减值拨备净额大幅增加至249,478千港元，较2024年的86,072千港元增长189.8%[50] - 公司2025年产生融资成本（主要为利息支出）259,853千港元，其中258,231千港元来自一间间接控股公司贷款[49] - 薪金、花红及津贴（包括董事酬金）从2024年的18,111千港元减少至2025年的10,418千港元，降幅为42.5%[50] - 按公允价值计入其他全面收益之金融资产公允价值变动收益为596.4万港元，较上年的1958.4万港元下降69.5%[58] - 按公允价值计入损益账的金融资产录得净亏损约2.74019亿港元，上年同期为净收益约1.05358亿港元[81] - 按公允价值计入损益账的金融资产由上年净收益约1.05358亿港元转为本年度净亏损约2.74019亿港元[87] - 公司本年度减值亏损净额约234百万港元[107] - 一个孖展融资垫款转拨项目本年度计提减值拨备净额约150百万港元[108] - 一个固定收益类项目因商铺空置率高企及持续逾期，本年度计提减值拨备共约54百万港元[108] - 按公允价值计入其他全面收益之金融资产本年度计提减值拨备2,558,000港元[110] - 本年度对两个融资租赁项目共计提减值拨备约20.4万港元[114] 各条业务线表现 - 2025年直接投资分部业绩亏损严重，达7.864亿港元，是整体亏损的主要来源[36] - 证券业务分类收入略降至约485.5万港元，分类业绩由上年溢利约1473.6万港元转为亏损约322万港元[85] - 资产管理及直接投资业务本年度收入约为1483.3万港元，较上年度的8750.5万港元大幅下降83%[87] - 资产管理及直接投资分类本年度业绩录得亏损约7.86439亿港元，较上年亏损约1.84072亿港元亏损扩大[87] - 金融服务及其他业务本年度录得收益约1254.8万港元，而上年度为亏损约8477.9万港元[89] - 企业融资分类本年度无收入，分类业绩为零港元，上年度亏损约368.1万港元[88] - 融资租赁业务总账面价值约为789.4万港元，占集团总资产约0.54%[112] - 融资租赁业务以逐步回收存量项目为主，近期无计划投资新项目[112] 各地区表现 - 来自香港客户的收入2025年为1398.6万港元，较2024年的3266.7万港元下降57.2%[45] - 来自中国内地客户的收入2025年为570.2万港元，较2024年的5977.4万港元大幅下降90.5%[45] 管理层讨论和指引 - 公司持有可于需要时出售的公开买卖债券及香港上市股本证券，以缓解流动资金压力[12] - 公司计划在未来一年集中资源回收现有项目及投资的现金流，并加强控制行政成本[13] - 公司将继续专注于发展证券经纪、资产管理及企业融资等牌照业务，并探索新市场[14] - 管理层编制的现金流预测显示，公司有足够营运资金履行未来12个月内到期的财务承担[14] - 董事会审核委员会及董事会对管理层充满信心，认为未来12个月的商业计划可行并可实现[15] - 公司风险管理委员会每半年召开会议，听取重点项目风险动态及减值计提等情况汇报[117] - 公司管理层每季度审议债权类项目风险分类结果，每半年审议融资租赁项目减值计提金额[117] 融资与信贷状况 - 公司拥有总额为100,000,000港元的银行信贷融资，且未动用任何信贷[10] - 间接控股股东中信金融资产国际控股已向公司提供合计103亿港元的公司间贷款及永续证券[11] - 从股东获得贷款及永续资本债券本金约13.11亿美元（约102.03亿港元），较上年约12.79亿美元（约99.30亿港元）有所增加[94] - 股东贷款年利率介于5.797%至6.86%，需在4至5年内偿还[94] - 从同系附属公司获得人民币贷款600万元（约664.3万港元），较上年2600万元（约2807.7万港元）大幅减少[95] - 同系附属公司贷款年利率为5.43%，需在2年内偿还[95] - 公司拥有未提取银行备用授信1亿港元[95] - 公司无抵押任何定期存款以获得银行贷款融资[97] 投资与资产详情 - 非上市基金投资（流动）为1.4736亿港元，公司预期在未来十二个月内变现[57] - 非上市固定收益证券（非流动）票面年利率为7%[57] - 融资租赁应收款项的年利率区间为6.80%至9.75%[60] - 其他贷款及债务工具中，整个可使用年期预期信贷亏损（信贷减值）项下总账面值为13.267亿港元，平均亏损率为81%[65] - 给予客户之孖展融资垫款总额为9436.9万港元，预期信贷亏损拨备为8889.0万港元，拨备覆盖率为94.2%[67] - 已抵押证券为香港交易所上市股本证券，2025年12月31日价值为484.6万港元[69] - 证券孖展垫款总额的99%为应收公司五大证券孖展客户的款项，信用风险高度集中[70] - 孖展融资贷款中，整个可使用年期预期信贷亏损（信贷减值）的总账面值为9373.7万港元，平均亏损率为95.4%[72] - 孖展融资贷款中，12个月预期信贷亏损的总账面值为63.2万港元，平均亏损率为0.01%[72] - 直接投资业务产生的应收款项为8000万港元，公司已计提全额拨备8000万港元[77] - 给予客户的孖展融资垫款之已撇销未偿还合约金额为零[73] - 持有裕承科金（民众）股份的公允价值为2.2万港元，可换股债券的公允价值为2.72亿港元[100] - 对裕承科金（民众）的投资合计约占公司资产总值的18.5%[100] - 本年度持有民众股份的已实现及未实现公允价值亏损为8000港元，可换股债券的未实现公允价值亏损为1.42亿港元[100] - 基金I持有的途家E轮优先股公允价值为18,936,000美元，占公司资产总值约10%[104] - 基金II投资公允价值为20,861,000美元，占公司资产总值约11.05%[104] - 相关债券产品的投资成本约为225百万港元，账面值约为70百万港元[110] - 相关债券剩余年期主要介乎一年至五年，票面年利率为0%至9%不等[110] - 融资租赁项目年期为三到五年，年利率6.8%到9.75%[113] - 融资租赁业务收取投放金额2%至7%的保证金，客户按季度还款[113] - 应收融资租赁款以电缆生产设备、乘用车为抵押，并提供公司股权质押[113] - 所有融资租赁项目均按预期信贷亏损估计分类为第三阶段[114] 会计准则与财务报告 - 公司已采纳香港会计准则第21号（修订）关于缺乏可兑换性的规定，但该修订未对财务报表产生任何影响[21][22] - 公司未提前应用已颁布但尚未生效的香港财务报告准则，包括将于2026年1月1日生效的香港财务报告准则第9号及第7号（修订）等[23][24][27] - 香港财务报告准则第18号将于2027年1月1日生效，公司正在分析其新规定对财务报表列报及披露的影响[24][25][27] - 香港财务报告准则第19号允许符合条件的子公司采用较低披露要求，公司部分附属公司正考虑应用此准则[24][26] - 对香港财务报告准则第9号及第7号的修订预计不会对公司财务报表产生重大影响[28] - 对依赖自然能源生产电力合约的香港财务报告准则第9号及第7号修订将于2026年1月1日或之后开始的年度报告期间生效[29] - 应用依赖自然能源生产电力合约的修订预计不会对公司财务状况及表现产生重大影响[29] - 对香港财务报告准则第7号、第9号、第10号及香港会计准则第7号的修订预计均不会对公司综合财务报表产生重大影响[30] - 对香港财务报告准则第10号及香港会计准则第28号的修订将在未来实施，旨在解决资产出售或投入时规定不一致的问题[31] - 公司已厘定执行委员会为其主要的经营决策者，负责资源分配及表现评估[32] - 公司可呈报的经营分类包括证券分类、企业融资分类、资产管理及直接投资分类以及金融服务及其他分类[34] - 分类业绩的评估与公司除税前亏损的计量方法一致，但若干其他收入、融资费用及未分配开支不计入[33] - 计算分类负债及业绩时，计息借贷不会分配至分类，而相应的融资费用则分配至分类业绩[33] - 公司经营分类的收入及业绩数据呈列于截至2025年及2024年12月31日止年度的报表中[35] 税务与客户集中度 - 公司拥有尚未动用的香港税项亏损约9,824,956千港元，以及中国税项亏损799,992千港元[53] - 主要客户贡献发生变化：2025年客户甲和客户乙贡献收入分别为6,613千港元和5,702千港元；2024年则为客户乙10,513千港元和客户丙59,468千港元[46] - 客户合约收入从2024年的5,990千港元下降至2025年的3,291千港元，降幅为45.1%[47][48] - 证券买卖及经纪服务费及佣金收入从2024年的4,192千港元下降至2025年的2,298千港元，降幅为45.2%[47] 公司治理与人事 - 集团于2025年12月31日共聘用10名雇员，较2024年同期（12名）减少[118] - 独立非执行董事关浣非先生自2026年1月9日起不再担任粤港湾控股有限公司的独立非执行董事[120] - 审计委员会由三名独立非执行董事组成[126] - 全体董事确认其于本年度内已全面遵守董事进行证券交易的标准守则[125] - 公司已采纳并遵守上市规则附录C1所载企业管治守则[124] 其他重要事项 - 公司无重大或然负债[99] - 公司未就本年度及上一年度派付任何股息[80] - 本年度内，公司及其附属公司概无购买、出售或赎回本公司任何上市证券[123] - 核数师香港立信德豪会计师事务所有限公司已同意初步公告数字与经审核财务报表一致[127] - 本年度结束后至本公告日期，集团并无任何重大事项[128] - 公司2025年年度报告将于2026年4月底前发布[129] - 公司将于2026年6月16日至6月22日暂停办理股份过户登记手续[122] - 公司股东周年大会将于2026年6月22日举行[121]

业绩总结 - 公司预计2025年度亏损净额相对2024年同期增加约210%[4] - 亏损扩大因收入下降、金融资产价值下跌及贷款计提大额减值损失[4] 未来展望 - 集团2025年度全年业绩公告预计于2026年3月底前刊发[5] 其他 - 金融资产公允价值变动及资产减值损失预期不影响整体营运现金流或业务营运[4] - 公告资料基于董事会初步审阅，可能调整[5] - 公司及其附属公司所持抵押品或金融资产公允价值后续变动可能影响财务业绩[6]

业绩总结 - 信控国际资本预计2025年度亏损净额相对2024年同期增加约210%[4] - 亏损扩大因收入下降、金融资产价值下跌及贷款计提大额减值损失[4] 未来展望 - 集团2025年度全年业绩公告预计于2026年3月底前刊发[5] 其他 - 金融资产公允价值变动及资产减值损失预期不影响整体营运现金流或业务营运[4] - 公告资料未经审核可能调整，公司资产公允价值变动可能影响财务业绩[5][6]

会议安排 - 公司将于2026年3月30日举行董事会会议[3] 业绩相关 - 董事会会议将考虑及批准截至2025年12月31日止年度全年业绩公告及发布[3] 人员信息 - 公告日期董事会包括王成等7名董事[4]

股本信息 - 公司法定/注册股本总额为10亿港元，法定/注册股份数目为10万亿股，每股面值0.001港元，本月无变动[1] 股份数量 - 已发行股份（不包括库存股份）数目为87.09586011亿股，本月无变动，库存股份数目为0[2] - 已发行股份总数为8709586011股，上月底和本月底均无变动[2] 公众持股量 - 适用公众持股量门槛为已发行股份总数（不包括库存股份）的25%[3] - 截至本月底，公司已符合适用的公众持股量要求[3]

股本与股份数据 - 截至2026年1月底，公司法定/注册股本总额为10亿港元，股份1000000000000股，面值0.001港元[1] - 截至2026年1月底，已发行股份等数目均为8709586011股，较上月无增减[2] 公众持股情况 - 公司已符合适用的公众持股量要求，最低要求为已发行股份（不含库存）的25%[3]

框架协议定价 - 证券买卖等服务费基于市场可比条款及费率厘定[4] - 企业财务顾问服务费参考独立第三方费率及多因素厘定[5] - 资产管理服务费参考市场费率，计及在管资金规模[5] 内部控制措施 - 交易协议需经相关部门审阅批准[7] - 业务部门监控市场费率确保服务费合理[7] - 集团制定关连交易管理办法，监控总交易金额[7] 审计与披露 - 董事会聘请外聘审计师审阅持续关连交易[7] - 独立非执行董事对持续关连交易进行年度审阅[10] - 公司将在年报及账目中披露交易及审阅结论[10]

核心交易 - 信控国际资本与关联方中信金融资产国际控股订立为期近三年的框架协议 协议有效期自2026年1月19日至2028年12月31日 [1] - 根据协议 信控国际资本将向关联客户提供证券买卖经纪 配售 承销及分销 企业财务顾问以及资产管理服务 [1] 关联方背景 - 中信金融资产国际控股是一家在香港注册的公司 专注于香港 澳门及跨境不良资产经营 企业纾困 并购重组融资以及美元债券风险化解等业务 [1] - 该公司由在联交所上市的中国中信金融资产及其全资子公司分别拥有约84.84%和15.16%的权益 [1] 交易预期影响 - 公司董事预期 通过关联客户广泛的香港及中国内地客户网络 将为公司带来更多业务机会 [2] - 此举被认为有助于公司扩大其持牌业务规模 特别是在不良资产行业寻求发展 [2] - 公司与中信金融资产国际控股及其联系人的持续合作预计将产生显著的协同效应 有利于未来业务发展 [2]

核心交易 - 公司与中信金融资产国际控股订立为期近三年的框架协议，协议期自2026年1月19日至2028年12月31日 [1] - 根据协议，公司将向关联客户提供证券买卖经纪、配售、承销及分销服务、企业财务顾问服务以及资产管理服务 [1] 合作方背景 - 合作方中信金融资产国际控股是一家于中国香港注册成立的公司，专注于中国香港、中国澳门及跨境不良资产经营、企业纾困、并购重组融资以及美元债券风险化解 [1] - 该公司由中国中信金融资产及中信金资致远企业管理有限公司分别拥有约84.84%及15.16%的权益，而致远由中国中信金融资产全资拥有 [1] - 中国中信金融资产为于中国注册成立的股份有限公司，其已发行海外股份于联交所上市（股份代号：2799） [1] 预期协同效应与业务机会 - 公司董事预期，通过关联客户（其在中国香港及中国拥有广泛的客户网络）委聘，将为公司带来更多业务机会 [2] - 董事认为此举能够扩大公司持牌业务规模，特别是在不良资产行业寻求业务机会 [2] - 公司与中信金融资产国际控股及其联系人的持续合作被认为对公司有利，预期将为公司未来业务发展带来显著协同效应 [2]