2019 ANNUAL REPORT 年報 SHEENTAI 顺素控股 順泰控股集團有限公司 Sheen Tai Holdings Group Company Limited (incorporated in the Cayman Islands with limited liability 於明曼群島註冊成立之有限公司) Stock Code 股份代號 : 1335 Contents 目錄 2 Corporate Information 公司資料 4 Financial Highlights 財務摘要 5 Chairman's Statement 主席報告 7 Organisation Chart 組織架構 9 Management Discussion and Analysis 管理層討論及分析 15 Environmental, Social and Governance Report 環境、社會及管治報告 37 Biographies of Directors and Senior Management 董事及高級管理層履歷 40 Corporate Governance Report 企業管治報告 ...

财务表现 - 截至2019年6月30日止六个月的收入约为214.9百万港元，较2018年同期增加约2.5%[4] - 截至2019年6月30日止六个月的毛利约为48.3百万港元，较2018年同期减少约12.4%[4] - 截至2019年6月30日止六个月的毛利率约为22.5%，较2018年同期减少约3.8%[4] - 截至2019年6月30日止六个月，公司录得权益股东应占亏损约0.2百万港元，而2018年同期则录得权益股东应占溢利约4.6百万港元[4] - 公司总收入从2018年6月30日止六个月的约2.097亿港元增加约520万港元，增长2.5%，达到约2.149亿港元[14][17] - 公司毛利从2018年6月30日止六个月的约5510万港元减少约680万港元，下降12.4%，至约4830万港元，毛利率从26.3%下降至22.5%，主要由于BOPP薄膜行业销售竞争更加激烈[30] - 公司截至2019年6月30日止六个月的收入为214,908千港元，同比增长2.5%[116] - 公司截至2019年6月30日止六个月的毛利为48,293千港元，同比下降12.4%[116] - 公司截至2019年6月30日止六个月的税后亏损为242千港元，去年同期为盈利4,628千港元[116] - 公司截至2019年6月30日止六个月的每股基本亏损为0.010港仙，去年同期为每股盈利0.188港仙[116] - 公司截至2019年6月30日止六个月的全面亏损总额为2,195千港元，去年同期为7,858千港元[119] - 公司截至2019年6月30日止六个月的销售成本为166,615千港元，同比增长7.8%[116] - 公司截至2019年6月30日止六个月的其他收入为18,611千港元，同比增长118.1%[116] - 公司截至2019年6月30日止六个月的融资成本为3,802千港元，同比下降11.2%[116] - 公司截至2019年6月30日止六个月的所得税支出为1,891千港元，同比下降47.7%[116] - 公司截至2019年6月30日止六个月的经营溢利为5,451千港元，同比下降56.5%[116] - 公司2019年上半年总营收为214,908千港元，同比增长2.5%[189] - 香烟薄膜销售收入为117,059千港元，占总营收的54%，同比增长11.1%[189] - 非香烟相关包装材料销售收入为57,965千港元，占总营收的28%，同比增长9.4%[189] - 物业发展及相关服务收入为5,103千港元，同比下降74.1%[189] - 光伏发电收入为5,332千港元，同比下降8.9%[189] - 云业务收入为1,689千港元，同比增长38.8%[189] 现金流与资产负债 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物总额约为1.515亿港元[35] - 2019年上半年，公司经营活动产生的现金流入净额为1500万港元，投资活动产生的现金流出净额为460万港元，融资活动产生的现金流出净额为4240万港元[35] - 公司资产负债比率从2018年12月31日的-4.2%上升至2019年6月30日的-4.1%[36] - 非流动资产总值为545,548千港元，较去年同期的535,058千港元增长1.96%[122] - 流动资产总额为530,754千港元，较去年同期的586,747千港元下降9.54%[122] - 流动负债总额为224,296千港元，较去年同期的284,654千港元下降21.2%[122] - 净流动资产为306,458千港元，较去年同期的302,093千港元增长1.45%[122] - 总资产减流动负债为852,006千港元，较去年同期的837,151千港元增长1.78%[122] - 非流动负债总额为26,790千港元，较去年同期的5,844千港元增长358.3%[125] - 净资产为825,216千港元，较去年同期的831,307千港元下降0.73%[125] - 股本为6,085千港元，较去年同期的6,138千港元下降0.86%[125] - 储备为819,131千港元，较去年同期的825,169千港元下降0.73%[125] - 权益总额为825,216千港元，较去年同期的831,307千港元下降0.73%[125] - 公司经营活动所得现金净额为15,009，同比增长22.3%[133] - 公司投资活动所用现金净额为4,569，同比减少93.6%[133] - 公司融资活动所用现金净额为42,431，同比增长82.1%[133] - 公司现金及现金等价物减少净额为31,991，同比减少61.3%[133] - 公司于6月30日的现金及现金等价物为151,456，同比减少18.5%[133] 业务运营 - 公司BOPP薄膜销售收入从2018年6月30日止六个月的约1.584亿港元增加至约1.750亿港元，主要由于外部主要客户对香烟相关薄膜需求增加[21][24] - 加工香烟薄膜销售收入从2018年6月30日止六个月的约1970万港元大幅减少至约510万港元，主要由于一位主要客户的销售额大幅减少[26][27] - 光伏发电收入从2018年6月30日止六个月的约2450万港元增加至约2780万港元，与并网发电容量的增加一致[30] - 公司总发电量从2170万度上升至2740万度，符合预期，因第三个光伏电站并网发电容量为10兆瓦成功建成[13] - 公司销售及分销开支从2018年6月30日止六个月的约690万港元增加约170万港元，至约860万港元，与BOPP薄膜销售收入的增长一致[30] - 公司行政费用从2018年6月30日止六个月的约4040万港元减少约250万港元，至约3780万港元，主要由于对娱乐费用及员工福利费用进行成本控制[30] - 公司财务成本从2018年6月30日止六个月的约430万港元减少至约380万港元，主要由于银行借款减少[32] - 公司所得税费用从2018年6月30日止六个月的约360万港元减少至约190万港元[33] - 公司2019年上半年资本支出总额为350万港元，主要用于光伏电站的建设[45] - 截至2019年6月30日，公司员工总数为249人，较2018年同期的318人有所减少[57] - 公司未来将继续优化生产工艺和产品结构，提高运营质量和效率，并拓展销售渠道[59] - 公司将继续推进新产品的研发，以符合市场未来发展方向，并寻求与领先企业的战略合作[59] - 中国内地市场为主要收入来源，贡献175,034千港元，占总营收的81.5%[196] - 应收账款为183,368千港元，较2018年底下降18.4%[197] - 合约资产为49,963千港元，较2018年底增长26.6%[197] - 合约负债为15,593千港元，较2018年底增长613.6%[197] 股东与股权结构 - 郭玉民先生通过受控制法团持有1,206,086,000股股份，占公司总股份的49.55%[68] - 郭玉民先生作为实益拥有人持有272,356,164股股份，占公司总股份的11.19%[68] - 夏煜女士通过配偶权益持有1,478,442,164股股份，占公司总股份的60.74%[68] - 曾向陽先生作为实益拥有人持有4,000,000股股份，占公司总股份的0.16%[68] - 范晴女士通过购股权计划可能获得800,000股股份，占公司总股份的0.03%[73] - 方和先生通过购股权计划可能获得800,000股股份，占公司总股份的0.03%[73] - 盧華基先生通过购股权计划可能获得800,000股股份，占公司总股份的0.03%[73] - Sheentai BVI作为实益拥有人持有1,206,086,000股股份，占公司总股份的49.55%[77] - 公司于2019年1月回购了21,112,000股股份，每股最高购买价为0.205港元，最低为0.190港元，总购买价为4,290,406港元[94] - 截至2019年6月30日，公司未行使的购股权总数为53,650,000份，其中董事持有的未行使购股权为4,400,000份[89] - 公司于2015年1月29日授予了14,600,000份购股权，行使价为每股3.30港元，其中2,100,000份授予了董事[82] 公司治理 - 公司董事会目前无意填补行政总裁职位，认为该职位的空缺不会对公司产生不利影响，决策将由执行董事集体做出[102] - 公司董事会主席郭玉民先生负责集团的整体管理和经营战略制定，目前公司没有行政总裁[97] 会计准则与租赁 - 公司自2019年1月1日起采用香港财务报告准则第16号租赁[140] - 公司采用修改后的追溯法应用香港财务报告准则第16号，初次应用的累计影响于2019年1月1日在保留溢利中确认[143] - 公司根据香港财务报告准则第16号的新定义评估合同是否包含租赁[147] - 公司在应用香港财务报告准则第16号过渡期时，选择不受新条例限制，仅将准则应用于之前被确定为租赁的合同[147] - 公司在包含租赁部分的合同开始或重新评估时，根据相对独立价格将合同中的代价分配给各个租赁及非租赁部分[147] - 公司确认的使用权资产总值为15,550千港元，较2019年1月1日的16,010千港元有所减少[155] - 公司租赁的土地使用权资产为14,605千港元，物业使用权资产为945千港元[155] - 公司选择不确认部分低价值资产租赁的使用权资产及租赁负债，相关租赁付款在租赁期内以直线法确认[152][153] - 公司于2019年1月1日过渡至香港财务报告准则第16号时，确认了额外的使用权资产和租赁负债，总额为16,010千港元[166][168] - 公司使用增量借款利率作为租赁负债的折现率，并在租赁期内根据利息成本和租赁付款调整租赁负债[158][159] - 公司对包含续租选择权的租赁合同应用判断，评估是否合理确定行使选择权，以确定租赁期[160][161] - 公司在过渡至香港财务报告准则第16号时，采用了豁免措施，不确认租赁期少于12个月的租赁的使用权资产和负债[164] - 公司在初始应用日期计量使用权资产时，排除了初始直接成本[164] - 公司对包含延长或终止租赁选择权的合同，使用事后判断确定租赁期[164] - 公司采用香港财务报告准则第16号租赁，加权平均利率为6.47%[171][172] - 公司于2019年1月1日确认的租赁负债为16,010千港元，其中流动租赁负债为1,083千港元，非流动租赁负债为14,927千港元[173] - 公司初次应用香港财务报告准则第16号，确认使用权资产15,550千港元及租赁负债15,752千港元[175] - 公司在截至2019年6月30日的六个月内，确认折旧费用795千港元及融资成本499千港元[175] - 公司金融资产及金融负债的账面值与其公允价值相若[175] - 公司于2019年6月30日的公允价值计量中，已上市股本证券的公允价值为14,295千港元[183] - 公司于2018年12月31日的公允价值计量中，已上市股本证券的公允价值为15,199千港元[183] - 公司收入源自与客户的合约，收入为货物销售价值减退货、折扣、增值税和其他销售税及提供服务[187][188]

财务表现 - 公司2018年收入为453,827千港元，同比下降64%[13] - 公司2018年经营溢利为8,693千港元，同比下降80%[13] - 公司2018年非控股权益前亏损为26,616千港元，同比下降84%[13] - 公司2018年每股基本亏损为0.011港元，同比下降84%[13] - 公司BOPP薄膜制造和销售业务收入约为3.42亿元人民币，净利润下降至180万元人民币[17] - 公司光伏发电收入增长10.3%，从2017年的4550万港元增至5020万港元[44] - 公司BOPP薄膜销售收入增长7.5%，从2017年的3.181亿港元增至3.42亿港元[37][39] - 公司防伪香烟薄膜销售额下降6.8%，从2017年的5030万港元降至4690万港元[38][40] - 公司裁切进口香烟薄膜销售额下降84.1%，从2017年的2010万港元降至320万港元[38][40] - 公司物业发展及相关服务收入为780万港元，物业相关服务收入为260万港元[43] - 公司总收入下降63.7%，从2017年的12.507亿港元降至4.538亿港元[36][41] - 公司净亏损减少，主要由于2017年云业务子公司减值亏损2.175亿港元未在2018年重现[34][35] - 物业发展及相关服务收入为780万港元，物业相关服务收入为260万港元[45] - 光伏发电部门收入从4550万港元增加10.3%至5020万港元，总发电量从4390万度上升至4810万度[46] - 云业务收入为120万港元，公司正在中国积极寻求云业务合作伙伴与机遇[48] - 毛利从1.561亿港元减少26.1%至1.154亿港元，毛利率从12.5%上升至25.4%[50] - 销售及分销开支从2100万港元减少12.9%至1830万港元[55] - 行政费用从9410万港元减少7.3%至8720万港元[57] - 云业务部门录得1940万港元减值亏损[59] - 公司股东应占亏损从1.652亿港元减少至2650万港元[71] - 现金及现金等价物从2.743亿港元减少至1.854亿港元[72] - 计息借款总额从1.786亿港元减少至1.596亿港元，资产负债比率从-10.7%减少至-4.2%[73] - 公司2018年资本支出总额约为6920万港元，主要用于第三座光伏电站建设，投资额约为6380万港元[79][80] - 截至2018年12月31日，公司抵押资产净账面价值约为1.245亿港元，贸易应收账款约为3760万港元，用于担保贷款账面价值约为8540万港元[81][84] - 公司2018年员工总数约为317人，较2017年的352人有所减少，员工总成本约为5630万港元[93][94] - 公司2018年未支付任何末期股息，与2017年相同[96] 光伏业务 - 公司2018年光伏电站发电量同比增长10%[18] - 公司计划继续评估潜在的光伏电站建设投资机会，并研究农业光伏和渔业光伏项目[18] - 公司光伏电站全年发电量较2017年增长10%，达到4810万千瓦时[44] - 公司目前拥有3座光伏电站，并在2018年完成了第三座光伏电站的建设，总投资约为6380万港元[83][86] - 公司预计光伏行业原材料价格下降将降低发电成本，未来将基于合理财务预测评估潜在投资项目[97][101] 云业务 - 云业务收入为120万港元，公司正在中国积极寻求云业务合作伙伴与机遇[48] - 公司将继续探索和发展云平台业务，认为该业务具有巨大增长潜力，并已咨询相关专家[100][101] - 云业务部门录得1940万港元减值亏损[59] 业务拓展与客户增长 - 公司客户数量在2018年增长了10%[17] - 公司2018年BOPP薄膜业务积极拓展销售渠道，客户数量稳步增长，未来将开发新产品以增强业务表现[99][101] 企业管治与董事会 - 公司注重企业管治，董事致力于制定并落实最佳常规，以确保有效问责和股东利益[165] - 公司董事会由三名执行董事和三名独立非执行董事组成，成员具备相关专业知识和丰富的企业及战略规划经验[183][186] - 公司未设立首席执行官职位，董事会主席郭玉民先生负责集团的整体管理和业务战略制定[193] - 公司已采纳上市规则附录10所载的《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》，所有董事均确认遵守该守则[178][180] - 公司董事会监督业务和事务管理，审批集团的战略计划、主要运营项目、大型投资及资金决策[191] - 公司董事会已审阅并讨论企业管治政策，对其有效性感到满意[192] - 公司董事会成员之间除郭玉民先生与夏煜女士为配偶关系外，无其他财务、业务、家族或其他重大关系[187] - 公司董事会的独立非执行董事均符合上市规则第3.13条关于独立性的评估指引[186] - 公司董事会目前无意填补首席执行官职位，认为该职位的空缺不会对公司产生不利影响[194] - 公司目前没有行政总裁，董事会主席郭玉民负责整体管理和业务策略制定[197] - 董事会决定不填补行政总裁职位，认为该职位空缺不会对公司产生不利影响[197] - 董事会主席与独立非执行董事举行了一次没有其他执行董事出席的会议[197] - 董事会会议至少提前14天通知，以确保所有董事有机会参加[200] - 董事会会议议程和文件至少在会议前3天发送给所有董事[200] - 董事在会议上可以自由发表意见，重大决策需在董事会会议上讨论后作出[200] - 有利益冲突的董事不计入会议法定人数，并需回避相关决议的投票[200] - 会议后准备完整会议记录，草稿发送给所有董事征求意见，最终版本在后续董事会会议上确认[200] 管理层与董事背景 - 夏煜女士，48岁，自2012年6月22日起担任执行董事，负责集团的一般管理，拥有20年香烟相关业务及香烟包装业务管理和财务管理经验[119] - 曾向阳先生，52岁，自2013年1月1日起担任执行董事，负责集团业务的整体管理，拥有超过19年中国香烟相关行业经验[122][123] - 范晴女士，64岁，自2012年6月22日起担任独立非执行董事，拥有丰富的业务管理经验及中国和香港金融投资的深入知识[127][128] - 方和先生，68岁，自2012年6月22日起担任独立非执行董事，拥有超过30年法律执业经验，现任多家香港上市公司独立非执行董事[134] - 卢华基先生，47岁，自2012年6月22日起担任独立非执行董事，拥有丰富的审计、会计及财务经验，现任多家香港上市公司独立非执行董事[137][138] - 公司董事及高级管理层拥有丰富的会计、财务管理和法律事务经验，如曹阳先生拥有12年国际会计与金融经验[147]，董政华先生在企业相关法律事务咨询与处理方面拥有丰富经验[143] - 公司在香烟包装材料业务方面拥有深厚的技术和生产管理经验，如俞晓峰先生熟悉香烟薄膜及纸盒包装印刷技术[154]，江畅先生在BOPP薄膜生产管理方面拥有超过10年经验[156] 其他 - 截至2018年12月31日，公司无任何重大或然负债[88] - 公司2018年无任何资本承担，与2017年相同[108]