公司概况 - 公司愿景是成为中国领先的时尚女鞋品牌集团，坚持多元化品牌发展战略[4] - 公司经营自有品牌包括千百度、伊伴等，授权品牌为United Nude[4] - 公司执行董事有陈弈熙、袁振华、吴维明、张宝军[9] - 公司非执行董事为缪炳文，独立非执行董事有邝伟信、许承明、郑洪亮[10] - 公司注册办事处位于百慕达Hamilton HM10的Victoria Place 5楼31 Victoria Street[12] - 公司香港主要营业地点为香港金钟夏慤道18号海富中心1座15楼1503室[12] - 公司股份代号为1028，网址为www.cbanner.com.cn[12] - 公司核数师是中汇安达会计师事务所有限公司[14] - 公司股份登记总处及股份过户代理是Ocorian Management (Bermuda) Limited[14] - 公司主要往来银行有中国农业银行南京秦淮支行、中国银行睢宁支行、中国建设银行睢宁支行[15] - 公司主要业务为投资控股，附属公司主要业务载于综合财务报表附注39 [42] 财务业绩 - 2021年收益为16.2912亿元，2020年为15.39368亿元[16] - 2021年毛利为9.43286亿元，2020年为8.60668亿元[16] - 2021年除所得税前溢利为5048.4万元，2020年为1481.3万元[16] - 2021年本公司权益持有人应占溢利净额为2734.6万元，2020年为617.9万元[16] - 2021年毛利率为57.9%，2020年为55.9%[16] - 2021年经营利润率为3.1%，2020年为1.0%[16] - 2021年净利润率为1.8%，2020年为0.4%[16] - 2021年基本每股盈利为1.32分，2020年为0.30分[16] - 2021年业绩载于年报第81页综合损益及其他全面收益表[49][55] - 董事会未就2021年建议宣派末期股息（2020年：无）[50][56] - 2021年五大供应商占集团购买总额34.5%（2020年为29.9%），最大供应商占10.0%（2020年为11.5%）[59] - 2021年向五大客户销售占集团销售总额21.2%（2020年为13.5%），最大客户占6.9%（2020年为3.6%）[59] - 2021年12月31日公司无可供分派储备，2020年同期亦无[62] 发展战略 - 公司将专注加强核心业务及优化线上线下体验提升竞争力[21] - 公司采取特定措施利用业务发展维持增长及降低市场风险[24] - 公司与知名一线主播李佳琦合作，未来计划与各级知名主播多方位合作[29] - 公司整合资源优化线上平台、扩大线上渠道，预计明年社交媒体渠道销售额将继续增长[29] - 公司计划关闭不盈利零售店，考虑在人流量充足地段开设新零售店，今年减少的零售店数量预计减少[29] - 公司未来将重点发展奥特莱斯店业务，与不同规模零售商合作，提高线下同店销售增长率并推广线上销售[29] - 明年公司计划在省会城市开设约40 - 50家购物中心，特别是华东地区[31] - 休闲鞋履市场快速增长，公司通过自有品牌展示设计能力，推动与其他品牌合作发展[31] - 公司凭借综合线上线下零售网络提供独特购物体验，未来将审慎探索新增长动力[31] - 公司将进一步与时尚产业交融，利用市场资源提高品牌影响力和最大化销售[31] - 公司采取特定措施维持可持续增长及降低市场风险[159] - 公司与电商主播李佳琦合作，其微博及抖音粉丝超4000万[159] - 公司计划与各类型人气主播展开多方位合作[159] - 公司推进打造线上线下购物体验策略，优化线上平台并扩大渠道[159] - 公司认为明年社交媒体渠道销售额将继续增长[159] - 过去两年公司减少约200间零售店，今年关闭数量预计减少，还考虑在人流量充足地段开新店[161] - 公司与唯品会、天猫、京东等电商平台合作，还在社交媒体投入资源，探索直播电商[167] - 公司强化与百货公司、购物中心及奥特莱斯合作，优化自营店铺，关闭不盈利的[167] - 疫情及经济放缓期间公司加速扩大奥特莱斯业务，未来将继续推进[169][171] - 公司计划有选择地在购物中心开设更多零售店，约60家门店可实现收支平衡[170][171] - 明年公司计划在省会城市购物中心开设约40 - 50家零售店，特别是华东地区[170][171] - 公司聚焦运动休閒市场，推进多元化品牌战略吸引年轻一代，提高市场份额[188] 运营管理 - 公司当前结构和流程表现良好，但产业链仍有改进空间，将继续提升产品质量[34] - 公司目前结构及流程在逆境中取得满意业绩，但生产链仍有改善空间[37] - 公司重视人才，以福利吸引新人才，优化管理结构和团队结构[35][37] - 公司将继续提高产品品质，为客户提供具成本效益的产品[37] - 公司与员工、客户、供应商建立良好关系并采取相应管理措施[46][47][48][52][53][54] - 公司致力于提升管治、促进雇员福利与发展、保护环境及回馈社会[42] - 公司利用大数据分析工具升级产品设计，采用最新技术提升生产效率和质量[197] - 公司重视客户服务，听取线上线下反馈并及时跟进[200] - 公司去年加大库存处理力度，减少疫情积压货物以保持健康现金流[200] - 公司采用最新生产工艺和技术，定期审查生产周期以提高效率[200] - 徐州生产工厂完成小型闭环生产线改造，提高材料利用和生产效率[200] - 公司与第三方仓储物流企业建立战略伙伴关系，提高物流效率并降低成本[200] - 公司调整组织结构，加快部门和业务单位间的沟通和决策[200] 市场环境 - 2022年因奥密克戎变异病毒传播，公司对整体市场信心维持谨慎态度[36][38] - 中国直播电商2020年销售额达1710亿美元，预计2022年达4230亿美元[159] - 2017 - 2020年中国直播电商市场复合年增长率超280%[159] - 目前直播购物占中国线上总销售额近20.3%[159] - 休闲鞋一般购买者年龄在18至45岁之间，多为学生或上班族[183][185] - 自2017年以来，中国运动服饰市场持续大幅增长，运动休闲为鞋履市场增长来源之一[188] - 2021年7月东京奥运会使运动鞋销售额上升[188] - 中国政府目标到2025年将国内体育经济增加至8500亿美元[188] 股份相关 - 2022年6月27日至30日暂停办理股份过户手续，过户文件需在6月24日下午4时30分前送交指定地点[59] - 截至2021年12月31日，陈奕熙通过受控制法团持有公司385,710,000股，占比18.57%[82] - 截至2021年12月31日，缪炳文通过受控制法团持有公司80,000,000股，占比3.85%；以实益拥有人身份持有20,000,000股，占比0.96%[82] - 截至2021年12月31日，吴维明以实益拥有人身份持有公司50,000股，占比少于0.01%[82] - 截至2021年12月31日，张宝军以实益拥有人身份持有公司1,327,000股，占比0.06%[82] - 截至2021年12月31日，除已披露情况外，董事或主要行政人员无其他须披露权益或淡仓[86][87] - 截至2021年12月31日，无收购公司股份或债权证权利授予董事等相关人员[88][89] - 截至2021年12月31日，部分非董事或主要行政人员在股份或相关股份中有须披露权益或淡仓[91][92] - 截至2021年12月31日，Hongguo持有2.8亿股好仓，占公司权益约13.48%[93] - 中国华融资产管理股份有限公司持有4.9375亿股长仓和1.2375亿股短仓，分别占公司权益约23.77%和5.96%[93] - 华融华侨资产管理股份有限公司持有4.9375亿股长仓和1.2375亿股短仓，分别占公司权益约23.77%和5.96%[93] - Timely Assets Global Limited持有3.7亿股长仓和1.2375亿股长仓及短仓，分别占公司权益约17.81%和5.96%[96] - Arch Capital Group Ltd持有1.27387086亿股长仓，占公司权益约6.13%[96] - ADM Galleus Fund II Limited持有1.27387086亿股长仓，占公司权益约6.13%[96] - ADM Investment Management Limited持有1.27387086亿股长仓，占公司权益约6.13%[96] - UTAH Retirement Systems持有1.27387086亿股长仓，占公司权益约6.13%[96] - Utah State Retirement Investment Fund持有1.27387086亿股长仓，占公司权益约6.13%[96] - 东建国際控股有限公司持有3.7865亿股长仓，占公司权益约18.23%[98] - Eight Dragons Investments Limited在公司127,387,086股股份中持有保证权益，Arch Capital Group Ltd等实体因股权关系被视作拥有相关权益[101] - OCI International Holdings Limited因股权关系被视作在公司131,000,000股股份中拥有权益[101] - OCI International Holdings Limited因股权关系被视作在公司378,650,000股股份中拥有权益[101] - 截至2021年12月31日，公司或其附属公司未购买、出售或赎回公司任何上市证券[103][105] - 细则或百慕达法律项下无优先权利，公司无需按现有股东股权比例发售新股份[104][106] - 回顾期内公司已发行股本总额最少25%由公众人士持有[150][153] 董事变动 - 霍力先生于2021年2月4日辞任执行董事，万祥华先生于8月6日辞任[62] - 张宝军先生于2021年8月6日获委任为首席财务官，许承明先生同日获委任为独立非执行董事[62] - 应届股东大会上，吴维明、郑红亮、张宝军、许承明先生将退任，均愿重选连任[62] 董事相关规定 - 公司已接获独立非执行董事年度独立性确认书，认为其均属独立[64][70] - 建议重选董事无与公司一年内需赔偿（法定除外）的服务合约[65][71] - 2021年董事无重大交易、安排或合约权益，无管理合约[66][72][73] - 公司成立薪酬委员会以审阅薪酬政策和结构，已采纳购股计划和股份奖励计划[74] - 董事及五名最高薪人士酬金详情载于综合财务报表附注12[77][79] - 公司为董事及高级职员购买董事及高级职员责任保险[77][80] 关联交易 - 2021年1月1日至12月31日，徐州千百度与江苏美森进行鞋履采购交易，年度交易金额上限为人民币1600万元，实际交易金额为人民币1117.1万元[107][110] - 2021年鞋履采购交易获豁免遵守上市规则第14A章之通函及股东批准规定，但须遵守申报、公告及年度审阅规定[110] - 徐州千百度向江苏美森支付的单价经公平磋商并按市场机制厘定，由材料成本、人工等及增值税三部分组成[110] - 2021年12月13日，美鸿鞋业与江苏美森订立2022年框架采购协议，2022年交易金额年度上限为人民币1600万元[110] - 2022年框架采购协议条款与2021年大致相同[110] - 独立非执行董事确认持续关连交易在集团日常业务中进行，按一般商业条款订立，条款公平合理且符合股东整体利益[110] - 审计师认为集团持续关连交易已获董事会批准，遵循定价政策，按相关协议进行，且交易总额未超上限[112] - 董事认为合并财务报表附注38所列关联方交易在日常业务中按正常商业条款进行[113] - 回顾期内，除集团与董事联系人红果产业集团的租赁协议外，合并财务报表附注38所列其他交易不构成上市规则第14A章下的关连交易或持续关连交易[114] - 租赁协议交易获豁免遵守上市规则相关申报、年度审阅、公告及独立股东批准规定[114] - 核数师对集团回顾期间持续关连交易执行审核程序，交易获董事会批准，按定价政策和相关协议进行，总额未超上限[115] - 陈奕熙先生及Hongguo执行不竞争契据，已确认回顾年度遵守契据，独立非执行董事也确认其合规[118][119][122][123] 购股及股份奖励计划 - 公司于2011年8月26日采纳购股计划，自2011年9月23日上市起生效，有效期10年，于2021年8月26日失效[121] - 董事会可酌情向符合条件人士授出购股，认购价不得低于规定三者最高值[125][126][129] - 承授人须30日内接纳购股要约并支付1港元，购股可在董事会确定期间行使，最长不超10年[127][129] - 行使已授未行使购股后可发行最大股份数不超公司不时已发行股本总数30%[128][130] - 行使已授购股后可发行股份总数不超上市日已发行股份总数10%，公司可寻求更新限额[128][130] - 任何12个月内授予参与者行使购股后发行及将发行股份数不超授出日已发行股份总数1%[132] - 若进一步授股致12个月内总数超1%，需股东大会批准，参与者及关联方回避表决[132] - 自购股计划生效日至2021年12月31日，公司未授出、行使或取消购股，无未行使购股[133] - 公司于2015年8月31日采纳股份奖励计划，有效期10年[134] - 授予选定雇员的最高

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公司基本信息 - 公司愿景是成为中国领先的时尚女鞋品牌集团，坚持多元化品牌发展战略[4] - 公司经营自有品牌包括千百度、伊伴等，授权品牌为United Nude[4] - 公司注册办事处位于百慕大，香港主要营业地点在远东金融中心[15][16] - 公司股份代号为1028，网址为www.cbanner.com.cn[16] - 公司核数师是中汇安达会计师事务所有限公司[18] - 公司主要往来银行有中国农业银行南京秦淮支行等[19] 公司人事变动 - 霍力于2021年2月4日辞任执行董事，袁振华同日获委任[13] - 苏丽珊于2021年3月29日辞任公司秘书，黄秀萍同日获委任[15] - 陈弈熙、缪炳文及邝伟信将根据公司细则第99条轮值退任，均愿重选连任[80][82] - 霍力于2021年2月4日辞任执行董事[110][114] 公司财务数据 - 2020年公司持续经营业务收益为15.39368亿元，2019年为19.35538亿元[20] - 2020年公司持续经营业务毛利为8.60668亿元，2019年为11.59086亿元[20] - 2020年公司持续经营业务除所得税前溢利为1481.3万元，2019年亏损9056.7万元[20] - 2020年公司持续经营业务年内溢利为560.5万元，2019年亏损2.05276亿元[20] - 2020年公司持续经营业务毛利率为55.9%，2019年为59.9%[20] - 2020年公司持续经营业务经营溢利率为1.0%，2019年亏损率为4.7%[20] - 2020年公司持续经营业务本公司权益持有人应占净溢利率为0.4%，2019年亏损率为10.8%[20] - 2020年公司每股基本及摊薄收益为0.30分，2019年亏损15.11分[20] - 2020年公司流动资金比率为340.3%，2019年为411.3%[20] - 2020年公司平均存货周转期为228.5日，2019年为237.8日[20] - 2020年公司五大供应商占购买总额29.9%（2019年：22.5%），最大供应商占11.5%（2019年：6.2%）[74] - 2020年公司向五大客户销售占销售总额13.5%（2019年：10.5%），最大客户占3.6%（2019年：3.3%）[74] - 2020年公司无末期股息建议（2019年：无）[66] - 2020年12月31日公司无可供分派储备（2019年12月31日：人民币139.7百万元）[76][78] 公司业务运营 - 2020年公司采取拓展品牌内涵等措施维持增长、降低风险[40] - 2020年初公司增加美宏国际权益，集中精简鞋履零售业务运营管理[45] - 2020年7月前公司完成出售汇英国际，集中生产活动并节省成本[45] - 2020年3月初公司全面恢复营业，开始接收新订单[47] - 未来公司计划逐步关闭低效率店铺，提升单店销量和整体销量[47] - 公司将改革运营制度，核心业务尤其是自有品牌千百度将释放潜力[47] - 公司重视吸引人才，调整管理结构和人员以提升运营效率[51] - 公司推进为消费者打造线上线下购物体验的策略，整合资源、优化线上平台、扩大线上渠道[193] - 公司实施以千百度为核心的多品牌战略，发挥品牌协同效应[197] - 公司媒体部门与知名人士签约，通过植入式广告增加产品曝光率[197] - 公司在社交媒体平台通过品牌推广和直播带货促进线上业务发展[197] - 公司已在中国女鞋业界建立市场领导地位，女鞋业务是核心业务[199] - 2019年7月出售Hamleys Global Holdings Limited及其附属公司后，仅通过中国三家Hamleys门店以特许经营方式经营玩具零售业务[199] - 2020年三家Hamleys门店收入同比下跌51.6%[199] - 2020年鞋类合约生产业务收入同比下跌46.9%[199] - 2020年减少169间自营鞋履零售店及48间第三方鞋履零售店[199] - 截至2020年12月31日，公司在中国各地拥有1045间自营鞋履零售店及197间第三方鞋履零售店[199] - 公司与不同规模零售商开展策略性合作，增加市场占有率和覆盖面，提高线下店铺同店销售增长率，同时积极推广线上销售[199] 公司社会责任与环保 - 公司致力于提升管治、促进雇员福利、保护环境和回馈社会[61] - 公司努力提高能源、水和材料利用率，减少自然资源使用[62] - 公司采取环保措施，促进减废、回收和再利用[62] - 2020年公司已遵守劳工、环保、产品安全等相关法律法规[68] - 公司致力于为员工提供舒适环境、平衡工作生活、提供培训[68] 公司股权与股东权益 - 陈弈熙持有762,074,000股，占比36.69%；缪炳文持有100,000,000股，占比4.81%等[106] - 陈弈熙相关公司持有公司762,074,000股好仓股份，其中348,940,000股已抵押[108][113] - 缪炳文相关公司持有公司80,000,000股好仓股份[109][113] - 截至2020年12月31日，Hongguo持有公司658,650,000股好仓股份，占比31.71%[120] - 截至2020年12月31日，中央汇金、建设银行、Cheer Hope Holdings Limited均持有公司380,000,000股好仓股份，各占比18.30%[120] - 截至2020年12月31日，中国华融持有公司493,750,000股长仓股份，占比23.77%；持有123,750,000股淡仓股份，占比5.96%[120] - 截至2020年12月31日，华融华侨持有公司493,750,000股长仓股份，占比23.77%；持有123,750,000股淡仓股份，占比5.96%[122] - 截至2020年12月31日，Timely Assets Global Limited持有公司370,000,000股长仓股份，占比17.81%；持有123,750,000股长仓股份，占比5.96%；持有123,750,000股淡仓股份，占比5.96%[122] - 截至2020年12月31日，Arch Capital Group Ltd持有公司127,387,086股长仓股份，占比6.13%[122] - 截至2020年12月31日，ADM Galleus Fund II Limited、ADM Investment Management Limited、UTAH Retirement Systems均持有公司127,387,086股长仓股份，各占比6.13%[122] - Utah State Retirement Investment Fund持有公司127,387,086股股份，占比6.13%[126] - Eight Dragons Investments Limited持有公司127,387,086股股份，占比6.13%[126] - OCI International Holdings Limited持有公司131,000,000股股份，占比6.31%[126] - Hongguo以Cheer Hope Holdings Limited为受益人抵押348,940,000股股份[126] - Cheer Hope Holdings Limited于公司380,000,000股股份中持有保证权益[126] - Timely Assets Global Limited于公司493,750,000股股份中持有保证权益，为123,750,000股淡仓股份的实益拥有人[130] 公司治理与合规 - 公司已接获独立非执行董事年度独立性确认书，认为其均属独立[87][93] - 建议重选董事无一年内需公司赔偿（法定除外）的服务合约[88][94] - 截至2020年12月31日，董事无重大交易、安排或合约权益[89][95] - 截至2020年12月31日，无公司业务管理及行政合约[90][96] - 薪酬委员会已成立，公司采纳购股期权和股份奖励计划激励雇员[91][92][97] - 董事及五名最高薪人士酬金详情载于综合财务报表附注13[99][101] - 董事有权从公司资产获赔偿，公司已购董事及高级职员责任险[99][102] - 2020年12月31日，董事及主要行政人员股份等权益及淡仓情况如下[100][103] - 截至2020年12月31日，公司或其附属公司未购买、出售或赎回任何上市证券[134] - 细则或百慕达法律项下无提供优先令公司按现有股东股权比例发售新股份[135] - 2019年10月10日美鸿鞋业与江苏美森订立2019年框架采购协议，期限为2019年8月21日至2020年12月31日[141] - 万祥华持有江苏美森33%股权，自2019年11月29日起任执行董事，此后江苏美森成公司关连附属公司[141] - 2019年11月29日至12月31日，2019年鞋履采购交易获全面豁免相关规定，2020年交易金额年度上限为1100万元[145][147] - 2020年12月9日徐州千百度与江苏美森订立2021年框架采购协议，期限为2021年1月1日至12月31日，2021年交易金额年度上限为1600万元[146][148] - 独立非执行董事确认持续关连交易在集团日常业务中进行，按一般商业条款订立，符合股东利益[147][148][149] - 核数师就持续关连交易执行审核程序，确认交易获董事会批准，按定价政策和相关协议进行，总额未超上限[153][154] - 2020年关联交易详情载于综合财务报表附注41，除与鸿国实业租赁协议外无构成关连或持续关连交易，租赁协议交易获豁免相关规定[156] - 大股东陈义熙和鸿国签非竞争契约，确认回顾年度遵守契约，独立非执行董事确认其合规[158][159] 公司购股期权计划 - 公司2011年8月26日采纳股份期权计划，9月23日上市时生效，有效期10年[160] - 购股期权计划旨在吸引、挽留对集团长远增长有贡献人士，激励其为集团发挥最佳表现[161] - 公司于2011年8月26日采纳购股期权计划，自2011年9月23日上市起生效，有效期10年[165] - 认购价不得低于股份授出日期收市价、前五个交易日平均收市价及股份面值中的最高者[169] - 承授人须在30日内接纳购股期权要约，并支付1港元，购股期权行使期自授出日起不超10年[169] - 行使已授出未行使购股期权可发行的最大股份数不超公司已发行股本总数的30%[169] - 行使购股期权计划下所有已授出购股期权可发行的股份总数不超上市日已发行股份总数的10%[169] - 公司可寻求股东批准更新10%限额，更新后行使购股期权可发行股份数不超批准日已发行股份总数的10%[169] - 任何12个月期间，行使授予各参与者购股期权后已发行及将发行股份总数不超授出日已发行股份总数的1%[169] - 若进一步授出购股期权使12个月内行使购股期权后发行股份总数超已发行股份总数1%，需股东大会单独批准，参与者及联系人弃权投票[169] - 截至报告日期，公司根据购股权计划可发行证券数目为2亿，占已发行股本约9.63%[171] - 截至2020年12月31日止年度，公司已授出1358.8万股奖励股份，2019年为无[171][172] - 回顾期间，公司至少25%的已发行股本总额由公众人士持有[177][178] - 除购股权计划外，回顾期间公司未订立会或可能导致发行股份的股票挂钩协议[179][182] 公司核数师变更 - 德勤·关黄陈方会计师行于2018年7月11日起辞任公司核数师，致同（香港）会计师事务所有限公司于2018年7月25日起获委任[186] - 致同（香港）会计师事务所有限公司于2019年11月7日起辞任公司核数师，中汇安达会计师事务所有限公司于2019年11月8日起获委任[186] - 中汇安达会计师事务所有限公司将在公司应届股东周年大会退任，将提呈决议案重聘[186] 疫情影响 - 2020年第一季度，公司广东东莞工厂部分客户取消订单，3月初运营全面恢复并收到新订单[190] - 受疫情影响，2020年全球经济收缩4.3%，出现数十年来最严重的全球衰退[190] - 公司个别客户于第一季度取消广东东莞市工厂订单，2020年3月初前已全面恢复运营[191] 其他事项 - 公司股份过户登记处2021年6月23日至28日暂停办理手续[74] - 公司业绩载于2020年年报第84页综合损益及其他全面收益表[68] - 公司与多个国际知名品牌建立长期合作关系[68] - 公司审慎挑选供应商并建立长期业务关系[68] - 主要股东已执行不竞争契据，承诺不从事与集团业务构成竞争的业务，回顾年度已遵守契据[163]

财务业绩 - 2020年上半年持续经营业务收益为676,782千元人民币，毛利为386,475千元人民币，2019年同期分别为988,166千元人民币和592,651千元人民币[11] - 2020年上半年持续经营业务除所得税前亏损22,762千元人民币，2019年同期溢利7,488千元人民币[11] - 2020年上半年来自持续经营业务的期内亏损23,705千元人民币，2019年同期亏损6,134千元人民币[11] - 2020年上半年已终止业务期内无亏损，2019年同期亏损56,197千元人民币[11] - 2020年上半年期内亏损23,705千元人民币，2019年同期亏损62,331千元人民币[11] - 2020年上半年来自持续经营业务的毛利率为57.1%，2019年同期为60.0%[11] - 2020年上半年来自持续经营业务的经营利润率为 -3.4%，2019年同期为0.8%[11] - 2020年上半年来自持续经营业务的每股基本及摊薄亏损为1.13分人民币，2019年同期为0.32分人民币[11] - 截至2020年6月30日止六个月，集团持续经营业务收益减少31.5%至人民币67680万元，去年同期为人民币99820万元[84] - 截至2020年6月30日止六个月，集团持续经营业务期内亏损为人民币2370万元，去年同期为人民币610万元[84] - 零售及批发业务2020年收益为人民币60899.1万元，占比90.0%，较2019年减少25.7%[88] - 合约生产业务2020年收益为人民币4504.5万元，占比6.6%，较2019年减少61.1%[88] - 玩具零售业务2020年收益为人民币2274.6万元，占比3.4%，较2019年减少56.5%[88] - 截至2020年6月30日止六个月，集团毛利减少34.8%至人民币38650万元，毛利率为57.1%[89][91] - 截至2020年6月30日止六个月，集团持续经营业务分销及销售开支达人民币37200万元，较去年同期减少29.6%，占收益的55.0%[90][91] - 截至2020年6月30日止六个月，公司持续经营业务行政及一般开支达5920万元，较去年同期下降470万元或7.4%，占持续经营业务收益的8.7%，去年同期为6.5%[93] - 同期，公司持续经营业务的其他收入及开支及其它收益及亏损录得净收益2560万元，去年同期则为净收益2780万元[93] - 同期，公司财务成本由去年同期1870万元减少81.6%至350万元[93] - 同期，公司持续经营业务的所得税开支减少约1270万元或93.4%至90万元，去年同期则为1360万元[93] - 同期，来自持续经营业务的公司权益持有人应占利润录得亏损2330万元，较去年同期减少1660万元[93] - 截至2020年6月30日，公司银行结余及现金为4.562亿元，2019年12月31日为4.011亿元[93] - 截至2020年6月30日止六个月，经营活动所得现金净额为9700万元，较去年同期经营活动所用现金净额的2140万元增加1.184亿元[93][94] - 同期，投资活动所用现金净额为1610万元，去年同期为4000万元，流出主要因收购附属公司部分权益5970万元，部分被银行质押存款及银行存款利息收回的现金流入抵销[96] - 同期，融资活动的现金流出净额为2570万元，去年同期为8750万元[96] - 于2020年6月30日，公司流动资产净额为11.77亿元，较2019年12月31日的10.388亿元净增加1.382亿元或13.3%[96] - 合约生产业务占总收益的6.6%，销售主要以人民币和美元计价[100] - 截至2020年6月30日止六个月，公司汇兑收益为人民币24,000元，去年同期为人民币764,000元[100] - 截至2020年6月30日，公司资产负债比率为0.0%，与2019年12月31日持平[100] - 截至2020年6月30日，公司有6,297名员工，2019年12月31日为7,459名[100] - 董事不建议就截至2020年6月30日止六个月派付中期股息[100][101] - 2020年上半年持续经营业务收益为676,782千元，2019年同期为988,166千元[144] - 2020年上半年持续经营业务毛利为386,475千元，2019年同期为592,651千元[144] - 2020年上半年除所得税前亏损为22,762千元，2019年同期溢利为7,488千元[144] - 2020年上半年来自持续经营业务的期内亏损为23,705千元，2019年同期为6,134千元[144] - 2020年上半年已终止业务期内亏损为0，2019年同期为56,197千元[144] - 2020年上半年期内亏损为23,705千元，2019年同期为62,331千元[144] - 2020年上半年全面开支总额为23,705千元，2019年同期为61,777千元[144] - 2020年上半年归属于公司所有者的持续经营业务亏损为23,343千元，2019年同期为6,690千元[147] - 2020年上半年基本每股亏损为1.13分，2019年同期为3.04分[147] - 2020年6月30日非流动资产为216,154千元，2019年12月31日为445,395千元[150] - 2020年6月30日流动资产为939,458千元，2019年12月31日为1,372,486千元[150] - 2020年6月30日流动负债为295,098千元，2019年12月31日为333,724千元[150] - 2020年6月30日流动资产净值为1,176,967千元，2019年12月31日为1,038,762千元[150] - 2020年6月30日总负债减流动负债为1,393,121千元，2019年12月31日为1,484,157千元[150] - 2020年6月30日非流动负债为93,468千元，2019年12月31日为83,887千元[154] - 2020年6月30日资产净值为1,299,653千元，2019年12月31日为1,400,270千元[154] - 2020年6月30日本公司拥有人应占总权益为1,285,924千元，2019年12月31日为1,329,811千元[154] - 2020年6月30日非控股权益为13,729千元，2019年12月31日为70,459千元[154] - 截至2020年6月30日止期间亏损62,715千元[158] - 2020年1月1日公司总股本为204,057千元，6月30日为209,057千元[163] - 2020年上半年经营活动所得现金净额为97,042千元，2019年同期为 - 21,402千元[165] - 2020年上半年投资活动所用现金净额为16,143千元，2019年同期为39,991千元[165] - 2020年上半年融资活动所用现金净额为25,726千元，2019年同期为87,462千元[165] - 2020年上半年现金及现金等价物增加净额为55,173千元，2019年同期为 - 148,855千元[165] - 2020年1月1日现金及现金等价物为401,057千元，6月30日为456,230千元[165] - 2020年上半年收购一间附属公司部分权益花费59,717千元[165] - 2020年上半年已付非控股股东股息17,210千元[165] - 2020年上半年出售按公允值计入其他全面收益之股本投资所得款项为20,000千元[165] - 2020年上半年已抵押银行存款变动为20,000千元，2019年同期为 - 30,000千元[165] 市场环境 - 2020年第一季度公司广东东莞工厂的个别客户取消订单，3月初集团门店恢复全面运营[16] - 尽管受到疫情冲击，中国零售市场自前两个月严重收缩后逐渐回升，但报告期内仍呈负增长[17] - 全球鞋履市场规模预计2027年达5303亿美元，2020 - 2027年复合年增长率为5.5%，但2020年全球鞋履消费预计下跌22.5%[20][22] - 2020年上半年中国全国实物商品网上零售额较去年同期增长14.3%，快递业务量同期增长22.5%[21][22] - 截至2020年3月中国网民人口达9.04亿人，网络购物用户增长至7.1亿人，占网民总人数的78.6%[21][22] - 全球运动休闲市场规模预期2026年达2571亿美元，2019 - 2026年复合年增长率为6.7%[26][28] - 中国市场出现转向运动休闲鞋履的发展趋势[26][28] - 公司所有店铺自3月初起全面恢复营业[18] - 零售市场首两月严重收缩后逐渐回暖，但回顾期间仍录得负增长[18] - 市场面临网上零售商竞争、消费者购物行为多变、运营成本高等挑战[25][27] - 疫情凸显数字化转型重要性，有强电商策略的零售商更易生存[25][27] - 在线直播成为品牌及零售商重要销售及营销工具，打通线上线下渠道有协同优势[25][27] - 6月官方及财新制造业采购经理人指数与上月相比有所增长，是自2019年12月以来最大增幅，但出口因外部需求疲软继续减少[77][81] 公司战略与运营 - 公司推行以“千百度”为中心的多品牌策略，拓展客户群至年轻消费者市场[31] - 广州研发中心进行架构调整，整合产品开发与设计以推动产品升级[33][36] - 研发部基本完成下属工厂ERP系统部署应用，提升资源使用效率[34][37] - 回顾期内集团自营鞋履零售店减少110间，第三方鞋履零售店减少30间[35][37] - 截至2020年6月30日，集团拥有1104间自营及215间第三方鞋履零售店[35][37] - 公司识别运动休闲时尚为上升趋势，投入资源挖掘市场机遇[31] - 公司采用先进设计和技术简化生产流程，提高生产线多样性和弹性[34][37] - 公司与不同规模零售商合作，优化线上线下零售网络，提升市场覆盖[35][37] - 公司将继续带来创新鞋履设计，提供前卫产品组合[31] - 公司调整策略，提供价格有吸引力且时尚的产品[31] - 公司目标在2020年将线上销售比例提升至20%[47][50] - 徐州工厂成型线升级为小型环形生产线，单条生产线员工从55人减至28人[54][58] - 采用灵活生产方式节省20% - 30%产能[55][59] - 区域管理层面将十个分销区域合并为六个[63] - 南京江宁生产基地基本停产，产能、物流、运输和研发迁至徐州睢宁[64] - 公司加强与唯品会、天猫及京东合作，推进线上营销，总裁直播带货获正面反响[47][50] - 公司强化与百货公司等线下渠道合作，优化调整直营店，关闭亏损店铺[48][51] - 公司根据零售端反馈动态监控调整库存，目标减少非畅销产品产量，提高存货周转率[53][57] - 公司将区域中心层面的仓库建设进行改善，调整下属工厂仓库至区域中心仓库的路线，并优化仓库管理系统[67] - 公司将10个销售大区整合为6个，关闭表现欠佳且难盈利的店铺，将南京江宁生产基地产能等转移至徐州睢宁[68] - 公司将通过实施品牌及营销策略、优化整合零售网络、提高营运效率建立全球品牌形象[78][81] - 公司关注客户需求，加强与供应商沟通，联合研发新的环保材料[79] - 公司将利用线上线下大数据，协调设计、开发、销售资源推出新产品[80] - 公司将加强与线上电商及电子娱乐平台合作，利用线上线下协同效应促进业务增长[84] - 公司将着力控制及降低库存，评估审查店铺表现，优化经销网点[84] - 公司将继续与供应商沟通，研发新的环保材料，利用大数据迎合消费者偏好[82] 股权交易 - 2020年1月17日公司以5971.7391万元现金收购兆亮国际28%已发行股本[65] - 收购后兆亮国际旗下江苏兆亮有望收回相关区域分销权，集团可集中管理鞋类零售业务[66] - 2020年1月20日公司完成收购美宏国际有限公司28%已发行股本，代价5971.7391万元，完成后间接持股79%[68][73][74] - 收购美宏后少数股东持股从49%降至21%，预计2020年及以后公司拥有人应占溢利增加或亏损减少[72][74] - 2020年7月31日公司完成出售滙英国际集团有限公司全部已发行股本，代价500万元，南京美麗華偿还贸易债项8.26705亿元[75] - 出售滙英后公司生产活动集中在徐州，节省内部管治、物流及仓储成本[75] 股权结构 - 截至2020年6月30日，陈奕熙先生持有公司7

C. banner International Holdings Limited 千百度國際控股有限公司 (Incorporated in Bermuda with limited liability) (於百慕達註冊成立之有限公司) Stock Code 股份代號: 1028 Annual Report 2019 年度報告 1 Contents 目錄 Corporate Profile 公司簡介 2 Corporate Information 公司資料 5 Financial Highlights 財務摘要 8 Chairman's Statement 主席報告 10 Report of the Directors 董事會報告 14 Management Discussion and Analysis 管理層討論及分析 31 Corporate Governance Report 企業管治報告 46 Directors and Senior Management 董事及高級管理層 63 Independent Auditor's Report 獨立核數師報告 67 Consolidated Statemen ...

财务表现 - 公司2019年上半年持续经营业务收益为988,166千元人民币，同比下降19.9%[11] - 公司2019年上半年持续经营业务毛利为592,651千元人民币，毛利率为60.0%，与2018年同期基本持平[11] - 公司2019年上半年持续经营业务税前利润为7,488千元人民币，同比下降84.0%[11] - 公司2019年上半年持续经营业务净亏损为6,134千元人民币，而2018年同期为盈利12,526千元人民币[11] - 公司2019年上半年已终止业务亏损为56,197千元人民币，较2018年同期扩大119.9%[11] - 公司2019年上半年归属于股东的净亏损为62,715千元人民币，而2018年同期为亏损14,097千元人民币[11] - 公司2019年上半年持续经营业务每股基本亏损为0.32元人民币，而2018年同期为盈利0.55元人民币[11] - 2019年上半年公司持续经营业务收入减少19.9%至人民币988.2百万元[48][49] - 2019年上半年公司持续经营业务录得亏损人民币6.1百万元，去年同期为利润人民币12.5百万元[48] - 2019年上半年公司零售及批发业务收入减少23.1%至人民币820,073千元，占总收入83.0%[53] - 2019年上半年公司合约生产业务收入增长6.4%至人民币115,818千元，占总收入11.7%[53] - 2019年上半年公司玩具零售业务收入减少11.6%至人民币52,275千元，占总收入5.3%[53] - 2019年上半年公司毛利率为60.0%，较去年同期减少19.8%至人民币592.7百万元[56] - 2019年上半年公司分销及销售开支减少19.2%至人民币528.4百万元，占总收入53.5%[57] - 2019年上半年公司行政及一般开支增加18.3%至人民币63.9百万元，占总收入6.5%[58] - 2019年上半年公司其他收入及开支录得净收益人民币27.8百万元，主要来自政府补贴、汇兑收益及银行理财产品利息收入[59] - 2019年上半年公司财务成本减少52.9%至人民币18.7百万元[60] - 公司持续经营业务的财务成本从去年同期的3980万元减少52.9%至1870万元[63] - 公司持续经营业务的所得税开支减少2060万元或60.2%至1360万元[63] - 公司持续经营业务的权益持有人应占利润录得亏损670万元，较去年同期减少1800万元[63] - 公司2019年上半年持续经营业务收益为988,166千元人民币，同比下降19.9%[156] - 公司2019年上半年持续经营业务毛利为592,651千元人民币，同比下降19.8%[156] - 公司2019年上半年持续经营业务税前利润为7,488千元人民币，同比下降84%[156] - 公司2019年上半年持续经营业务税后亏损为6,134千元人民币，同比下降149%[156] - 公司2019年上半年已终止业务亏损为56,197千元人民币，同比增长120%[156] - 公司2019年上半年总亏损为62,331千元人民币，同比增长379%[156] - 公司2019年上半年每股基本及摊薄亏损为3.04人民币分，同比增长347%[159] - 公司2019年上半年持续经营业务每股基本及摊薄亏损为0.32人民币分，同比下降158%[159] - 公司2019年上半年已终止业务每股基本及摊薄亏损为2.72人民币分，同比增长121%[159] - 公司2019年上半年净亏损为62,715千元人民币[175] 市场趋势与行业前景 - 全球时尚电商市场规模预计到2022年将达到7,129亿美元，其中鞋类电商收入预计将达到1,350亿美元[16] - 到2020年，全球时尚消费者数量预计将达到12亿，其中16-34岁的年轻消费者将带来更强的购买力[16] - 全球电商时尚产业收益预计到2022年将达到7,129亿美元，鞋履电子商务收益预计将达到1,350亿美元[17] - 时尚消费总人数预计到2020年将达到12亿，其中大多数为16至34岁的年轻消费者[17] - 鞋履目前占时尚奢侈品分部收益近半，其中高端运动鞋贡献大部分增长[21] - 公司对女士鞋履行业的前景保持审慎乐观，并继续寻找新的增长动力[86][87] 业务调整与战略 - 公司已转向具有相当潜力的次级市场，以应对高端市场的饱和[24] - 公司成功避免在不稳定的宏观环境中蒙受重大损失，并有望在消费市场复苏后再次创造高额利润[25] - 公司继续创新鞋履设计，以维持能够领导潮流的产品组合[26] - 公司自2018年底以来一直在寻求出售其玩具业务，并于2019年7月完成出售[28] - 公司以创新的设计和实惠的价格，赢得了良好声誉，并将重心转向具有充裕消费能力的普罗消费者[29] - 公司作为中国领先的中高端女士鞋履国际综合零售商及制造商，长期建立的声誉为宝贵资产[26] - 公司已采取措施适应市场趋势，如投入更多资源生产符合运动休闲特点的产品[24] - 公司计划通过线上线下协同发展，优化零售网络并提升品牌知名度[71][72][73] - 公司计划通过全球品牌战略提升大中华区及海外市场的品牌知名度，并探索基于消费者偏好的新授权品牌[75][77] - 公司将继续优化线下销售及分销网络，提高单店效率和购物体验，同时积极发展线上业务和平台[77][85] - 公司通过线上与线下的协同效应，将线上流量引导至实体店铺，并将线下购物者转化为线上社区成员，以加速增长和促进销售[76] - 公司将利用大数据分析优化零售网络，识别表现欠佳的店铺，采取措施节省成本并提高盈利能力[76] 零售网络与销售渠道 - 鞋履业务在2019年上半年产生收益人民币935.9百万元，占总收益的77.5%[32] - 玩具零售业务在2019年上半年贡献收益人民币271.1百万元，占总收益的22.5%[32] - 公司在2019年上半年净减少127家自营鞋履零售店和23家第三方鞋履零售店[32] - 截至2019年6月30日，公司在中国管理1,290家自营零售店和270家第三方零售店[32] - 公司计划继续优化和扩大鞋履零售网络，特别是电子商务销售渠道[32] - 公司在东北地区拥有99家自营零售店和22家第三方零售店[33] - 公司在华东地区拥有156家自营零售店和26家第三方零售店[33] - 公司在华南地区拥有93家自营零售店和5家第三方零售店[33] - 公司在全国31个省、市及自治区维持强大的销售网络[32] 财务状况与现金流 - 公司现金及现金等价物从2018年12月31日的2.89亿元减少至2019年6月30日的1.401亿元[65] - 公司经营活动的现金净流入从去年同期的1550万元减少190万元至1360万元[65] - 公司投资活动的现金净流出为7500万元，去年同期为现金净流入5.45亿元[65] - 公司融资活动的现金净流出为8750万元，去年同期为7.759亿元[65] - 公司流动资产净额从2018年12月31日的7.543亿元增加48.5%至2019年6月30日的11.198亿元[65] - 公司资产负债比率从2018年12月31日的11.9%上升至2019年6月30日的37.3%[69] - 公司2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为13,598千元人民币，较2018年同期的15,543千元人民币有所下降[180] - 公司2019年上半年投资活动产生的现金流量净额为-74,991千元人民币，主要由于投资银行理财产品支出47,850千元人民币[180] - 公司2019年上半年融资活动产生的现金流量净额为-87,462千元人民币，主要由于偿还借款38,539千元人民币[180] - 公司2019年上半年现金及现金等价物减少净额为148,855千元人民币，期末现金及现金等价物余额为140,124千元人民币[180] - 公司2019年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响为5千元人民币[180] - 公司2019年上半年购买物业、机器及设备支出为6,452千元人民币，较2018年同期的28,015千元人民币大幅减少[180] - 公司2019年上半年购买其他无形资产支出为4,614千元人民币，较2018年同期的1,473千元人民币有所增加[180] - 公司2019年上半年出售物业、机器及设备所得款项为565千元人民币，较2018年同期的1,333千元人民币有所减少[180] 资产与负债 - 公司于2019年6月30日的非流动资产为676,141千元人民币，较2018年12月31日的1,126,195千元人民币有所下降[164] - 公司于2019年6月30日的流动资产为1,223,386千元人民币，较2018年12月31日的1,473,553千元人民币有所下降[164] - 公司于2019年6月30日的流动负债为1,674,379千元人民币，较2018年12月31日的719,224千元人民币有所增加[164] - 公司于2019年6月30日的资产净值为1,612,697千元人民币，较2018年12月31日的1,674,474千元人民币有所下降[167] - 公司于2019年6月30日的总权益为1,612,697千元人民币，较2018年12月31日的1,674,474千元人民币有所下降[167] - 公司于2019年6月30日的非流动负债为183,240千元人民币，较2018年12月31日的206,050千元人民币有所下降[167] - 公司于2019年6月30日的流动资产净值为1,119,796千元人民币，较2018年12月31日的754,329千元人民币有所增加[164] - 公司于2019年6月30日的总资产减流动负债为1,795,937千元人民币，较2018年12月31日的1,880,524千元人民币有所下降[164] 股东与股权结构 - 公司董事陈奕熙先生持有公司36.11%的股份，繆炳文先生持有公司3.85%的股份[95] - 霍力先生持有公司979,000股，占公司总股份的0.05%[97] - 赵伟先生持有公司520,000股，占公司总股份的0.03%[97] - Hongguo International Group Limited持有公司750,000,000股，占公司总股份的36.11%[105] - 中央汇金投资有限责任公司持有公司380,000,000股，占公司总股份的18.30%[107] - 中国建设银行股份有限公司持有公司380,000,000股，占公司总股份的18.30%[107] - Cheer Hope Holdings Limited持有公司380,000,000股，占公司总股份的18.30%[107] - 中国华融资产管理股份有限公司持有公司493,750,000股，占公司总股份的23.77%[107] - Timely Assets Global Limited持有公司370,000,000股，占公司总股份的17.81%[107] - Arch Capital Group Ltd持有公司127,387,086股，占公司总股份的6.13%[107] - ADM Galleus Fund II Limited持有公司127,387,086股股份，占公司权益的6.13%[110] - ADM Investment Management Limited持有公司127,387,086股股份，占公司权益的6.13%[110] - UTAH Retirement Systems持有公司127,387,086股股份，占公司权益的6.13%[110] - Utah State Retirement Investment Fund持有公司127,387,086股股份，占公司权益的6.13%[110] - Eight Dragons Investments Limited持有公司127,387,086股股份，占公司权益的6.13%[110] - OCI International Holdings Limited持有公司131,000,000股股份，占公司权益的6.31%[110] - Hongguo已分别以Timely Assets Global Limited及Cheer Hope Holdings Limited为受益人抵押370,000,000股股份及350,000,000股股份[111] - Cheer Hope Holdings Limited在公司380,000,000股股份中拥有保证权益[112] - Timely Assets Global Limited在公司370,000,000股股份中持有保证权益，并为公司123,750,000股好仓股份及41,250,000股淡仓股份的实益拥有人[115] - OCI International Holdings Limited持有OCI Capital (BVI) Limited的全部股权，OCI Capital Limited在公司131,000,000股股份中持有保证权益[119] 企业管治与合规 - 公司未在截至2019年6月30日的六个月内派付中期股息[79][88] - 公司已遵守香港联交所上市规则附录十四所载的企业管治守则，并将继续提升企业管治常规[82][90] - 公司未在截至2019年6月30日的六个月内购买、出售或赎回任何上市证券[83][91] - 公司审计委员会已审阅截至2019年6月30日止六个月的未审计中期业绩[84][92] - 张志勇先生自2019年7月23日起辞任公司独立非执行董事及多个委员会成员[144] 购股权与股份奖励计划 - 公司根据购股权计划可发行的最大股份数目不得超过已发行股本总数的30%[135] - 购股权计划项下可发行的股份总数不得超过公司上市时已发行股份总数的10%[135] - 任何12个月内授予单个参与者的购股权行使后发行的股份总数不得超过已发行股份总数的1%[136] - 截至2019年6月30日，公司未授出、行使或注销任何购股权[138] - 截至2019年6月30日，公司根据购股权计划可发行的证券数目为200,000,000份，占已发行股本的9.63%[138] - 股份奖励计划授予单个员工的股份面值不得超过公司已发行股本的1%[139] - 股份奖励计划授予的股份总面值不得超过公司已发行股本的10%[139] - 截至2019年6月30日，公司未向任何员工授予股份[140] 国际财务报告准则（IFRS）应用 - 公司于2019年1月1日开始采用新的国际财务报告准则（IFRSs），包括IFRS 16“租赁”等[189][190] - 采用IFRS 16“租赁”对公司的财务报表产生了影响，采用修改后的追溯法，并在权益中确认了累积效应[191][194] - 公司未提前采用与集团相关但未在当前会计期间生效的新订及经修订国际财务报告准则[189][192] - 除IFRS 16外，其他新订及经修订国际财务报告准则的采用对公司的业绩和财务状况没有重大影响[190][193] - 公司于2019年1月1日首次应用IFRS 16，确认的租赁负债总额为1,014,351千元人民币[199] - 公司使用加权平均增量借贷利率4.38%至6.26%来计算租赁负债[196] - 公司于2019年1月1日增加的使用权资产为1,032,532千元人民币，呈列在“物业、厂房及设备”中[200] - 公司于2019年1月1日减少的与以往经营租赁有关的预付款为29,604千元人民币[200] - 公司于2019年1月1日减少的融资租赁项下责任为5,983千元人民币[199] - 公司于2019年1月1日减少的其他应付款项为5,440千元人民币[200] - 公司于2019年1月1日减少的流动租赁负债为49,363千元人民币[199] - 公司于2019年1月1日减少的非流动租赁负债为964,988千元人民币[199]

品牌与产品组合 - 公司自有品牌包括C.banner、EBLAN、sundance、MIO、Badgley Mischka和natursun，授权品牌包括United Nude和Steve Madden[6] - 公司自有品牌EBLAN设计更年轻、更绚丽，更具活力，符合年轻客户形象[10] - 公司自有品牌MIO为年轻女性客户提供一系列新潮优质女鞋[10] - 公司自有品牌Badgley Mischka是知名时尚品牌，提供重要场合穿着的时尚女鞋[10] - 公司自有品牌natursun致力于舒适技术研究，为中国白领女性设计舒适时尚的鞋履[10] - 公司授权品牌United Nude以其简约、优雅、极富创意的风格著称[11] - 公司授权品牌Steve Madden是美国潮流鞋履品牌，销售多种风格前卫的鞋袜、手袋和配饰[11] 销售与市场策略 - 公司通过位于中国多个一二三线城市的百货商店及独立零售店铺销售自有产品及特许品牌产品，并积极发展线上业务以拓展客户群及销售网络[6] - 公司致力于成为中国中高档女鞋的领先品牌集团，坚持多元化品牌发展战略，丰富产品组合以多样化鞋履种类及促进市场多元化[6] - 公司通过多元化产品组合和全球品牌策略应对不利市场环境[27] - 公司重新定位营销策略，瞄准中等消费力消费者，进入低端市场[27] - 公司通过线上线下购物体验整合，提升销售业绩[32] - 公司计划继续整合线上和线下零售平台，以加速增长、促进销售及提升整体品牌知名度[38][40] - 公司将对销售数据进行分析，以深入了解消费者需求及偏好，优化零售网络并提高销售业绩[38][40] - 公司计划探索新的分销渠道以提升市场份额，并继续实施全球品牌策略，提高大中华地区及海外市场的品牌知名度[38][40] - 公司通过战略销售和联合促销活动刺激库存周转和销售增长，销售网络覆盖一、二、三线城市[133] - 公司致力于将C.banner打造成具有创新和综合零售平台的国际零售集团[132] - 公司通过优化线上线下零售网络，与百货公司、购物中心和专卖店战略合作，提升市场份额[134] - 公司在中国一线、二线及三线城市建立了自主开发及授权品牌店铺的战略布局[151] - 公司通过微信官方账户等新媒体平台提升消费者整体消费体验[151] - 公司继续翻新实体店并推行VIP购物计划、促销活动等市场推广策略，成功提升品牌知名度[151] - 公司优化线上及线下零售网络，并与第三方零售商开展战略合作以最大化市场份额[151] - 公司通过数据分析和内部培训提升设计能力，推出符合目标消费者需求的优质新产品[151] - 公司计划通过引入新的女鞋品牌以及与百货商店和电商平台的合作，扩大市场份额并优化线下销售网络[192] - 公司将推出创新的线上线下营销推广活动，以提升销售和品牌影响力[193] - 公司将继续推进品牌策略、零售网络扩张、市场推广策略及运营效率提升，以应对不利市场环境[187][189] - 公司将继续引进新的分销渠道，通过引进新的女士鞋履品牌及与百货公司及电子商务平台合作，实现横向扩张及提高市场份额[195] - 公司将进一步完善其线下销售及分销网络，并集中提高店铺效率及优化购物体验，积极发展其线上业务及平台，以进一步推动销售业绩[195] - 公司将实施创新的线上及线下市场推广计划，以促进销售并提升其品牌影响力[195] 财务表现 - 2018年公司收益为2,923,659千元人民币，同比下降4.6%[20] - 2018年公司毛利率为57.2%，同比下降3.6个百分点[20] - 2018年公司净亏损为384,254千元人民币，而2017年净利润为16,691千元人民币[20] - 2018年公司银行结余及现金为314,216千元人民币，同比下降41.8%[20] - 公司总收益同比下降4.6%至人民币29.237亿元，毛利下降10.2%至人民币16.728亿元[154][156] - 公司录得税前亏损人民币3.78亿元，归属于公司所有者的亏损为人民币3.87亿元，主要由于商誉及其他无形资产减值亏损[154][156] - 零售及批发业务收入同比下降10.5%至人民币20.48973亿元，占总收益的70.1%[158] - 合约生产业务收入同比增长65.4%至人民币2.29104亿元，占总收益的7.8%[158] - 玩具零售业务收入同比增长1.7%至人民币6.45582亿元，占总收益的22.1%[158] - 截至2018年12月31日，公司毛利从2017年的约人民币18.632亿元减少10.2%至约人民币16.728亿元，毛利率为57.2%，较去年的60.8%下降3.6个百分点[162] - 2018年分销及销售开支为人民币15.207亿元，较去年的15.832亿元减少3.9%，占营收比例为52.0%，去年为51.7%[162] - 2018年行政及一般开支为人民币1.664亿元，较去年同期减少人民币5060万元，主要由于关闭Hamleys Nordic经营的玩具店铺所致，占营收比例为5.7%，去年同期为7.1%[162] - 2018年其他收入及开支以及其他收益及亏损录得净亏损人民币3.034亿元，去年为净收益人民币6740万元，主要由于商誉及其他无形资产减值亏损分别为人民币1.543亿元和1.855亿元[162] - 2018年财务成本为人民币5470万元，较去年的6590万元减少，主要由于银行借贷减少[162] - 2018年所得税开支为人民币630万元，较去年的6420万元减少，主要由于税前溢利减少[162] - 2018年公司权益持有人应占亏损为人民币3.87亿元，2017年为应占溢利人民币2050万元，主要由于商誉及其他无形资产减值亏损[162] - 2018年公司对Hamleys Global Group进行减值评估，减值亏损总额为人民币3.398亿元，主要由于长期增长率假设从5%调整至2%[165] - 2018年公司对Hamleys Global Group的使用价值进行独立估值，主要假设为长期增长率2%，贴现率15%[165] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为人民币314.2百万元，较去年年底的人民币540.1百万元减少41.8%[167] - 2018年公司经营活动产生的现金净额为人民币169.6百万元，较去年的人民币114.5百万元增加48.1%[167] - 2018年公司投资活动产生的现金流入净额为人民币452.4百万元，主要由于出售持作出售资产获得的人民币569.9百万元收入[167] - 2018年公司融资活动使用的现金净额为人民币843.7百万元，主要归因于偿还银行贷款[167] - 截至2018年12月31日，公司流动资产净值为人民币754.3百万元，较去年年底的人民币872.4百万元减少13.5%[167] - 2018年12月31日，公司资产负债比率为11.7%，较2017年的28.9%显著下降[167] - 公司合约生产业务占总收益的7.8%，玩具零售业务占总收益的22.1%[172] - 2018年公司录得汇兑亏损人民币1.8百万元，而2017年为汇兑收益人民币10.8百万元[172] - 公司于2018年5月17日完成出售伊顿国际教育集团有限公司45.78%股权的交易，现金对价为89,499,900美元[172] - 公司于2018年5月17日提前赎回总额为80,000,000美元的可转换债券和票据，总赎回价格为83,484,446美元[174] - 公司于2017年8月发行了本金总额为50,000,000美元的可换股债券及票据，并于2018年1月赎回了10,000,000美元，随后在2018年5月17日以41,742,223美元的总赎回价赎回了剩余的40,000,000美元[175] - 公司于2018年1月17日发行了本金总额为10,000,000美元的可换股债券及票据，并于2018年5月3日以10,526,463.86美元和10,426,463.86美元的总赎回价赎回了这些债券及票据[177][179] 市场环境与行业趋势 - 2018年中国消费品零售总额增长率为9.0%，显示市场潜力[31] - 公司预计2019年消费者支出增长将推动经济，鞋履行业将受益[33] - 公司预计消费支出的大幅增长将在2019年发挥更大的经济作用，更多家庭成为中产收入阶层，消费者基础将变得更加复杂[35] - 2018年中国社会消费品零售总额增长率为9.0%，其中服装、鞋履、帽子、针纺织品类别零售额为13,707.0亿元，增长率为8.0%[124] - 中国玩具零售市场预计将持续增长，成人玩具市场估计价值为200亿元[127] - 中国鞋履市场正在缓慢复苏，但面临国际品牌和跨境电商的结构性挑战[124] - 中国玩具市场正从传统中低端电池玩具转向创新型高端电子玩具和智能玩具[127] - 中国鞋履市场对中高端品牌仍具有可观前景，尤其是拥有良好信誉和优质产品的品牌[124] - 2018年中国GDP增长率为6.6%，预计2018年至2019年业务投资增长将进一步下滑，但消费支出增长将扮演更重要的经济角色[183] 零售网络与店铺管理 - 公司在中国拥有1,417家自营零售店和293家第三方零售店，覆盖31个省份、直辖市和自治区[134] - 公司减少了245家自营鞋履零售店和39家第三方鞋履零售店，主要由于某些授权品牌分销协议到期[134] - 公司在中国境内运营1,417家自营零售店和293家第三方零售店，覆盖超过31个省、市及自治区[136] - 公司在2018年减少了245家自营鞋履零售店和39家第三方鞋履零售店，主要由于部分授权品牌分销协议到期[136] - 公司鞋履业务零售店总数为1,710家，其中自营零售店825家，第三方零售店218家[139] - Hamleys在2018年全球开设了41家新店，包括4家自营店和37家特许经营店，同时关闭了12家店，包括6家自营店和6家特许经营店[142] - Hamleys英国在2018年的可比销售增长为3.5%[142] - 截至2018年12月31日，Hamleys共管理158家店铺，包括30家自营零售店和128家特许经营店[145] 公司治理与股东结构 - 公司董事及高级管理层的薪酬政策考虑了集团经营业绩、个人表现及市场惯例[66] - 公司已采纳购股权计划及股份奖励计划作为对合资格雇员的激励[66] - 陈奕熙先生持有公司750,000,000股股份，占公司权益的36.11%[71][73] - 缪炳文先生持有公司80,000,000股股份，占公司权益的3.85%[71][73] - 霍力先生持有公司979,000股股份，占公司权益的0.05%[71] - 赵伟先生持有公司520,000股股份，占公司权益的0.03%[71] - 陈奕熙先生通过Hongguo International Group Limited持有公司750,000,000股股份，其中370,000,000股和350,000,000股分别抵押给Timely Assets Global Limited和Cheer Hope Holdings Limited[73] - 缪炳文先生通过Sure Manage Investments Limited持有公司80,000,000股股份[73] - 截至2018年12月31日，公司董事及主要行政人员未持有任何需通知公司及香港联交所的股份、相关股份及债权证权益或淡仓[73] - 公司未授予任何董事或其配偶、未成年子女以收购公司股份或债权证方式获得利益的权利[73] - Hongguo持有公司750,000,000股股份，占公司总股本的36.11%[79] - 中央汇金投资有限责任公司持有公司380,000,000股股份，占公司总股本的18.30%[79] - 中国建设银行股份有限公司持有公司380,000,000股股份，占公司总股本的18.30%[79] - 中国华融资产管理股份有限公司持有公司493,750,000股股份，占公司总股本的23.77%[79] - Timely Assets Global Limited持有公司370,000,000股股份，占公司总股本的17.81%[79] - Timely Assets Global Limited持有公司123,750,000股好仓股份和41,250,000股淡仓股份，分别占公司总股本的7.94%和3.97%[79] - Arch Capital Group Ltd持有公司127,387,086股股份，占公司总股本的6.13%[82] - ADM Galleus Fund II Limited持有公司127,387,086股股份，占公司总股本的6.13%[82] - Eight Dragons Investments Limited持有公司127,387,086股股份，占公司总股本的6.13%[82] - OCI International Holdings Limited持有公司131,000,000股股份，占公司总股本的6.31%[82] - Eight Dragons Investments Limited 持有公司 127,387,086 股股份的保证权益[87] - Utah State Retirement Investment Fund 持有 ADM Galleus Fund II Limited 54.90% 的股权，而 ADM Galleus Fund II Limited 持有 Eight Dragons Investments Limited 74.95% 的股权[87] - OCI International Holdings Limited 持有 OCI Capital (BVI) Limited 100% 的股权，OCI Capital Limited 持有公司 131,000,000 股股份的保证权益[87] - 公司及其附属公司在截至 2018 年 12 月 31 日的年度内未购买、出售或赎回任何上市证券[90] - 公司细则或百慕达法律未规定优先权，公司无需按现有股东股权比例发售新股份[90] - 公司与其董事的联营公司鸿国实业集团有限公司之间的租赁协议获豁免遵守上市规则的相关申报、年度审阅、公布及独立股东批准规定[90] - 主要股东陈奕熙先生及 Hongguo 已执行不竞争契据，承诺不从事与公司业务构成竞争的活动[93] - 独立非执行董事已确认主要股东在回顾年度内遵守了不竞争契据[94] - 公司于 2011 年 8 月 26 日采纳的购股权计划自 2011 年 9 月 23 日上市起生效，有效期为 10 年[97] - 购股权计划旨在吸引和挽留对公司长期增长有贡献的合资格人士，并激励其优化表现[97] - 公司根据购股权计划可予以发行的证券数目为200,000,000，占公司已发行股本约9.63%[107] - 公司已授出3,726,000股奖励股份予获选雇员（2017年：无）[107] - 购股权计划项下可发行的最大股份数目不得超过公司已发行股本总数的30%[101] - 购股权计划项下可发行的股份总数不得超过公司上市时已发行股份总数的10%[101] - 任何12个月期间内，授予各参与者的购股权行使后已发行及将发行的股份总数不得超过授出日期已发行股份总数的1%[104] - 公司已采纳股份奖励计划，授予选定雇员的最高股份总面值不得超过公司已发行股本的1%[107] - 公司股份奖励计划的有效期为10年，自2015年8月31日起生效[107] - 公司股份奖励计划项下授予股份的面值不得超过公司已发行股本的10%[107] - 公司已采纳董事进行证券交易的操守守则，符合上市规则附录十的标准[114] - 公司公众持股量在回顾期间所有时间均保持在已发行股本总额的至少25%[115] - 公司致力于维持高标准的公司治理，以保障股东利益并提升公司价值和问责性[198] - 公司已遵守所有适用的公司治理守则条款，并将继续审查和加强其公司治理实践，以确保符合公司治理守则[198] - 董事会负责集团的总体领导，监督集团的战略决策并监控集团的业务和绩效[199] - 董事会已授权高级管理层负责集团的日常管理和运营，并设立了三个董事会委员会以监督公司事务的特定方面[199] - 公司已安排适当的责任保险，以赔偿董事因公司活动而产生的责任，并将每年审查保险范围[200] 员工与人力资源管理 - 公司视员工为重要资产，致力于提供舒适的工作环境、具有竞争力的薪酬待遇及综合培训计划，以提高员工能力和效率[54][56] - 截至2018年12月31日，公司员工总数为9,268人，较2017年的10,457人有所减少[181] 供应链与供应商管理 - 公司与多个国际知名品牌建立长期合作关系，为客户提供高质量与高安全性的产品[58] - 公司审慎挑选供应商，并与多家供应商建立长期业务关系，供应商需满足公司的评估标准并遵守反贿赂政策[58] - 公司五大供应商占集团总采购额的21.7%，最大供应商占5.9%[60] - 公司五大客户占集团总销售额的8.8%，最大客户占2.5%[60] 可持续发展与社会责任 - 公司致力于提升能源、水资源和物料的利用效率，减少天然资源的使用，并优化生产程序，提升效能及减少每单位产品的能源与化学品使用[47][50] - 公司已遵守所有有关劳工权利、环境保护、产品安全与健康、资料隐私保障以及监管要求的法律法规[53][55] 未来计划与战略 - 公司将继续通过线上和线下平台优化零售网络，提升高端定制3D脚部扫描服务，以实现真正的线上线下整合[185][188] - 公司计划通过引入新的