财务业绩 - 2022年基本溢利达2500万美元，资产减值后亏损净额为8800万美元[2] - 2022年对沖前收益由2021年的38210万美元下降27.0%至27880万美元[32] - 2022年EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）为56514，较2021年下降66.9%[27] - 2022年基本收益（不包括非经常性项目及外汇）为24954，较2021年下降80.1%[28] - 2022年非现金外汇亏损净额550万美元，2021年为收益70万美元[28] - 2022年基本溢利为2500万美元，已投产矿场分部产生溢利4280万美元，开发中矿场、工程及其他分部亏损60万美元[58][69] - 2022年经营业务所得现金净额为3270万美元，低于去年的1.663亿美元[72] - 2022年公司亏损87,840千美元，2021年溢利134,051千美元[157] - 2022年每股亏损1.19美仙，2021年每股盈利1.89美仙[157] - 2022年非流动资產总值为476,292千美元，2021年为587,180千美元，同比下降约18.88%[158] - 2022年非流动负债总额为73,697千美元，2021年为101,724千美元，同比下降约27.55%[159] - 2022年流动负债总额为71,984千美元，2021年为91,043千美元，同比下降约20.93%[159] - 2022年已投产矿场客户A收益为189,825千美元，客户B为49,143千美元；2021年客户A收益为237,890千美元，客户C为44,725千美元，客户D为44,303千美元[171] - 2022年借款的利息开支为7,834千美元，2021年为12,229千美元；2022年担保费用为0，2021年为4,923千美元[175] - 2022年每股基本及摊薄亏损为(87,896)千美元，2021年每股基本及摊薄盈利为134,069千美元[180] - 2022年用作计算每股基本及摊薄亏损的普通股加权平均数为7,414,825千股，2021年为7,095,736千股[180] - 2022年贸易及其他应收款项总计39,922千美元，其中贸易应收款项为20,534千美元[180] - 按发票日期划分，2022年贸易应收款项（扣除拨备）少于一个月的为20,163千美元，一个月至三个月的为371千美元[180] - 2022年12月31日股份数目为8,519,657,257，金额为1,304,467千美元；2021年12月31日股份数目为7,099,714,381，金额为1,285,482千美元[182] - 2022年银行贷款为78,058千美元，2021年为112,604千美元[187] - 截至2022年12月31日止年度来自外部客户的收益为278,757千美元，除税前亏损为88,540千美元[192] - 2022年中国香港收益为251,198千美元，俄罗斯收益为27,559美元；综合总值为278,757千美元，2021年为371,279千美元[194] - 2021年来自主要客户的收益分别为219,351千美元、10,456千美元、229,807千美元、251,374千美元[195] - 2022年递延税项为498千美元，2021年为315千美元[197] 产量与销量 - 2022年铁精矿产量2569845吨，销量2566480吨，较2021年分别增长0.5% [5] - 2022年铁矿石产量为2569845吨，占设计产能约81%，比去年上升0.5%；销量达2566480吨，比上一年增长0.5%[29] - 2022年公司销量及产量均比去年上升0.5%[98] 价格情况 - 2022年普氏含铁量65%铁矿石平均价格为139美元/吨，较2021年下降25.3% [5] - 2022年公司已实现售价为每干公吨118美元，较2021年下降25.8% [7] - 2022年K&S已实现对沖前铁精矿售价比去年下降27.6%，为每干公吨118美元[32] - 普氏含铁量65%铁矿石从2022年末的每吨131美元回升至约135美元，2023年俄罗斯卢布贬值约6%至77卢布兑1美元[59] - 2022年普氏含铁量65%铁矿石平均价格为每吨139美元，较2021年低47美元，公司收益由2021年的3.713亿美元下降24.9%至2.788亿美元[126] - 2022年第四季中期铁价格急跌约30%，卢布升值使美元成本上升25%[129] 成本与开支 - 2022年已售铁精矿每湿公吨单位现金成本为78.8美元，较去年上升9.9%[34] - 2022年折旧前一般行政开支较去年同期上升42.7%[38] - 2022年折旧费用2370万美元，较去年下降12.4%，2021年为2700万美元[67] - 2022年K&S开发营运开支2.131亿美元、资本开支1430万美元，总计2.274亿美元；2021年分别为1.915亿、1300万及2.045亿美元[76] - 公司现金成本由每吨71.7美元增加至2022年的每吨78.8美元，增幅达9.9%[100] 汇率与对冲 - 2022年俄罗斯卢布兑美元平均汇率为68卢布兑1美元，比去年升值8% [20] - 2022年公司使用零成本固定波幅对冲产生460万美元的对冲收益[20] - 2022年上半年集团对约10%的卢布预期开支进行对冲，2 - 12月对额外10%的卢布预期开支进行对冲[55] - 2022年俄罗斯卢布兑美元平均汇率为68卢布兑1美元，较去年升值8%[100] - 2022年公司使用零成本固定波幅进行货币风险部分对冲，录得对冲收益460万美元[100] 资产减值 - 2022年与K&S矿场及其他资产有关的减值亏损1.032亿美元，2021年无相关减值拨备或拨回[10] - 因勘探牌照遭吊销，一项勘探及评估资产196,000美元于2022年已悉数减值[155] - 2022年12月31日，K&S项目物业、厂房及设备以及使用权资产可收回金额约为433.3百万美元，2021年为552.5百万美元，期内确认减值亏损94,621,000美元[172] - 若干采矿资产在建工程835.2万美元于2022年悉数减值[196] 未来展望 - 2023年随着Sutara矿场投入运作及阿穆尔河大桥启用，加上市况好转，公司有望取得丰硕成果[3] - 公司目标2023年下半年开始开采Sutara矿石，预期其铁磁性高支持更高生产水平[87] - 公司积极寻找多元化投资机遇，如2023年第一季买卖船舶，分散风险建立新收入来源[88] - 随着Sutara矿场投入运作、阿穆尔河大桥启用及市况好转，公司2023年有望取得丰硕成果[116] - 2023年下半年公司计划开始在Sutara矿床开采铁矿石，Sutara将逐渐成为唯一矿石来源[132] - K&S 2023年资本投资计划预计动用约3500万美元[132] 运营影响因素 - 2022年开采问题和铁路拥堵阻碍K&S营运，第四季营商环境严峻致利润率受影响，缩减营运规模[85] - 未来前景充满变数，地缘政治风险、中国复苏步伐不明、宏观经济受增长缓慢等因素影响[86] - 2022年上半年公司生产受第三方采矿承包商表现不佳影响，下半年情况改善但未全面执行原定计划，产能需提升至每年约300万吨设计水平[96] - 2022年公司受疫情、俄乌冲突等影响，商品价格下跌，能源价格飙升，通胀及利率高企，卢布升值[113] - 2022年下半年营商环境变差，公司最后一季放缓生产，年底恢复正常运作[125] - 俄乌冲突对公司在俄罗斯业务造成不利影响，导致备件及设备成本增加，影响运营效率[130] - 全球经济复苏不明，中国钢铁行业处于低利润模式，需求变动、贸易政策转变或地缘政治紧张局势可能影响铁矿石需求及价格[131] - 俄罗斯当局或在2023年征收“暴利”税，K&S可能需支付额外利得税[132] 公司策略 - 公司将继续监察情况，并相应调整其销售及营销策略[14] - 公司将继续发挥K&S的潜能及开发Sutara矿场[106] - 公司认为主要任务为控制成本，确保业务营运竞争力[107] - 董事会决定在2022 - 2023年资本开支密集期，减低公司债务及舒缓本金还款负担[129] - 公司将监控风险，确保业务高效运作，符合所有持份者利益[133] - 公司将谨慎调拨资金，完成K&S投资计划，着重减债及维持财务实力[134] 其他事项 - 2022年就递延合约付款相关开支作出非现金拨备410万美元，与2021年持平[10] - 2022年全年订立重大新合约及承担金额增加至1360万美元，主要因开发Sutara项目[48] - 2022年加权平均利率上升至8.48%，2021年为7.0%[53] - 截至2022年12月31日，集团雇员1804名，2021年为1696名；总员工成本3570万美元，2021年为2830万美元[56] - 2022年贷款本金3470万美元已偿还，其中1900万美元来自债转股[72] - 2022年资本开支1440万美元，主要由K&S矿场开发项目及保养产生[72] - 2022年失时工伤率维持在0.66的低水平[62] - 2022年9月14日公司与MIC订立认购协议，发行14.19942876亿股新股，占当时已发行股本20.0%及扩大后股本约16.7%，所得款项净额约1900万美元[73] - 2022年12月31日现金及现金等价物中，美元1890万美元、俄罗斯卢布等值1290万美元、港元等值10万美元、人民币等值500万美元，2021年分别为4650万、550万及10万美元[75] - 2022年12月31日集团借款总额7850万美元，2021年为1.132亿美元，借款已转让给MIC[77] - 2022年12个月三个月伦敦银行同业拆息平均2.41%，2021年为0.16%，2022年底升至4.77%[78] - 2022年12月31日集团资产负债率降至17.4%，2021年为21.8%，因偿还贷款借款减少[81] - 2022年底阿穆尔河大桥启用，可将K&S向中国客户运送产品的时间从3至5日缩短至1至3日，公司计划2023年利用大桥运送更多产品[124] - 公司公布截至2022年12月31日年度经审核业绩[135] - 公司存货为40710，贸易及其他应收款项为39922，其他金融资产为127，定期存款为626，银行及现金结余为36275[137] - 香港会计师公会颁布新订及经修订香港财务报告准则，部分已生效，部分将于2023年或2024年生效[142][144][145] - 2022年来自客户合约的收益为278,757千美元，2021年为371,279千美元，同比下降约24.92%[147] - 2022年销售铁精矿收益为274,598千美元，2021年为369,173千美元，同比下降约25.62%[147] - 2022年中国市场收益为251,198千美元，2021年为356,003千美元，同比下降约29.44%[147] - 2022年俄罗斯市场收益为27,559千美元，2021年为15,276千美元，同比增长约80.41%[147] - 2021年来自外部客户的收益总计371,279千美元，除税前溢利为134,103千美元[169] - 集团已应用2022年1月1日或之后开始年度期间强制生效的香港财务报告准则修订本，且无因采纳修订准则改变会计政策或追溯调整[163] - 认购所得款项净额约为1.51096亿港元（相当于1898.5万美元），用于支付Gazprombank贷款相关本金[183] - 授出6000万股购股权股份，第一批3000万股行使价为0.3575港元，较收市价溢价10%；第二批3000万股行使价为完成日期第一周年公司股份收市价110% [184] - 俄罗斯企业税按估计应课税溢利20%的税率计算[200] - 2014年公司向中俄投资基金转让兴建横跨阿穆尔河的中俄铁路大桥项目，该大桥于2022年启用[91]

财务数据关键指标变化 - 2022年上半年公司按会计规则就采矿资产计提减值亏损，减值总额约为1.13亿美元，导致公司在2022年上半年录得亏损净额约7800万美元，若不计非现金减值拨回及其他非经营项目，基本溢利约为3900万美元[10] - 2022年上半年公司录得EBITDA约5200万美元及基本溢利约3900万美元[14] - 公司现金及存款结余增加至约7700万美元，净负债急剧下降至2022年6月30日约2600万美元[14] - 2022年上半年铁精矿产量1,258,847吨，较2021年的1,310,718吨下降4.0%[26] - 2022年上半年铁精矿销量1,277,048吨，较2021年的1,300,045吨下降1.8%[26] - 2022年基于湿公吨已实现售价129.7美元/吨，较2021年的167.0美元/吨下降22.3%[26] - 2022年不包括运至客户的现金成本48.0美元/吨，较2021年的42.5美元/吨增长12.9%[26] - 2022年收益165,658千美元，较2021年的217,170千美元下降23.7%[26] - 2022年EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）52,431千美元，较2021年的123,299千美元下降57.5%[26] - 2022年公司拥有人应占亏损77,885千美元，较2021年的溢利98,271千美元下降179.3%[26] - 截至2022年6月30日止六个月，集团EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）为5240万美元，较2021年的1.233亿美元下降57.5%[29][32] - 2022年上半年集团亏损7790万美元，撇除非经常性项目及外汇后基本收益为3920万美元，较2021年的1.00855亿美元下降61.1%[35] - 2022年首六个月铁江现货收益下降23.7%至1.657亿美元，销量与2021年同期相若[36] - 2022年上半年折旧及摊销费用1130万美元，与去年同期的1190万美元基本一致[52] - 融资成本于2022年上半年下降61.5%至420万美元，因2021年提前偿还本金7000万美元致贷款结余减少[55] - 2022年上半年所得税抵免为220万美元，2021年6月30日为30万美元[56] - 2022年资产减值拨备1.13亿美元，主要针对K&S矿场账面价值，2021年上半年无减值或减值拨回[57] - 2022年上半年汇兑亏损为210万美元，因俄罗斯卢布汇率变动[58] - 2022年上半年集团亏损7790万美元，2021年6月30日为溢利9830万美元，主因确认K&S减值亏损1.13亿美元[59] - 截至2022年6月30日止六个月，经营业务所得现金净额削减至4790万美元，利息付款由670万美元减至360万美元，资本开支为550万美元[62] - 2022年6月30日，集团现金、存款及银行结余账面价值增至7690万美元，2021年12月31日为5210万美元[67] - 2022年6月30日集团借款总额为102.9百万美元，2021年12月31日为113.2百万美元；2022年上半年加权平均利率为7.7%，2021年12月31日为7.0%；资产负债率上升至23.0%，2021年12月31日为21.8%[71] - 截至2022年6月30日集团聘用1,773人，2021年6月30日为1,739人；报告期内总员工成本为19.5百万美元，2021年6月30日为13.7百万美元[73] - 截至2022年6月30日止六个月收益为165,658千美元，2021年同期为217,170千美元[134] - 2022年上半年除税前亏损80,173千美元，2021年同期溢利97,964千美元[134] - 2022年上半年期内亏损77,942千美元，2021年同期溢利98,230千美元[134][137] - 2022年上半年每股基本及摊薄亏损均为1.10美仙，2021年同期每股盈利1.39美仙[134] - 截至2022年6月30日非流动资产为469,922千美元，2021年12月31日为587,180千美元[139] - 截至2022年6月30日流动资产为173,391千美元，2021年12月31日为121,966千美元[139] - 截至2022年6月30日资产总值为643,313千美元，2021年12月31日为709,146千美元[139] - 截至2022年6月30日流动负债为106,511千美元，2021年12月31日为91,043千美元[139] - 截至2022年6月30日负债总额为198,386千美元，2021年12月31日为192,767千美元[142] - 截至2022年6月30日资产净值为444,927千美元，2021年12月31日为516,379千美元[142] - 2022年6月30日股本为1,285,482千美元，累计亏损为882,486千美元，权益总额为444,927千美元[144] - 2022年上半年经营业务所得现金净额为46,984千美元，较2021年的85,214千美元有所下降[148] - 2022年上半年投资活动所用现金净额为5,946千美元，2021年为6,131千美元[148] - 2022年上半年融资活动所用现金净额为18,723千美元，2021年为32,634千美元[148] - 2022年上半年现金及现金等价物增加净额为22,315千美元，2021年为46,449千美元[148] - 2022年上半年期初现金及现金等价物为51,543千美元，期末为75,775千美元[148] - 2022年上半年，公司营运开支（包括折旧及摊销）为126,873千美元，2021年同期为105,829千美元[173] - 2022年上半年，矿场营运开支及服务成本为116,769千美元，2021年同期为100,328千美元[173] - 2022年上半年，一般及行政开支为10,104千美元，2021年同期为5,501千美元[173] - 2022年上半年，运输及货运成本为38,837千美元，2021年同期为29,823千美元[173] - 2022年6月30日，K&S项目物业、厂房及设备以及使用权资产可收回金额约为4.34亿美元，2021年约为5.525亿美元，期内确认减值亏损1.12791亿美元，实际税前贴现率为12.41%，2021年为11.15%[178] - 2022年上半年外汇亏损净额207.7万美元，2021年为53万美元；租金收入256.5万美元，2021年为177万美元；现金及现金等价物利息收入5万美元，2021年为1.5万美元[181] - 2022年上半年借款利息开支378.6万美元，2021年为724.2万美元；担保费用为0，2021年为305.5万美元；租赁负债利息开支10万美元，2021年为21.3万美元[182] - 2022年上半年所得税抵免223.1万美元，2021年为26.6万美元；俄罗斯企业税按20%税率计算，英国企业税按19%税率计算[184] - 2022年上半年公司拥有人应占亏损7788.5万美元，2021年溢利9827.1万美元；用作计算每股普通股基本及摊薄（亏损）盈利的普通股加权平均数为709971.4万股，2021年为709375.3万股[189] - 2022年上半年集团投入约574.7万美元进行矿场开发以及收购物业、厂房及设备，2021年同期为567.6万美元[190] - 2022年上半年折旧开支约为1131.2万美元，2021年同期为1190.4万美元[191] - 2022年6月30日贸易应收款项为1591.5万美元，2021年12月31日为241.5万美元；可收回增值税为1950.9万美元，2021年12月31日为1351.3万美元[194] - 集团给予个别第三方客户9至39日的信贷期，2021年12月31日为3至35日[195] - 按发票日期，2022年6月30日贸易应收款项少于一个月的为1455.6万美元，超过三个月至六个月的为135.9万美元；2021年12月31日少于一个月的为241.5万美元[197] - 2022年6月30日贸易应付款项为17,706千美元，2021年12月31日为14,911千美元[200] - 2022年6月30日应计款项及其他应付款项为41,362千美元，2021年12月31日为27,815千美元[200] - 2022年6月30日和2021年12月31日应付施工成本均为22,694千美元[200] - 2022年6月30日应付利息为233千美元，2021年12月31日为208千美元[200] - 2022年6月30日客户垫款为244千美元，2021年12月31日为1,565千美元[200] - 2022年6月30日贸易及其他应付款项总计82,239千美元，2021年12月31日为67,193千美元[200] - 期内采购货品及服务的平均信贷周转期为31日，2021年12月31日为12日[200] 各条业务线数据关键指标变化 - K&S矿场年产能达320万吨，生产含铁量65%铁精矿，正以略高于80%的产能运作，2022年上半年生产约130万吨高品位铁精矿，销量与产量相若[6][10] - 2022年上半年K&S成功生产125.8847万吨铁精矿，占设计产能的80.5%[36] - 2022年上半年K&S向客户运送1,277,048吨铁精矿，销量与去年同期相若[80] - 2022年上半年417.69万吨矿石用于初步加工，产出291.9285万吨预选精矿，较2021年同期分别下降8.8%和3.2%[84] - 2022年上半年K&S维持80%以上产能运营，生产125.8847万吨高品位铁精矿，与去年同期一致[84] - 2022年上半年K&S每顿单位现金成本增至78.6美元（不包括运输48美元）[88] - 报告期内K&S发生1宗工伤事故（2021年6月30日为1宗）、0宗死亡事故（2021年6月30日为0宗），失时工伤率为1.37（2021年6月30日为0.7）[88] - RTN对K&S未登记情况施加行政罚款20万卢布（约3000美元），K&S已支付[88] - RTN于2022年3月下旬对K&S发出两项行政违规诉讼，分别施加行政罚款50万卢布（约6000美元），K&S已支付[91] - 2022年5月23日法院驳回RTN对K&S的第二宗诉讼[91] - 2022年上半年来自小型工程服务部门Giproruda的收益为4.8万美元，2021年6月30日为10万美元[40] - 2022年上半年K&S分包采矿工程收入0.6百万美元，2021年为1.3百万美元；其他合约及承担收入0.2百万美元，2021年无相关数据[69] 市场价格及汇率变化 - 2022年上半年普氏65%铁矿石平均指数为每吨165美元，较去年同期的每吨211美元下降22%[13] - 普氏65%铁矿石价格约为112美元/吨，较2021年平均价186美元/吨低约40%[15] - 2022年6月30日卢布汇率为1美元兑51卢布，较2021年12月31日的1美元兑74卢布升值约45%；2022年8月约为1美元兑60卢布，较2021年平均汇率升值约23%[16] - 2022年上半年，普氏含铁量65%铁矿石指数平均价格为每吨165美元，较去年同期下降21.8%[29] - 2022年上半年卢布波动大，初期贬值至120卢布兑1美元，上半年平均汇率约76卢布兑1美元，8月升值至60卢布兑1美元[45] 通胀情况 - 2022年上半年俄罗斯通胀率高达14.2%，使成本控制成为艰巨任务，对K&S经营成本产生负面影响[14] - 预计至2022年底全球通胀率将升至7.5%，俄罗斯通胀率从约8%增长至16%[18] - 折旧及摊销前矿场营运开支及服务成本上升19.2%，2022年上半年俄罗斯通胀率达14.2%

财务表现 - 2021年公司收益为382.1百万美元，EBITDA为170.6百万美元，同比增长114%[8][14] - 2021年公司经营业务所得现金净额为166.3百万美元，同比增长164.6%[8] - 2021年公司基本溢利为125.3百万美元，年內溢利为134.1百万美元[8] - 2021年公司净负债减少至61.1百万美元，同比下降12.2%[8] - 2021年公司每股资产净值为0.57港元[8] - 2021年EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）增长114.1%至170.6百万美元[32] - 2021年基本收益（不包括非经常性项目及外汇）增长418.7%至125.3百万美元[37] - 2021年公司拥有人应占溢利为134,069千美元，同比增长33.3%[28] - 2021年公司拥有人应占溢利为134.1百万美元，较2020年的100.6百万美元有所增加[69] - 2021年K&S矿场分部产生溢利152.8百万美元，而开发中矿场、工程及其他分部录得亏损总额0.9百万美元[70] - 2021年经营业务所得现金净额由去年的62.9百万美元增加至166.3百万美元，增幅为1.6倍[71] - 2021年现金、存款及银行结余的账面值约为52.1百万美元，较2020年的20.4百万美元大幅增加[75] - 2021年开发及采矿生产活动产生205.7百万美元，较2020年的145.6百万美元有所增加[76] - 2021年借款总额为113.2百万美元，较2020年的203.9百万美元有所减少[81] - 2021年K&S向Gazprombank偿还约91百万美元的贷款，降低公司的加权平均利率至7.0%[81] - 2021年融资成本削减27.5%至18.2百万美元，主要由于市场利率下降及偿还贷款91百万美元[62] - 2021年清盘Kuranakh项目的溢利为12.2百万美元，主要与复原成本、外汇及其他应付款项拨备拨回有关[65] - 2021年外汇收益为0.7百万美元，主要由于俄罗斯卢布的汇率变动所致[66] - 2021年公司基本EBITDA为170.6百万美元，较2020年的79.7百万美元大幅改善[87] - 2021年公司EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）增长至170.6百万美元，较2020年增长逾倍[90] - 2021年基本溢利为125.3百万美元，较2020年的24.2百万美元大幅增长[90] - 2021年K&S的收益净额为371.3百万美元，较2020年增长65.3%[46] - 2021年K&S的对冲导致收益缩减10.8百万美元[46] - 2021年K&S的折旧及摊销费用为27.0百万美元，较2020年下降6.2%[60] - 2021年K&S的俄罗斯卢布平均汇率为每美元兑74卢布，较2020年有所贬值[57] - 2021年公司总员工成本为28.3百万美元，较2020年的26.6百万美元有所增加[84] - 2021年撇除折旧及摊销的一般行政开支为10.3百万美元，较2020年的9.2百万美元有所增加[87] - 2021年公司资源储量为1,147百万吨，较2020年的1,353百万吨有所减少[87] - 2021年公司总探明资源量为17.7百万吨，含铁量为31.1%[132] - 2021年公司总控制资源量为804.0百万吨，含铁量为27.9%[132] - 2021年公司总推断资源量为325.7百万吨，含铁量为30.8%[132] - 2021年公司12月31日的铁矿石资源总量为1,147.4百万吨，含铁量为28.8%[126] - 2021年公司12月31日的铁矿石储备总量为364.5百万吨，含铁量为30.6%[126] - 2021年K&S项目的总资源量为595.1百万吨，含铁量为31.6%[132] - 2021年Garinskoye项目的总资源量为259.5百万吨，含铁量为34.6%[132] - 2021年Bolshoi Seym项目的总资源量为292.8百万吨，含铁量为17.7%[132] - 2021年K&S项目的总储备量为338.3百万吨，含铁量为29.4%[135] - 2021年Garinskoye项目的总储备量为26.2百万吨，含铁量为46.9%[135] - 2021年Garinskoye矿资源总含铁量为89.9百万吨，含铁品位为34.6%[142] - 2021年Bolshoi Seym矿资源总含铁量为51.9百万吨，含铁品位为17.7%，含二氧化钛为22.5百万吨，含二氧化钛品位为7.7%[149] 生产与销售 - 2021年公司生产并出售2.6百万吨高品位铁精矿[14] - K&S矿场年产能达3.2百万吨，生产含铁量65%的铁精矿[6] - 2021年铁精矿产量为2,557,794吨，同比下降6.9%[28] - 2021年铁精矿销量为2,553,804吨，同比微增0.9%[28] - 2021年已实现铁精矿售价为每干吨159美元，同比上涨67.4%[28] - 2021年K&S矿场2021年铁矿石产量为2,557,794吨，占其产能约81%，较2020年有所下降[38] - 2021年K&S铁精矿平均售价为每吨163美元，较2020年上升63.0%[45] - 2021年铁矿石平均普氏指数为每吨186美元，较2020年上升52.5%[38] - 2021年K&S已售铁精矿的每湿公吨单位现金成本为71.7美元，较2020年上升40.0%[54] - 2021年K&S通过海运市场销售增加，运输成本上升至每吨23.8美元[54] - 2021年K&S的采矿成本上升至每吨21.5美元，主要由于Kimkan West矿床施工导致剥离率提高[54] - 2021年铁精矿产量为2.6百万吨，较2020年的2.1百万吨有所增加[87] - 2021年每吨现金成本为71.7美元，较2020年的51.2美元有所上升[87] - 2021年K&S厂2021年生产2.7万吨含铁量65%的高品位铁精矿，较去年增长10.1%[90] - 2021年现金成本增至71.7美元，主要由于采矿及运输成本上升[90] - 2021年K&S 2021年销量为2,553,804吨，与去年持平[98] - 2021年K&S 2021年生产2,557,794吨铁精矿，较2020年下降6.9%[105] - 2021年K&S 2021年每吨单位现金成本增至71.7美元[105] - 2021年K&S 2021年第三方采矿承包商开采9,733,800吨，与去年同期一致[98] - 2021年K&S 2021年钻探量及爆破量分别为607,113米及17,812,611立方米，分别上升35.8%及31.5%[98] - 2021年K&S 2021年使用8,735,000吨矿石进行初步加工[102] - 2021年K&S 2021年预选精矿产量为5,891,460吨，较2020年同期下降5.6%[105] - 2021年公司铁精矿产量同比下降6.9%，至2,557,794吨[197] - 2021年公司劳动生产率为1,447吨/人，同比下降10.5%，主要受物流挑战和抗疫措施影响[198] 铁矿石价格与市场 - 普氏含铁量65%铁矿石的平均价格在2021年按年攀升53%至每吨186美元[18] - 2021年5月普氏含铁量65%铁矿石价格指数推至每吨260美元的新高[18] - 2021年底普氏含铁量65%铁矿石价格指数骤降至每吨102美元的年度低位[18] - 2022年初普氏含铁量65%铁矿石指数上升超过20%至约每吨170美元[18] - 含铁量65%铁矿石及含铁量62%铁矿石价格差距在2022年初平均溢价攀升至每吨28美元[18] - 2021年普氏含铁量65%铁矿石平均价格为186美元，同比上涨52.5%[28] - 2021年对冲亏损为10,793千美元，同比下降8.9%[28] - 2021年折旧及摊销前矿场营运开支及服务成本为192,513千美元，同比上升37.7%[28] - 2021年K&S的对冲导致收益缩减10.8百万美元[46] - 2021年公司约10%的卢布预期开支使用零成本固定波幅进行对冲，买入看跌行使价徘徊于70至80美元中间值及卖出看涨行使价徘徊于90至100美元中间值[82] - 2022年上半年，公司已使用零成本固定波幅对冲约10%的卢布预期开支，买入看跌行使价徘徊于70至80美元低位及卖出看涨行使价徘徊于70至80美元高位[82] 环境与可持续发展 - 2021年公司温室气体排放量为57.7千吨[8] - 2021年公司二氧化碳排放量为2,747,767吨，取水量为8,268.5千立方米[153] - 2021年公司再用水量为6,830.5千立方米，排水量为7,350.8千立方米[153] - 2021年公司失时工伤率为1.0，低于铁矿石行业平均水平[153] - 公司自2011年起获得ISO 14001:2004认证，成为俄罗斯远东地区首间及唯一的纯铁矿石运营商[159] - 公司董事会定期检视环境、社会与管治相关目标及指标，每年至少进行一次评估[158] - 公司健康、安全及环境团队负责监督环境及社会相关事宜的执行情况，并向董事会报告[159] - 温室气体排放量连续两年减少，煤炭使用总量下降13%，取水量及排水量分别下降6%及37%[90] 员工与人力资源 - 2021年公司共雇用1,767名员工，较上一年增长4%，其中男性占比70.3%，女性占比29.7%[175] - 2021年公司员工中，1,259名为工作人员（71.2%），278名为专业人员（15.8%），230名为管理人员（13%）[180] - 2021年公司员工按地区分布，犹太自治州占比最高，达1,227人（70%），其次是阿穆尔州142人（8%）[187] - 2021年公司通过承包商委聘平均519名人员，补充了内部员工队伍[175] - 2021年公司员工中，30岁以下占比29%，30至40岁占比30%，40至50岁占比32%，50岁及以上占比28%[186] - 2021年公司女性员工中，专业人员/信息技术专业人员占比最高，达153人，占女性员工总数的29.1%[181] - 2021年公司员工中，男性经理占比190人，女性经理占比40人，显示管理层性别比例仍有提升空间[181] - 2021年公司通过国家同胞安置计划，从邻近国家招聘了67名工厂员工[178] - 2021年公司临时合约员工为23人，较2017年的541人大幅减少[179] - 2021年公司员工中，女性比例从2017年的42%下降至2021年的30%，显示女性员工比例有所下降[179] - 2021年公司员工离职率达17%，高于采矿行业平均水平，主要由于Obluchensky地区竞争导致[191] - 2021年公司员工总数为1,767人，较2020年增加4.0%[198] - 2021年公司男性员工离职人数为215人，女性为86人[193] - 2021年公司30岁以下员工离职人数为120人（男性85人，女性35人）[193] - 2021年公司Obluchensky地区员工离职人数为123人，占犹他自治州离职总人数的64%[193] - 2021年公司阿穆尔州员工离职人数为32人，占离职总人数的11%[193] - 2021年公司Zabaikalye地区员工离职人数为24人，占离职总人数的8%[193] - 2021年公司Primorye地区员工离职人数为20人，占离职总人数的7%[193] 项目与未来发展 - 2022年阿穆尔河大桥启用将缩短运输距离，提升K&S业务效率[3] - 公司计划为K&S矿场添置加工设备，进一步提升产能[6] - 公司计划在2022年上半年削减股本以抵销往年亏损，为派息铺路[24] - K&S第一期项目年产能为3.2百万吨含铁品位65%的铁精矿，Sutara矿床将于2023年开始开采[94] - Sutara矿床预计2023年开始采矿，资源总量约4.91亿吨，矿山寿命超过30年[98] - Garinskoye项目拥有99.6%的权益，铁矿石牌照总面积超过3,500平方公里，铁产能为4.6百万吨/年[114] - Garinskoye项目的总资源量为260百万吨，总储量为26百万吨，矿山寿命超过20年[114] - Garinskoye项目可通过湿性磁选分离生产含铁量68%的高品位“超精矿”[115] - Garinskoye项目的两个发展方案：大型露天矿场年产能4.6百万吨，或中级DSO方式年产能1.9百万吨[117] - 阿穆尔河大桥预计2022年投入使用，将缩短向中国客户的运输时间至1至3日[109] - 铁江现货在俄罗斯远东地区建立了最大型的优质有色金属矿地质组合[123] - 铁江现货的勘探项目组合包括Bolshoi Seym、钢渣再加工项目和Giproruda[120] - 铁江现货的勘探项目旨在通过发掘新资源和增加可开采储量来提升价值[119] 风险管理与合规 - K&S因未能按时完成设计文件更新，被RTN处以500,000卢布（约6,000美元）的行政罚款[109] - K&S面临两起行政违规诉讼，可能导致暂停运营长达90天[109]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年上半年公司营业额增加逾一倍至2.17亿美元，EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）为1.23亿美元，较去年同期上升约三倍，股东应占溢利达9800万美元创历史新高[8] - 2021年上半年公司现金及存款结余为6700万美元，公司正研究派息所需条件[8] - 2021年上半年铁江现货呈报外汇亏损0.5百万美元，2020年6月30日为收益5.2百万美元，按年外汇波动5.7百万美元[25] - 2021年上半年卢布平均汇率约为每美元兑74卢布，2020财年平均为72卢布[41][44] - 折旧及摊销由2020年上半年的1350万美元下降11.6%至2021年上半年的1190万美元[47] - 2021年上半年融资成本下降18.7%[50] - 2021年上半年3个月伦敦银行同业拆息平均为0.18%，2020财年平均为0.65%[51] - 所得税抵免为30万美元（2020年6月30日所得税开支为40万美元）[52] - 报告期内外汇亏损为50万美元[53] - 2021年首六个月公司呈报的溢利为9830万美元（2020年6月30日为590万美元）[54] - 已投产矿场分部产生EBITDA 1.291亿美元（2020年6月30日为3590万美元），较去年同期增加2.6倍[56] - 截至2021年6月30日止六个月，经营业务所得现金净额为8640万美元，较去年同期的2030万美元增加三倍[57] - 2021年6月30日，集团现金、存款及银行结余的账面价值约为6700万美元（2020年12月31日为2040万美元）[61] - 2021年6月30日集团借款总额为1.935亿美元，2020年12月31日为2.039亿美元，2021年7、8月提前偿还5000万美元，截至报告日未偿还债务约1.435亿美元[65] - 三个月伦敦银行同业拆息从2020年上半年平均1.07%降至2021年上半年的0.18%[65] - 2021年6月30日集团聘用约1739人，2020年6月30日为1635人，报告期总员工成本为1370万美元，2020年6月30日为1190万美元[67] - 截至2021年6月30日止六个月，公司收益为217,170千美元，2020年同期为106,173千美元[113] - 截至2021年6月30日止六个月，公司期内溢利为98,230千美元，2020年同期为5,932千美元[113][115] - 截至2021年6月30日，公司基本每股盈利为1.39美仙，2020年同期为0.08美仙[113] - 截至2021年6月30日止六个月，公司期内全面收益总额为91,878千美元，2020年同期为7,300千美元[115] - 于2021年6月30日，公司非流动资产为601,005千美元，2020年12月31日为607,687千美元[118] - 于2021年6月30日，公司流动资产为160,829千美元，2020年12月31日为73,434千美元[118] - 于2021年6月30日，公司流动负债为97,360千美元，2020年12月31日为97,980千美元[118] - 于2021年6月30日，公司流动资產╱（負債）淨額为63,469千美元，2020年12月31日为 - 24,546千美元[118] - 于2021年6月30日，公司非流动负债为190,259千美元，2020年12月31日为200,855千美元[120] - 于2021年6月30日，公司资产净值为474,215千美元，2020年12月31日为382,286千美元[120] - 2021年6月30日股本为1,285,231千美元，较2020年1月1日的1,285,158千美元增加73千美元[123] - 2021年上半年期内溢利为98,271千美元，较2020年上半年的5,941千美元大幅增长[123] - 2021年6月30日期末权益总额为474,215千美元，较2020年1月1日的278,001千美元增长约70.6%[123] - 2021年上半年经营业务所得现金净额为86,350千美元，较2020年上半年的20,290千美元增长约325.6%[125] - 2021年上半年投资活动所用现金净额为6,131千美元，2020年上半年所得现金净额为656千美元[125] - 2021年上半年融资活动所用现金净额为32,634千美元，较2020年上半年的21,194千美元增长约53.9%[125] - 2021年上半年现金及现金等价物增加净额为46,449千美元，较2020年上半年的853千美元大幅增长[125] - 2021年6月30日期末现金及现金等价物为66,687千美元，较2020年6月30日的4,272千美元大幅增长[125] - 2021年矿场营运开支及服务成本为100,328千美元，2020年为84,709千美元；2021年一般行政开支为5,501千美元，2020年为4,365千美元[156] - 2021年其他收入、收益及亏损为 - 2,530千美元，2020年为2,611千美元[161] - 2021年融资成本为10,847千美元，2020年为13,338千美元[163] - 2021年所得税抵免（开支）为266千美元，2020年为 - 440千美元，俄罗斯企业税税率为20%[164] - 2021年及2020年6月30日止六个月内，公司无派付、宣派或建议派付股息[166] - 2021年公司拥有人应占期内溢利为98,271千美元，2020年为5,941千美元[169] - 2021年用作计算每股普通股基本及摊薄盈利的普通股加权平均数为7,093,753千股，2020年为7,093,386千股[169] - 2021年公司投入约567.6万美元进行矿场开发以及收购物业、厂房及设备，2020年为280万美元[170] - 2021年6月30日止六个月的折旧开支约为1190.4万美元，2020年为1346.5万美元[171] - 2021年6月30日贸易应收款项为41,512千美元，2020年12月31日为6,151千美元[174] - 2021年6月30日贸易及其他应收款项总计58,105千美元，2020年12月31日为22,924千美元[174] - 2021年6月30日贸易及其他应付款项总计67,764千美元，2020年12月31日为72,977千美元[180] - 2021年采购货品及服务平均信贷周转期为19日，2020年为14日[180] - 2021年6月30日借款总计192,319千美元，2020年12月31日为202,080千美元[184] - 截至2021年6月30日止期间，现金流量对冲项下商品及货币零成本固定波幅合约公平值变动的亏损净额为1353万美元，2020年同期为98.1万美元[197] - 商品零成本固定波幅的公平值亏损719.4万美元，2020年同期为366.3万美元[197] - 货币零成本固定波幅的公平值收益5.6万美元，2020年同期为53.9万美元[197] - 2021年1月1日公司已发行及缴足股份数目为7093386381股，股本为1285158千美元[198] - 2021年5月行使2015年授出的购股权，股本增加73千美元[198] - 2021年6月30日公司已发行及缴足股份数目为7094714381股，股本为1285231千美元[198] - 2021年首六个月，公司以每股0.296港元发行132.8万股新股，收取约0.05百万美元[198] K&S矿场业务线数据关键指标变化 - K&S矿场年产能达320万吨，生产含铁量65%铁精矿，正提升至全面产能[5] - K&S于2021年上半年的已实现对冲前售价为每吨186美元，较去年同期上升118%[9] - 自年初起，含铁量65%铁矿石的行业标准价格急升44%，并于2021年5月中旬突破每吨260美元水平[12] - K&S生产的高品位含铁量65%铁精矿售价比含铁量62%铁矿石的溢价创历史新高[12] - K&S于2021年上半年成功以84%的平均产能营运[12] - 第三方采矿承包商营运问题及俄罗斯铁路挤塞情况影响K&S经营业绩，新承包商缓解部分问题但仍需追赶滞后采矿量，公司正评估组建自身采矿队伍方案[12][13] - 报告期内因俄罗斯铁路网络维修及出口商增加使用铁路，公司面临铁路挤塞，K&S多元化销售并试运西行路线，7月挤塞问题缓解，K&S恢复货运至接近全产能[14] - 2021年上半年铁精矿产量1310718吨，较2020年下降6.1%；销量1300045吨，较2020年下降5.8%[20] - 2021年基于湿公吨已实现售价167美元/吨，较2020年增长117.5%；基于乾公吨为180.3美元/吨，较2020年增长118.3%[20] - 2021年普氏含铁矿石65%平均价格211.1美元，较2020年增长99.5%[20] - 2021年现金成本65.6美元/吨，较2020年增长34.4%[20] - 2021年对冲亏损前收益224364千美元，较2020年增长104.3%；对冲亏损7194千美元，较2020年增长96.4%[20] - 2021年收益217170千美元，较2020年增长104.5%[20] - 2021年EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）123299千美元，较2020年增长273.9%[20] - 2021年基本收益（不包括非经常性项目及外汇）100855千美元，较2020年增长1657.1%[20] - 2021年公司拥有人应占溢利98271千美元，较2020年增长1554.1%；每股盈利1.39美仙，较2020年增长1554.0%[20] - 2021年上半年普氏含铁量65%铁矿石基准平均价格上升44%[30] - 2021年首六個月K&S生产1,310,718吨及销售1,300,045吨铁精矿，分别较2020年同期下降6.1%及5.8%[30] - 截至2021年6月30日止六个月，K&S的已实现对冲前铁精矿售价为每干公吨186.3美元，较2020年6月30日上升118.1%[34] - 2021年首六個月，已售铁精矿的每湿公吨单位现金成本为65.6美元，较去年同期的48.8美元高34.4%[40] - 基本收益（不包括非经常性项目及外汇）截至2021年6月30日为100,855千美元，较2020年增长1,657.1%即5,740千美元[29] - 2021年上半年458.08万吨矿石用于初步加工，较去年同期下降2.1%，生产出301.7243万吨预选精矿，较去年同期下降4.0%，生产出131.0718万吨铁精矿，较2020年上半年下降6.1%[75] - 2021年上半年K&S开采457.96万吨矿石、钻探29.1507万米及爆破880.0351万立方米石头[77] - 报告期销量较2020年上半年下降5.8%至1300045吨[78] - 2021年上半年K&S每噸單位現金成本為65.6美元[81] - RTN对K&S施加行政罰款200000盧布，相當於約3000美元[81] - 报告期K&S发生1宗工傷事故（2020年6月30日：0宗），0宗死亡事故（2020年6月30日：0宗），失時工傷率為0.7（2020年6月30日：0）[83] 公司其他业务线数据关键指标变化 - 2021年上半年来自工程服务部门Giproruda的收益为100,000美元，2020年6月30日为144,000美元[36] 公司股权结构情况 - 2021年6月30日，Peter Hambro持有公司15,330,000股股份，占已发行股份0.22%；马嘉誉持有30,911,505股股份，占0

公司概况 - 公司是俄罗斯远东地区最大的铁矿石开采运营商，专注生产优质铁精矿[3] - 公司组合分为生产及勘探项目[128] - 公司地质学家勘探各地区，已在俄远东建立大型优质有色金属矿地质组合[127] - 公司其他勘探项目包括Kostenginskoye、Bolshoi Seym等，还参与钢渣再加工厂及矿业咨询服务机构Giproruda等补充业务[125] - 公司成为俄罗斯远东地区首间及唯一获认可符合国际标准ISO 14001:2004的纯铁矿石公司[170] 矿场项目情况 K&S矿场 - K&S矿场是年产能达320万吨的旗舰铁矿石项目，生产含铁量65%铁精矿，正提升至全面产能[5] - 2020年K&S矿场实现87%的稳固生产率，铁精矿产量达270万吨，创历史纪录[16] - 2020年K&S提升产能至按87%的平均产能运作，2019年为79%[30] - 2020年K&S矿场有关的资产减值拨回7580万美元[31] - 2020年K&S铁精矿销量上升4.6%至2576722吨，普氏含铁量65%铁矿石基准平均价格按年上升17.3%[36] - 2020年K&S以87%的平均产能运营，受暴雨、承包商表现和疫情物流问题限制产能[96] - 2020年925.65万吨矿石用于初步加工，产出622.021万吨预选精矿，分别同比上升17.3%和14.7%，产出274.7767万吨铁精矿，同比增长10.1%[99] - 2020年铁精矿销量同比上升4.6%至257.6722万吨，约88%供应中国客户[100] - 2020年K&S安全水平提升，工伤事故1宗（2019年3宗），失时工伤率0.35（2019年1.04）[105] - 2020年K&S开采1354.9786万立方米石头、钻探44.7034万米及开采988.699万吨矿石[106] - K&S项目年产能320万吨，矿石加工能力1000万吨/年，总资源7.84亿吨，总储量3.64亿吨，矿山寿命超30年，铁精矿含铁品位65%[92] - K&S项目第一期旨在年产320万吨含铁品位65%铁精矿，可选择二期扩充至年产630万吨[92] - 铁江现货正评估升级第一期生产厂房方案，提高年产能至约460万吨[92] - K&S项目包括Kimkan与Sutara两个主要矿床，Kostenginskoye矿床为潜在供矿延伸范围，其资源计入K&S总资源推断类别[145] - 2020年K&S总资源减少而总储备增加，原因是部分资源转换为储备，部分被开采活动和正常轻量氧化抵消[146] - K&S总资源7.837亿吨，含铁品位31.2%，含铁量2.449亿吨；总储备3.636亿吨，含铁品位30.1%，含铁量1.094亿吨[150] Kuranakh矿场 - Kuranakh矿场面积约85平方公里，含铁矿石总资源17百万吨，铁产能900千吨/年，二氧化钛产能160千吨/年，铁精矿含品位62.5%，钛铁精矿含二氧化钛品位48%，矿山寿命超20年，2020年无生产销售，持有附属公司已申请清盘[112][113][114] - Kuranakh矿场于2010年动工，2016年初转至维护及保养状态，现处于行政管理中[112] - 2020年Kuranakh矿场失时工伤率为零，2019年也为零[113] - Kuranakh项目资源总计17.2百万吨，含铁品位30.8%，含铁5.3百万吨[137] - Kuranakh及Saikta矿场资源总计17.2百万吨，含铁品位30.8%，含铁5.3百万吨，含二氧化钛品位9.7%，含二氧化钛1.7百万吨[144] - Kuranakh自2016年起处于维护及保养状态，期内无采矿活动，储备假设为零[141] Garinskoye项目 - Garinskoye项目由公司拥有99.6%权益，铁矿石牌照总面积超3500平方公里，总资源260百万吨，总储量26百万吨，铁产能460万吨/年，含铁矿石品位68%，矿山寿命超20年[120] - 发展Garinskoye有两个方案，一是开发年产能460万吨露天矿场，二是以中级DSO方式运营，DSO方案有储量2620万吨、含铁品位47%及剥离率1.7：1立方米的矿坑[123] - Garinskoye项目2013年完成内部银行融资可行性研究，2014年就以DSO方式运营进行第三方验证及致命缺陷分析[121] - Garinskoye项目资源总计259.5百万吨，含铁品位34.6%，含铁89.9百万吨[137] - Garinskoye项目储备总计26.2百万吨，含铁品位46.9%，含铁12.3百万吨[140] - Garinskoye矿床2020年未进行新勘探，资源及储备与2019年相同，总资源2.595亿吨，含铁品位34.6%，含铁量0.899亿吨；总储备0.262亿吨，含铁品位46.9%，含铁量0.123亿吨[153][154] Bolshoi Seym项目 - 2012年公司在Bolshoi Seym矿床的拥有权由49%增至100%，其总资源2.928亿吨，含铁品位17.7%，含铁量0.518亿吨，含二氧化钛品位7.7%，含二氧化钛量0.0225亿吨[157][161] - Bolshoi Seym项目资源总计292.8百万吨，含铁品位17.7%，含铁51.8百万吨，含二氧化钛品位7.7%，含二氧化钛22.5百万吨[137] 财务业绩 - 2020财年对冲前收益为2.364亿美元，相关EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）为7970万美元[7] - 2020财年经营业务所得现金净额为6290万美元[7] - 2020财年铁精矿销量为260万吨，产量为270万吨[7] - 2020财年失时工伤率为0.35，温室气体排放为6.57万吨[7] - 2020财年每湿公吨现金成本为51美元，对冲前已实现售价比重为14.9%[7] - 2020财年现金及存款为2040万美元，每股资产净值为0.42港元，借款总额为2.039亿美元[9] - 公司2020年基本溢利达2420万美元，由去年亏损2100万美元扭亏为盈，溢利净额达1.006亿美元[14] - 2020年收益2.246亿美元，较去年增长26.8%，EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）7970万美元，较2019年增长超一倍[14] - 公司录得过往资产减值亏损拨回7580万美元，但受非现金负数拨备710万美元影响溢利净额[14] - 尚未偿还的贷款结余由2.246亿美元减少至2.039亿美元，现金状况由去年年底的430万美元增加至2020年年底的2040万美元[14] - 每股资产净值由0.31港元上升35.5%至0.42港元[14] - 2020年基于湿公吨已实现售价87美元/吨，较2019年增长22.5%；基于乾公吨为95美元/吨，较2019年增长23.4%；基于对冲前的乾公吨为100美元/吨，较2019年增长14.9%[26] - 2020年普氏含铁量65%铁矿石平均价格122美元，较2019年增长17.3%[26] - 2020年现金成本51美元/吨，较2019年降低2.8%[26] - 2020年对冲亏损前收益236442千美元，较2019年增长17.9%；对冲亏损11851千美元，较2019年降低49.1%[26] - 2020年EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）大幅增加至7970万美元，较2019年增长139.5%[30] - 2020年已实现对冲前铁精矿平均售价为每干公吨100美元，较2019年上升14.9%，经计及对冲影响，2020年收益净额为2.246亿美元，较2019年高26.8%[41] - 2020年来自工程服务部门Giproruda的收益为20万美元，2019年为140万美元[42] - 2020年折旧及摊销前矿场营运开支及服务成本上升3.5%至1.398亿美元，成本增幅与销售收益增幅26.8%相比不逊色[46] - K&S整体现金成本下降2.8%至每湿公吨51.2美元，预计2022年阿穆尔河大桥投入运作后，铁路运输成本将进一步下降[47] - 2020年折旧及摊销前一般行政开支为920万美元，较2019年下降13.6%[53] - 2020年折旧及摊销开支为2880万美元，与2019年的2850万美元相若[58] - 2020年融资成本下降13.1%至2520万美元，主要因伦敦银行同业拆息下降[59] - 2020年所得税开支为160万美元，2019年为所得税抵免320万美元[61] - 2020年外汇收益为770万美元，主要由于俄罗斯卢布贬值[62] - 2020年公司呈报溢利1.006亿美元，2019年为亏损3870万美元[63] - 已投产矿场分部2020年EBITDA为8680万美元，较2019年增长96.8% [66] - 2020年经营业务所得现金净额为6290万美元，较2019年上升93.9% [67] - 2020年12月31日集团现金等账面值约为2040万美元，较2019年大幅增加[72] - 2020年12月31日集团借款总额为2.039亿美元，较2019年的2.246亿美元减少[77] - 2020年公司相关EBITDA（不包括非经常性项目及外汇）达7970万美元，首次实现基本溢利2420万美元，增幅逾倍 [84][87] - 2020年每噸现金成本降至每噸51美元 [87] - 2020年折旧及摊销前一般行政开支较2019年下降13.6% [87] 市场与价格 - 2020年年底，含铁量65%铁矿石的价格与2019年年底相比按年增长约67%，价格环境持续至2021年第一季度[17] - 2021年第一季度公司通过对冲K&S约40%预期产量锁定铁矿石价格[41] 运营与物流 - 阿穆尔河大桥预计2022年投入运作，将缩短公司与主要客户的货运距离，提高物流效率[18] - 公司通过向中国南部地区客户销售并海运交货多元化客户基础，阿穆尔河大桥有望改善物流及运输成本，重新磋商销售条款并减少折扣[40] - 阿穆尔河铁路大桥预计2021年底前落成，公司运输距离及货运时间将缩短，运输成本降低，向中国客户运输时间由3至5日缩至1至3日[107] 安全与环保 - 2020年集团呈报损失工时事故频率（失时工伤率）为0.35，较去年下降0.69[23] - 2020年失时工伤率较2019年下降66%至0.35 [84][87] - 2020年公司二氧化碳排放量2747767吨，产量1437.8千立方米[165] - 2020年公司固体物质污染物排放量1112吨，液体及气体物质污染物排放量1855吨[166] - 公司再用水量增加，取水量及排水量维持低水平[167] 人员情况 - 截至2020年12月31日集团聘用约1665人，2019年为1760人[79] - 2020年公司平均雇用1700名雇员，较上一年下降3.4%，男女比率为70.6%：29.4%，外聘承包商平均委聘437人[179][185] - 2020年67名工厂雇员来自邻近国家，参与国家同胞安置计划[183] - 2020年公司员工离职率达20%，高于采矿行业平均水平[198] - 2020年平均工人人数为1700人，较2019年的1760人减少3.4% [200] - 2020年每吨铁精矿劳动生产率与2019年相比上升近13.9% [200] - 2020年兼职员工12人，临时合同员工24人，女性比例29.4% [184] - 2020年雇员中1298名是工作人员（76.4%）、332名是专业人员（19.5%）、70名是管理人员（4.1%）[185] - 2020年犹太自治州雇员1229人，阿穆尔州153人，Zabaikalye地区106人等[195] 未来规划 - 公司着手开发Sutara，预计于2022年底或2023年初投产[23] - K&S提升至全产能后，可选择开发第1.5期或第2期项目，使总设计产能分别提升至每年460万吨或630万吨 [87] - 当K&S达全产能时，预期单位现金成本将进一步减少 [87] - 勘探与发展活动将在市况及公司现金流量改善后重启 [87] - 2023年前Sutara矿床将与Kimkan矿床同时开采，Sutara矿山寿命超30年[92]

财务数据关键指标变化 - 贷款结余由2019年底的2.219亿美元减少至2020年6月30日的2.119亿美元[10] - 集团收益由8920万美元增加至1.062亿美元，上升19.0%[10] - 集团EBITDA由2019年上半年的1320万美元升至2020年的3320万美元，增长超一倍[10] - 期内溢利为590万美元，由去年亏损2520万美元扭亏为盈[10] - 基本业绩由去年亏损820万美元转为本年度溢利570万美元[11] - 含铁量65%铁矿石价格由2019年底的每吨104美元上涨9%至2020年6月30日的每吨113.6美元[13] - 2020年俄罗斯卢布兑美元贬值7%，平均汇率从2019年的每美元兑65卢布贬值至2020年上半年的每美元兑70卢布[14] - 公司2020年上半年因卢布疲软进行对冲，录得对冲收益0.5百万美元[14] - 2020年上半年铁精矿销量1380516吨，较2019年同期增长11.4%[25][33] - 2020年上半年铁精矿基于湿公吨已实现售价76.8美元/吨，较2019年上升7.6%[25] - 2020年上半年铁精矿基于乾公吨已实现售价82.6美元/吨，较2019年上涨7.0%[25] - 2020年上半年现金成本48.8美元/吨，较2019年降低4.7%[25][28] - 2020年上半年对冲亏损前收益109836千美元，较2019年增长9.9%[25] - 2020年上半年收益净额106173千美元，较2019年增长19.0%[25] - 2020年上半年集团EBITDA 3320万美元，较2019年上半年增加151.5%[28] - 2020年上半年普氏含铁量65%铁矿石基准价格上升9%至近113.6美元/吨[28] - 2020年上半年俄罗斯卢布贬值13%，对EBITDA构成正面影响[28] - 2020年上半年公司销量同比上升11.4%，铁矿石对冲亏损前收益从9990万美元增长9.9%至1.098亿美元[35] - 2020年上半年铁矿石对冲亏损使盈利减少370万美元（2019年6月30日为1070万美元），收益净额为1.062亿美元，较2019年上半年高19.0%[35] - 2020年上半年小型工程服务部门Giproruda收益为14.4万美元（2019年为69.8万美元）[37] - 2020年上半年折旧及摊销前矿场营运开支及服务成本涨至7130万美元（2019年6月30日为6590万美元），增幅8.2%[39] - 2020年上半年每湿公吨出售现金成本下降约5%至48.8美元，俄罗斯平均通货膨胀率为2.6%[40] - 2020年上半年折旧及摊销前一般行政开支为430万美元，较2019年上半年下降约16.6%[46] - 2020年上半年折旧及摊销从1490万美元下降9.7%至1350万美元[48] - 2020年公司外汇收益为520万美元，公司拥有人应占溢利为590万美元（2019年6月30日亏损2520万美元）[52][53] - 已投产矿场分部EBITDA为3590万美元（2019年6月30日为2370万美元），增幅51.4%[54] - 2020年上半年经营业务所得现金净额为2030万美元（2019年6月30日为1310万美元），2020年8月中旬现金结余增至约1700万美元[55] - 2020年6月30日集团现金、存款及银行结余账面价值约为500万美元，2019年12月31日为430万美元，八月中旬现金结余增加至约1700万美元[59] - 截至2020年6月30日止六个月，开发及采矿生产活动产生7320万美元，2019年6月30日为6660万美元[60] - 2020年6月30日集团借款总额为2.142亿美元，2019年12月31日为2.246亿美元；加权平均年利率下降至约7.6%，2019年6月30日为9.7%；三个月伦敦银行同业拆息从2019年的平均2.33%下跌至2020年6月30日的0.31%[63] - 截至2020年6月30日集团聘用约1635人，2019年6月30日为1667人；报告期内总员工成本（不包括股份付款）为1150万美元，2019年6月30日为1230万美元[65] - 截至2020年6月30日止六个月，公司收益为106,173千美元，2019年同期为89,244千美元[119] - 截至2020年6月30日止六个月，公司期内溢利为5,932千美元，2019年同期亏损25,224千美元[119] - 截至2020年6月30日止六个月，公司基本每股盈利为0.08美仙，2019年同期每股亏损0.36美仙[119] - 截至2020年6月30日止六个月，公司期内全面收益总额为7,300千美元，2019年同期为亏损45,749千美元[121] - 于2020年6月30日，公司非流动资产为547,527千美元，2019年12月31日为557,376千美元[124] - 于2020年6月30日，公司流动资产为57,045千美元，2019年12月31日为50,054千美元[124] - 于2020年6月30日，公司资产总值为604,572千美元，2019年12月31日为607,430千美元[124] - 于2020年6月30日，公司流动负债为102,650千美元，2019年12月31日为100,647千美元[124] - 于2020年6月30日，公司流动负债净额为45,605千美元，2019年12月31日为50,593千美元[124] - 于2020年6月30日，公司资产总值减流动负债为501,922千美元，2019年12月31日为506,783千美元[124] - 2020年6月30日负债总额为318,812千美元，2019年12月31日为329,429千美元[126] - 2020年6月30日权益总额为285,760千美元，2019年12月31日为278,001千美元[126] - 2020年上半年经营业务所得现金净额为20,290千美元，2019年同期为13,069千美元[132] - 2020年上半年投资活动所得现金净额为656千美元，2019年同期为 - 1,282千美元[132] - 2020年上半年融资活动所用现金净额为 - 21,194千美元，2019年同期为 - 11,924千美元[132] - 2020年上半年现金及现金等价物增加净额为853千美元，2019年同期为 - 174千美元[132] - 2020年6月30日期末现金及现金等价物为4,272千美元，2019年同期为7,604千美元[132] - 2020年上半年累计亏损为1,033,280千美元，2019年同期为1,025,756千美元[129] - 2020年上半年期内全面收入总额为7,463千美元，2019年同期为 - 45,854千美元[129] - 2020年上半年股份付款开支为459千美元，2019年同期为737千美元[129] - 2020年6月30日集团流动负债净额约为4560.5万美元[136] - 截至2020年6月30日止六个月，销售铁精矿收益9835.7万美元，送货服务收益767.2万美元，工程服务收益14.4万美元，总计10617.3万美元[143] - 截至2019年6月30日止六个月，销售铁精矿收益7520.9万美元，送货服务收益1333.7万美元，工程服务收益69.8万美元，总计8924.4万美元[145] - 2020年上半年已投产矿场外部销售收益10602.9万美元，工程收益14.4万美元，总计10617.3万美元[148] - 2020年上半年矿场营运开支及服务成本总计8470.9万美元，其中折旧及摊销1336.7万美元[148] - 2020年上半年分部业绩总计2146.4万美元[148] - 2020年上半年一般行政开支426.7万美元，一般折旧9.8万美元，其他收入、收益及亏损261.1万美元，融资成本1333.8万美元[148] - 2020年上半年除税前溢利637.2万美元[148] - 2020年上半年外部销售及分部收益为8924.4万美元，2019年同期为8924.4万美元[151] - 2020年上半年矿场营运开支及服务成本为8470.9万美元，2019年同期为8074万美元[154] - 2020年上半年一般行政开支为436.5万美元，2019年同期为522.1万美元[154] - 2020年上半年其他收入、收益及亏损为261.1万美元，2019年同期亏损501.2万美元[158] - 2020年上半年融资成本为1333.8万美元，2019年同期为2420.3万美元[161] - 2020年上半年所得税开支为44万美元，2019年同期抵免70.8万美元[162] - 2020年上半年公司拥有人应占溢利为594.1万美元，2019年同期亏损2520.4万美元[166] - 2020年上半年投入约280万美元进行矿场开发及收购物业、厂房及设备，2019年同期为170万美元[167] - 2020年上半年折旧开支约为1346.5万美元，2019年同期为1491.9万美元[168] - 2020年6月30日，集团并无就收购物业、厂房及设备拥有任何重大合约承担[169] - 2020年6月30日贸易及其他应收款项为27,005千美元，2019年12月31日为14,301千美元[172] - 2020年6月30日贸易应收款项为16,637千美元，2019年12月31日为3,190千美元[172] - 2020年6月30日贸易及其他应付款项为75,771千美元，2019年12月31日为72,328千美元[177] - 2020年采购货品及服务平均信贷周转期为32日，2019年12月31日为12日[177] - 2020年6月30日借款总额为211,850千美元，2019年12月31日为221,907千美元[182] - 截至2020年6月30日，借款总额为2.11806亿美元，较2019年12月31日的2.21849亿美元有所下降[193] - 截至2020年6月30日，商品互换合约价值为 - 321.2万美元，2019年12月31日为 - 428.5万美元[194] - 截至2020年6月30日，货币互换合约价值为107万美元[194] - 截至2020年6月30日止期间，现金流量对冲项下商品及货币互换合约公平值变动亏损净额98.1万美元，2019年同期为3181.5万美元[197] - 截至2020年6月30日止期间，对冲工具公平值亏损312.4万美元，2019年同期为1066万美元[197] - 截至2020年6月30日，公司已发行股份数目为70.93386381亿股，股本为128.5158亿美元[200] K&S矿场业务线数据关键指标变化 - K&S矿场年产能达320万吨，生产含铁量65%的铁精矿，长远产能可期倍增甚至更多[5] - 2020年上半年K&S矿场以89%产能运作，较去年同期提高11% [10] - 2020年上半年售出含铁量65%的铁精矿140万吨，较去年同期上升11.4% [10] - 2020年上半年K&S矿场平均以89%产能营运，较去年同期上升11%[28] - 2020年上半年K&S购买物业、厂房及设备010万美元，分包铁路及相关工程030万美元，其他合约及承担030万美元，总计070万美元；2019年分包采矿工程090万美元，分包铁路及相关工程020万美元，其他合约及承担060万美元，总计170万美元[61] - K&S项目含铁品位65%，产能320万吨/年，矿石加工能力1100万吨/年，总资源8.41亿吨，总储量3.46亿吨，矿山寿命20年以上[70] - 上半年K&S以89%的平均产能营运[71] - K&S第一期旨在每年生产320万吨含65%铁精矿，可选择二期扩充至每年共生产630万吨，正评估升级一期厂房至约460万吨/年产能[71] - 2020年上半年467.8万吨矿石用于初步加工，产出314.2487万吨预选精矿和139.5411万吨铁精矿，较去年同期分别上升

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年公司收益增加16.9%至1.772亿美元，EBITDA（不包括外汇）增加39.2%至3330万美元[21] - 2019年公司经营业务所得现金净额3240万美元，对冲前为2.005亿美元[13] - 公司借款一年内到期2070万美元，借款总额2.246亿美元，每股资产净值0.31港元[15] - EBITDA（不包括外汇）上升39.2%至3330万美元[43] - 公司2019年营业额持续增长至1.772亿美元，较2018年增加2560万美元[43] - 每吨现金成本增加2.4%，低于2019年俄罗斯3.1%的一般通货膨胀率[43] - 2019年实现净售价为每干公吨77美元，较2018年的水平高5.5% [43] - 公司从Gazprombank取得2.4亿美元进行工商银行贷款再融资，需撇销工商银行贷款未摊销贷款成本1150万美元[48] - 不计及一次性项目及外汇，2019年的基本亏损为2100万美元，与2018年相若[49] - 公司年底资产净值2.78亿美元，相当于每股0.31港元[49] - 2019年铁精矿基于湿公吨已实现售价71美元/吨，较2018年的68美元/吨增长4.4%；基于乾公吨为77美元/吨，较2018年的73美元/吨增长5.5%；基于对冲前的乾公吨为87美元/吨，较2018年的74美元/吨增长17.6%[52] - 2019年铁精矿现金成本51.4美元/吨，较2018年的50.2美元/吨增长2.4%[52] - 2019年对冲亏损前收益200,460千美元，较2018年的153,134千美元增长30.9%；对冲亏损(23,296)千美元，较2018年的(1,585)千美元增长超100%；收益净额177,164千美元，较2018年的151,549千美元增长16.9%[52] - 2019年EBITDA（不包括外汇）33,302千美元，较2018年的23,927千美元增长39.2%[52][57][58] - 2019年折旧及摊销(28,504)千美元，较2018年的(21,208)千美元增长34.4%；其他融资成本(28,956)千美元，较2018年的(21,679)千美元增长33.6%[52] - 2019年基本亏损（不包括非经常性项目及外汇）(21,000)千美元，较2018年的(19,060)千美元增长10.2%[52][61] - 2019年未摊销借款成本为11.5百万美元，外汇亏损为6.2百万美元，而2018年外汇收益为4.6百万美元[64] - 2018年集团已拨回与K&S矿场有关的90.5百万美元资产减值，2019年无此项；2019年扣除约7.7百万美元的一次性非现金拨备[64] - 2019年录得亏损38.7百万美元，2018年为溢利68.2百万美元[65] - 2019年折旧及摊销前矿场营运开支及服务成本上涨至1.351亿美元，增幅13.1%，低于销售收入增幅16.9%[75] - 2019年每噸现金成本上升2.4%至51.4美元，低于俄罗斯整体通货膨胀率3.1%[76] - 2019年折旧开支由2120万美元增加730万美元至2850万美元[81][84] - 2019年外汇亏损为620万美元[87] - 其他融资成本为2900万美元，较2018年的2170万美元增加[88] - 2019年所得税抵免320万美元，2018年所得税开支为10万美元[89] - 2019年EBITDA（不包括外汇）上升39.2%至3330万美元，公司拥有人应占亏损为3870万美元，2018年为溢利6820万美元[90] - 已投产矿场分部EBITDA为4410万美元，较2018年的3520万美元增幅为25.5%，2019年该分部录得溢利1610万美元[91] - 2019年经营业务所得现金净额为3242.7万美元，2018年为2892.4万美元[93][97] - 2019年已付利息为2075.6万美元，2018年为1295.7万美元[93][97] - 2019年资本开支为504.7万美元，2018年为337.4万美元[93][97] - 2019年12月31日现金及银行结余为429.2万美元，2018年为861.4万美元[93][98] - 2019年开发及采矿生产活动产生1.382亿美元，2018年为1.243亿美元[99] - 2019年借款自2018年底的1.12亿美元减少至2070万美元[103] - 2019年12月31日集团借款总额为2.246亿美元，2018年为2.237亿美元，加权平均年利率约为9.2%，2018年为8.0%[105] - 2019年行政管理费用较2018年仅上升2.3% [110] K&S矿场业务线数据关键指标变化 - 2019年公司铁矿石产量260万吨，销量250万吨，均创历史新高[13][20][21] - K&S矿场年产能达320万吨，已投入商业化生产，生产含铁量65%的铁精矿[6] - 2019年K&S以81%的平均产能运营，产量比2018年高15.3%，10月成功以全产能运营[21] - 2019年K&S发生零宗营运致命事故，失时工伤率指数为1.04[29] - 2020年K&S仍以约95%的高生产率运营[37] - K&S持续提升产能，公司做好部署应付铁精矿市场需求[38] - K&S矿场2019年将生产率提升至设计产能的81%，较去年上升11%，生产出260万吨含铁量65%铁精矿[43] - 2019年铁精矿产量2,576,325吨，较2018年的2,234,517吨增长15.3%；销量2,464,401吨，较2018年的2,223,945吨增长10.8%[52] - K&S铁精矿销量同比上升10.8%至2464401吨，售价上涨5.5%达每吨77美元，2019年收益为1.758亿美元，同比增加16.4%[71] - 2019年K&S矿场订立重大新合约及承担金额为180万美元，2018年为760万美元[100] - K&S以81%的平均产能运行，生产260万吨铁矿石，较2018年增加15.3% [107][110] - K&S于2019年10月成功以全面产能营运[107] - 2019年K&S产能提升计划顺利，10月全产能运营，年生产率维持在81%左右[115] - 2019年K&S开采907.32万吨矿石、钻探45.8904万米及爆破1188.975万立方米[119] - 2019年789.25万吨矿石用于初步加工，生产出542.2207万吨预选精矿，最终生产257.6325万吨铁精矿并售出246.4401万吨[119] - 2019年K&S每噸單位現金成本價為51.4美元，未达最佳水平[119] - 2019年K&S安全监管进展理想，失时工伤率为1.07（2018年为零）[120] - K&S项目含铁品位65%，产能320万吨/年，矿石加工能力1100万吨/年，总资源8.41亿吨，总储量346万吨/年，矿山寿命超20年[113] - K&S项目2019年资源及储备数据因开采活动、库存变动及其他轻微调整而轻微下跌[156] - K&S项目总资源含铁矿石840.5百万吨，含铁品位31.4%，含铁263.4百万吨[146] - K&S项目总储备含铁矿石345.6百万吨，含铁品位31.5%，含铁108.9百万吨[149] - K&S总资源含铁矿石8.405亿吨，含铁品位31.4%，含铁量2.634亿吨[158] 铁矿石市场价格变化 - 2019年底含铁量65%铁矿石价格收报每吨104美元，较2018年底高17美元[25] - 含铁量65%铁矿石价格维持稳健，达约每100美元/吨[37] - 含铁量65%铁矿石平均指数价格由2018年每吨90美元升至2019年约每吨104美元[43] - 含铁量65%铁矿石较含铁量62%铁矿石2019年平均溢价为每吨11美元，远期曲线显示2020年溢价将进一步增加[43] 公司人员变动 - Martin Davison加盟董事会，高丹卸任执行董事兼首席财务官，马世民退任独立非执行董事[30] - 郑子坚退任非执行董事，留任为公司顾问，袁绍章在财务职能担当更重要角色[31] 宏观经济与市场环境 - 世界银行估计2020年世界经济仅增长2.5%，中国国内生产总值增长率预期低于6%[36] - 2020年初英国脱欧后问题、美国大选及新冠疫情影响中国及全球市场[36] - 2020年3月俄罗斯卢布大幅贬值，公司考虑对冲货币锁定汇率降低成本[37] 运输成本相关 - 阿穆尔河大桥将投入运作，将K&S与华北客户距离缩短至约240公里，减少交通成本达每吨5美元[26] - 阿穆尔河大桥预计2020年底竣工，开通后K&S运往中国边境运输成本最多省每噸5美元[114][119] 其他项目情况 - Kuranakh项目含铁品位62.5%，含二氧化钛品位48%，铁产能90万吨/年，二氧化钛产能16万吨/年[124] - Kuranakh项目铁矿石牌照总面积85平方公里，总资源1700万吨，矿山寿命超20年[124] - 2019年Kuranakh矿场处于维护保养和行政管理中，失时工伤率为零（2018年为零）[124] - Kuranakh矿场于2016年初转至维护及保养状态，2019年无生产及销售，项目面积约85平方公里，生产含铁矿石品位达62.5%的铁精矿及含二氧化钛品位达48%的钛铁精矿[125][126] - Garinskoye项目由公司拥有99.6%权益，铁矿石牌照总面积超3500平方公里，铁产能460万吨/年，总资源2.6亿吨，总储量2600万吨，矿山寿命超20年，含铁品位68%[129][131] - Garinskoye项目发展方案一为建设年产能460万吨的大型露天矿场，方案二为中级DSO方式运营，年产能190万吨，铁精矿品位55%，运营年期8年，可增设阶段生产含铁量68%的“超精选矿”[132] - 钢渣再加工项目于2019年上半年重新开始运营，公司拥有其46%权益，拥有Giproruda 70%权益[136] 公司资源与储备数据 - 2019年底公司资源及储备分别为14.1亿吨及3.72亿吨，较2018年底有所变动[107][110] - 2019年12月31日公司铁矿石资源为14.1亿吨，含铁量29.1%，储备为3718万吨，含铁量32.6%[141] - 集团2019年12月31日总资源含铁矿石1410.0百万吨，含铁品位29.1%，含铁410.4百万吨，含二氧化钛品位7.8%，含二氧化钛24.2百万吨[146] - 集团2019年12月31日总储备含铁矿石371.8百万吨，含铁品位32.6%，含铁121.2百万吨[149] - Kuranakh矿场资源总计含铁矿石7.7百万吨，含铁品位31.6%，含铁2.4百万吨，含二氧化钛品位10.1%，含二氧化钛0.8百万吨[154] - Saikta矿场资源总计含铁矿石9.5百万吨，含铁品位30.4%，含铁2.9百万吨，含二氧化钛品位9.3%，含二氧化钛0.9百万吨[154] - Garinskoye项目资源总计含铁矿石259.5百万吨，含铁品位34.7%，含铁89.9百万吨[146] - Garinskoye项目储备总计含铁矿石26.2百万吨，含铁品位47.0%，含铁12.3百万吨[149] - Bolshoi Seym项目资源总计含铁矿石292.8百万吨，含铁品位17.7%，含铁51.8百万吨，含二氧化钛品位7.7%，含二氧化钛22.5百万吨[146] - Garinskoye总资源含铁矿石2.595亿吨，含铁品位34.7%，含铁量0.899亿吨；总储量含铁矿石0.262亿吨，含铁品位47.0%，含铁量0.123亿吨[161] - Bolshoi Seym总资源含铁矿石2.928亿吨，含铁品位17.7%，含铁量0.518亿吨，含二氧化钛品位7.7%，含二氧化钛量0.225亿吨[167] 公司社会责任与员工培训 - 2019财年公司为犹太自治区教育电视节目频道提供财务支援[173] - 公司529名雇员接受新职业技能及运营与危机安全培训[175] - 2019年公司平均雇用1711名雇员，男女比率为72%：28%，其中21名兼职员工，58名散工，另聘576名外聘承包商人员，年底根据同胞安置计划聘请7名雇员[187] - 2019年根据公司批准的培训及资格提升计划，529名雇员成功受训，其中227名公司雇员于K&S培训中心接受培训[193] - 2019年公司向458名雇员介绍环境政策[195] - 2020年首批6名全日制毕业生

K&S矿场产能与生产情况 - K&S矿场年产能达320万吨，已投入商业化生产，即将达至全面产能，生产含铁量65%的优质铁矿石产品[6] - 报告期内，K&S产能平均提高至设计产能约80%，2019年6月成功以接近全面产能的93%运行[9] - 2019年6月K&S以93%的平均产能运营，中期产能维持稳定于约80%[63] - K&S矿场第一期旨在年产320万吨含铁品位达65%的铁精矿，可选择二期扩充至年产630万吨，正评估升级一期厂房至年产约460万吨[61] 铁精矿产量、销量、售价与收益情况 - 上半年铁精矿产量比去年同期增加16%，收益增加27%至8920万美元，已投产矿场分部的EBITDA增加63%至2370万美元[10] - 2019年上半年铁精矿产量为1262938湿公吨，较2018年增长16.4%；销量为1239398湿公吨，增长18.4%[22] - 2019年上半年铁精矿基于湿公吨平均售价为71美元/吨，较2018年增长6.0%；基于干公吨平均售价为77美元/吨，增长5.5%[22] - 2019年上半年铁精矿收益为88546千美元，较2018年增长26.6%；工程服务收益为698千美元，增长超100%；总收益为89244千美元，增长27.2%[22] - 截至2019年6月30日止六个月，公司总收益为8924.4万美元，其中销售铁精矿7520.9万美元，送货服务1333.7万美元，工程服务69.8万美元[150] - 截至2018年6月30日止六个月，公司总收益为7018.5万美元，其中销售铁精矿6996.2万美元，工程服务22.3万美元[154] - 截至2019年6月30日止六个月，集团外部销售收益为89,244千美元，2018年同期为70,185千美元[157][162] 成本相关情况 - 现金成本从2018年上半年的每吨51.7美元减少3.5%至2019年的每吨49.9美元[10] - 2019年上半年折旧及摊销前矿场营运开支及服务成本为65924千美元，较2018年增长17.5%；折旧及摊销为14919千美元，增长63.4%[22] - 2019年上半年每噸出售現金成本下降3.5%至49.9美元，加工及生產固定開支、礦場管理及相關成本分別降低8.6%及3.7%，運輸成本降低13.7%至每噸15.7美元[39] - 礦場營運開支及服務成本從2018年6月30日的5610萬美元上漲至2019年上半年的6590萬美元，成本增加17.5%，銷量增加18.4%[37] - 2019年上半年矿场营运开支及服务成本为80,740千美元，2018年同期为65,249千美元[164] - 2019年上半年一般行政开支为5,221千美元，2018年同期为5,235千美元[164] - 2019年上半年融资成本为24,203千美元，2018年同期为10,430千美元[169] - 2019年上半年所得税开支为708千美元，2018年同期为 - 336千美元[171] - 2019年上半年分包采矿成本及工程服务为24,941千美元，2018年同期为13,604千美元[164] - 2019年上半年铁路运费为19,416千美元，2018年同期为17,860千美元[164] - 2019年上半年折旧及摊销为13,114千美元，2018年同期为9,126千美元[164] 亏损与盈利相关情况 - 已撇销与工商银行贷款相关的未摊销贷款成本1150万美元，折旧开支增加1490万美元，2019年上半年录得亏损2520万美元[11] - 2019年上半年其他收入、收益及亏损为508千美元，较2018年减少70.3%；外汇亏损为5520千美元，2018年为收益1263千美元[22] - 2019年上半年除税前亏损为25932千美元，较2018年增长69.5%；除税后亏损为25224千美元，增长61.3%[22] - 2019年上半年已投产矿场EBITDA为23683千美元，较2018年增长62.6%；本集团（不包括外汇）EBITDA为18684千美元，增长77.9%；本集团EBITDA为13164千美元，增长11.9%[22] - 2019年上半年本公司拥有人应占亏损为25204千美元，较2018年增长61.4%；不包括一次性非经常性项目亏损为13739千美元，增长70.2%；不包括一次性非经常性项目及外汇亏损为8219千美元，减少11.9%[22] - 2019年上半年公司基本亏损为13700千美元（2018年为8100千美元），亏损较高主要因外汇亏损大、折旧费用高和其他融资成本高[30] - 生產分部EBITDA從2018年6月30日的1460萬美元增至2370萬美元，增幅62.6%，2019年上半年利潤為910萬美元（2018年：560萬美元）[44] - 2019年外匯虧損為550萬美元，其他融資成本為1270萬美元[44] - 所得稅抵免0.7百萬美元（2018年6月30日所得稅開支：0.3百萬美元）[47] - 2019年上半年公司擁有人應佔虧損為2520萬美元（2018年：1560萬美元）[48] - 2019年上半年公司除税前亏损为25,932千美元，较2018年同期的15,301千美元增加69.48%[92] - 2019年上半年公司期内亏损为25,224千美元，较2018年同期的15,637千美元增加61.31%[92] - 2019年上半年公司基本每股亏损为0.36美仙，2018年同期为0.22美仙[92] - 2019年上半年公司全面开支总额为45,749千美元，较2018年同期的14,158千美元增加223.13%[95] - 2019年上半年公司亏损25204千美元，2018年上半年亏损15619千美元[102] - 2019年上半年其他全面收入为505千美元，2018年上半年其他全面开支为432千美元[102] - 2019年上半年公司拥有人应占亏损2520.4万美元，2018年同期为1561.9万美元[177] 资产负债相关情况 - 报告期末实现稳健的资产负债表，录得资产净值2.74亿美元，相当于每股0.30港元[11] - 截至2019年6月30日，公司资产总值为618,489千美元，较2018年12月31日的609,960千美元增长1.39%[97] - 截至2019年6月30日，公司负债总额为343,991千美元，较2018年12月31日的290,450千美元增长18.43%[97] - 截至2019年6月30日，公司资产净值为274,498千美元，较2018年12月31日的319,510千美元下降14.09%[97] - 截至2019年6月30日，公司股本为1,285,158千美元，与2018年12月31日持平[100] - 截至2019年6月30日，公司累计亏损为1,025,756千美元，较2018年12月31日的1,000,552千美元增加2.52%[100] - 2019年6月30日公司流动负债净额约54500千美元[109] - 2019年6月30日贸易及其他应收款项为1825.4万美元，2018年12月31日为1102.7万美元[183] - 2019年6月30日贸易及其他应付款项为6346.5万美元，2018年12月31日为5478.8万美元[190] - 2019年6月30日借款总计23182.3万美元，2018年12月31日为21286.9万美元[195] - 2019年6月30日有抵押借款为23175.8万美元，2018年12月31日为15877.7万美元[195] - 2019年6月30日一年内应偿还借款为2071万美元，2018年12月31日为11195.4万美元[195] - 2019年6月30日流动负债为2071万美元，2018年12月31日为11195.4万美元[195] 融资相关情况 - 2019年3月，工商银行贷款再融资完成，Gazprombank成为新融资供应商[12] - 2010年12月13日，集团与工商银行订立融资协议，工商银行向附属公司借出3.4亿美元用于K&S项目采矿业务建设[198] - 原计划自2014年12月起分16期每半年偿还一次，每期2125万美元，2022年6月清偿[198] - 2017年2月27日，工商银行同意将2017年6月20日及12月20日到期的两期共4250万美元还款重组为五期[198] - 2018年6月20日至2020年6月20日各期还款增加850万美元至2975万美元[198] - 2019年3月19日，集团全额偿还工商银行未偿还贷款本金及利息并终止协议[199] - 2018年12月18日，集团就2.4亿美元Gazprombank贷款订立两项贷款协议，2026年到期[200] - Gazprombank贷款第一笔本金1.6亿美元，年利率为伦敦银行同业拆息加5.7厘，按季度等额还款[200] - Gazprombank贷款第二笔本金8000万美元，年利率为伦敦银行同业拆息加7.7厘，2026年12月偿还[200] - 2019年3月19日，集团提取Gazprombank贷款偿还工商银行约1.69亿美元，拨付K&S项目营运资金300万美元[200] - 2019年3月21日，集团进一步提取Gazprombank贷款偿还CJSC Pokrovskiy Rudnik贷款约5700万美元[200] 铁矿石市场与公司策略情况 - 公司将铁矿石价格对冲，策略是将不超过K&S产量的一半进行对冲[16] - 2019年上半年，铁矿石价格出现一定程度的波动，但整体影响正面[17] - 公司对铁矿石市场前景保持谨慎乐观，认为一带一路倡议下中国基建项目对铁矿石需求增加将抵消全球贸易纠纷影响[18] 其他业务项目情况 - Kuranakh矿场面积约85平方公里，运营生产含铁品位达62.5%的铁精矿及含二氧化钛品位达48%的钛铁精矿[76] - Garinskoye项目由公司拥有99.6%权益，DSO方式方案有储量2020万吨、含铁品位48%、剥离率每1.7立方米/吨的矿坑，年产能190万吨，铁精矿品位55%，运营8年[83] - Garinskoye项目发展方案一为建设年产能460万吨的大型露天矿场，寿命超20年，需建设铁路连接；方案二为中级DSO方式[83] - 公司对Kostenginskoye项目全权益拥有，产品为铁精矿，位于俄罗斯远东地区犹太自治州[85] - 公司对Bolshoi Seym项目全权益拥有，产品为钛铁矿，位于俄罗斯远东地区阿穆尔州[85] - 公司对钢渣再加工项目拥有46%权益，产品为五氧化二钒，位于中国黑龙江[85] - 公司对Giproruda拥有70%权益，提供采矿技术研究及咨询服务，位于俄罗斯圣彼得堡[85] K&S矿场其他情况 - 2019年上半年K&S安全监控进展理想，失时工伤率为1.45，2018年6月30日为零[69] - 2019年上半年K&S订立重大新合约及承担金额相对较低，反映矿场提升至接近全数产能[53] - 2019年上半年K&S成功使客户层多元化，向中国南部更远处客户试运，售价增幅大于运输成本增加[67] - 报告期内，采矿承包商在K&S开采476.63万吨矿石、钻探276358米及爆破699.81万立方米[71] - 阿穆尔河大桥开通后，K&S运往中国边境运输成本每吨最多节省5美元[72] - 2019年上半年388.94万吨矿石用于初步加工，生产出265.2538万吨预选精矿，最终生产出126.2938万吨铁精矿并售出123.9398万吨[66] - 2019年上半年K&S单位现金成本价为每吨49.9美元，集团认为达全面运营时现金成本将进一步减少[68] Kuranakh矿场安全情况 - 2019年上半年Kuranakh矿场失时工伤率为零，2018年6月30日失时工伤率也为零[77] 现金流量情况 - 经营业务所得現金淨額為1310萬美元（2018年6月30日：1170萬美元），利息款項從570萬美元增加至1010萬美元，資本支出為170萬美元[49] - 2019年6月30日，集團現金、存款及銀行結餘賬面值約為830萬美元（2018年12月31日：860萬美元）[51] - 2019年上半年经营业务所得现金净额为13069千美元，2018年同期为11675千美元[106] - 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公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司总产量较去年增加43%，销量增长45%，溢利净额6820万美元，EBITDA增加42%至2850万美元[28] - 2018年公司资产减值拨备回拨9050万美元[28] - 2018年卢布兑美元贬值至平均63卢布兑1美元，对公司经营利润构成正面影响[34] - EBITDA上升约42.1%至2850万美元，2018年溢利净额为6820万美元，基本业绩提升11.3%[37] - 2018年拨回资产减值拨备9050万美元[37] - 2018年总收益1.515亿美元，较去年同期增加38.7%，现金成本仅轻微上升3.7%至每吨50.2美元[37] - 2018年铁精矿产量2234517吨，较2017年增长43.0%；销量2223945吨，较2017年增长44.5%；平均价格68美元/吨，较2017年下降2.9%[45] - 2018年工程服务收益55.1万美元，较2017年减少47.7%[45] - 2018年减值亏损回拨9048.3万美元，较2017年减少30.2%[45] - 2018年已投产矿场EBITDA为3296.9万美元，较2017年增长18.2%；集团EBITDA为2848万美元，较2017年增长42.1%[45] - 2018年公司拥有人应占溢利6823.5万美元，较2017年的1.13254亿美元下降39.8%[50] - 2018年矿场营运开支及服务成本增至1.407亿美元，2017年为9620万美元，每吨现金成本增加3.7%[55] - 2018年生产分部矿场录得EBITDA 3300万美元，2017年为2790万美元；2018年录得溢利1.026亿美元，2017年为1.433亿美元[60] - 2018年一般行政成本撇除非现金项目后为850万美元，与2017年的830万美元相若[61] - 2018年减值亏损回拨9050万美元，2017年为1.296亿美元[62] - 2018年其他收入及收益680万美元，2017年为220万美元[66] - 2018年融资开支2170万美元，2017年为2240万美元[67][68] - 2018年经营业务所得现金净额为2892.4万美元，2017年为2171.8万美元[73] - 2018年资本开支为337.4万美元，主要用于K&S矿场提升产能[73] - 2018年贷款偿还款项净额872.1万美元，主要为工商银行贷款还款[73] - 2018年其他付款及调整净额增至543.2万美元，因所得税付款增加及外币汇率变动[73] - 2018年12月31日集团现金等账面价值约为861.4万美元，2017年为1097.4万美元[73][75] - 2018年开发及采矿生产活动开支为1.243亿美元，2017年为8610万美元[78] - 2018年12月31日集团借款合共为2.237亿美元，2017年为2.352亿美元[80] - 2018年加权平均年利率增至约8.0厘，2017年为6.4厘[80] - 2018年12月31日资本与负债比率减至39.0%，2017年为45.8%[80] - 2018年12月31日集团聘用约1515名雇员，2017年为1440名；2018年总员工成本为2400万美元，2017年为2170万美元[85] - 2018年公司已投产矿场录得正数减值前EBITDA 3300万美元，连续两年录得溢利净额；经计及资产减值回拨，盈利1.133亿美元，扭转2016年亏损情况[90] - 2018年公司一般行政成本录得1040万美元，增幅为6%；撇除非现金项目的一般行政成本为850万美元，与2017年水平相若[90] - 2018年底公司矿资源及矿石储备分别为14.19亿吨及3.87亿吨，2017年底矿资源为14.25亿吨，矿石储备为3.87亿吨[90] K&S矿场业务线数据关键指标变化 - K&S矿场项目已投入商业化生产，生产含铁品位65%的优质铁矿石产品[6] - 2018年K&S矿场现金成本为每吨50.2美元，增长3.7%，与俄罗斯约3%的整体通胀率一致[28] - 65%含铁精矿普氏现货价平均为每吨90美元[28] - Gazprombank融资偿还工商银行贷款约1.69亿美元，偿还Petropavlovsk过渡贷款约5700万美元，拨作K&S营运资金约800万美元，偿还担保费用约600万美元[37] - K&S 2018年平均产能达70%，较去年高出21%[37] - 2018年含铁品位65%相对62%的平均溢价增至每吨21美元，65%品位价格为平均每吨90美元，较去年高出3美元[37] - 2018年K&S铁精矿销量提高44.5%至222.3945万吨，销售收益1.51亿美元，上升39.5%[51] - 2018年含铁约65%铁精矿平均市价提高3.4%至约每吨90美元[52] - K&S于2018年平均产能约70%，12月创下单月约84%产能记录，24小时生产运作中以设计产能的105%营运；2018年生产223.4517万吨铁精矿，较上一年度高43%[87][90] - 每噸鐵精礦的平均現金成本微升3.7%至50.2美元，由于K&S生产厂房效率提升，加工成本于2018年减少12%[90] - K&S提升至全产能后现金流入将大幅提升，未来开发K&S第1.5期或第2期项目将令总设计产能分别提升至每年460万吨或630万吨[90] - K&S矿场第一期旨在年产320万吨含铁品位达65%的铁精矿，可选择二期扩充至年产630万吨，中期评估升级产能至约460万吨，资本开支约5000万美元[93] - 2018年K&S产能提升计划达成多个里程碑，24小时生产运作中以设计产能的105%运作，产能维持稳定于70%，12月产量约84% [93] - 2018年696.77万吨矿石用于初步加工，生产出480.1703万吨预选精矿，最终生产出223.4517万吨铁精矿并售出222.3945万吨[97] - 2018年K&S已开采合共798.56万吨矿石，采矿承包商将采矿量增至每月约140万立方米岩體[97] - 2018年K&S向三名不同买家销售铁精矿，客户来自俄罗斯及中国[97] - 2018年K&S每噸单位现金成本价为50.2美元，预计全面营运时减至约43美元[97] - 2018年K&S失时工伤率为零，2017年12月31日为1.0 [96] - K&S开展试产后，厂房累计生产及出售逾410万吨铁精矿[87] - K&S矿Kimkan与Sutara矿场含磁铁边际品位15%，Kostenginskoye矿场含磁铁边际品位10%[143] Kuranakh矿场业务线情况 - Kuranakh矿场正进行维护及保养计划，公司正展开战略检讨考虑重开[34] - Kuranakh矿场自2016年初转至维护及保养状态，2018年失时工伤率为零，2017年12月31日亦为零[106][109] - Kuranakh矿场营运生产含铁品位达62.5%的铁精矿及含二氧化钛品位达48%的钛铁精矿[106] - Kuranakh矿场2016年初起转至维护保养状态，2018年无生产销售[110] - 公司持有Kuranakh的附属公司已申请清盘，保留重启或寻求替代方案选择权[110] - 公司拥有钢渣再加工合营公司46%权益，若Kuranakh重投运作可提供进料[111] - Kuranakh资源总计含铁矿石17.2百万吨，含铁品位30.9%，含铁5.3百万吨，含二氧化钛1.7百万吨[129] - Kuranakh矿场资源总计含铁矿石7.7百万吨，含铁品位31.6%，含铁2.4百万吨，含二氧化钛0.8百万吨[138] - 2012 - 2018年Kuranakh项目2012年工伤6宗，失时工伤率2.55；2013年工伤9宗，失时工伤率3.90等[186] Garinskoye项目情况 - 公司拥有Garinskoye项目99.6%权益，是面积最大项目[113][115] - Garinskoye项目DSO方案储量2020万吨，含铁品位48%，剥采比1.7:1立方米，年产能190万吨，铁精矿品位55%，运营8年[115] - Garinskoye项目增设湿式磁选分离阶段可生产含铁品位68%的超精矿[115] - Garinskoye项目有两个方案，一是年产能460万吨露天矿，寿命超20年需建铁路；二是中级DSO方案[115] - Garinskoye资源总计含铁矿石259.5百万吨，含铁品位34.7%，含铁89.9百万吨[129] - Garinskoye储备总计含铁矿石26.2百万吨，含铁品位47.0%，含铁12.3百万吨[132] - Garinskoye矿总资源量含铁矿石2.595亿吨，含铁品位34.7%，含铁量0.899亿吨[147] - 2018年Garinskoye无新勘探，资源及储备与2017年相同[146] - Garinskoye假设平均边际品位为16.5%含铁边际品位及9%含磁铁边际品位[147] 其他项目权益情况 - 公司拥有Kostenginskoye、Bolshoi Seym项目100%权益，Giproruda项目70%权益[118] - Bolshoi Seym资源总计含铁矿石292.8百万吨，含铁品位17.7%，含铁51.8百万吨，含二氧化钛22.5百万吨[129] - Bolshoi Seym矿总资源量含铁矿石2.928亿吨，含铁品位17.7%，含铁量0.518亿吨，含二氧化钛品位7.7%，含二氧化钛0.225亿吨[154] - 2012年公司在Bolshoi Seym矿床的拥有权由49%增至100%[150] - Bolshoi Seym采用8%含二氧化钛边际品位评估资源[153] 公司资源及储备整体情况 - 2018年12月31日公司铁精矿资源14.186亿吨，含铁29.1%；储备3.869亿吨，含铁32.6%[125] - 2018年资源及储备因K&S商业化生产和正常微量氧化变动[124] - 集团总资源含铁矿石1418.6百万吨，含铁品位29.1%，含铁413.4百万吨，含二氧化钛24.2百万吨[129] - 集团总储备含铁矿石386.9百万吨，含铁品位32.6%，含铁126.2百万吨[132] - K&S储备总计含铁矿石360.7百万吨，含铁品位31.6%，含铁113.9百万吨[132] - Saikta矿场资源总计含铁矿石9.5百万吨，含铁品位30.5%，含铁2.9百万吨，含二氧化钛0.9百万吨[138] 阿穆尔河大桥相关情况 - 中俄阿穆尔河大桥长2209米，预计2019年较后期间投入运作[34] - 大桥开通后，公司产品运往中国的运输成本可节省多达每5美元/吨[34] - 具国际性的中俄铁路大桥阿穆尔河大桥预期于2019年开通，将减少K&S的运输成本[90] - 阿穆尔河大桥预计2019年7月完工，后期投入运作，开通后K&S运往中国边境运输成本每吨可节省5美元[97] 公司人员相关情况 - 2018年底公司聘用约1850名雇员及承包商，较2017年底增加约10.2%[161] - 2018年公司根据同胞安置计划聘请3名雇员[166] - 2018年兼职雇员平均为15人，2017年为18人；特约工作平均为61人，2017年为54人；承包商平均为287人，2017年为109人[167] - 2018年女性雇员比例为28%，2017年为41.7%[167] - 2018年820名雇员成功接受培训，其中299名公司雇员于K&S培训中心接受培训[174] - 公司所有雇员接受健康及安全培训，作为初入职程序一环，并接受年度“进修”培训课程[182] - 公司每半个月为全体雇员举办健康及安全培训[185] 公司安全与环境相关情况 - 2018年公司每1,000,000小时失时工伤率降至0宗，2017年为1宗；致命意外及已登记工伤总数分别由2017年1宗及2宗降至2018年0宗[87][90] - 已登记损失工作能力的工伤总数从2017年的2宗降至2018年的0宗[186] - 失时工伤率从2017年的0.99宗降至2018年的0.00宗[186] - 2012 - 2018年其他项目工伤及失时工伤率均为0.00[186] - 2012 - 2018年集团2015年工伤6宗，失时工伤率1.77；2016年工伤10宗，失时工伤率3.00等[186] - 公司自2011年起推行获法国认证机构AFNOR Certification认证符合ISO 14001规定的综合环境管理系统[188] - 公司按ISO 14001新规定对环境管理系统进行年度自我测试[190] - 公司向477人介绍环境政策[176] - 健康、安全及环境委员会由三名独立非执行董事组成[160] -